Phân tích thị trường thế chấp thanh khoản Solana: Bốn người tham gia chính
Khi thị trường tiền điện tử ấm lên, Solana (SOL) đã vươn lên vị trí thứ sáu về vốn hóa thị trường, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain dựa trên bằng chứng cổ phần (PoS). Tuy nhiên, độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 1.137 triệu USD, chỉ bằng 11,3% đỉnh lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò then chốt và là yếu tố quan trọng thúc đẩy sự phục hồi của TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất đã chiếm vị trí nổi bật, thể hiện tầm quan trọng của loại hình thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá các người chơi chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và phân tích so sánh chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Tình hình thế chấp Solana
Đến ngày 12 tháng 12, vốn hóa thị trường của SOL là 30.53 tỷ USD, vốn hóa thị trường thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Vốn hóa thị trường thế chấp của SOL xếp thứ hai trong tất cả các chuỗi PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong số các chuỗi PoS có vốn hóa thị trường cao.
Mạng Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp APY gần 8%, không cần hoa hồng. Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường tính an toàn của mạng lưới và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã triển khai "chương trình thế chấp thanh khoản". Dữ liệu cho thấy, tổng cộng 16.82 triệu SOL đã được khóa trong các hồ thế chấp, với APY trung bình được cung cấp là 6.68%, chiếm khoảng 4.3% tổng số lượng thế chấp.
Phân tích các dự án thế chấp thanh khoản chính
1. Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, và lợi nhuận từ việc thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL.
Đặc điểm:
Cung cấp dịch vụ thế chấp nguyên sinh
Thế chấp 705.8 triệu SOL, nhiều nhất trên Solana
TVL 7.77 triệu đô la Mỹ, Solana lên cao nhất
thế chấp lợi nhuận 6.543%
Khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 31.22%
Token quản trị MNDE:
Vốn hóa lưu thông 8599 triệu đô la
Tổng giá trị thị trường 3.56 triệu USD
Tăng 22,2% trong 7 ngày qua
2. Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng thế chấp SOL để nhận JitoSOL, lợi nhuận thế chấp được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL.
Đặc điểm:
Phát triển cơ sở hạ tầng MEV cho mạng Solana
Phần lợi nhuận MEV được phân phối cho JitoSOL
Thế chấp 6.38 triệu SOL
TVL 4.55 triệu đô la
thế chấp lợi suất 6.892%
Khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 17.77%
Quản trị token JTO:
Vốn hóa thị trường lưu thông 3.42 triệu USD
Tổng giá trị thị trường 29.73 tỷ USD
Tăng 46,6% trong 7 ngày qua
3. BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã phát triển nhanh chóng do sự bùng nổ của hệ sinh thái Solana. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được bSOL, lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào bSOL.
Đặc điểm:
Sử dụng hợp đồng thông minh của nhóm Solana Labs cho thế chấp.
Tập hợp xác thực lớn nhất
Cho phép người dùng thế chấp thanh khoản cho các xác thực cụ thể
Thế chấp 152 triệu SOL
TVL 1.08 triệu đô la Mỹ
Thế chấp lợi suất 6.232%
Khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua tăng 177%
Token quản trị BLZE:
Tổng vốn hóa thị trường 3884 triệu USD
Tăng 66.5% trong 7 ngày qua
4. Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng phát triển không như mong đợi, đã thông báo ngừng nhận thế chấp mới vào tháng 10. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được stSOL, lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy vào stSOL.
Đặc điểm:
Thế chấp 88.7 triệu SOL
TVL 6340 triệu USD
Thế chấp lợi suất 6.717%
Khối lượng thế chấp trong 30 ngày qua giảm 41.43%
Quản trị token LDO:
Vốn hóa thị trường lưu thông 20.95 triệu đô la Mỹ
Tổng giá trị thị trường 23,56 tỷ USD
Giảm 6.7% trong 7 ngày qua
LST trong ứng dụng DeFi
Các token thế chấp thanh khoản (LST) của các dự án được hỗ trợ rộng rãi trong các ứng dụng DeFi trên Solana:
Giao thức cho vay: marginfi và Solend hỗ trợ mSOL, JitoSOL, bSOL làm tài sản thế chấp
DEX：Orca có thanh khoản cao cho mSOL/SOL và bSOL/SOL
Các biện pháp khuyến khích có ảnh hưởng đáng kể đến sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản LST:
Blaze cung cấp phần thưởng cao nhất, gửi tiền vào Solend có thể nhận được trợ cấp BLZE với tỷ lệ APR 15.37%
Marinade cung cấp phụ cấp MNDE 1.98% APR
Jito chưa kích thích việc áp dụng JitoSOL trong DeFi
Phân phối token Lido gần hoàn thành, không còn sức để tiếp tục khuyến khích
Tóm tắt
Trong hệ sinh thái Solana có nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, mỗi giải pháp có đặc điểm riêng: Marinade là giải pháp đầu tiên và cung cấp thế chấp gốc; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép thế chấp cho các xác thực viên cụ thể; Lido đại diện cho dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn ít, chỉ chiếm 4.3% tổng số thế chấp SOL. Các giải pháp đa dạng cũng dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán, có thể xuất hiện các giải pháp cạnh tranh mới trong tương lai. Các biện pháp khuyến khích vẫn rất quan trọng đối với sự tăng trưởng của lượng thế chấp và thanh khoản LST, điều này có thể thấy rõ từ sự tăng trưởng nhanh chóng của Blaze và sự rút lui của Lido.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Phân tích thị trường thế chấp thanh khoản Solana: Bốn người chơi cạnh tranh để hồi phục TVL
Phân tích thị trường thế chấp thanh khoản Solana: Bốn người tham gia chính
Khi thị trường tiền điện tử ấm lên, Solana (SOL) đã vươn lên vị trí thứ sáu về vốn hóa thị trường, với quy mô tài sản thế chấp chỉ đứng sau Ethereum trong tất cả các blockchain dựa trên bằng chứng cổ phần (PoS). Tuy nhiên, độ tập trung vốn của các ứng dụng tài chính phi tập trung (DeFi) trong hệ sinh thái Solana tương đối thấp, với tổng giá trị bị khóa (TVL) là 1.137 triệu USD, chỉ bằng 11,3% đỉnh lịch sử.
Trong TVL của Solana, các dự án thế chấp thanh khoản đóng vai trò then chốt và là yếu tố quan trọng thúc đẩy sự phục hồi của TVL. Trong đó, Marinade và Jito với TVL cao nhất đã chiếm vị trí nổi bật, thể hiện tầm quan trọng của loại hình thế chấp thanh khoản. Bài viết này sẽ đi sâu vào việc khám phá các người chơi chính trong lĩnh vực thế chấp thanh khoản của Solana và phân tích so sánh chiến lược cũng như hiệu suất thị trường của họ.
Tình hình thế chấp Solana
Đến ngày 12 tháng 12, vốn hóa thị trường của SOL là 30.53 tỷ USD, vốn hóa thị trường thế chấp là 27.62 tỷ USD, tỷ lệ thế chấp là 69.18%, số lượng thế chấp là 391 triệu SOL, tỷ lệ lạm phát là 6.75%, tỷ lệ thưởng là 6.87%. Vốn hóa thị trường thế chấp của SOL xếp thứ hai trong tất cả các chuỗi PoS, chỉ sau ETH; tỷ lệ thế chấp cũng tương đối cao trong số các chuỗi PoS có vốn hóa thị trường cao.
Mạng Solana có tổng cộng 1986 người xác thực, những người xác thực đứng đầu cung cấp APY gần 8%, không cần hoa hồng. Để thưởng cho những người nắm giữ SOL, tăng cường tính an toàn của mạng lưới và khả năng chống kiểm duyệt, Quỹ Solana đã triển khai "chương trình thế chấp thanh khoản". Dữ liệu cho thấy, tổng cộng 16.82 triệu SOL đã được khóa trong các hồ thế chấp, với APY trung bình được cung cấp là 6.68%, chiếm khoảng 4.3% tổng số lượng thế chấp.
Phân tích các dự án thế chấp thanh khoản chính
1. Marinade Finance
Marinade Finance là giao thức thế chấp thanh khoản đầu tiên trong hệ sinh thái Solana, được ra mắt trên mạng chính vào tháng 8 năm 2021. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được mSOL, và lợi nhuận từ việc thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào mSOL.
Đặc điểm:
Token quản trị MNDE:
2. Jito
Jito ra mắt nền tảng thế chấp thanh khoản vào cuối năm 2022. Người dùng thế chấp SOL để nhận JitoSOL, lợi nhuận thế chấp được tích lũy trực tiếp vào JitoSOL.
Đặc điểm:
Quản trị token JTO:
3. BlazeStake
BlazeStake được ra mắt vào tháng 5 năm 2022, gần đây đã phát triển nhanh chóng do sự bùng nổ của hệ sinh thái Solana. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được bSOL, lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy trực tiếp vào bSOL.
Đặc điểm:
Token quản trị BLZE:
4. Lido
Lido đã ra mắt dịch vụ thế chấp thanh khoản trên Solana vào tháng 9 năm 2021, nhưng phát triển không như mong đợi, đã thông báo ngừng nhận thế chấp mới vào tháng 10. Người dùng thế chấp SOL có thể nhận được stSOL, lợi nhuận thế chấp sẽ được tích lũy vào stSOL.
Đặc điểm:
Quản trị token LDO:
LST trong ứng dụng DeFi
Các token thế chấp thanh khoản (LST) của các dự án được hỗ trợ rộng rãi trong các ứng dụng DeFi trên Solana:
Các biện pháp khuyến khích có ảnh hưởng đáng kể đến sự gia tăng khối lượng thế chấp và thanh khoản LST:
Tóm tắt
Trong hệ sinh thái Solana có nhiều giải pháp thế chấp thanh khoản tiêu biểu, mỗi giải pháp có đặc điểm riêng: Marinade là giải pháp đầu tiên và cung cấp thế chấp gốc; Jito cung cấp lợi nhuận cao hơn thông qua hạ tầng MEV; BlazeStake cho phép thế chấp cho các xác thực viên cụ thể; Lido đại diện cho dịch vụ thế chấp thanh khoản đa chuỗi.
Tuy nhiên, tổng lượng thế chấp thanh khoản vẫn còn ít, chỉ chiếm 4.3% tổng số thế chấp SOL. Các giải pháp đa dạng cũng dẫn đến việc thanh khoản bị phân tán, có thể xuất hiện các giải pháp cạnh tranh mới trong tương lai. Các biện pháp khuyến khích vẫn rất quan trọng đối với sự tăng trưởng của lượng thế chấp và thanh khoản LST, điều này có thể thấy rõ từ sự tăng trưởng nhanh chóng của Blaze và sự rút lui của Lido.