Introdução aos Tokens Alavancados de ETF

O que são Tokens Alavancados ETF?

Tokens Alavancados ETF são produtos de fundos que utilizam derivativos, como contratos, para replicar o desempenho de um ativo subjacente, amplificando suas variações por um múltiplo fixo (ex: 3x ou 5x). Esses tokens adicionam alavancagem ao ativo de referência, permitindo ao investidor operar alavancado sem necessidade de margem ou preocupação com risco de liquidação. Basta comprar e vender Tokens Alavancados ETF como em negociações à vista.

Ou seja, Tokens Alavancados ETF multiplicam os retornos dos ativos digitais tradicionais. Quando o ativo-alvo oscila 1%, o Valor Patrimonial Líquido (VPL) do Token Alavancado ETF varia um múltiplo desse percentual, como 3% ou 5%. Se o múltiplo de alavancagem for 1x, o Token Alavancado ETF funciona de forma semelhante a um ativo digital convencional.

Diferentemente dos ETFs tradicionais, que acompanham cestas de ações ou índices, os Tokens Alavancados ETF acompanham e amplificam o desempenho de uma única criptomoeda.

Padrão de Símbolos dos Tokens Alavancados ETF Gate

O símbolo do Token Alavancado ETF é composto por três elementos: “Ativo Subjacente”, “Múltiplo de Alavancagem” e “Direção”. Por exemplo:

• Ativo Subjacente: representa a criptomoeda acompanhada pelo token. BTC3L e BTC3S, por exemplo, acompanham o BTC.
• Múltiplo de Alavancagem: BTC3L e BTC3S têm alavancagem de 3x, enquanto BTC5L e BTC5S têm alavancagem de 5x.
• Direção:
  BTC3L: Token comprado (long) de BTC com alavancagem de 3x (L = Long). O BTC3L mantém uma posição comprada 3x em contratos perpétuos BTCUSDT. Ao adquirir BTC3L, o investidor assume uma posição comprada 3x em BTC. Se o preço do BTC subir 1%, o VPL do BTC3L aumenta 3%.
  BTC3S: Token vendido (short) de BTC com alavancagem de 3x (S = Short). O BTC3S mantém uma posição vendida 3x em contratos perpétuos BTCUSDT. Se o preço do BTCUSDT cair 1%, o VPL do BTC3S aumenta 3%.

Como funcionam os Tokens Alavancados ETF Gate?

Os Tokens Alavancados ETF Gate são fundos gerenciados e emitidos por equipes financeiras especializadas, com VPL inicial de 1 USDT.

Cada Token Alavancado ETF corresponde a uma quantidade específica de posições em contratos perpétuos. O gestor do fundo ajusta dinamicamente essas posições no mercado de contratos perpétuos para manter o múltiplo de alavancagem determinado (ex: 3x ou 5x).

Os Tokens Alavancados ETF Gate utilizam um mecanismo de rebalanceamento para ajustar as posições em contratos perpétuos, garantindo que o VPL do fundo mantenha o múltiplo de alavancagem fixo ao longo do tempo (ajuste diário), potencializando os retornos. O gestor cobra uma taxa de administração diária de 0,1% do VPL para cobrir taxas de negociação, taxa de financiamento e demais custos operacionais.

Exemplo: Como funciona o mecanismo de rebalanceamento

Variações no preço do ativo subjacente podem fazer a alavancagem real se afastar do objetivo. Por isso, o gestor do fundo periodicamente reequilibra as posições para restaurar o múltiplo de alavancagem desejado.

Considere, para efeito de exemplo, o preço atual do BTC em 100 USDT e o VPL do BTC3L em 1 USDT.

Cenário: Um investidor adquire 100 USDT em BTC3L (token com alavancagem 3x). Situação inicial:

• O gestor utiliza os 100 USDT como margem e abre uma posição comprada de 300 USDT em contratos perpétuos de BTC (3x alavancagem).

Preço do BTC sobe:

• Se o preço do BTC subir 5%, a posição em contratos perpétuos valoriza 15% (5% × 3x).
• O VPL do BTC3L aumenta 15% e chega a 115 USDT.

• Como o objetivo do BTC3L é manter alavancagem de 3x, o gestor adiciona 30 USDT à posição em contratos perpétuos, totalizando 345 USDT (115 × 3x) e restaurando a alavancagem de 3x.

Da mesma forma, se o preço do ativo subjacente cair, o gestor reduz as posições para manter o múltiplo de alavancagem.

Clientes da Gate não precisam gerenciar diretamente posições em contratos perpétuos. Basta comprar e vender Tokens Alavancados ETF no mercado à vista. Ao negociar Tokens Alavancados ETF, o investidor está adquirindo o VPL do fundo, e não a criptomoeda em si.

Para mais detalhes sobre o mecanismo de rebalanceamento, acesse: Mecanismo de Rebalanceamento dos Tokens Alavancados ETF Gate

Principais Características dos Tokens Alavancados ETF Gate

1. Tokens Alavancados ETF são produtos perpétuos, sem data de vencimento ou liquidação, permitindo negociação a qualquer momento.
2. Negociar Tokens Alavancados ETF é semelhante à negociação à vista: não há exigência de margem, garantia ou risco de liquidação.
3. O mecanismo de rebalanceamento torna os Tokens Alavancados ETF mais adequados para mercados em tendência, onde o efeito composto pode potencializar os retornos. Porém, em mercados voláteis, rebalanceamentos frequentes podem levar a maior deterioração do valor.