Thị trường tiền điện tử迎来Thông tin tốt消息 Coinbase入选标普500

Gần đây, thị trường tiền điện tử có nhiều thông tin tốt. Ở cấp độ vĩ mô, cuộc chiến thuế giữa Trung Quốc và Mỹ tạm thời chấm dứt, thị trường tài chính toàn cầu đồng loạt tăng giá. Mặc dù Bitcoin có sự điều chỉnh sau khi dự đoán được thực hiện, nhưng thị trường altcoin lại thể hiện nổi bật, Ethereum dẫn đầu lên 2700 USD, lĩnh vực DeFi đồng loạt tăng, kích thích cuộc thảo luận về sự trở lại của mùa altcoin.

Ngoài việc cải thiện môi trường vĩ mô, trong ngành cũng có nhiều tin tức quan trọng. Vào ngày 13 tháng 5, công ty chỉ số S&P Dow Jones đã thông báo rằng nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất của Mỹ, Coinbase Global, sẽ được đưa vào chỉ số S&P 500, thay thế cho Discover Financial Services sắp bị mua lại. Thay đổi này sẽ có hiệu lực trước khi giao dịch bắt đầu vào ngày 19 tháng 5.

Điều này đánh dấu một bước tiến mới của ngành mã hóa trong thị trường chính thống, mở ra một kỷ nguyên mới. Trong khi đó, sự quan tâm của các doanh nghiệp và tổ chức toàn cầu đối với lĩnh vực mã hóa ngày càng tăng.

Vào ngày 12 tháng 5, hai nước Trung-Mỹ đã đạt được thỏa thuận ngừng chiến tranh thuế quan tại Geneva, tạm thời làm dịu cuộc xung đột thương mại kéo dài. Nội dung thỏa thuận bao gồm việc tạm ngừng 24% thuế quan đối ứng trong 90 ngày, giữ nguyên thuế suất cơ bản 10%, và thiết lập cơ chế tham vấn với nước thứ ba. Do ảnh hưởng này, thị trường chứng khoán Mỹ đã tăng mạnh, hợp đồng tương lai chỉ số S&P 500 tăng hơn 3%, Nasdaq tăng 4,35%.

Mặc dù Bitcoin đã giảm từ 106000 USD xuống mức thấp nhất 100700 USD, nhưng thị trường tiền điện tử nói chung đã nhanh chóng phục hồi, với các đồng altcoin như ETH, SOL, BNB đều có mức tăng đáng kể. Khi cuộc tranh chấp thuế đã tạm dừng, thông tin này sẽ dần dần làm giảm ảnh hưởng đến thị trường, và thị trường bắt đầu trở lại bình thường, giá đáy của các loại tiền đều có xu hướng tăng.

Trong khi tình hình vĩ mô có dấu hiệu khả quan, thì trong ngành cũng liên tục có tin vui. Đầu tiên, chính phủ tiểu bang Hoa Kỳ đã đạt được đột phá trong dự trữ chiến lược, bang New Hampshire đã thông qua đạo luật dự trữ Bitcoin chiến lược, cho phép quan chức tài chính tiểu bang mua Bitcoin hoặc tài sản số có giá trị thị trường vượt quá 5000 tỷ đô la, với giới hạn nắm giữ là 5% tổng quỹ dự trữ, mang lại một lượng tăng trưởng mới cho Bitcoin. Thứ hai, Chủ tịch SEC mới nhậm chức đã rõ ràng tuyên bố rằng ưu tiên cốt lõi trong nhiệm kỳ của bà là xây dựng khung quản lý thị trường tài sản mã hóa hợp lý, tiếp tục phát đi các tín hiệu tích cực. Ngoài ra, có thông tin cho rằng một công ty quản lý tài sản lớn đang thảo luận với SEC về đề xuất staking ETH, giúp niềm tin trên thị trường phục hồi.

Trong bối cảnh tình hình vĩ mô được cải thiện và môi trường quản lý thuận lợi, các doanh nghiệp mã hóa đã đón nhận thời kỳ phát triển tốt nhất.

Ngày 13 tháng 5, theo thông tin chính thức, nền tảng giao dịch tiền điện tử lớn nhất của Mỹ, Coinbase Global, sẽ được đưa vào chỉ số S&P 500, đây là lần đầu tiên một doanh nghiệp mã hóa được chọn vào chỉ số này, đánh dấu một bước tiến quan trọng trong quá trình chính thống hóa ngành công nghiệp mã hóa.

Đối với thị trường tiền điện tử, Coinbase có thể nói là nổi tiếng khắp nơi. Là sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất và nổi tiếng về tính tuân thủ tại Mỹ, Coinbase đã tạo ra sự khác biệt trong lĩnh vực sàn giao dịch tiền điện tử toàn cầu. Được thành lập vào năm 2012, Coinbase đã có 13 năm lịch sử, trải qua nhiều thăng trầm trong 13 năm này, trở thành cửa sổ quan trọng để các nhà quan sát tài chính truyền thống nhìn vào ngành công nghiệp mã hóa.

Năm 2021, Coinbase đã niêm yết trên sàn Nasdaq với mã chứng khoán là COIN. Vào ngày đầu tiên niêm yết, giá cổ phiếu đã tăng vọt lên mức cao nhất 429,54 USD, gây chấn động thị trường. Sau đó, giá cổ phiếu Coinbase có mối liên hệ chặt chẽ với diễn biến của thị trường tiền điện tử, trong thời kỳ thấp điểm năm 2023 đã từng giảm xuống còn 33,26 USD, sau đó lại phục hồi tăng trưởng. Năm nay, Coinbase đã tạo nên lịch sử, thay thế Discover Financial Services, trở thành công ty mã hóa đầu tiên được chọn vào S&P 500. Do ảnh hưởng này, giá cổ phiếu Coinbase đã tăng mạnh 24% trong ngày đầu tiên, đạt 256,90 USD.

Đáng chú ý là, trước đây một công ty liên quan đến Bitcoin đã được đưa vào Nasdaq 100 và từng được coi là doanh nghiệp có khả năng cao nhất để được chọn vào S&P 500. Tuy nhiên, do S&P 500 có yêu cầu về lợi nhuận ròng tích lũy, sức cạnh tranh của nó có phần thiếu hụt. Khi đó, phân tích thị trường cũng không đưa Coinbase vào mối quan tâm chính, tuy nhiên Coinbase lại vượt lên trên, và vào tháng 5 đã đạt được cột mốc này.

Mặc dù trong ngắn hạn có thể không tạo ra hiệu ứng tăng giá rõ rệt, nhưng về lâu dài, việc các doanh nghiệp mã hóa gia nhập các chỉ số chính của Mỹ có nghĩa là sự công nhận từ thị trường chính thống, đặt nền tảng cho sự tích hợp giữa ngành công nghiệp mã hóa và tài chính truyền thống, mở ra không gian rộng lớn cho sự chính thống hóa của ngành công nghiệp mã hóa. Cụ thể, điều này không chỉ mở rộng dòng vốn từ góc độ cổ phiếu cá nhân dựa trên cấu trúc chỉ số, mà còn sẽ nâng cao nhận thức về ngành công nghiệp mã hóa như một mẫu doanh nghiệp điển hình, với hy vọng thu hút và mở rộng thêm nhóm nhà đầu tư truyền thống. Lấy Discover Financial Services, doanh nghiệp sẽ bị thay thế, làm ví dụ, doanh nghiệp này có thể đạt được cấu trúc nhu cầu bị động là 13,5 tỷ USD dưới trọng số chỉ số 0,1%.

Mặt khác, động thái này cũng thúc đẩy thêm cơn sốt IPO của các doanh nghiệp mã hóa. Kể từ năm ngoái, nhiều công ty như một công ty thanh toán, một nền tảng giao dịch, v.v. đã đang tiến hành các thủ tục IPO, một sàn giao dịch mã hóa đã tiến hành tái cấu trúc để đáp ứng yêu cầu của cơ quan quản lý. Thành công của Coinbase chắc chắn đã trở thành hình mẫu cho ngành.

Trong khi các tổ chức Phố Wall ở Mỹ nóng lòng chia sẻ thông tin tốt từ mã hóa, các doanh nghiệp ở Hong Kong cũng đang chuẩn bị hành động. Khác với việc các công ty mã hóa ở Mỹ đang tấn công IPO và các tổ chức đang mua vào ETF hàng loạt, Hong Kong với tư cách là một trung tâm tài chính có thái độ thận trọng hơn, các doanh nghiệp chú trọng vào sự hợp tác thực thể và hướng tới lĩnh vực RWA. Sau khi Dự án Ensemble do Cơ quan Quản lý Tài chính Hong Kong (HKMA) khởi động thí điểm hộp cát mã hóa, lĩnh vực RWA ở Hong Kong lại một lần nữa được đẩy nhanh.

Từ tiến triển来看, các doanh nghiệp lớn đang dẫn đầu, gần đây có nhiều động thái. Một công ty công nghệ thuộc tập đoàn thương mại điện tử khổng lồ đã bắt đầu thành lập đội ngũ, đăng tin tuyển dụng các vị trí liên quan đến RWA trên nhiều nền tảng tuyển dụng, như Giám đốc sản phẩm hệ thống quản lý tài sản và Giám đốc giải pháp, chịu trách nhiệm thiết kế hệ thống quản lý tài sản RWA cho tài sản năng lượng mới, thu thập tài sản và triển khai công nghiệp. Ngoài ra, công ty này cũng đã công bố hợp tác với một ngân hàng ảo có giấy phép, cung cấp hỗ trợ tuân thủ tài chính cho việc khám phá giải pháp thanh toán xuyên biên giới dựa trên stablecoin. Theo tiết lộ của các giám đốc điều hành của tập đoàn, stablecoin của họ thuộc phát hành thương mại phi tập trung ở cấp công ty, ít bị ảnh hưởng bởi biến động kinh tế vĩ mô, việc phát hành stablecoin nhằm nâng cao thêm khả năng chuỗi cung ứng toàn cầu và khả năng thanh toán xuyên biên giới của công ty.

Một bộ phận công nghệ tài chính của một gã khổng lồ công nghệ khác đã tiến triển nhanh hơn, đã có những trường hợp thực tế được triển khai. Năm ngoái, công ty này đã hợp tác với một nhà cung cấp dịch vụ năng lượng xanh, thành công hoàn thành giao dịch RWA đầu tiên trong nước liên quan đến tài sản vật lý năng lượng mặt trời trị giá 200 triệu nhân dân tệ, và sau đó đã hợp tác với nhiều dự án blockchain để thúc đẩy việc triển khai thực tế của RWA.

Ngoài các doanh nghiệp lớn, các sàn giao dịch và tổ chức cũng đang tích cực triển khai. Một doanh nghiệp bản địa tại Hồng Kông đã thành công triển khai quỹ thị trường tiền tệ đô la mã hóa do một công ty bảo hiểm đầu tư quản lý (Hồng Kông) khởi xướng và quản lý lên chuỗi vào tháng 3 năm nay, tiếp theo đó là kế hoạch mã hóa ETF thị trường tiền tệ đô la Hồng Kông và đô la Mỹ được hợp tác với một công ty quỹ cũng đã được Ủy ban Chứng khoán Hồng Kông (SFC) phê duyệt. Đến nay, công ty này đã tiến hành kết nối sâu với hơn 200 tổ chức, liên quan đến nhiều lĩnh vực như các tổ chức tài chính truyền thống, công ty quản lý tài sản, doanh nghiệp công nghệ và các dự án gốc Web3 để đạt được ý định hợp tác RWA lên chuỗi.

Với hạ tầng công nghệ ngày càng hoàn thiện, dịch vụ hỗ trợ của các nhà môi giới cũng đã theo kịp. Gần đây, một công ty chứng khoán cho biết kế hoạch kinh doanh liên quan đến quản lý tài sản mà họ đã nộp vào tháng 1 đã được cơ quan quản lý xác nhận không có vấn đề gì thêm. Kế hoạch này bao gồm các loại chứng khoán mã hóa như sản phẩm cấu trúc gắn với nhiều tài sản cơ sở, quỹ được Ủy ban Chứng khoán công nhận và quỹ không được công nhận cũng như trái phiếu. Một công ty chứng khoán khác cũng đã thông báo ra mắt dịch vụ nạp và rút tiền mã hóa, hỗ trợ gửi, giao dịch và rút tiền ảo.

Tổng thể mà nói, dù là IPO của các doanh nghiệp mã hóa Mỹ hay các doanh nghiệp địa phương ở Hồng Kông đang thúc đẩy RWA, trong bối cảnh ngành công nghiệp mã hóa đang dần được công nhận, các doanh nghiệp và tổ chức đều thể hiện thái độ tích cực trong việc bố trí, nhưng do sự khác biệt giữa các khu vực, cách thức tham gia có phần khác nhau.

Mỹ do môi trường quy định tương đối rõ ràng, các nhà lãnh đạo hiện tại mạnh mẽ ủng hộ, thể hiện xu hướng quy định chưa thay đổi, thị trường đi trước. Các tổ chức và doanh nghiệp tham gia bằng các phương thức trực tiếp hơn, chẳng hạn như các tổ chức mua vào ETF số lượng lớn, trở thành những người hỗ trợ chính cho giá tiền điện tử; một công ty vay nợ để mua tiền mã hóa xây dựng mô hình mới, và do đó đã kích thích cơn sốt, dẫn đến các doanh nghiệp niêm yết quy mô nhỏ cũng cố gắng sử dụng mã hóa để phá vỡ, nhằm thu hút sự chú ý nâng cao giá cổ phiếu; các tổ chức thanh toán lớn tham gia bằng stablecoin, giành giật thị phần, xây dựng ma trận kinh doanh. Trong khi đó, phản ứng của doanh nghiệp đối với thông tin tốt cũng nhanh chóng hơn, một công ty được đưa vào Nasdaq 100, Coinbase niêm yết trên S&P 500, không nghi ngờ gì đại diện cho sự gia nhập của nhà đầu tư mới.

So với đó, thái độ của Hồng Kông thì cẩn trọng hơn. Mặc dù Hồng Kông đang cải thiện ngày càng nhiều quy định về tài sản ảo, từng bước thúc đẩy ứng dụng và thí điểm mã hóa, nhưng yêu cầu tuân thủ rõ ràng và nghiêm ngặt có nghĩa là Hồng Kông chỉ có thể đi từng bước nhỏ nhưng nhanh chóng, thay vì ôm đồm lớn hoặc xông lên tập trung. Các doanh nghiệp và tổ chức thường tuân thủ nguyên tắc tuân thủ, mặc dù ETF Hồng Kông cũng đang phát triển mạnh mẽ, nhưng quyền phát ngôn còn hạn chế, nhiều tổ chức lấy kinh doanh làm tuyến chính, phát triển qua các lĩnh vực mở rộng, các nghiệp vụ liên quan đã vào được con đường nhanh, nhưng điểm lợi nhuận vẫn chưa hoàn toàn thể hiện.

Trong bối cảnh này, xu hướng của thị trường nội địa được chú ý nhiều, việc kết nối dòng vốn trên thị trường trở thành tâm điểm. Gần đây thậm chí có tin đồn rằng nội địa có khả năng mở cửa cho ETF BTC giao ngay giấy trong tương lai, tương tự như giao dịch trên sổ sách không thực hiện giao hàng giao ngay, giống như mô hình vàng giấy. Cách này vừa có thể tham gia vào giao dịch mã hóa trong giới hạn quản lý vốn hợp pháp, vừa có thể tránh việc nắm giữ thực tế, và giao dịch thì minh bạch và có thể kiểm tra. Tất nhiên, đây chỉ là tin đồn, và với sự rủi ro của tiền điện tử đối với thị trường tài chính, đặc biệt là dưới quy định hiện hành, tính khả thi của nó gần như không có. Nhưng từ đó có thể thấy, thị trường rất kỳ vọng vào việc mở cửa dòng vốn nội địa.

Có thể thấy rằng, khi mức độ chính thống của tài sản mã hóa ngày càng tăng, số lượng doanh nghiệp tham gia vào lĩnh vực này cũng sẽ ngày càng nhiều, vốn, sự chú ý và tài nguyên sẽ tiếp tục đổ vào thị trường. Cơn sốt FOMO của các tổ chức lần này chỉ mới bắt đầu.