O que é mineração de liquidez?

A mineração de liquidez ganhou atenção significativa como mecanismo para incentivar o fornecimento de liquidez e impulsionar o crescimento de vários protocolos. Este módulo fornece uma introdução à mineração de liquidez e explora seu papel no ecossistema DeFi, ao mesmo tempo que destaca as principais diferenças entre a mineração de liquidez e a produção agrícola.

A mineração de liquidez refere-se ao processo de distribuição de tokens aos provedores de liquidez como um incentivo para depositar seus ativos em pools de liquidez ou participar em plataformas de empréstimo. O objetivo é atrair liquidez e garantir a disponibilidade de fundos suficientes para negociação, empréstimos e outras atividades dentro do ecossistema DeFi. Ao recompensar os provedores de liquidez, os protocolos podem impulsionar a liquidez, aumentar a profundidade do mercado e aumentar a eficiência geral da plataforma.

O papel da mineração de liquidez no DeFi é crucial para a sustentabilidade e o crescimento das plataformas descentralizadas. Ao incentivar os usuários a contribuir com seus ativos como liquidez, os protocolos podem superar o problema do ovo e da galinha de atrair liquidez inicial. A mineração de liquidez tem sido fundamental para a rápida expansão de bolsas descentralizadas, protocolos de empréstimo e outras aplicações DeFi, promovendo a participação e garantindo um ecossistema vibrante.

Mineração de liquidez vs. agricultura produtiva

É importante compreender a distinção entre mineração de liquidez e produção agrícola. Embora os termos às vezes sejam usados de forma intercambiável, eles representam aspectos diferentes dentro do espaço DeFi. A mineração de liquidez refere-se especificamente ao processo de incentivo ao fornecimento de liquidez por meio de recompensas simbólicas. Por outro lado, a produção agrícola é um conceito mais amplo que abrange várias estratégias para gerar rendimento passivo através do aproveitamento de protocolos DeFi, que podem incluir fornecimento de liquidez, staking ou outras atividades.

A mineração de liquidez concentra-se em incentivar e recompensar os fornecedores de liquidez, enquanto a produção agrícola abrange uma gama mais ampla de estratégias que os participantes podem empregar para maximizar os seus retornos. A agricultura produtiva pode envolver atividades que vão além da provisão de liquidez, como a participação na governança, a utilização de plataformas de apostas ou o envolvimento em oportunidades de arbitragem. Embora a mineração de liquidez seja um subconjunto específico da produção agrícola, é importante diferenciar entre os dois termos para compreender as funções específicas que desempenham no ecossistema DeFi.

O Processo de Mineração de Liquidez

1. Selecionando uma plataforma: A primeira etapa do processo é selecionar uma plataforma DeFi adequada que ofereça oportunidades de mineração de liquidez. Essas plataformas normalmente operam bolsas descentralizadas (DEXs), protocolos de empréstimo ou outras aplicações DeFi que dependem do fornecimento de liquidez. É importante avaliar fatores como reputação da plataforma, auditorias de segurança, tokenomics e os retornos potenciais oferecidos.
2. Seleção de pares de ativos: Uma vez escolhida uma plataforma, os participantes precisam decidir para qual par de ativos gostariam de fornecer liquidez. Em DEXs, isso normalmente envolve a seleção de dois tokens que formam um par de negociação. Por exemplo, em um DEX que suporta tokens baseados em Ethereum, os participantes podem optar por fornecer liquidez para o par comercial ETH/DAI. É crucial avaliar as exigências de liquidez, os volumes de negociação e os retornos potenciais do par de ativos selecionado.
3. Depositando Ativos: Após selecionar o par de ativos, os participantes precisam depositar um valor igual de ambos os tokens no pool de liquidez. Isso garante que o pool mantenha uma proporção equilibrada entre os tokens. Por exemplo, se fornecerem liquidez para o par ETH/DAI, os participantes precisariam depositar um valor equivalente de ETH e DAI no pool.
4. Recebendo tokens LP: Assim que os ativos são depositados, os participantes recebem em troca tokens de pool de liquidez (LP). Os tokens LP representam a propriedade proporcional do pool de liquidez e servem como prova de participação. Esses tokens podem ser transferidos, negociados ou usados para reivindicar recompensas. Os tokens LP são essenciais, pois fornecem uma maneira de rastrear a parcela de liquidez contribuída e distribuir as recompensas de acordo.
5. Ganhar recompensas: à medida que os participantes fornecem liquidez ao pool, eles se tornam elegíveis para ganhar recompensas na forma de tokens adicionais. As recompensas são normalmente geradas por meio de taxas de negociação ou tokens recém-criados distribuídos pelo protocolo. O mecanismo específico para distribuição de recompensas varia entre plataformas. Algumas plataformas distribuem recompensas nos mesmos tokens fornecidos como liquidez, enquanto outras podem distribuir tokens específicos da plataforma ou tokens de governança.

Riscos e recompensas da mineração de liquidez

1. Avaliação de Risco: Antes de se envolver na mineração de liquidez, é crucial avaliar os riscos envolvidos. Esses riscos podem variar entre diferentes protocolos e podem incluir vulnerabilidades de contratos inteligentes, incidentes de hackers, incerteza regulatória e volatilidade do mercado. Os participantes devem revisar cuidadosamente as auditorias de segurança, a documentação do protocolo e o feedback da comunidade para avaliar a confiabilidade e confiabilidade do protocolo. Também é importante considerar o desempenho histórico e o histórico do protocolo e a saúde geral do ecossistema DeFi.
2. Perda Impermanente: Um risco significativo na mineração de liquidez é a perda impermanente, que ocorre quando o valor dos ativos fornecidos no pool de liquidez flutua em comparação com a simples detenção dos ativos. Este risco é mais proeminente em mercados voláteis e ao fornecer liquidez para pares de ativos altamente correlacionados. Compreender a perda impermanente e o seu potencial impacto nos retornos é essencial para avaliar o perfil global de risco-recompensa das estratégias de mineração de liquidez.
3. Riscos específicos da plataforma: Diferentes protocolos DeFi apresentam seus próprios riscos específicos. Por exemplo, os protocolos de empréstimo podem acarretar riscos relacionados com mutuários inadimplentes ou eventos de liquidação. As exchanges descentralizadas (DEXs) podem enfrentar riscos como ataques front-running ou de manipulação. A avaliação dos riscos específicos da plataforma requer uma investigação minuciosa e a consideração de factores como a governação do protocolo, medidas de segurança e a reputação da equipa de desenvolvimento.
4. Avaliação de recompensas: Avaliar as recompensas potenciais é igualmente importante ao considerar oportunidades de mineração de liquidez. Os fatores a serem considerados incluem a tokenomics do protocolo, os retornos históricos e projetados e a estabilidade das recompensas ao longo do tempo. É aconselhável avaliar o mecanismo de distribuição e a longevidade do programa de recompensas. Além disso, os participantes devem considerar as exigências de liquidez e os volumes de negociação da plataforma, uma vez que uma atividade mais elevada pode levar a maiores recompensas.

Exemplos de mineração de liquidez

Mineração de liquidez no Gate.io

A mineração de liquidez no Gate.io é simples: onde a participação entre cadeias não é restringida por nenhuma tecnologia blockchain, existem mais de 1.400 criptomoedas disponíveis para negociação. O risco de falhas de codificação e projetos fracassados é ainda reduzido pelo fato de as moedas publicadas no Gate.io terem sido previamente auditadas por esta plataforma. No blockchain, os usuários não precisam lidar com taxas incômodas de mineração. A participação na mineração de liquidez em uma bolsa centralizada traz os benefícios listados acima.

Balanceador

Em 2019, Mike McDonald e Fernando Martinelli desenvolveram o Balancer. Uma rodada inicial de financiamento para a iniciativa foi inicialmente fornecida pela Placeholder Ventures, com a ajuda da Accomplice e da Inflection Capital. Comparado com outros DEXs no mercado, o protocolo Balancer foi criado para fornecer uma experiência de negociação mais flexível e adaptável.

Uma das bolsas descentralizadas que surgiu nos últimos anos para satisfazer a procura crescente de comércio descentralizado é a Balancer. No ecossistema DeFi, os DEXs são essenciais porque oferecem aos usuários um meio seguro, aberto e conveniente de trocar criptomoedas sem depender de intermediários centralizados.

Finanças Compostas

Um protocolo de empréstimo DeFi é o Compound Finance. É construído usando uma rede. Os mutuários podem obter empréstimos de credores tendo seus ativos bloqueados no protocolo De-Fi. Além disso, permite aos usuários movimentar dinheiro, realizar transações e gastá-lo em outros aplicativos De-Fi.

A Compound Finance estabelece um pool considerável onde os credores podem fazer seus depósitos em criptomoedas para acesso dos mutuários. Os credores são posteriormente compensados com juros dos seus depósitos. O protocolo reuniu quase US$ 3 bilhões em ativos criptográficos como resultado de sua metodologia diferenciada, gerando interesse em 20 mercados diferentes.

Rede de 1 polegada

Um formador de mercado automatizado e agregador DEX tem 1 polegada. Como agregador DEX, 1inch emprega um algoritmo de ponta para encontrar a rota de troca mais eficaz para pedidos e que executa o negócio mais eficaz dependendo de muitos fatores, como preço, liquidez, derrapagem, etc.

Por outro lado, o protocolo Automated Market Maker ou AMM de 1 polegada funciona de forma semelhante a outros protocolos AMM como Uniswap, Sushiwap, etc. Foi apresentado pela primeira vez como Mooniswap. O AMM de 1 polegada, no entanto, se destaca de outros AMMs devido a alguns recursos especiais.

Destaques

• A mineração de liquidez incentiva o fornecimento de liquidez em protocolos de finanças descentralizadas (DeFi) através da distribuição de tokens como recompensas, desempenhando um papel crucial na promoção da liquidez e da eficiência dentro do ecossistema.
• Fornecer liquidez e ganhar tokens como recompensas envolve selecionar uma plataforma, escolher um par de ativos, depositar ativos em um pool de liquidez, receber tokens de pool de liquidez (LP) e ganhar recompensas geradas por taxas de negociação ou tokens recém-criados.
• A avaliação dos riscos e recompensas da mineração de liquidez requer a avaliação de fatores como segurança do protocolo, perda impermanente, riscos específicos da plataforma e as recompensas potenciais oferecidas por diferentes protocolos DeFi.
• A avaliação de risco envolve a revisão de auditorias de segurança, considerando a volatilidade do mercado e a compreensão de perdas impermanentes, enquanto a avaliação de recompensas envolve a avaliação da tokenomics, dos retornos históricos e projetados e da estabilidade dos programas de recompensa.
• A compreensão dos riscos e recompensas permite que os participantes tomem decisões informadas, mitiguem riscos potenciais e alinhem estratégias de mineração de liquidez com seu apetite ao risco e objetivos de investimento dentro do ecossistema DeFi.