Morpho залучив $50 млн у новому раунді фінансування 2024-07-31.

Оригінальна назва: "Новаторське однорангове кредитування в Децентралізоване фінансування революції" Слова: Пол Верадіттакіт, партнер, Pantera Capital Компіляція: Кріс, Techub News Morpho перевершує традиційні протоколи, такі як Compound, і змінює картину DeFi, демонструючи силу своєї інноваційної моделі позик. Спочатку використовувався оптимізатор Morpho для безпосереднього пункту-пункту кредитного обмеження, а тепер Morpho розширюється на Morpho Blue, який використовує модель пункт-пулу, поєднуючи переваги обох для підвищення ефективності.

DeFi першого покоління з перевагою першого кроку все ще розвивається.

Morpho в сфері Децентралізованих фінансів перевершує традиційні протоколи завдяки інноваційній моделі позик між користувачами, загальна вартість позик досягає 9,03 мільярдів доларів, що є свідченням значного підвищення капіталової ефективності. Morpho Blue далі оптимізує існуючу модель пулу коштів, сприяючи більш ефективному розвитку ринку Децентралізованого фінансування. Успіх Morpho відображає потенціал для безперервних інновацій у сфері Децентралізованих фінансів, що в майбутньому може змінити фінансовий ландшафт.

AgentFi як інноваційна модель "AI + DeFi" пропонує користувачам рішення для оптимізації доходу без необхідності стежити за ринком. Завдяки автономному інтелектуальному агенту Giza, користувачі можуть легко максимізувати прибуток від стейблкоїнів. ARMA інтелектуальний агент інтегрує основні кредитні протоколи з кількох ланцюгів і створює безпечну інвестиційну структуру, однак потенційні ризики все ще потрібно перевірити на ринку.

“ETH Strategy” ( оголосила про володіння 1.2342万枚 $ETH , приблизно 4650 мільйонів доларів. Дизайн ETH Strategy черпає натхнення з стратегії Strategy, яка використовує конвертовані облігації для фінансування покупки $BTC. Але ETH Strategy реалізується на #DeFi# ланцюзі, не вимагаючи централізованих установ, також уникаючи процентних витрат традиційного боргу. Договір використовує опціони, вбудовані в борг, для отримання капіталу у формі нульового відсотка, що еквівалентно "безкоштовному кредитуванню". Простими словами, ETH Strategy - це рідний DeFi автономний протокол скарбниці Ethereum (on‑chain treasury protocol). Основний механізм полягає в постійному збільшенні кількості ETH за допомогою механізму випуску конвертованих облігацій (Convertible Debt) та At‑The‑Market (ATM). Конвертовані облігації (Convertible Debt) Протокол випускає конвертовані облігації, обмінюючи стейблкоїни на облігації, протокол використовує ці кошти для придбання ETH для поповнення скарбниці та підвищення вартості кожного STRAT відповідно до ETH (EPS, тобто ETH за STRAT). Користувач купує облігації за допомогою стабільної монети USD та отримує CDT (борговий токен) + NFTOption. Придбайте ETH за USD негайно, щоб увійти в сховище. Власники облігацій можуть конвертувати CDT+NFT в STRAT протягом періоду викупу, а в разі продовження - викупити за USD вартість. Користувачі, які володіють CDT, можуть обміняти CDT на STRAT, тобто протокол знищує борг, звільняючи STRAT для власників, зменшуючи борговий тягар та оптимізуючи структуру важелів. Випускається At-the-Market (банкомат). В режимі ATM протокол попередньо карбує STRAT і вкидає в LP-пул STRAT/ETH, продаючи на ринку для отримання ETH. Протокол планує частину ETH вкласти в кредитні пулі, такі як Morpho, дозволяючи користувачам STRAT закладати STRAT для отримання ETH, а протокол заробляє відсотки, реалізуючи додаткові доходи для казни. Це також запобігає атакам на управління і підвищує внутрішню вартість STRAT. Якщо ETH, отриманий від продажу STRAT, перевищує чисту вартість активів STRAT (mNAV), протокол викупить STRAT одностороннім "податком на покупку", отримуючи >1 раз ETH та сприяючи зростанню EPS. Три типи токенів протоколу, що стосуються ETH Strategy $STRAT (ERC‑20): представляє права на протокол, його власники ділять зростання EPS $CDT (ERC‑20): токен боргу, що відповідає боргу протоколу NFT Option (ERC‑721): конвертовані облігації з умовами конверсії, які можна обміняти на STRAT або USD до або після терміну погашення. Конвертовані боргові зобов'язання (CDT) Термін облігацій: довгостроковий борг приблизно на 4,2 роки. Спосіб купівлі: користувачі купують CDT (борговий токен) + NFT Option за стейблкойн. Право на обмін: Власник може протягом періоду викупу конвертувати CDT + NFT в STRAT; якщо термін дії опціону закінчився, він може викупити за USD. Відсоткова ставка: практично немає прямих відсотків, але надаються опціони на випуск (covered call) для отримання опціонного премії як прибутку. Механізм ціноутворення STRAT та продажі за ринковою ціною (ATM) Стратегія випуску: попереднє карбування STRAT за допомогою протоколу та введення STRAT/ETH ліквідного пулу, продаж STRAT на ринку за поточною ринковою ціною (продаж ATM). Преміальна купівля ETH: коли ціна продажу STRAT перевищує його чисту вартість/загальну вартість (mNAV), протокол через "податок на купівлю" викуповує STRAT односторонньо, що еквівалентно купівлі більше 1 ETH за 1 STRAT, що призводить до зростання EPS.