Opportunités et défis d'Ethereum dans la vague des stablecoins
La demande mondiale pour le dollar connaît une croissance explosive. Plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à obtenir des dollars par le biais de stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet de réseau du dollar depuis des décennies.
Cela a créé des opportunités sans précédent pour Ethereum. Depuis 2020, la taille des stablecoins a augmenté de 60 fois, dépassant 200 milliards de dollars. Des millions de nouveaux détenteurs de dollars ont non seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des restrictions réglementaires et des infrastructures, la finance traditionnelle a du mal à servir ce vaste nouveau marché.
Ethereum présente des avantages uniques, pouvant fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie numérique du dollar, tandis qu'ETH bénéficiera directement de cette croissance.
Les stablecoins favorisent l'expansion rapide du groupe de détenteurs de dollars
La demande potentielle pour le dollar est énorme tant pour les particuliers que pour les entreprises à l'échelle mondiale.
Les gens du monde entier espèrent sécuriser leur argent avec des dollars :
Plus de 4 milliards de personnes sont confrontées à d'énormes risques monétaires, dus à l'instabilité politique, à une mauvaise politique monétaire et à l'inflation structurelle.
Environ 21 % de la population mondiale vit dans des pays où le taux d'inflation annuel dépasse 6 %, érodant rapidement les économies et le pouvoir d'achat.
Pour ces groupes, détenir des dollars signifie sécurité financière. Le dollar est considéré comme un moyen de stockage de valeur, un moyen d'échange pour les transactions transfrontalières et un outil de couverture contre la volatilité des monnaies locales.
Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :
Le dollar reste la principale monnaie de commerce mondial, 88 % des transactions de change impliquent au moins une partie utilisant le dollar.
Les entreprises des marchés émergents dépendent de la liquidité en dollars pour les paiements internationaux, les importations et la gestion de la chaîne d'approvisionnement, tandis que les banques locales et les marchés des changes dans ces marchés sont souvent limités ou instables.
Les petites et moyennes entreprises ainsi que les travailleurs indépendants ont de plus en plus besoin du dollar numérique pour être rémunérés et éviter les risques de désajustement monétaire.
Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars via des stablecoins :
Toute personne ayant accès à Internet peut détenir et échanger des dollars - sans banque, sans autorisation gouvernementale, disponible dans le monde entier 24 heures sur 24.
Depuis 2020, la capitalisation boursière des stablecoins a été multipliée par 60.
Adopter des marchés émergents qui étaient auparavant exclus des finances libellées en dollars. Le Nigéria est devenu le deuxième plus grand marché de cryptomonnaies au monde, tandis qu'en Chine, malgré l'interdiction, les applications de cryptomonnaies souterraines continuent.
Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale - les entreprises fixent leurs prix en USDT, les ménages épargnent en USDC. Ils propulsent une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.
Les nouveaux détenteurs de dollars cherchent des rendements, créant de nouvelles opportunités pour l'infrastructure financière mondiale
Les détenteurs de stablecoins souhaitent faire travailler leur argent.
Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars grâce aux stablecoins. Mais leurs désirs ne s'arrêtent pas là. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser leurs fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.
La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :
Le système bancaire américain exige le respect des réglementations, excluant la plupart des participants mondiaux.
Les services financiers transfrontaliers restent coûteux, lents et soumis à des limitations géographiques.
La finance traditionnelle est conçue pour les institutions et les particuliers à haute valeur nette, et non pour le commerce de détail mondial.
Les obstacles géographiques et réglementaires empêchent des milliards de dollars de participer à un financement libellé en dollars.
Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant de mettre en circulation de nouveaux dollars.
Ethereum répond aux trois exigences des détenteurs de stablecoins dans le monde entier
La nouvelle infrastructure financière au service des détenteurs de stablecoins doit répondre à trois exigences clés :
Disponible mondialement - doit être applicable partout où il y a un accès à Internet, de New York au Nigéria, jusqu'aux zones rurales du Népal. La plupart des régions du monde n'ont pas accès à un financement basé sur le dollar américain, en raison de leur emplacement géographique ou de restrictions réglementaires.
Sécurité pour les institutions - Il est impératif de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation nécessaires à la construction de produits financiers d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.
Résister à l'intervention gouvernementale - Il est impératif de ne pas être sous le contrôle d'un seul gouvernement, car de nombreux gouvernements préfèrent limiter la circulation des dollars pour protéger leur monnaie locale et contrôler les flux de capitaux.
Ethereum a satisfait les trois exigences :
Accessible à l'échelle mondiale : Toute personne ayant une connexion Internet dans le monde peut utiliser Ethereum 24 heures sur 24.
Sécurité des institutions :
Sécurité——la plus grande sécurité économique et le degré de décentralisation parmi toutes les blockchains programmables. L'infrastructure de sécurité la plus mature——avec le plus grand nombre de développeurs open source, de contrats vérifiés, d'auditeurs de sécurité et d'outils.
Fiable —— que ce soit lors d'un effondrement du marché ou d'événements géopolitiques, il peut maintenir 100 % de temps de fonctionnement normal pendant 10 ans.
Conformité aux réglementations — Les régulateurs américains classent l'ETH comme une marchandise, fournissant ainsi un cadre institutionnel clair.
Personnalisable——Le cadre L1+L2 d'Ethereum permet la personnalisation, permettant aux institutions d'optimiser pour des cas d'utilisation spécifiques et de répondre aux exigences réglementaires.
Excellente performance - Possédant le plus grand écosystème financier numérique au monde : des stablecoins d'une valeur de plus de 14 milliards de dollars, des investissements dans des protocoles de finance décentralisée (DeFi) de plus de 60 milliards de dollars et une tokenisation d'actifs du monde réel d'une valeur de plus de 7 milliards de dollars.
Résister à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.
Ethereum, grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation, répond de manière unique à ces exigences - son histoire d'origine est aujourd'hui presque impossible à reproduire.
La puissance de la décentralisation rend Ethereum accessible, sûr et fiable à l'échelle mondiale, tout en résistant à l'intervention gouvernementale.
Ce niveau de décentralisation est ancré dans l'origine et la culture d'Ethereum.
Ethereum était à l'origine une blockchain financée par la communauté, adoptant un mécanisme de preuve de travail, ce qui rendait la propriété des actifs très répandue. Mais l'environnement actuel ne la rend plus adaptée à un lancement de cette manière.
Sa culture privilégie toujours la décentralisation - maintenant une diversité coûteuse de clients et résistant aux raccourcis centralisés - cette culture est presque impossible à transformer.
Le résultat est qu'Ethereum possède un avantage de décentralisation que d'autres chaînes ne peuvent pas reproduire facilement, ce qui offre à Ethereum une barrière durable.
Plus d'un million de validateurs répartis dans plus de 100 pays
Plusieurs équipes de développement indépendantes garantissent la résilience et le plus grand écosystème de développeurs open source.
En raison du financement communautaire du lancement et de l'origine de la preuve de travail, la propriété des actifs est large.
Actuellement, il n'existe pas d'autres solutions alternatives pouvant répondre simultanément à ces trois exigences.
L'ETH devrait devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique du dollar.
Dans tout système financier, les actifs de réserve constituent la base de confiance qui soutient tout. Ce sont des garanties, des économies ou des actifs de liquidité détenus par des institutions, des protocoles et des utilisateurs, utilisés pour le stockage de valeur, la garantie de prêts et le règlement des transactions.
Dans le système traditionnel, le dollar, les obligations d'État américaines et l'or sont des exemples d'actifs de réserve, car ils sont fiables, liquides et largement acceptés.
Avec des milliards de dollars de fonds circulant à travers des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. L'ETH a un avantage indéniable à cet égard, car :
Rares et fiables : L'offre d'ETH est prévisible, le taux d'inflation est bas et n'est pas contrôlé par une autorité centrale.
Productif : Contrairement à l'or ou au dollar statique, l'ETH génère des revenus par le biais du staking - similaire à la manière dont les revenus sont générés en détenant des biens immobiliers ou des obligations d'État.
Utilité du collatéral : l'ETH est déjà le plus grand actif de collatéral en chaîne dans l'écosystème Ethereum, soutenant des protocoles de prêt d'une valeur de 19 milliards de dollars. Les institutions le détiennent parce qu'elles en ont besoin pour entrer sur le marché DeFi.
Anticoup et anticanalisation : l'ETH ne peut pas être gelé ou saisi par le gouvernement, ce qui le rend plus résilient que les actifs émis de manière centralisée.
Programmable et fortement liquide : l'ETH est profondément intégré dans tout le système financier en chaîne, offrant une liquidité inégalée pour les transactions de grande envergure.
Avec de plus en plus d'utilisateurs détenant des stablecoins et nécessitant des services financiers, ils ont besoin d'un actif de réserve pour soutenir ces activités. L'ETH peut générer des revenus, garantir la sécurité du réseau et soutenir le prêt DeFi - donc, avec l'évolution du système, la demande pour l'ETH augmentera naturellement.
En résumé : plus d'adoption des stablecoins → plus d'activités sur la chaîne → plus de demande pour l'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.
La croissance de Layer-2 d'Ethereum a davantage stimulé la demande pour l'ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en habilitant de nouveaux cas d'utilisation, Layer-2 a ouvert davantage de domaines où l'ETH peut être utilisé comme collatéral. Cela élargit la portée de l'ETH et renforce sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie numérique en dollars.
L'ETH est prometteur pour devenir un moyen de stockage de valeur mondial.
La demande croissante pour l'Éther lui a également permis de capturer une grande part du marché traditionnel de la valeur de stockage.
Comme le Bitcoin, l'Ethereum possède des caractéristiques de stockage de valeur (SoV) supérieures à celles des actifs traditionnels tels que l'or.
L'ETH et le BTC ne vont pas se faire concurrence, mais pourraient plutôt tirer profit des actifs traditionnels de SoV d'une valeur de 500 trillions de dollars (or, obligations d'État, actions, immobilier) dans les années à venir.
L'ETH, en plus de posséder la propriété de SoV du Bitcoin, offre également des revenus à ses détenteurs.
La création de revenus est un grand avantage, car les investisseurs préfèrent généralement les actifs générateurs de revenus. Les ménages américains détiennent environ 32 000 milliards de dollars d'actions à dividende, tandis que la valeur de l'or qu'ils détiennent est de moins de 1 000 milliards de dollars.
L'ETH possède des caractéristiques supérieures à celles des actifs SoV traditionnels et peut générer des revenus.
Conclusion : Détenir de l'Éther pourrait être le meilleur moyen de participer à l'économie des stablecoins en pleine croissance.
La croissance de l'économie des stablecoins a créé un puissant effet de levier pour Ethereum et ETH.
Avec l'utilisation croissante des stablecoins sur Ethereum, la demande pour l'ETH a également augmenté. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé attirent davantage d'institutions et de services, ce qui a encore propulsé la popularité des stablecoins.
Les alternatives font face à des défis majeurs lors de la reproduction de cette roue de vol.
La finance traditionnelle ne peut pas servir des milliards de personnes exclues en raison des obstacles géographiques et réglementaires.
Les systèmes contrôlés par le gouvernement sont toujours soumis à des influences politiques et à des restrictions de juridiction.
Le Bitcoin manque de la programmabilité des services financiers complexes.
Les autres blockchains manquent de sécurité, de fiabilité et de personnalisation nécessaires aux institutions, et elles manquent également de décentralisation pour résister à l'intervention gouvernementale.
Le résultat est : détenir de l'ETH pourrait être le moyen le plus simple et le plus efficace d'accéder à l'économie des stablecoins en pleine croissance.
Vous pouvez également choisir d'investir dans des protocoles DeFi spécifiques qui bénéficient de l'expansion des stablecoins. Mais cela comporte des risques plus élevés et nécessite une expertise.
Pour la plupart des participants de détail et des institutions, l'ETH offre la manière la plus simple d'accéder à l'ensemble de l'écosystème numérique en dollars.
La vague des stablecoins propulse l'ETH au cœur des actifs de réserve de l'économie numérique en dollars.
Opportunités et défis d'Ethereum dans la vague des stablecoins
La demande mondiale pour le dollar connaît une croissance explosive. Plus de 4 milliards de personnes et des millions d'entreprises cherchent activement à obtenir des dollars par le biais de stablecoins, ce qui représente la plus grande expansion de l'effet de réseau du dollar depuis des décennies.
Cela a créé des opportunités sans précédent pour Ethereum. Depuis 2020, la taille des stablecoins a augmenté de 60 fois, dépassant 200 milliards de dollars. Des millions de nouveaux détenteurs de dollars ont non seulement besoin de liquidités numériques, mais aussi de rendements, d'opportunités d'investissement et de services financiers. En raison des restrictions réglementaires et des infrastructures, la finance traditionnelle a du mal à servir ce vaste nouveau marché.
Ethereum présente des avantages uniques, pouvant fournir une infrastructure financière mondiale pour cette nouvelle économie numérique du dollar, tandis qu'ETH bénéficiera directement de cette croissance.
Les stablecoins favorisent l'expansion rapide du groupe de détenteurs de dollars
La demande potentielle pour le dollar est énorme tant pour les particuliers que pour les entreprises à l'échelle mondiale.
Les gens du monde entier espèrent sécuriser leur argent avec des dollars :
Les entreprises ont besoin de dollars pour effectuer des transactions :
Pour la première fois dans l'histoire, n'importe qui dans le monde peut détenir des dollars via des stablecoins :
Les stablecoins créent un nouveau groupe de détenteurs de dollars parmi la plus grande population mondiale - les entreprises fixent leurs prix en USDT, les ménages épargnent en USDC. Ils propulsent une expansion fondamentale du marché des services financiers en dollars.
Les nouveaux détenteurs de dollars cherchent des rendements, créant de nouvelles opportunités pour l'infrastructure financière mondiale
Les détenteurs de stablecoins souhaitent faire travailler leur argent.
Aujourd'hui, des millions de personnes peuvent détenir des dollars grâce aux stablecoins. Mais leurs désirs ne s'arrêtent pas là. Les particuliers et les entreprises souhaitent naturellement utiliser leurs fonds pour générer des revenus, investir et accroître leur richesse.
La finance traditionnelle ne peut pas servir ce nouveau marché :
Cela a créé une demande pour de nouvelles infrastructures financières qui peuvent servir des milliards de détenteurs de stablecoins dans le monde, leur permettant de mettre en circulation de nouveaux dollars.
Ethereum répond aux trois exigences des détenteurs de stablecoins dans le monde entier
La nouvelle infrastructure financière au service des détenteurs de stablecoins doit répondre à trois exigences clés :
Disponible mondialement - doit être applicable partout où il y a un accès à Internet, de New York au Nigéria, jusqu'aux zones rurales du Népal. La plupart des régions du monde n'ont pas accès à un financement basé sur le dollar américain, en raison de leur emplacement géographique ou de restrictions réglementaires.
Sécurité pour les institutions - Il est impératif de fournir la sécurité, la fiabilité, la clarté réglementaire et la personnalisation nécessaires à la construction de produits financiers d'une valeur de plusieurs milliards de dollars.
Résister à l'intervention gouvernementale - Il est impératif de ne pas être sous le contrôle d'un seul gouvernement, car de nombreux gouvernements préfèrent limiter la circulation des dollars pour protéger leur monnaie locale et contrôler les flux de capitaux.
Ethereum a satisfait les trois exigences :
Accessible à l'échelle mondiale : Toute personne ayant une connexion Internet dans le monde peut utiliser Ethereum 24 heures sur 24.
Sécurité des institutions :
Résister à l'intervention gouvernementale : le gouvernement ne peut pas occuper un point de contrôle unique pour contrôler ou limiter le réseau.
Ethereum, grâce à ses puissantes caractéristiques de décentralisation, répond de manière unique à ces exigences - son histoire d'origine est aujourd'hui presque impossible à reproduire.
Actuellement, il n'existe pas d'autres solutions alternatives pouvant répondre simultanément à ces trois exigences.
L'ETH devrait devenir l'actif de réserve de la nouvelle économie numérique du dollar.
Dans tout système financier, les actifs de réserve constituent la base de confiance qui soutient tout. Ce sont des garanties, des économies ou des actifs de liquidité détenus par des institutions, des protocoles et des utilisateurs, utilisés pour le stockage de valeur, la garantie de prêts et le règlement des transactions.
Dans le système traditionnel, le dollar, les obligations d'État américaines et l'or sont des exemples d'actifs de réserve, car ils sont fiables, liquides et largement acceptés.
Avec des milliards de dollars de fonds circulant à travers des stablecoins sur Ethereum, les participants ont besoin d'un actif sécurisé, sans autorisation et efficace pour soutenir le prêt, le staking et la génération de rendement. L'ETH a un avantage indéniable à cet égard, car :
Avec de plus en plus d'utilisateurs détenant des stablecoins et nécessitant des services financiers, ils ont besoin d'un actif de réserve pour soutenir ces activités. L'ETH peut générer des revenus, garantir la sécurité du réseau et soutenir le prêt DeFi - donc, avec l'évolution du système, la demande pour l'ETH augmentera naturellement.
En résumé : plus d'adoption des stablecoins → plus d'activités sur la chaîne → plus de demande pour l'ETH en tant que garantie → les institutions et les utilisateurs détiennent plus d'ETH.
La croissance de Layer-2 d'Ethereum a davantage stimulé la demande pour l'ETH. En réduisant les coûts de transaction, en accélérant la vitesse des transactions et en habilitant de nouveaux cas d'utilisation, Layer-2 a ouvert davantage de domaines où l'ETH peut être utilisé comme collatéral. Cela élargit la portée de l'ETH et renforce sa position en tant qu'actif de réserve dans l'économie numérique en dollars.
L'ETH est prometteur pour devenir un moyen de stockage de valeur mondial.
La demande croissante pour l'Éther lui a également permis de capturer une grande part du marché traditionnel de la valeur de stockage.
L'ETH possède des caractéristiques supérieures à celles des actifs SoV traditionnels et peut générer des revenus.
Conclusion : Détenir de l'Éther pourrait être le meilleur moyen de participer à l'économie des stablecoins en pleine croissance.
La croissance de l'économie des stablecoins a créé un puissant effet de levier pour Ethereum et ETH.
Avec l'utilisation croissante des stablecoins sur Ethereum, la demande pour l'ETH a également augmenté. Une valeur ETH plus élevée et un réseau plus sécurisé attirent davantage d'institutions et de services, ce qui a encore propulsé la popularité des stablecoins.
Les alternatives font face à des défis majeurs lors de la reproduction de cette roue de vol.
Le résultat est : détenir de l'ETH pourrait être le moyen le plus simple et le plus efficace d'accéder à l'économie des stablecoins en pleine croissance.
![Pourquoi détenir de l'Éther est-il le meilleur moyen de participer à la vague des stablecoins ?](