レンディングおよび借入プラットフォームは、中間業者を必要とせずにピアツーピアの貸し借りを可能にする、人気のあるDeFiアプリケーションのもう1つのタイプです。これらのプラットフォームは、借り手がローンの代わりに担保を提供することで、貸し借りプロセスを自動化するためにスマートコントラクトを使用しています。

これらのプラットフォームは、従来の金融機関に頼らないでクレジットにアクセスする機会を提供します。これにより、伝統的な銀行サービスにアクセスできない個人にとって、より大きな金融包摂が可能になります。

レンディングおよび借入プラットフォームは、担保付き債務ポジション（CDP）システムを使用して運営されます。ここでは、借り手がローンと引き換えに担保を提供します。担保はスマートコントラクトで保持され、デフォルトの際には自動的に清算されます。このシステムはデフォルトのリスクを軽減し、従来の金融機関よりも低い金利でローンを提供することを可能にします。

Sky（以前はMakerDAOとして知られていました）

Source: https://sky.money/features#upgrade

Sky（以前はMakerDAOとして知られていました）は、ユーザーが米ドルの価値にペッグされたステーブルコインDAIを生成できるプラットフォームである分散型自治組織（DAO）です。このプラットフォームは、暗号通貨のボラティリティの問題に対処するために作成され、取引や価値保存に使用できる安定した資産を保持することができるようにしています。

The Sky（以前はMakerDAOとして知られていました）プラットフォームは、Ethereumブロックチェーン上に構築され、プラットフォームのネイティブ暗号通貨であるMKRの保有者によって統治されています。MKR保有者は、安定料（利子率）の変更、新しい担保タイプ、プラットフォームのアップグレードなどの重要な決定に投票します。プラットフォームの安定料は、DAIローンに課せられる利子率であり、これによって米ドルへのペッグを維持するのに役立ちます。

DAIを生成するには、ユーザーはSky（以前はMakerDAOとして知られていた）プラットフォームの担保付き債務ポジション（CDP）に、Ether（ETH）やBasic Attention Token（BAT）などの担保を預けることができます。担保の価値は生成されたDAIの価値を上回る必要があり、CDPの清算を防ぐために維持する必要な担保比率があります。ユーザーはまた、CDPに担保を預けることでDAIを生成し、それを取引や送金、価値保存などさまざまな目的に使用することができます。

Sky（旧MakerDAO）プラットフォームは、すべての取引がEthereumブロックチェーンに記録されるように設計された分散化された透明性を持っています。さらに、複数の第三者監査人による監査を受け、セキュリティと信頼性が確保されています。Sky（旧MakerDAO）は、近年著しい成長を遂げ、2021年初頭にはプラットフォームにロックされた総額が100億ドルを超えました。

Aave

ソース：Aave

Aaveは、イーサリアムブロックチェーン上に構築されたオープンソースの非管理型レンディングプロトコルです。2017年に立ち上げられ、当初はETHLendとして知られていましたが、2018年にAaveにブランド変更されました。その名前「Aave」は、「幽霊」を意味するフィンランド語に由来し、プロトコルの焦点が「幽霊化」または相手方リスクの最小化にあることを表しています。

Aaveは、ETH、BTC、ステーブルコインなどさまざまな暗号通貨を貸借することを可能にします。このプラットフォームでは、借り手はクレジットチェックや従来の身元確認の必要なしに、暗号資産を担保としてローンを確保することができます。一方、貸し手は預けられた資金に利子を得ると同時に、いつでも引き出すことができます。

Aaveの主な特徴の1つは、単一のEthereumトランザクション内で借入れて返済することができる担保なしの「フラッシュローン」です。フラッシュローンは、一時的な市場の非効率性を利用して利益を上げるために使用するアービトラージトレーダーの間で人気を博しています。

Aaveのもう1つの注目すべき特徴は、借り手がローンを借り、貸し手が預金に利子を得るための流動性プールである「マネーマーケット」です。Aaveのマネーマーケットは動的であり、供給と需要に応じて金利が調整されます。

Aaveは、分散型ガバナンスシステムも採用しており、ユーザーはプロトコルへの変更案を提案し、投票することで意思決定プロセスに参加することができます。AaveのネイティブガバナンストークンであるAAVEは、提案に投票したり、プロトコルの収益の一部を受け取るために使用されます。

Aaveは、ローンおよび借入のさらなる選択肢を提供するために、CompoundやUniswapなどのさまざまなDeFiプラットフォームと統合され、ローンおよび借入に関するプラットフォームには現在、200億ドル以上の価値の資産が預託されています。

コンパウンド

ソース：Compound

Compoundは、Ethereumブロックチェーン上に構築された分散型の貸出プロトコルです。これにより、ユーザーは暗号通貨を他のユーザーに貸し出すことで利子を得ることができます。このプロトコルは、ETH、USDC、DAI、BATなど、さまざまな人気暗号通貨をサポートしています。

Compoundは、信頼できる中央集権的な方法で動作するように設計されており、貸出プロセスを制御する中央機関はありません。代わりに、貸出や借入は、特定の条件が満たされたときに契約条件を自動的に実行する、Ethereumブロックチェーン上のスマートコントラクトを介して実行されます。

Compoundを使用するには、ユーザーはまず、彼らの暗号通貨をプロトコルのスマートコントラクトに預ける必要があります。これにより、Compound上でその暗号通貨の供給が生まれ、他のユーザーがその暗号通貨を借りることができ、借り手はローンに利子を支払います。借り手が支払う利子は貸し手に配当され、プラットフォームが手数料としてわずかな割合を取得します。

Compoundの金利は動的であり、供給と需要によって決まります。特定の暗号通貨をプロトコルに預けるユーザーが増えると、その暗号通貨の金利は減少します。逆に、その暗号通貨を借りるユーザーが増えると、金利が上昇します。これにより、需要の変化に応答する貸出と借入のための自己規制市場が生まれます。

Compoundには、そのガバナンストークンであるCOMPがあります。COMPの保有者は、プロトコルの変更、利子率の調整などの決定に投票する権利を持っています。また、プロトコルの収益の一部を追加のCOMPトークンの形で受け取る資格もあります。

ハイライト

• Sky（以前はMakerDAOとして知られていました）は、担保付きローンを使用してDAIステーブルコインを生成する分散型貸付プラットフォームです。DAIは米ドルにペッグされています。
• Aaveは、ユーザーが暗号資産を保有している間に利子を稼ぐことも、可変または固定金利で暗号資産を借りることも可能な分散型の借入および貸出プラットフォームです。
• Compoundは、ユーザーが暗号資産を貸し出し、借り手がローンに利子を支払うことで利子を稼ぐことができる分散型金融プラットフォームです。
• これらのプラットフォームは、DeFiの台頭と、従来の銀行や金融機関を必要とせずに暗号資産の利子を得たり借りたりすることができる能力のために人気を博しています。
• ただし、これらのプラットフォームにはスマートコントラクトの脆弱性、市場の変動、規制上の不確実性などのリスクも伴います。