Apa itu Pertanian Hasil?

Pertanian hasil telah muncul sebagai konsep populer di pasar kripto, menawarkan potensi menghasilkan pendapatan pasif melalui alokasi strategis aset mata uang kripto. Modul ini mengeksplorasi konsep pertanian hasil dan kemungkinannya untuk menghasilkan pendapatan pasif.

Pertanian hasil melibatkan proses memanfaatkan protokol keuangan terdesentralisasi (DeFi) untuk mendapatkan imbalan dengan menyediakan likuiditas ke pasar. Peserta mengunci aset kripto mereka ke dalam kumpulan likuiditas atau platform pinjaman, memungkinkan aset tersebut digunakan oleh orang lain untuk berbagai tujuan, seperti perdagangan, peminjaman, atau peminjaman. Sebagai imbalan atas penyediaan likuiditas, peserta diberi token atau biaya tambahan yang dihasilkan oleh protokol.

Potensi menghasilkan pendapatan pasif melalui pertanian hasil muncul dari berbagai insentif yang ditawarkan oleh protokol DeFi. Insentif ini dapat mencakup token tata kelola, yang mewakili hak kepemilikan dan pengambilan keputusan dalam protokol, atau sebagian dari biaya transaksi yang dihasilkan oleh platform. Peserta dapat memperoleh imbalan ini dengan menyetorkan aset mereka ke kumpulan likuiditas atau platform pinjaman yang ditunjuk.

Pertanian hasil memberikan peluang unik bagi individu untuk mendapatkan penghasilan pasif dengan memanfaatkan aset mata uang kripto mereka secara efektif. Namun, penting untuk mempertimbangkan risiko yang terkait dengan pertanian hasil, termasuk kerentanan kontrak pintar, kerugian tidak permanen, dan volatilitas pasar. Penilaian risiko dan uji tuntas yang tepat sangat penting ketika memilih protokol DeFi yang akan digunakan dalam aktivitas pertanian hasil.

Strategi Pertanian Hasil

Penyediaan Likuiditas

Salah satu strategi pertanian hasil yang umum melibatkan penyediaan likuiditas ke bursa terdesentralisasi (DEX) dengan menyetorkan aset ke dalam kumpulan likuiditas. Dengan melakukan hal ini, peserta memperoleh biaya perdagangan dan berpotensi menerima imbalan tambahan dalam bentuk token tata kelola. Strategi ini menawarkan profil risiko yang relatif lebih rendah dibandingkan dengan strategi yang lebih kompleks namun mungkin memberikan tingkat pendapatan pasif yang moderat.

Pertanian Kolam Kurva

Curve Finance adalah pertukaran terdesentralisasi populer yang dirancang untuk perdagangan stablecoin. Pertanian hasil di Curve melibatkan penyediaan likuiditas ke kumpulan stablecoin tertentu, seperti USDT, USDC, DAI, atau BUSD. Dengan mempertaruhkan aset ini, peserta mendapatkan biaya perdagangan dan token CRV. Strategi ini cenderung memiliki kerugian tidak permanen yang lebih rendah dibandingkan DEX lainnya, tetapi mungkin memiliki risiko moderat terkait dengan volatilitas stablecoin.

Peternakan Pembuat Pasar Otomatis (AMM).

Pertanian AMM melibatkan partisipasi dalam pertanian hasil di platform seperti Uniswap, SushiSwap, atau PancakeSwap. Peserta menyediakan likuiditas untuk pasangan token tertentu dan mendapatkan biaya serta token tambahan sebagai hadiah. Peternakan ini biasanya menawarkan imbalan yang lebih tinggi tetapi juga memiliki risiko yang lebih tinggi karena kerugian yang tidak permanen, potensi kerentanan kontrak pintar, dan volatilitas yang terkait dengan token yang disediakan sebagai likuiditas.

Strategi Multi-Protokol

Petani dengan hasil tingkat lanjut dapat terlibat dalam strategi multi-protokol, yang melibatkan penggunaan berbagai platform DeFi untuk memaksimalkan imbalan. Strategi ini sering kali melibatkan pemanfaatan agregator hasil atau platform pinjaman terdesentralisasi untuk mengoptimalkan keuntungan. Namun, hal tersebut juga disertai dengan peningkatan kompleksitas dan risiko yang terkait dengan interaksi kontrak pintar, kerentanan platform, dan volatilitas pasar.

Penyediaan Likuiditas, Insentif Token, dan Optimasi Hasil

Penyediaan Likuiditas

Penyediaan likuiditas adalah aspek mendasar dari pertanian hasil. Peserta menyumbangkan aset kripto mereka ke kumpulan likuiditas, memungkinkan perdagangan dan peminjaman yang efisien dalam ekosistem DeFi. Dengan menyediakan likuiditas, individu memperoleh biaya yang dihasilkan dari transaksi dan menerima imbalan tambahan dalam bentuk token. Penyediaan likuiditas memainkan peran penting dalam memastikan kelancaran fungsi platform DeFi dan mendorong partisipasi dengan memberi insentif kepada penyedia likuiditas.

Insentif Token

Protokol DeFi sering kali menawarkan token tata kelola atau token khusus platform sebagai insentif untuk penyediaan likuiditas. Token ini memberikan hak suara dan kekuasaan pengambilan keputusan kepada pemegangnya dalam protokol. Mereka juga dapat dipertaruhkan atau digunakan untuk mengakses fitur atau layanan tambahan dalam ekosistem. Insentif token berfungsi sebagai mekanisme untuk menyelaraskan kepentingan peserta dengan keberhasilan protokol. Mereka memberi insentif kepada penyedia likuiditas untuk mengunci aset mereka dalam jangka waktu yang lebih lama dan secara aktif berkontribusi pada pertumbuhan dan perkembangan ekosistem DeFi.

Optimasi Hasil

Strategi optimalisasi hasil bertujuan untuk memaksimalkan potensi keuntungan dari kegiatan pertanian hasil. Peserta menggunakan berbagai teknik untuk mengoptimalkan hasil mereka, seperti memanfaatkan agregator hasil, menggunakan strategi kontrak pintar, atau berpartisipasi dalam pinjaman kilat. Pengoptimal hasil berupaya mengidentifikasi peluang yang paling menguntungkan di berbagai platform dan protokol, sekaligus mempertimbangkan risiko terkait. Strategi ini dapat melibatkan perhitungan yang rumit dan memerlukan pemantauan dan penyesuaian aktif untuk beradaptasi dengan perubahan kondisi pasar.

Manajemen risiko

Manajemen risiko yang efektif sangat penting dalam pertanian hasil. Ruang DeFi menghadirkan risiko seperti kerentanan kontrak pintar, kerugian tidak permanen, volatilitas pasar, dan risiko spesifik platform. Peserta harus melakukan uji tuntas menyeluruh terhadap protokol yang mereka gunakan, menilai audit keamanan, dan mempertimbangkan riwayat kinerja dan reputasi platform. Diversifikasi pada berbagai protokol dan strategi dapat membantu memitigasi risiko dan melindungi dari potensi kerugian.

Keberlanjutan dan Keberlangsungan Jangka Panjang

Pertanian hasil panen harus didekati dengan fokus pada keberlanjutan dan kelangsungan hidup jangka panjang. Sangat penting untuk mengevaluasi dasar-dasar protokol, rekam jejak tim pengembangan, kegunaan dan permintaan token protokol, dan kondisi pasar secara keseluruhan. Pertanian hasil berkelanjutan melibatkan pemilihan protokol yang menunjukkan model tata kelola yang solid, adopsi pengguna yang kuat, dan peta jalan yang jelas untuk pembangunan dan pertumbuhan di masa depan.

Contoh Pertanian Hasil

Tukar Sushi

Sushiswap adalah pertukaran terdesentralisasi yang didukung oleh AMM dan sebagian besar terdiri dari kontrak pintar yang dihosting oleh Ethereum. Sushiswap berjalan menggunakan kumpulan likuiditas dan metodologi Automated Market Maker (AMM), sama seperti Uniswap. Sushiswap telah dianggap sebagai salah satu pemain terkemuka di pasar Dex sejak dimulainya pada Agustus 2020 dan dengan cepat menjadi terkenal. Jarak antara Uniswap dan pesaingnya seperti Sushiswap semakin bertambah seiring dengan penambahan fitur baru. Pengurangan pengguna yang terus-menerus juga terlihat di Sushiswap sebagai akibat dari konflik internal dan eksternal. Namun, Sushiswap telah secara aktif “merevolusi” dirinya baru-baru ini dalam upaya untuk memenangkan kembali kepercayaan pengguna.

Keuangan Cembung

Pada bulan Mei 2021, sebuah inisiatif berbasis komunitas yang disebut Convex Finance yang bertujuan untuk meningkatkan protokol diperkenalkan. Platform ini dikembangkan oleh sekelompok pengembang yang tidak disebutkan namanya, dan sebagai hasil dari pendekatan inovatifnya dalam pengoptimalan hasil, platform ini segera menjadi populer dalam ekosistem DeFi. Meskipun hal ini belum dikonfirmasi secara resmi, diperkirakan bahwa para pendirinya memiliki latar belakang pengembangan perangkat lunak.

Convex Finance berhasil masuk daftar putih dengan mengajukan proposal yang meminta untuk dimasukkan dalam tata kelola Curve. Convex sekarang memegang hak asuh sejumlah besar token yang memungkinkan pemegangnya untuk mengambil bagian dalam tata kelola Curve karena banyaknya volume CRV yang telah disimpan di platform.

Keuangan Pendle

Dengan bantuan pasar pinjaman dengan suku bunga tetap, Pendle Finance, sebuah protokol yang berjalan pada Ethereum dan Arbitrum, memungkinkan tokenisasi hasil aset. Platform ini memungkinkan pengguna untuk menyetor aset yang menghasilkan hasil, dan kontrak pintar membagi pokok dari bunga dengan menerbitkan token pokok dan token hasil. Untuk memperdagangkan token ini, protokolnya juga menyertakan algoritma pembuat pasar otomatis (AMM). Karena meningkatnya minat pasar pada segmen Liquidity Staking Derivatives (LSD) dan integrasinya dengan protokol seperti Lido dan Frax, Pendle Finance baru-baru ini melihat peningkatan besar dalam total nilai terkunci dan peningkatan permintaan pasar.

Highlight

• Pertanian hasil melibatkan peserta yang menyediakan likuiditas ke protokol DeFi dan mendapatkan hadiah dalam bentuk token atau biaya tambahan.
• Strategi pertanian hasil yang berbeda mencakup penyediaan likuiditas, pertanian Curve pool, pertanian AMM, platform staking, dan strategi multi-protokol, masing-masing dengan profil risiko-imbalan yang berbeda-beda.
• Penyediaan likuiditas adalah aspek mendasar dari pertanian hasil, memfasilitasi perdagangan dan pinjaman yang efisien dalam ekosistem DeFi dan memberi insentif kepada peserta melalui biaya transaksi dan hadiah token tambahan.
• Insentif token, seperti token tata kelola, ditawarkan oleh protokol DeFi untuk menyelaraskan kepentingan peserta dengan keberhasilan ekosistem dan memberikan manfaat tambahan, seperti hak suara dan akses ke fitur eksklusif.
• Strategi pengoptimalan hasil bertujuan untuk memaksimalkan keuntungan dengan memanfaatkan agregator hasil, strategi kontrak cerdas, dan pinjaman kilat untuk mengidentifikasi peluang yang paling menguntungkan sambil secara aktif mengelola risiko.
• Manajemen risiko yang efektif sangat penting dalam pertanian hasil, dengan mempertimbangkan faktor-faktor seperti kerentanan kontrak pintar, kerugian tidak permanen, volatilitas pasar, dan risiko spesifik platform.
• Keberlanjutan dan kelangsungan hidup jangka panjang harus dipertimbangkan ketika memilih protokol untuk pertanian hasil, mengevaluasi faktor-faktor seperti model tata kelola, tim pengembangan, utilitas token, dan kondisi pasar.