Solana on-chain MEV tình hình mới: Sự trỗi dậy của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, lợi nhuận và rủi ro song song
Với việc các sàn giao dịch phi tập trung tối ưu hóa cơ chế giao dịch, lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich trên mạng Solana đã giảm mạnh. Tính đến ngày 6 tháng 5, con số này đã giảm xuống còn 582 SOL, thấp hơn nhiều so với mức trung bình hàng ngày 10.000 SOL cách đây vài tháng. Tuy nhiên, đây không phải là điểm kết thúc của MEV, một loại kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử mới đang trở thành nguồn giao dịch chính trên chuỗi Solana.
Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên on-chain đã đạt đến mức đáng kinh ngạc. Vào ngày 8 tháng 4, tỷ lệ hoa hồng do Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đóng góp lên tới 74,12%, các thời kỳ khác cũng cơ bản duy trì trên 50%. Nói cách khác, hiện tại trên chuỗi Solana, có thể có một giao dịch Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trong mỗi hai giao dịch.
Mặc dù vậy, cuộc thảo luận về Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên mạng xã hội lại rất hiếm. Cơ hội chênh lệch giá mới nổi này rốt cuộc là kho báu ẩn giấu hay là một hình thức bẫy khác?
Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử: Ý tưởng mới cho giao dịch MEV
Arbitrage nguyên tử đề cập đến việc thực hiện các hoạt động arbitrage nhiều bước trong một giao dịch trên một chuỗi khối duy nhất. Các hoạt động điển hình bao gồm việc mua tài sản với giá thấp trên một DEX trong cùng một giao dịch, sau đó bán với giá cao trên một DEX khác. Bởi vì toàn bộ quá trình được đóng gói trong một giao dịch nguyên tử duy nhất, nó tự nhiên loại bỏ rủi ro đối tác và một phần rủi ro thực hiện trong arbitrage giữa các sàn giao dịch truyền thống. Nếu giao dịch thành công, lợi nhuận được khóa lại, nếu thất bại, chỉ mất phí giao dịch, trạng thái tài sản của nhà arbitrage phục hồi về trạng thái ban đầu.
Tính nguyên tử không được thiết kế cho Kinh doanh chênh lệch giá, mà là thuộc tính vốn có của blockchain để đảm bảo tính nhất quán của trạng thái. Các nhà đầu tư Kinh doanh chênh lệch giá khéo léo tận dụng đặc điểm này, kết hợp các thao tác vốn thực hiện từng bước và có rủi ro vào một đơn vị nguyên tử, từ đó loại bỏ rủi ro thực hiện từ cấp độ kỹ thuật.
Khác với các cuộc tấn công sandwich truyền thống hoặc robot giao dịch tự động, arbitrage nguyên tử chú trọng hơn vào việc phát hiện chênh lệch giá trong nhiều bể giao dịch để tìm kiếm cơ hội chênh lệch giá.
Tình hình lợi nhuận và thực trạng
Dữ liệu gần đây cho thấy, trên chuỗi Solana, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử dường như có không gian lợi nhuận đáng kể. Trong tháng qua, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đã thu lợi 120.000 SOL (khoảng 17 triệu USD). Địa chỉ có lợi nhuận cao nhất chỉ tốn 128,53 SOL nhưng đã thu lợi 14.129 SOL, tỷ lệ lợi nhuận đạt 109 lần. Lợi nhuận lớn nhất trong một giao dịch thậm chí còn đáng kinh ngạc, chỉ cần chi 1,76 SOL đã thu lợi 1.354 SOL, tỷ lệ lợi nhuận trong một giao dịch cao tới 769 lần.
Thống kê cho thấy, hiện có 5656 robot kinh doanh chênh lệch giá, trung bình mỗi địa chỉ thu lợi 24.48SOL (3071 đô la), chi phí trung bình khoảng 870 đô la. Lợi suất hàng tháng có thể đạt 352%, có vẻ là cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Tuy nhiên, những dữ liệu này chỉ phản ánh chi phí giao dịch on-chain, bỏ qua những chi phí khác cần thiết cho việc thực hiện bẫy nguyên tử. Việc vận hành thực tế cần có hỗ trợ phần cứng như RPC riêng, máy chủ cấu hình cao, với chi phí hàng tháng từ 150 đến 500 đô la, và đây chỉ là ngưỡng tối thiểu.
Các trường hợp thực tế cho thấy, trong vòng một tuần qua, chỉ có 15 địa chỉ trên một nền tảng kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử có lợi nhuận vượt quá 1SOL, cao nhất là 15SOL, còn lại hầu hết đều dưới 1SOL hoặc thậm chí thua lỗ. Xét đến chi phí máy chủ và nút, các robot trên nền tảng này có thể đang thua lỗ chung, nhiều địa chỉ đã ngừng kinh doanh chênh lệch giá.
Bí ẩn lợi nhuận: Thắng thua dưới quy tắc 20/80
Mặc dù một số trường hợp cho thấy thua lỗ, nhưng dữ liệu tổng thể vẫn cho thấy các robot bẫy chênh lệch giá trên Solana đang trong trạng thái có lãi. Điều này phù hợp với "quy tắc 80/20", một số robot chênh lệch giá ở mức cao thu được lợi nhuận lớn, trong khi những robot khác trở thành "cỏ mới".
Chìa khóa của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử nằm ở việc phát hiện cơ hội chênh lệch giá. Lấy giao dịch có lợi nhuận cao nhất làm ví dụ, giao dịch này mua 3679 đồng tiền mã hóa với giá 2.13SOL (đơn giá khoảng 0.08 đô la), sau đó bán ra với giá 199,000 đô la (đơn giá khoảng 54.36 đô la). Điều này rõ ràng là đã nắm bắt được một lỗ hổng do sự thiếu hụt thanh khoản của một giao dịch pool nào đó, do những người có số vốn lớn không chú ý đến độ sâu của pool.
Tuy nhiên, cơ hội như vậy hiếm có, và số lượng robot trên chuỗi rất nhiều, cạnh tranh rất khốc liệt. Những giao dịch chênh lệch giá lớn thỉnh thoảng giống như trúng xổ số.
Gần đây, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đã nổi lên, một phần là do một số nhà phát triển đã đóng gói nó thành một "nghành nghề không thua lỗ", cung cấp phiên bản miễn phí cho người mới bắt đầu và thu phí chia sẻ 10% lợi nhuận. Ngoài ra, họ còn thu phí đăng ký bằng cách hỗ trợ xây dựng nút, máy chủ và cung cấp dịch vụ nhiều IP.
Trên thực tế, hầu hết người dùng do hiểu biết kỹ thuật không sâu, sử dụng các công cụ theo dõi chênh lệch giá tương tự, dẫn đến lợi nhuận hạn chế, khó bù đắp chi phí cơ bản. Trừ khi có các công cụ theo dõi cơ hội chênh lệch giá độc đáo và cấu hình hiệu suất cao, nếu không người tham gia rất có thể từ việc đầu cơ tiền điện tử bị lừa chuyển sang mua máy chủ và phí đăng ký.
Với sự gia tăng số lượng người tham gia, xác suất thất bại trong việc Kinh doanh chênh lệch giá tăng lên. Tỷ lệ thất bại của giao dịch trong một chương trình có lợi suất cao nhất đã vượt quá 99%, tức là gần như tất cả các giao dịch đều thất bại, và người tham gia vẫn cần phải trả phí on-chain.
Trước khi tham gia vào làn sóng "Kinh doanh chênh lệch giá" hấp dẫn này, những người tham gia tiềm năng nên giữ tỉnh táo, đánh giá đầy đủ nguồn lực và khả năng của bản thân, cảnh giác với những cam kết "lợi nhuận không đổi" được đóng gói quá mức, tránh trở thành nạn nhân trong đợt "cơn sốt vàng" mới.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Sự bùng nổ của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên Solana: Lợi nhuận cao và rủi ro cao đồng tồn tại
Solana on-chain MEV tình hình mới: Sự trỗi dậy của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử, lợi nhuận và rủi ro song song
Với việc các sàn giao dịch phi tập trung tối ưu hóa cơ chế giao dịch, lợi nhuận từ các cuộc tấn công sandwich trên mạng Solana đã giảm mạnh. Tính đến ngày 6 tháng 5, con số này đã giảm xuống còn 582 SOL, thấp hơn nhiều so với mức trung bình hàng ngày 10.000 SOL cách đây vài tháng. Tuy nhiên, đây không phải là điểm kết thúc của MEV, một loại kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử mới đang trở thành nguồn giao dịch chính trên chuỗi Solana.
Dữ liệu cho thấy, tỷ lệ Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên on-chain đã đạt đến mức đáng kinh ngạc. Vào ngày 8 tháng 4, tỷ lệ hoa hồng do Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đóng góp lên tới 74,12%, các thời kỳ khác cũng cơ bản duy trì trên 50%. Nói cách khác, hiện tại trên chuỗi Solana, có thể có một giao dịch Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trong mỗi hai giao dịch.
Mặc dù vậy, cuộc thảo luận về Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử trên mạng xã hội lại rất hiếm. Cơ hội chênh lệch giá mới nổi này rốt cuộc là kho báu ẩn giấu hay là một hình thức bẫy khác?
Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử: Ý tưởng mới cho giao dịch MEV
Arbitrage nguyên tử đề cập đến việc thực hiện các hoạt động arbitrage nhiều bước trong một giao dịch trên một chuỗi khối duy nhất. Các hoạt động điển hình bao gồm việc mua tài sản với giá thấp trên một DEX trong cùng một giao dịch, sau đó bán với giá cao trên một DEX khác. Bởi vì toàn bộ quá trình được đóng gói trong một giao dịch nguyên tử duy nhất, nó tự nhiên loại bỏ rủi ro đối tác và một phần rủi ro thực hiện trong arbitrage giữa các sàn giao dịch truyền thống. Nếu giao dịch thành công, lợi nhuận được khóa lại, nếu thất bại, chỉ mất phí giao dịch, trạng thái tài sản của nhà arbitrage phục hồi về trạng thái ban đầu.
Tính nguyên tử không được thiết kế cho Kinh doanh chênh lệch giá, mà là thuộc tính vốn có của blockchain để đảm bảo tính nhất quán của trạng thái. Các nhà đầu tư Kinh doanh chênh lệch giá khéo léo tận dụng đặc điểm này, kết hợp các thao tác vốn thực hiện từng bước và có rủi ro vào một đơn vị nguyên tử, từ đó loại bỏ rủi ro thực hiện từ cấp độ kỹ thuật.
Khác với các cuộc tấn công sandwich truyền thống hoặc robot giao dịch tự động, arbitrage nguyên tử chú trọng hơn vào việc phát hiện chênh lệch giá trong nhiều bể giao dịch để tìm kiếm cơ hội chênh lệch giá.
Tình hình lợi nhuận và thực trạng
Dữ liệu gần đây cho thấy, trên chuỗi Solana, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử dường như có không gian lợi nhuận đáng kể. Trong tháng qua, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đã thu lợi 120.000 SOL (khoảng 17 triệu USD). Địa chỉ có lợi nhuận cao nhất chỉ tốn 128,53 SOL nhưng đã thu lợi 14.129 SOL, tỷ lệ lợi nhuận đạt 109 lần. Lợi nhuận lớn nhất trong một giao dịch thậm chí còn đáng kinh ngạc, chỉ cần chi 1,76 SOL đã thu lợi 1.354 SOL, tỷ lệ lợi nhuận trong một giao dịch cao tới 769 lần.
Thống kê cho thấy, hiện có 5656 robot kinh doanh chênh lệch giá, trung bình mỗi địa chỉ thu lợi 24.48SOL (3071 đô la), chi phí trung bình khoảng 870 đô la. Lợi suất hàng tháng có thể đạt 352%, có vẻ là cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Tuy nhiên, những dữ liệu này chỉ phản ánh chi phí giao dịch on-chain, bỏ qua những chi phí khác cần thiết cho việc thực hiện bẫy nguyên tử. Việc vận hành thực tế cần có hỗ trợ phần cứng như RPC riêng, máy chủ cấu hình cao, với chi phí hàng tháng từ 150 đến 500 đô la, và đây chỉ là ngưỡng tối thiểu.
Các trường hợp thực tế cho thấy, trong vòng một tuần qua, chỉ có 15 địa chỉ trên một nền tảng kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử có lợi nhuận vượt quá 1SOL, cao nhất là 15SOL, còn lại hầu hết đều dưới 1SOL hoặc thậm chí thua lỗ. Xét đến chi phí máy chủ và nút, các robot trên nền tảng này có thể đang thua lỗ chung, nhiều địa chỉ đã ngừng kinh doanh chênh lệch giá.
Bí ẩn lợi nhuận: Thắng thua dưới quy tắc 20/80
Mặc dù một số trường hợp cho thấy thua lỗ, nhưng dữ liệu tổng thể vẫn cho thấy các robot bẫy chênh lệch giá trên Solana đang trong trạng thái có lãi. Điều này phù hợp với "quy tắc 80/20", một số robot chênh lệch giá ở mức cao thu được lợi nhuận lớn, trong khi những robot khác trở thành "cỏ mới".
Chìa khóa của Kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử nằm ở việc phát hiện cơ hội chênh lệch giá. Lấy giao dịch có lợi nhuận cao nhất làm ví dụ, giao dịch này mua 3679 đồng tiền mã hóa với giá 2.13SOL (đơn giá khoảng 0.08 đô la), sau đó bán ra với giá 199,000 đô la (đơn giá khoảng 54.36 đô la). Điều này rõ ràng là đã nắm bắt được một lỗ hổng do sự thiếu hụt thanh khoản của một giao dịch pool nào đó, do những người có số vốn lớn không chú ý đến độ sâu của pool.
Tuy nhiên, cơ hội như vậy hiếm có, và số lượng robot trên chuỗi rất nhiều, cạnh tranh rất khốc liệt. Những giao dịch chênh lệch giá lớn thỉnh thoảng giống như trúng xổ số.
Gần đây, kinh doanh chênh lệch giá nguyên tử đã nổi lên, một phần là do một số nhà phát triển đã đóng gói nó thành một "nghành nghề không thua lỗ", cung cấp phiên bản miễn phí cho người mới bắt đầu và thu phí chia sẻ 10% lợi nhuận. Ngoài ra, họ còn thu phí đăng ký bằng cách hỗ trợ xây dựng nút, máy chủ và cung cấp dịch vụ nhiều IP.
Trên thực tế, hầu hết người dùng do hiểu biết kỹ thuật không sâu, sử dụng các công cụ theo dõi chênh lệch giá tương tự, dẫn đến lợi nhuận hạn chế, khó bù đắp chi phí cơ bản. Trừ khi có các công cụ theo dõi cơ hội chênh lệch giá độc đáo và cấu hình hiệu suất cao, nếu không người tham gia rất có thể từ việc đầu cơ tiền điện tử bị lừa chuyển sang mua máy chủ và phí đăng ký.
Với sự gia tăng số lượng người tham gia, xác suất thất bại trong việc Kinh doanh chênh lệch giá tăng lên. Tỷ lệ thất bại của giao dịch trong một chương trình có lợi suất cao nhất đã vượt quá 99%, tức là gần như tất cả các giao dịch đều thất bại, và người tham gia vẫn cần phải trả phí on-chain.
Trước khi tham gia vào làn sóng "Kinh doanh chênh lệch giá" hấp dẫn này, những người tham gia tiềm năng nên giữ tỉnh táo, đánh giá đầy đủ nguồn lực và khả năng của bản thân, cảnh giác với những cam kết "lợi nhuận không đổi" được đóng gói quá mức, tránh trở thành nạn nhân trong đợt "cơn sốt vàng" mới.