Kinh doanh chênh lệch giá: con đường thu nhập ổn định trong thị trường tiền điện tử

Trong sự biến động của thị trường tiền điện tử, chiến lược Kinh doanh chênh lệch giá định lượng ngày càng trở thành lựa chọn ưu thích của các nhà đầu tư nhờ vào tính ổn định và khả năng kiểm soát rủi ro. Gần đây, hai chuyên gia giao dịch định lượng dày dạn đã chia sẻ những hiểu biết sâu sắc của họ về chiến lược này.

Logic cốt lõi của Kinh doanh chênh lệch giá định lượng là tận dụng chênh lệch giá giữa thị trường giao ngay và hợp đồng vĩnh viễn để thu lợi. Nhà đầu tư mua vào thị trường giao ngay và đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn, từ đó thu được lợi nhuận từ tỷ lệ phí tài chính mà người nắm giữ hợp đồng vĩnh viễn phải trả. Lợi thế chính của chiến lược này là đạt được sự trung tính của thị trường thông qua việc phòng ngừa giữa giao ngay và hợp đồng, giúp danh mục đầu tư không bị ảnh hưởng bởi biến động giá.

Trong thị trường bò, tỷ lệ phí vốn khả quan, lợi suất hàng năm có thể đạt 20%-30%; ngay cả trong thị trường gấu, vẫn có thể duy trì lợi nhuận ổn định từ 8%-10%. Để đảm bảo tính ổn định lâu dài, đội ngũ định lượng sử dụng tài khoản ký quỹ thống nhất để tích hợp quản lý vốn, và tối ưu hóa cấu hình đồng tiền thông qua cơ chế xoay vòng động.

Đối mặt với rủi ro tiềm ẩn, chẳng hạn như chênh lệch giá đột ngột mở rộng hoặc tỷ lệ phí vốn chuyển sang âm, các chuyên gia đã nhấn mạnh các biện pháp kiểm soát rủi ro nghiêm ngặt. Điều này bao gồm việc điều chỉnh vị thế kịp thời dựa trên dữ liệu rút lui, cũng như thiết lập cơ chế dừng lỗ, chẳng hạn như điều chỉnh chiến lược nếu tỷ lệ phí vốn liên tiếp 5 ngày là âm.

So với việc nắm giữ trực tiếp tiền điện tử, Kinh doanh chênh lệch giá cung cấp một lựa chọn có rủi ro thấp và lợi nhuận ổn định, đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư có xu hướng tránh rủi ro. Các chuyên gia khuyên nên kết hợp việc nắm giữ với Kinh doanh chênh lệch giá để đạt được tăng trưởng lợi nhuận và phân tán rủi ro.

Trong thực tế, lấy ví dụ với 1 triệu USD, có thể dùng để mua 2 triệu USD giao ngay, đồng thời bán khống hợp đồng vĩnh viễn tương đương, đòn bẩy thường được kiểm soát trong phạm vi dưới 2 lần. Việc sử dụng tài khoản ký quỹ thống nhất đã đơn giản hóa quy trình vận hành, nâng cao hiệu quả.

Ngay cả trong môi trường thị trường cực đoan, chẳng hạn như sự biến động lớn vào tháng 3 năm 2020, các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá vẫn có thể kiểm soát rủi ro một cách hiệu quả thông qua việc phân bổ vị thế, điều chỉnh vị thế một cách linh hoạt và các biện pháp khác. Các chuyên gia nhấn mạnh rằng khả năng cảnh báo kịp thời và phản ứng nhanh chóng của hệ thống công nghệ là rất quan trọng trong việc ứng phó với các sự kiện bất ngờ trên thị trường.

Tổng thể, các chiến lược kinh doanh chênh lệch giá định lượng được xem như là phiên bản nâng cấp của các công cụ quản lý tiền mặt truyền thống, cung cấp lợi nhuận cao hơn và rủi ro thấp hơn. Nó đặc biệt phù hợp với các nhà đầu tư chuyển đổi từ trái phiếu hoặc quỹ tiền tệ, có thể đạt được sự gia tăng lợi nhuận rõ rệt trong môi trường lãi suất thấp hiện tại.