RWA代币化：重塑资产流动性与可及性

近期，现实世界资产(RWA)代币化正成为金融领域的重要趋势。从某交易平台计划推出代币化股票，到某平台考虑将自身股票上链;从传统金融巨头的积极参与，到头部DeFi协议将RWA纳入抵押品框架——代币化正在彻底改变资产的流动性与可及性。

尽管面临监管和基础设施等挑战，RWA赛道已展现出巨大潜力:代币化美国国债、房地产、奢侈品等资产的总锁定价值(TVL)已突破数十亿美元。据数据平台统计,RWA市场链上总管理价值已达239.2亿美元。有机构预测,到2030年全球代币化资产规模将达到16万亿美元,占所有可投资资产的10%。

下面将解析当前最具发展潜力的RWA细分赛道,并盘点各领域最具代表性的领先项目。

代币化国债:提升流动性与透明度

代币化国债是金融市场的重要创新,将传统政府债券代币化,使投资者能通过区块链直接参与国债投资,享受更高流动性和透明度。

Franklin Templeton推出了FOBXX,全球首个注册的代币化货币市场基金,投资美国政府证券,为投资者提供稳定收益和流动性。OpenEden通过XRP Ledger推出代币化美国国债(TBILL),使国债市场交易更去中心化。Matrixdock推出短期美国国债代币(STBT),每日通过链上再基准机制分配利息。

Securitize与Tradeteq合作,推出代币化美国国债基金(USTY),面向合格投资者。Superstate推出短期美国政府证券基金(USTB),通过代币化提供流动性。Hashnote推出USYC代币,代表短期美国国债和回购协议。某资产管理公司推出代币化国债基金BUIDL,在多个平台上作为抵押品使用。

稳定币:加密货币的金融基础

稳定币作为加密市场的"锚定"资产,其价值相对稳定,在加密货币市场中地位重要。稳定币的代币化特点使其成为与传统货币或资产挂钩的数字货币,提供更高稳定性。

某平台作为USDC发行方,正推动GENIUS法案,要求稳定币发行者持有等值短期美国国债作为储备资产,并进行储备披露。这提升了市场对其产品的信任。其他稳定币发行者如Tether、Paxos、Gemini等,也将面临新的监管要求,可能需调整储备机制以符合新规。

代币化股票:连接传统股市与加密市场

代币化股票使股票投资可通过区块链进行,投资者能用更少资金进行分割投资,同时享受更高透明度和流动性。

某金融科技公司将传统股票和ETF代币化为"xStocks",在Solana区块链上运行,为全球投资者提供24/7美国股票交易体验。截至2024年底,该公司在代币化股票市场占据约77%份额。

Dinari是美国注册的转移代理商,提供名为dShares的代币化股票和ETF,确保每个dShare与实际股票1:1对应。支持在多个区块链上交易,提供超100种美国股票和ETF的代币化版本。

Exodus Movement推出名为EXOD的代币化股票,代表其A类普通股。这些代币在Algorand区块链上管理,已在NYSE American上市,成为首家在美国证券交易所上市的代币化股票。

私人信贷:去中心化融资助力中小企业

私人信贷通过非传统金融机构向企业提供贷款,并通过区块链代币化这些贷款,以增加资本流动性和透明度。

Centrifuge通过将应收账款等资产代币化,为中小企业提供融资渠道。Maple是去中心化信贷平台,专注提供无担保贷款。Clearpool允许机构发起和管理贷款,提供透明的信贷市场。CREDIX连接借款人和投资者,专注私人信贷代币化。TrueFi提供无担保贷款的去中心化平台。Goldfinch通过社区治理为企业提供无担保贷款,特别面向发展中国家企业。

房地产代币化:共享全球房地产市场

房地产代币化使小额投资者也能参与传统上门槛较高的房地产市场,并享受更高流动性。

Propy通过区块链将房地产交易数字化,允许投资者通过代币化方式参与全球房地产市场。RealT将房地产资产分割为小额代币,允许全球投资者参与并享受月度租金收益。Parcl结合区块链与现实房地产市场数据,为投资者提供全球房地产市场的投资机会。

艺术品与收藏品代币化:新型投资途径

艺术品和奢侈品的代币化不仅打破传统市场界限,还让更多投资者有机会参与高价值收藏品投资。

某平台通过区块链将艺术品代币化,使艺术品能像其他加密资产一样交易。另一平台将钻石等贵重物品代币化,投资者可通过区块链购买和交易这些资产。还有平台分别专注于奢侈手表、艺术品和高端收藏品的代币化,提供新的资产投资渠道。

去中心化交易所:加密资产交易新时代

去中心化交易所(DEX)为加密市场提供更透明、安全的交易体验,避免传统中心化交易所的中介费用。

DigiFT是专注于金融衍生品和结构化产品交易的去中心化交易所。Swarm支持代币化资产交易,提供透明交易记录。其他平台如Mauve、Stobox也专注于去中心化交易所建设,提供数字资产管理和交易服务。