Nghiên cứu Mankiw | Doanh nghiệp Web3 vươn ra toàn cầu: Cơ cấu vốn chủ sở hữu và chiến lược tối ưu hóa thuế

Các doanh nghiệp Web3 phải đối mặt với những thách thức pháp lý, thuế và hoạt động độc đáo khi mở rộng ra quốc tế do tính chất phi tập trung của chúng. Lựa chọn cấu trúc công ty phù hợp sẽ không chỉ giúp bạn hoạt động tuân thủ mà còn tối ưu hóa gánh nặng thuế, giảm rủi ro và tăng sự nhanh nhẹn của thị trường để thích ứng với khung pháp lý, cơ sở hạ tầng công nghệ và nhu cầu thị trường của các khu vực khác nhau. Kiến trúc ngoài khơi là gì? Cấu trúc ở nước ngoài đề cập đến cơ cấu tổ chức và mô hình quản lý được xây dựng bởi các doanh nghiệp trong quá trình toàn cầu hóa, với mục đích điều phối các nguồn lực toàn cầu, thích ứng với đặc điểm của các thị trường khác nhau và đạt được các hoạt động xuyên quốc gia hiệu quả. Việc thiết kế cấu trúc toàn cầu ảnh hưởng trực tiếp đến khả năng cạnh tranh toàn cầu và hiệu quả hoạt động của doanh nghiệp. Cần xem xét không chỉ cấu trúc vốn chủ sở hữu, mà còn cả các điều chỉnh cơ cấu trong tương lai, chi phí thuế, quản lý sở hữu trí tuệ, hoạt động tài chính và chi phí bảo trì tổng thể. Chọn loại kiến trúc ở nước ngoài Tối ưu hóa thuế là một cân nhắc quan trọng trong các lựa chọn kiến trúc doanh nghiệp Web3 và tác động của khung thuế toàn cầu đối với tài sản kỹ thuật số ngày càng trở nên đáng kể. Hồng Kông, Singapore và BVI là những lựa chọn phổ biến cho các doanh nghiệp để xây dựng công ty mẹ ở nước ngoài.

1. Kiến trúc một thực thể
2. Hồng Kông Hồng Kông thực hiện một hệ thống thuế thấp, chủ yếu bao gồm thuế lợi nhuận, thuế tiền lương và thuế tài sản, và không đánh thuế giá trị gia tăng, thuế kinh doanh và các loại thuế khác. Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 8,25% cho phần lợi nhuận hàng năm không vượt quá 2 triệu đô la Hồng Kông và 16,5% cho phần lợi nhuận hàng năm vượt quá 2 triệu đô la Hồng Kông. Khi nhận cổ tức từ các công ty bên ngoài Hồng Kông nắm giữ hơn 5% cổ phần, cổ tức ở nước ngoài của họ được miễn thuế. Hồng Kông đã ký Hiệp định đánh thuế hai lần (DTA) với khoảng 45 quốc gia và vùng lãnh thổ trên thế giới, bao gồm các thị trường trọng điểm như Trung Quốc đại lục, ASEAN và châu Âu. Mạng lưới các hiệp ước rộng lớn này đã tạo ra một không gian rất rộng để lập kế hoạch thuế, đặc biệt là trong việc giảm thuế khấu trừ đối với cổ tức và lãi suất xuyên biên giới.
3. Singapore Thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp của Singapore là 17%, cao hơn một chút so với Hồng Kông. Tuy nhiên, hệ thống thuế của Singapore tương đối thân thiện với các công ty R&D, cho phép họ được hưởng một số miễn và khấu trừ thuế. Ngoài ra, Singapore miễn thuế cổ tức nước ngoài và lãi vốn (nếu đáp ứng các điều kiện liên quan). Ngoài ra, Singapore cũng cung cấp một loạt các ưu đãi về thuế, chẳng hạn như Trụ sở khu vực (RHQ), Chương trình thương nhân toàn cầu (GTP), v.v., cung cấp cho doanh nghiệp nhiều khả năng lập kế hoạch thuế hơn. Singapore có DTA với hơn 90 quốc gia trên toàn thế giới và mạng lưới này bao gồm các nền kinh tế lớn trên thế giới, bao gồm Trung Quốc, Ấn Độ, Liên minh châu Âu và các nước khác. Điều này cung cấp cho các công ty một loạt các thao tác về lập kế hoạch thuế, đặc biệt là về việc giảm thuế khấu trừ đối với cổ tức và lãi suất xuyên biên giới. 3 BVI (Quần đảo Virgin thuộc Anh) Với hệ thống không thuế, quyền riêng tư mạnh mẽ và cấu trúc linh hoạt, BVI đã trở thành khu vực tài phán nước ngoài ưa thích cho đầu tư xuyên biên giới toàn cầu, bảo vệ tài sản và tối ưu hóa thuế, đặc biệt phù hợp với các kịch bản kinh doanh trong công ty mẹ và ngành công nghiệp tiền điện tử. Không có thuế thu nhập doanh nghiệp, thuế lãi vốn, thuế cổ tức hoặc thuế thừa kế trong BVI và chi phí thuế rất thấp. Các công ty BVI không tiết lộ thông tin cổ đông và giám đốc, và có thể che giấu thêm bộ điều khiển thực tế thông qua dịch vụ Người được đề cử để đảm bảo quyền riêng tư của doanh nghiệp và bảo mật tài sản. Là một thực thể nước ngoài được quốc tế công nhận, các công ty BVI được công nhận rộng rãi bởi các trung tâm tài chính lớn trên thế giới (như Hồng Kông, Singapore, London, v.v.), thuận tiện cho việc mở tài khoản với các ngân hàng đa quốc gia và thực hiện hiệu quả các khoản thanh toán và thanh toán quốc tế, thanh toán thương mại và hoạt động vốn. So sánh các mức thuế suất chính:

Thứ hai, kiến trúc đa thực thể Áp dụng cấu trúc đa thực thể cho phép lập kế hoạch thuế hiệu quả hơn. Các doanh nghiệp trong nước đầu tư bằng cách thành lập một hoặc nhiều công ty cổ phần trung gian ở một số quốc gia hoặc khu vực có thuế thấp (thường là Hồng Kông, Singapore, BVI hoặc Cayman) tại quốc gia đầu tư mục tiêu. Tận dụng mức thuế suất thấp và tính bảo mật của các công ty nước ngoài, gánh nặng thuế tổng thể của doanh nghiệp có thể được giảm bớt, đồng thời, thông tin công ty có thể được bảo vệ, rủi ro của công ty mẹ có thể được phân tán và nó cũng tạo thuận tiện cho việc tái cấu trúc vốn chủ sở hữu, bán hoặc tài trợ niêm yết trong tương lai. Trường hợp 1 Kiểm soát cấp trung: Trung Quốc→ Singapore→ các công ty con ở Đông Nam Á (ví dụ: Việt Nam) Công ty mẹ Trung Quốc đầu tư vào Việt Nam thông qua một công ty mẹ Singapore. Singapore đã ký hiệp định thuế song phương (DTA) với Trung Quốc và Việt Nam, có thể giảm thuế suất khấu trừ đối với cổ tức doanh nghiệp xuống mức thấp nhất là 5%, có thể giảm 50% so với việc Trung Quốc nắm giữ trực tiếp các công ty con của Việt Nam (10% theo Hiệp định DTA Trung Quốc-Việt Nam). Là một công ty trung cấp, một công ty Singapore thường không phải chịu thuế lãi vốn đối với việc chuyển nhượng vốn chủ sở hữu trong một công ty Singapore; Nếu bạn trực tiếp chuyển nhượng vốn chủ sở hữu của công ty con Việt Nam, bạn có thể phải đối mặt với thuế thu nhập vốn tại Việt Nam (20%), và cấu trúc Singapore phù hợp hơn với thói quen giao dịch của các nhà đầu tư châu Âu và Mỹ để cải thiện tính thanh khoản của việc bán tài sản. Ngoài ra, công ty Singapore có thể được sử dụng làm trụ sở khu vực, với nhiều công ty con để quản lý kinh doanh ở các quốc gia khác nhau, thuận tiện cho việc giới thiệu tiếp theo của các nhà đầu tư quốc tế hoặc spin-off. Singapore có một thị trường tài chính phát triển tốt và các công ty mẹ có thể phát hành trái phiếu hoặc vay vốn từ các ngân hàng quốc tế để giảm chi phí tài chính. Trường hợp 2 VIE Protocol Control: BVI→ công ty điều hành → Hồng Kông Do quy định nghiêm ngặt của ngành công nghiệp Web3 ở một số khu vực, rủi ro hoạt động cao. Các thực thể lãi suất biến đổi ("VIE") có thể được sử dụng để kiểm soát các công ty Hồng Kông thông qua các công ty BVI để tái đầu tư vào các công ty đang hoạt động (như Alibaba, Tencent Music, New Oriental, v.v.). Công ty mẹ ở nước ngoài thực hiện sự kiểm soát của công ty điều hành dưới hình thức thỏa thuận VIE thông qua cấu trúc phân lớp. Là một tổ chức cấp cao nhất, các công ty BVI được miễn thuế lãi vốn cho việc chuyển nhượng vốn cổ phần trong tương lai để bảo vệ quyền riêng tư của những người sáng lập. Trường hợp 3 Cơ cấu song song của các công ty trong và ngoài nước:

Cấu trúc song song của các công ty trong và ngoài nước có thể được áp dụng cho các tình huống mà các công ty trong và ngoài nước khác nhau cần phân chia và hợp tác với các doanh nghiệp khác nhau do sự không chắc chắn của thị trường và quy định, hoặc do tài chính, địa chính trị, trình độ, bảo mật dữ liệu, v.v. Chẳng hạn như: Nghiên cứu Mankiw | Doanh nhân Web3, Hồng Kông + Thâm Quyến mô hình "nhà máy phía trước cửa hàng phía sau" có thể tuân thủ không? Thuế suất tổng thể thấp hơn. Các công ty nước ngoài có thể chọn đăng ký tại các khu vực pháp lý thuế ưu đãi (ví dụ: Hồng Kông, Singapore, Quần đảo Cayman, v.v.), thường có thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp hoặc miễn thuế thu nhập vốn thấp hơn so với trong nước. Và thông qua hợp tác kinh doanh, lợi nhuận sẽ được phân phối hợp lý, được khấu trừ thuế ở nhiều nơi và giảm gánh nặng thuế chung. Hoạt động độc lập trong và ngoài nước. Theo cấu trúc song song, công ty trong nước và công ty nước ngoài là các pháp nhân riêng biệt và phải tuân theo thẩm quyền về thuế của các địa điểm tương ứng. Điều này có nghĩa là hai công ty có thể bị đánh thuế riêng theo luật thuế của khu vực pháp lý của họ, tránh vấn đề gộp thu nhập toàn cầu do liên kết vốn chủ sở hữu. Luật sư của Mankiw kết luận Lựa chọn kiến trúc doanh nghiệp phù hợp là rất quan trọng để các công ty Web3 vươn ra toàn cầu, không chỉ để tối ưu hóa gánh nặng thuế mà còn giảm rủi ro và cải thiện tính linh hoạt của các hoạt động toàn cầu. Cho dù đó là sử dụng kiến trúc một thực thể để hưởng thuế suất thấp hay xây dựng kiến trúc đa thực thể dựa trên nhu cầu kinh doanh, một thiết kế hợp lý có thể nâng cao đáng kể khả năng cạnh tranh quốc tế của các doanh nghiệp và giúp họ phát triển mạnh trong hệ sinh thái Web3.

/KẾT THÚC. Bài viết này được viết bởi Crypto Miao và Honglin Liu