2024年加密现货ETF成绩单：一年内规模突破400亿美元

2024年是加密货币市场具有里程碑意义的一年。经过十年的漫长等待，美国终于在2024年1月11日批准了比特币现货ETF的上市。这一决定开启了加密资产走向主流的新纪元。首日交易就创下了46亿美元的交易量和6.28亿美元的净流入量。随后，香港、澳大利亚等多个国家和地区也相继推出了比特币现货ETF，进一步推动了全球加密资产的合法化进程。截至目前，美国加密ETF的资产规模已突破1223.9亿美元，香港达4.67亿美元。

2024年见证了加密资产真正转向主流投资品的转折。根据最新公开数据，当前各类机构投资者都已成为加密ETF的持有者，包括捐赠基金、养老基金、对冲基金、投资顾问和家族理财室。在这一波加密资产主流化的浪潮中，Solana和XRP等其他数字资产的ETF也逐步走向公众视野，为2025年的发展奠定了基础。

本文将回顾2024年加密现货ETF的关键里程碑，详细分析这一年来加密ETF的市场表现，并展望2025年加密ETF发展前景。

关键历程回顾：加密现货ETF诞生年

比特币现货ETF 2024时间回溯

2024年1月11日凌晨，全球投资者屏息以待，美国比特币现货ETF终获正式批准。这一决定兑现了业界多年来的期盼。

首日交易量超46亿美元，净流入6.28亿美元。上市首三天，交易量接近100亿美元。

1月19日，仅一周后，美国比特币ETF的管理资产规模就已超过白银ETF，成为美国第二大ETF商品类别。

4月15日，香港原则上批准BTC及ETH现货ETF；4月24日正式获批；4月30日，6支虚拟资产现货ETF在港交所上市交易。

香港现货加密货币ETF首日募资规模约20亿港元，净资产价值2.93亿美元。6支ETF首日总交易量约8758万港元。

香港加密货币现货ETF的推出对华人区金融格局产生深远影响，同时也是全球加密货币进一步合法化的重要步骤。香港加密ETF采用实物申赎机制，为加密资产借道转换成传统金融资产提供了通路。

随后各国也陆续开始批准和交易比特币现货ETF。6月4日，澳大利亚首只比特币现货ETF正式开始交易，泰国证券委员会也批准当地首个比特币现货ETF。

9月23日，美国批准纳斯达克上市贝莱德比特币ETF期权，10月19日批准多种现货比特币ETF期权交易。比特币相关衍生品的范围进一步扩大，为市场带来了兼具合规和交易深度的期权产品。比特币ETF期权让投资者可以进行基于期限的投资组合配置，尤其适合长期投资，向市场注入更多合规性和交易深度。

以太坊现货ETF 2024时间回溯

2024年，以太坊现货ETF在全球迎来重要进展。从香港到美国，再到澳大利亚，多个地区都在积极推进以太坊现货ETF的审批和上市。

4月24日，香港比特币现货ETF及以太坊现货ETF正式获批，这是以太坊现货ETF首次登陆大型交易所。香港以太坊现货ETF首日净流入1.42万枚ETH，交易量达299万美元。

5月24日，美国批准了首只现货以太坊ETF的19b-4文件。这是以太坊现货ETF在美国市场合法交易的关键一步。

7月23日，美国正式批准以太坊现货ETF。首日交易量超10.19亿美元，净流入1.066亿美元。

11月8日，美国再次推迟纽约证券交易所上市现货以太坊ETF期权的决定。表示需要进行更多分析和征求公众意见，特别是关于拟议的规则变更是否符合《证券交易法》的要求。

其他加密相关ETF 2024时间回溯

继比特币和以太坊现货ETF之后，Solana现货ETF也在2024年取得重要进展。6月20日，北美首个Solana现货ETF申请被提交。随后，多家机构也向监管机构提交了Solana ETF的申请。

8月8日，巴西批准全球首支Solana现货ETF，8月21日批准第二只。这是巴西开创先河的一步，为加密支持者带来更多乐观情绪。

Solana现货ETF在美国的申请仍在继续。11月22日，有交易所向美国监管机构提交4支Solana现货ETF上市申请，12月4日，某资管公司寻求将其Solana信托基金转换为现货ETF并在纽交所上市。然而，随后有消息称，监管机构已通知至少两家Solana现货ETF的申请机构，其提交的文件将被拒绝。这表明美国对Solana现货ETF仍持审慎态度。

除了Solana，XRP也是机构关注的重点。目前已有多家机构在美国提交XRP现货ETF申请。

此外，多种类型的加密相关ETF在11、12月陆续推出或进入申请阶段，从单一加密资产到多资产组合，从指数型到收益型。这一趋势标志着加密市场逐步走向主流，也证明了其与传统金融体系的进一步融合。加密资产正逐渐演变为被全球投资者认可的核心资产之一。

这一年ETF数据表现如何？

在美国上市的ETF管理总资产超10万亿美元，其中400亿美元投入加密货币领域。加密ETF目前占ETF整体市场的0.4%。然而，据数据显示，2024年比特币现货ETF净流入量占2024年美国ETF所有净流入量的3.5%，这一比例显著高于传统资产类别。

比特币ETF自推出以来，其流动速度是通胀调整后黄金ETF流动速度的4.5倍。虽然累计流量仍落后于黄金，但美国比特币ETF的资产管理规模已超过了黄金。

不仅如此，美国比特币现货ETF的BTC持有量已超过113万枚，超越中本聪的比特币持仓量，成为世界上最大的"比特币持有者"。这些成就说明了比特币现货ETF是"有史以来最成功"的ETF。

截至12月24日，美国比特币现货ETF累计总净流入达354.9亿美元，总资产净值达1100亿美元。其中某ETF资产净值占比近50%，达537亿美元。值得注意的是，该ETF的资产规模已相当于50只专注于欧洲的ETF（地区+单一国家）的总和，而这些欧洲ETF已存在了20年。

美国以太坊现货ETF此前表现平平，但自11月起，其流入量和流动性显著增加。

11月13日，某ETF发行商宣布收购以太坊质押服务提供商。11月20日，另一家发行商宣布为其以太坊核心ETP产品新增质押功能，并更名为"以太坊核心质押ETP"。加上特朗普胜选的消息，市场对以太坊现货ETF引入质押功能的预期愈加强烈。

截至12月24日，美国以太坊现货ETF累计总净流入达25.1亿美元，总资产净值达123.5亿美元。在12月5日，净流入量达4.28亿美元，创下历史记录。

在美国以太坊现货ETF中，资产净值最高的达到49.1亿美元，其次为36.5亿美元。两者合计占美国以太坊现货ETF总资产的69.3%。

有哪些加密ETF将在2025年审批？

多家Solana ETF申请将于2025年1月23日至25日迎来首个审核期限。然而，据报道，监管机构已通知至少两家SOL现货ETF的申请机构，其提交的文件将被拒绝。同时有消息称，在现任政府执政期间，监管机构可能不会批准任何新的加密货币ETF申请。

有分析预计发行人会在新任监管机构主席上任后重新提交申请。新任主席担任数字商会Token Alliance的联系主席，致力于研究和推动数字资产行业发展。他的上任或许将为Solana ETF的获批带来新的可能性。

某机构向监管机构提交的10种加密货币指数ETF首个审核期限在2025年1月18日，该ETF囊括了当前市场上多种主流加密资产，包括BTC、XRP、Solana、Cardano、Uniswap、Polkadot、Chainlink、Ethereum、Avalanche、Bitcoin Cash。

比特币和以太坊ETF将于2025年1月30日首个审核期限，该ETF是一只由BTC和ETH组成的拟议现货加密货币指数基金，旨在"以一种易于访问的形式让投资者平衡投资全球最大的两种加密资产"。

此外，以下加密ETF也在等待批准：

XRP ETF

• 多家机构的XRP ETF

Litecoin ETF

• 某机构的Litecoin ETF

HBAR ETF

• 某机构的HBAR ETF

除了ETF外，以太坊现货ETF期权的审批也将在2025年进行。有分析师表示监管机构的最终决定可能在2025年4月9日左右作出。但监管机构并非唯一的决策机构，还需要获得其他机构的批准。

展望2025

2025年，更多的加密资产或将进入ETF领域。尽管监管挑战依然存在，但机构投资者的持续参与和市场的逐步成熟，将为加密货币行业的未来发展提供更多动力。我们可以预见，加密资产将不再仅仅是投机工具，而将成为全球投资组合的重要组成部分，推动传统金融与数字资产的深度融合。

以下是业内机构和KOL对2025年加密ETF发展的预测：

某财经媒体预测：质押将于2025年首次融入以太坊ETF。其他加密货币（如Solana）的ETF将很快推出，并可能会有加权加密指数ETF的推出。

某投资机构联创预测：除比特币和以太坊外的其他加密货币ETF的上市计划将推迟至2026年。

某研究机构预测：ETF流入量将在2025年继续增加，特别是随着某基金的GBTC转向正净流量，现货Solana ETF在未来一两年内上线似乎是不可避免的。

某加密货币交易所表示：展望未来，行业的关注点集中在发行人可能会扩展ETF的资产范围，加入像XRP、SOL、LTC和HBAR等更多代币，但我们认为这些潜在批准可能仅对有限的资产群体有益。

某ETF发行商预测：新的监管领导层（或可能是其他监管机构）将批准美国多个新的现货加密货币交易所交易产品(ETP)，包括Solana产品。以太坊ETP功能扩展到包括质押，进一步增强了其对持有者的实用性，而以太坊和比特币ETP都支持实物创建/赎回。无论是监管机构还是国会废除某规则，都将为银行和经纪商托管现货加密货币铺平道路。

另一ETF发行商预测：比特币ETF在2025年的资金流入将超过2024年。公司管理的数万亿美元资金将开始流入比特币ETF。

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