Maple Finance : plateforme de gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Résumé des points clés
Avec l'entrée des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance comble cette lacune et établit sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs, mais effectue également une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également lancé un produit de rendement Bitcoin, transformant le Bitcoin d'une détention passive en un actif générant des revenus.
Avec l'entrée des institutions dans le domaine des cryptomonnaies, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance devraient établir des relations institutionnelles précoces, cet avantage pourrait se transformer en une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché des cryptomonnaies pour la gestion d'actifs
Dans le domaine de la finance traditionnelle, les investisseurs détenant de nombreux actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour bénéficier de services professionnels de gestion d'actifs. Mais dans le domaine des cryptomonnaies, la gestion d'importants actifs est complexe et sujette à erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Cependant, dans le marché des cryptomonnaies, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune offre des opportunités évidentes pour la gestion des actifs cryptographiques. L'application de modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. À mesure que l'engagement des institutions dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation des institutions dans le domaine des cryptomonnaies, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de bitcoins par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF de bitcoins au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché qui était autrefois dominé par des investisseurs de détail approche de ses limites. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise en finance traditionnelle avec l'infrastructure blockchain et s'est progressivement établie en tant que fournisseur de gestion d'actifs on-chain de premier plan.
2. off-chain actif gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) aux emprunteurs institutionnels.
Dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, de l'immobilier et d'autres outils, afin de gérer les risques et de réaliser une croissance de valeur à long terme.
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, sa plateforme a adopté des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation approfondie de la solvabilité des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le pledge de qualité de garantie et le refinancement. Ce modèle opérationnel va clairement au-delà du simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Le rôle de Maple Finance en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain découle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés des participants :
Emprunteur : institution ayant besoin de fonds
Créancier : investisseur fournissant des fonds
Gouvernance du protocole : détenteurs de jetons $SYRUP
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent alors aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque les emprunteurs demandent un prêt, l'équipe de crédit de Maple définit les conditions en fonction du ratio de collateral et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, fonctionnant de manière similaire aux déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP jouent un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant aux décisions au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il est à noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Un teneur de marché a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading lorsque la volatilité du marché augmente. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en raison d'une confiance limitée dans le domaine des crypto-monnaies.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à ses produits d'entreprise à haut rendement. Les investisseurs qualifiés qui reconnaissent les performances de Maple Direct déposent 10 millions USDC dans le pool de prêt.
Lorsqu'un market maker demande un prêt, Maple Direct procédera à une évaluation complète de la solvabilité, en examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, un prêt de 10 millions USDC a été approuvé, avec de l'éther comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. Les teneurs de marché paient des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12% comme frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient claire. Elle va au-delà du simple intermédiaire de prêts, en gérant activement les garanties - y compris en améliorant l'efficacité du capital grâce à des prêts secondaires et à des garanties de mise en gage. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère (plutôt que sur des garanties traditionnelles).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Il gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter prêteurs et emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant que société de gestion d'actifs de niveau institutionnel fiable, et non simplement en tant que plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits principaux de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution de gestion d'actifs légitimes off-chain en offrant une gamme diversifiée et structurée de produits. Ses produits sont principalement divisés en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chaque catégorie visant à correspondre aux différentes capacités de prise de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie - Produits de prêt - comprend les produits Blue Chip et High Yield de Maple. La ligne de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs qui mettent l'accent sur la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs mûrs comme garanties, tels que le Bitcoin et l'Ethereum, et suit des pratiques strictes de gestion des risques.
En comparaison, les produits à haut rendement s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie principale implique la gestion active des actifs sur-garantis - par le biais du staking ou du prêt secondaire - pour générer des revenus supplémentaires, plutôt que de simplement détenir des garanties.
La deuxième catégorie de produits de Maple Finance - la gestion d'actifs - a débuté avec son produit de rendement BTC (BTC Yield). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir d'actifs existants.
Si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans les limitations réelles - principalement le manque d'infrastructure technologique ou d'expertise opérationnelle pour générer des revenus en toute sécurité.
Le produit de rendement Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans des institutions de garde de niveau institutionnel et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas utiliser leurs actifs pendant une période déterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel réel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin", se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles - signer un contrat avec une plateforme de garde, participer au staking de Core DAO, convertir les récompenses de staking en $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles dépendent souvent de sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande, compte tenu de la complexité technologique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et des aspects de gestion des risques.
À partir des produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché de la cryptographie, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux investisseurs de détail général. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidité destinés aux investisseurs de détail, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools de Maple blue chip et à haut rendement, ces emprunteurs étant soumis au même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire aux produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs particuliers tout en maintenant la rigueur opérationnelle des produits institutionnels, améliorant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses appelé "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses supplémentaires en jetons, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds active, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie des dynamiques de participation Web3, offrant un modèle qui encourage une participation continue tout en maintenant une discipline financière.
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmiques, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans la finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services véritablement institutionnels sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risque.
C'est précisément ce qui fait la force de Maple. Son équipe comprend des professionnels ayant des décennies d'expérience dans la finance traditionnelle et l'évaluation du crédit. Leur expertise permet d'effectuer des évaluations de crédit rigoureuses et une gestion des risques solide, constituant ainsi la base de confiance nécessaire pour les clients institutionnels.
L'expérience de l'équipe dirigeante de Maple aide à expliquer pourquoi elle a pu gagner la confiance des investisseurs institutionnels.
Le PDG Sidney Powell a apporté son expérience en gestion d'actifs de la National Australia Bank et d'Angle Finance. Le cofondateur Joe Flanagan a été consultant chez PwC, se concentrant sur l'analyse financière d'entreprise, avant de devenir directeur financier (CFO) d'Axsesstoday.
Sur le plan technique, le directeur technique Matt Collum a été ingénieur senior chez Wave HQ et est le fondateur de la start-up FinTech Every. Le directeur des opérations
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MevWhisperer
· Il y a 4h
Est-ce que c'est de bon goût ?
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OnchainGossiper
· Il y a 4h
Tenir du popcorn en attendant l'arrivée du grand requin.
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GasGuzzler
· Il y a 4h
Les acteurs institutionnels doivent aussi élever des pigeons, n'est-ce pas ?
Voir l'originalRépondre0
GweiWatcher
· Il y a 4h
Venez gagner de l'argent dans l'univers de la cryptomonnaie, pourquoi jouer à la standardisation ?
Maple Finance : plateforme de gestion d'actifs off-chain à l'ère du capital institutionnel
Maple Finance : plateforme de gestion d'actifs on-chain à l'ère du capital institutionnel
Résumé des points clés
Avec l'entrée des investisseurs institutionnels sur le marché des cryptomonnaies, la demande pour des solutions de gestion d'actifs conformes aux normes financières traditionnelles est en hausse. Maple Finance comble cette lacune et établit sa position en tant que plateforme de gestion d'actifs off-chain.
Maple ne se contente pas de connecter les prêteurs et les emprunteurs, mais effectue également une évaluation structurée des emprunteurs et gère stratégiquement les garanties, fonctionnant davantage comme une société de gestion d'actifs traditionnelle. Récemment, Maple a également lancé un produit de rendement Bitcoin, transformant le Bitcoin d'une détention passive en un actif générant des revenus.
Avec l'entrée des institutions dans le domaine des cryptomonnaies, des plateformes de gestion d'actifs bien préparées comme Maple Finance devraient établir des relations institutionnelles précoces, cet avantage pourrait se transformer en une position de leader sur le marché à long terme.
1. La demande du marché des cryptomonnaies pour la gestion d'actifs
Dans le domaine de la finance traditionnelle, les investisseurs détenant de nombreux actifs s'appuient généralement sur des sociétés de courtage pour bénéficier de services professionnels de gestion d'actifs. Mais dans le domaine des cryptomonnaies, la gestion d'importants actifs est complexe et sujette à erreurs. Cela nécessite souvent des professionnels et un contrôle opérationnel rigoureux. Cependant, dans le marché des cryptomonnaies, les institutions de gestion d'actifs structurées et fiables sont très rares.
Cette lacune offre des opportunités évidentes pour la gestion des actifs cryptographiques. L'application de modèles éprouvés de la finance traditionnelle aux actifs numériques pourrait libérer un potentiel de marché énorme. À mesure que l'engagement des institutions dans le domaine de la cryptographie s'intensifie, la demande pour une gestion d'actifs professionnelle et structurée devient cruciale.
Avec l'accélération de la participation des institutions dans le domaine des cryptomonnaies, cette demande devient de plus en plus significative. Un exemple clé est l'achat massif de bitcoins par une certaine entreprise depuis 2020. Cette dynamique a été renforcée après l'approbation des ETF de bitcoins au comptant aux États-Unis et à Hong Kong en 2024.
Ainsi, un marché qui était autrefois dominé par des investisseurs de détail approche de ses limites. L'environnement actuel nécessite des solutions de gestion d'actifs professionnelles sur mesure pour répondre aux besoins des institutions.
Maple Finance a été créé pour répondre à ce besoin. Fondée en 2019, Maple combine l'expertise en finance traditionnelle avec l'infrastructure blockchain et s'est progressivement établie en tant que fournisseur de gestion d'actifs on-chain de premier plan.
2. off-chain actif gestion : Maple Finance
La structure de Maple Finance est simple et claire. Elle facilite le prêt basé sur le crédit en connectant les fournisseurs de fonds (LP) aux emprunteurs institutionnels.
Dans la finance traditionnelle, la gestion d'actifs implique généralement de diversifier le portefeuille d'actifs des clients en investissant dans des actions, des obligations, de l'immobilier et d'autres outils, afin de gérer les risques et de réaliser une croissance de valeur à long terme.
Après avoir examiné le fonctionnement réel de Maple Finance, sa plateforme a adopté des pratiques de gestion d'actifs professionnelles qui vont au-delà de la simple mise en relation de prêts. Elle effectue une évaluation approfondie de la solvabilité des emprunteurs institutionnels et prend des décisions stratégiques concernant l'allocation des fonds et les conditions de prêt.
Tout au long du processus de prêt, Maple effectue également une gestion active des fonds, en utilisant des mécanismes tels que le pledge de qualité de garantie et le refinancement. Ce modèle opérationnel va clairement au-delà du simple intermédiaire de prêt, se rapprochant davantage des fonctions d'une société moderne de gestion d'actifs.
3. Les participants clés et le mécanisme opérationnel de Maple Finance
Le rôle de Maple Finance en tant qu'institution de gestion d'actifs off-chain découle de sa structure de participants clairement définie et de son cadre opérationnel systématique. Son modèle de produit est construit autour de trois rôles clés des participants :
Cette structure reflète les mécanismes de protection existants dans la finance traditionnelle. Dans le secteur des prêts aux entreprises des banques, les déposants fournissent des fonds, les entreprises demandent des prêts, et l'équipe de crédit interne évalue leur santé financière. Les actionnaires participent alors aux décisions de gouvernance qui influencent l'orientation de l'institution.
Le fonctionnement de Maple Finance est similaire. Lorsque les emprunteurs demandent un prêt, l'équipe de crédit de Maple définit les conditions en fonction du ratio de collateral et de la qualité des actifs. Les prêteurs fournissent des fonds, fonctionnant de manière similaire aux déposants, tandis que les détenteurs de $SYRUP jouent un rôle de gouvernance similaire à celui des actionnaires, participant aux décisions au niveau du protocole.
Une différence clé est que les détenteurs de $SYRUP recevront également des récompenses de staking financées par les revenus du protocole. Il est à noter que 20 % des revenus sont alloués à des rachats pour soutenir ces récompenses.
Considérons un exemple concret. Un teneur de marché a besoin de 10 millions de dollars de fonds d'exploitation pour élargir ses positions de trading lorsque la volatilité du marché augmente. Cependant, les banques traditionnelles ont refusé cette demande en raison d'une confiance limitée dans le domaine des crypto-monnaies.
Le département de prêt et de conseil interne de Maple Finance, Maple Direct, comble cette lacune grâce à ses produits d'entreprise à haut rendement. Les investisseurs qualifiés qui reconnaissent les performances de Maple Direct déposent 10 millions USDC dans le pool de prêt.
Lorsqu'un market maker demande un prêt, Maple Direct procédera à une évaluation complète de la solvabilité, en examinant la situation financière de l'entreprise, son historique opérationnel et son état de risque. Après évaluation, un prêt de 10 millions USDC a été approuvé, avec de l'éther comme garantie, à un taux d'intérêt de 12,5 %.
Après l'exécution du prêt, la distribution des revenus commence. Les teneurs de marché paient des intérêts mensuels, dont Maple Direct conserve 12% comme frais de gestion. Les intérêts restants sont répartis entre les investisseurs qualifiés.
Ici, la différenciation de Maple devient claire. Elle va au-delà du simple intermédiaire de prêts, en gérant activement les garanties - y compris en améliorant l'efficacité du capital grâce à des prêts secondaires et à des garanties de mise en gage. Dans certains cas, Maple construit également des prêts sur la base de la garantie d'entreprise de la société mère (plutôt que sur des garanties traditionnelles).
En réalité, les services offerts par Maple peuvent rivaliser avec ceux des institutions financières traditionnelles. Il gère activement les fonds, et ne se contente pas de connecter prêteurs et emprunteurs. Cette approche renforce la position de Maple en tant que société de gestion d'actifs de niveau institutionnel fiable, et non simplement en tant que plateforme de prêt DeFi.
4. Les produits principaux de Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance a établi sa position en tant qu'institution de gestion d'actifs légitimes off-chain en offrant une gamme diversifiée et structurée de produits. Ses produits sont principalement divisés en deux grandes catégories : les produits de prêt et les produits de gestion d'actifs, chaque catégorie visant à correspondre aux différentes capacités de prise de risque et objectifs de rendement des investisseurs.
Première catégorie - Produits de prêt - comprend les produits Blue Chip et High Yield de Maple. La ligne de produits Blue Chip est spécialement conçue pour les investisseurs conservateurs qui mettent l'accent sur la préservation du capital. Elle n'accepte que des actifs mûrs comme garanties, tels que le Bitcoin et l'Ethereum, et suit des pratiques strictes de gestion des risques.
En comparaison, les produits à haut rendement s'adressent aux investisseurs à la recherche de rendements plus élevés et prêts à assumer des risques plus importants. Leur stratégie principale implique la gestion active des actifs sur-garantis - par le biais du staking ou du prêt secondaire - pour générer des revenus supplémentaires, plutôt que de simplement détenir des garanties.
La deuxième catégorie de produits de Maple Finance - la gestion d'actifs - a débuté avec son produit de rendement BTC (BTC Yield). Ce produit a été lancé plus tôt cette année, en réponse à la demande croissante des institutions pour le Bitcoin. Sa proposition de valeur est simple : les institutions n'ont pas besoin de détenir passivement du Bitcoin, mais peuvent déposer des BTC pour gagner des intérêts, générant ainsi des revenus à partir d'actifs existants.
Si les institutions peuvent acheter et détenir des bitcoins directement, pourquoi ne pas les gérer elles-mêmes ? La réponse réside dans les limitations réelles - principalement le manque d'infrastructure technologique ou d'expertise opérationnelle pour générer des revenus en toute sécurité.
Le produit de rendement Bitcoin de Maple Finance utilise le double staking fourni par Core DAO. Dans ce modèle, les institutions stockent en toute sécurité leur Bitcoin dans des institutions de garde de niveau institutionnel et obtiennent des rendements de staking en s'engageant à ne pas utiliser leurs actifs pendant une période déterminée. En résumé, les institutions verrouillent en toute sécurité leurs actifs et obtiennent des rendements.
Cependant, le processus opérationnel réel est plus complexe qu'il n'y paraît. Derrière l'apparence simple de "gagner des revenus sur Bitcoin", se cache une série d'étapes techniques et opérationnelles - signer un contrat avec une plateforme de garde, participer au staking de Core DAO, convertir les récompenses de staking en $CORE en espèces. Chaque étape nécessite une expertise, et la plupart des institutions ne possèdent pas ces connaissances en interne.
Cela reflète un modèle familier dans la finance traditionnelle. Bien que les entreprises puissent gérer directement les actifs, elles dépendent souvent de sociétés de gestion d'actifs spécialisées pour effectuer ce travail de manière efficace et sécurisée. Dans le domaine de la cryptographie, la demande pour ce type d'expertise est encore plus grande, compte tenu de la complexité technologique, de la supervision réglementaire, de la sécurité et des aspects de gestion des risques.
À partir des produits de rendement Bitcoin, Maple Finance prévoit de s'étendre à une gamme plus large de produits de gestion d'actifs. Cette stratégie est essentielle pour combler le fossé entre les investisseurs institutionnels et le marché de la cryptographie, répondant à un besoin longtemps insatisfait.
En offrant des services complets et gérés de manière professionnelle, Maple permet aux institutions de rechercher des rendements stables à partir d'actifs numériques - sans avoir à s'écarter de leur cœur de métier.
4.2 syrupUSDC
Les produits discutés jusqu'à présent sont principalement destinés aux investisseurs qualifiés, limitant l'accès aux investisseurs de détail général. Pour résoudre ce problème, Maple Finance a lancé syrupUSDC et syrupUSDT - des pools de liquidité destinés aux investisseurs de détail, construits sur l'infrastructure de prêt existante de Maple et son réseau d'emprunteurs.
Les fonds levés par syrupUSDC seront prêtés à des emprunteurs institutionnels provenant des pools de Maple blue chip et à haut rendement, ces emprunteurs étant soumis au même processus d'évaluation de crédit que les autres produits Maple. Les intérêts générés par ces prêts sont directement répartis entre les déposants de syrupUSDC.
Bien que la structure soit similaire aux produits institutionnels de Maple, le pool syrup est géré de manière indépendante. Ce design réduit le seuil d'entrée pour les utilisateurs particuliers tout en maintenant la rigueur opérationnelle des produits institutionnels, améliorant ainsi l'accessibilité sans compromettre la stabilité de la structure.
Bien que le rendement soit légèrement inférieur à celui offert aux participants institutionnels, Maple a introduit un système de récompenses appelé "Drips" pour renforcer l'engagement à long terme. Les Drips offrent des récompenses supplémentaires en jetons, calculées sous forme d'intérêts composés toutes les quatre heures. À la fin de chaque saison, les points peuvent être convertis en jetons SYRUP. Grâce à ce mécanisme d'incitation et à une stratégie de collecte de fonds active, Maple Finance a attiré environ 1,9 milliard de dollars USDC et USDT.
En résumé, syrupUSDC/USDT étend les produits de niveau institutionnel aux investisseurs de détail, combinant accessibilité et mécanismes de récompense structurés. En intégrant Drips, Maple démontre une compréhension approfondie des dynamiques de participation Web3, offrant un modèle qui encourage une participation continue tout en maintenant une discipline financière.
5. Les avantages différenciés clés de Maple Finance
L'avantage différentiel clé de Maple Finance réside dans la mise en œuvre de son système de niveau institutionnel entièrement déployé off-chain. Maple ne se contente pas de s'appuyer sur des protocoles de prêt algorithmiques, mais combine l'infrastructure off-chain avec l'expertise humaine pour créer un environnement conforme aux normes institutionnelles.
5.1. Service développé par des experts en finance traditionnelle
Cette distinction commence par la composition de l'équipe de Maple. De nombreuses plateformes financières off-chain manquent de professionnels ayant une expérience dans la finance traditionnelle. Bien que cette expérience ne soit pas absolument nécessaire, il est difficile de fournir des services véritablement institutionnels sans une compréhension approfondie des besoins des investisseurs institutionnels et des attentes en matière de risque.
C'est précisément ce qui fait la force de Maple. Son équipe comprend des professionnels ayant des décennies d'expérience dans la finance traditionnelle et l'évaluation du crédit. Leur expertise permet d'effectuer des évaluations de crédit rigoureuses et une gestion des risques solide, constituant ainsi la base de confiance nécessaire pour les clients institutionnels.
L'expérience de l'équipe dirigeante de Maple aide à expliquer pourquoi elle a pu gagner la confiance des investisseurs institutionnels.
Le PDG Sidney Powell a apporté son expérience en gestion d'actifs de la National Australia Bank et d'Angle Finance. Le cofondateur Joe Flanagan a été consultant chez PwC, se concentrant sur l'analyse financière d'entreprise, avant de devenir directeur financier (CFO) d'Axsesstoday.
Sur le plan technique, le directeur technique Matt Collum a été ingénieur senior chez Wave HQ et est le fondateur de la start-up FinTech Every. Le directeur des opérations