RWA代幣化：重塑資產流動性與可及性

近期，現實世界資產(RWA)代幣化正成爲金融領域的重要趨勢。從某交易平台計劃推出代幣化股票，到某平台考慮將自身股票上鏈;從傳統金融巨頭的積極參與，到頭部DeFi協議將RWA納入抵押品框架——代幣化正在徹底改變資產的流動性與可及性。

盡管面臨監管和基礎設施等挑戰，RWA賽道已展現出巨大潛力:代幣化美國國債、房地產、奢侈品等資產的總鎖定價值(TVL)已突破數十億美元。據數據平台統計,RWA市場鏈上總管理價值已達239.2億美元。有機構預測,到2030年全球代幣化資產規模將達到16萬億美元,佔所有可投資資產的10%。

下面將解析當前最具發展潛力的RWA細分賽道,並盤點各領域最具代表性的領先項目。

代幣化國債:提升流動性與透明度

代幣化國債是金融市場的重要創新,將傳統政府債券代幣化,使投資者能通過區塊鏈直接參與國債投資,享受更高流動性和透明度。

Franklin Templeton推出了FOBXX,全球首個註冊的代幣化貨幣市場基金,投資美國政府證券,爲投資者提供穩定收益和流動性。OpenEden通過XRP Ledger推出代幣化美國國債(TBILL),使國債市場交易更去中心化。Matrixdock推出短期美國國債代幣(STBT),每日通過鏈上再基準機制分配利息。

Securitize與Tradeteq合作,推出代幣化美國國債基金(USTY),面向合格投資者。Superstate推出短期美國政府證券基金(USTB),通過代幣化提供流動性。Hashnote推出USYC代幣,代表短期美國國債和回購協議。某資產管理公司推出代幣化國債基金BUIDL,在多個平台上作爲抵押品使用。

穩定幣:加密貨幣的金融基礎

穩定幣作爲加密市場的"錨定"資產,其價值相對穩定,在加密貨幣市場中地位重要。穩定幣的代幣化特點使其成爲與傳統貨幣或資產掛鉤的數字貨幣,提供更高穩定性。

某平台作爲USDC發行方,正推動GENIUS法案,要求穩定幣發行者持有等值短期美國國債作爲儲備資產,並進行儲備披露。這提升了市場對其產品的信任。其他穩定幣發行者如Tether、Paxos、Gemini等,也將面臨新的監管要求,可能需調整儲備機制以符合新規。

代幣化股票:連接傳統股市與加密市場

代幣化股票使股票投資可通過區塊鏈進行,投資者能用更少資金進行分割投資,同時享受更高透明度和流動性。

某金融科技公司將傳統股票和ETF代幣化爲"xStocks",在Solana區塊鏈上運行,爲全球投資者提供24/7美國股票交易體驗。截至2024年底,該公司在代幣化股票市場佔據約77%份額。

Dinari是美國註冊的轉移代理商,提供名爲dShares的代幣化股票和ETF,確保每個dShare與實際股票1:1對應。支持在多個區塊鏈上交易,提供超100種美國股票和ETF的代幣化版本。

Exodus Movement推出名爲EXOD的代幣化股票,代表其A類普通股。這些代幣在Algorand區塊鏈上管理,已在NYSE American上市,成爲首家在美國證券交易所上市的代幣化股票。

私人信貸:去中心化融資助力中小企業

私人信貸通過非傳統金融機構向企業提供貸款,並通過區塊鏈代幣化這些貸款,以增加資本流動性和透明度。

Centrifuge通過將應收帳款等資產代幣化,爲中小企業提供融資渠道。Maple是去中心化信貸平台,專注提供無擔保貸款。Clearpool允許機構發起和管理貸款,提供透明的信貸市場。CREDIX連接借款人和投資者,專注私人信貸代幣化。TrueFi提供無擔保貸款的去中心化平台。Goldfinch通過社區治理爲企業提供無擔保貸款,特別面向發展中國家企業。

房地產代幣化:共享全球房地產市場

房地產代幣化使小額投資者也能參與傳統上門檻較高的房地產市場,並享受更高流動性。

Propy通過區塊鏈將房地產交易數字化,允許投資者通過代幣化方式參與全球房地產市場。RealT將房地產資產分割爲小額代幣,允許全球投資者參與並享受月度租金收益。Parcl結合區塊鏈與現實房地產市場數據,爲投資者提供全球房地產市場的投資機會。

藝術品與收藏品代幣化:新型投資途徑

藝術品和奢侈品的代幣化不僅打破傳統市場界限,還讓更多投資者有機會參與高價值收藏品投資。

某平台通過區塊鏈將藝術品代幣化,使藝術品能像其他加密資產一樣交易。另一平台將鑽石等貴重物品代幣化,投資者可通過區塊鏈購買和交易這些資產。還有平台分別專注於奢侈手表、藝術品和高端收藏品的代幣化,提供新的資產投資渠道。

去中心化交易所:加密資產交易新時代

去中心化交易所(DEX)爲加密市場提供更透明、安全的交易體驗,避免傳統中心化交易所的中介費用。

DigiFT是專注於金融衍生品和結構化產品交易的去中心化交易所。Swarm支持代幣化資產交易,提供透明交易記錄。其他平台如Mauve、Stobox也專注於去中心化交易所建設,提供數字資產管理和交易服務。