“ETH Strategy” ( оголосила про володіння 1.2342万枚 $ETH , приблизно 4650 мільйонів доларів.
Дизайн ETH Strategy черпає натхнення з стратегії Strategy, яка використовує конвертовані облігації для фінансування покупки $BTC.
Але ETH Strategy реалізується на #DeFi# ланцюзі, не вимагаючи централізованих установ, також уникаючи процентних витрат традиційного боргу.
Договір використовує опціони, вбудовані в борг, для отримання капіталу у формі нульового відсотка, що еквівалентно "безкоштовному кредитуванню".
Простими словами, ETH Strategy - це рідний DeFi автономний протокол скарбниці Ethereum (on‑chain treasury protocol).
Основний механізм полягає в постійному збільшенні кількості ETH за допомогою механізму випуску конвертованих облігацій (Convertible Debt) та At‑The‑Market (ATM).
Конвертовані облігації (Convertible Debt)
Протокол випускає конвертовані облігації, обмінюючи стейблкоїни на облігації, протокол використовує ці кошти для придбання ETH для поповнення скарбниці та підвищення вартості кожного STRAT відповідно до ETH (EPS, тобто ETH за STRAT).
Користувач купує облігації за допомогою стабільної монети USD та отримує CDT (борговий токен) + NFTOption.
Придбайте ETH за USD негайно, щоб увійти в сховище.
Власники облігацій можуть конвертувати CDT+NFT в STRAT протягом періоду викупу, а в разі продовження - викупити за USD вартість.
Користувачі, які володіють CDT, можуть обміняти CDT на STRAT, тобто протокол знищує борг, звільняючи STRAT для власників, зменшуючи борговий тягар та оптимізуючи структуру важелів.
Випускається At-the-Market (банкомат).
В режимі ATM протокол попередньо карбує STRAT і вкидає в LP-пул STRAT/ETH, продаючи на ринку для отримання ETH.
Протокол планує частину ETH вкласти в кредитні пулі, такі як Morpho, дозволяючи користувачам STRAT закладати STRAT для отримання ETH, а протокол заробляє відсотки, реалізуючи додаткові доходи для казни. Це також запобігає атакам на управління і підвищує внутрішню вартість STRAT.
Якщо ETH, отриманий від продажу STRAT, перевищує чисту вартість активів STRAT (mNAV), протокол викупить STRAT одностороннім "податком на покупку", отримуючи >1 раз ETH та сприяючи зростанню EPS.
Три типи токенів протоколу, що стосуються ETH Strategy
$STRAT (ERC‑20): представляє права на протокол, його власники ділять зростання EPS
$CDT (ERC‑20): токен боргу, що відповідає боргу протоколу
NFT Option (ERC‑721): конвертовані облігації з умовами конверсії, які можна обміняти на STRAT або USD до або після терміну погашення.
Конвертовані боргові зобов'язання (CDT)
Термін облігацій: довгостроковий борг приблизно на 4,2 роки.
Спосіб купівлі: користувачі купують CDT (борговий токен) + NFT Option за стейблкойн.
Право на обмін: Власник може протягом періоду викупу конвертувати CDT + NFT в STRAT; якщо термін дії опціону закінчився, він може викупити за USD.
Відсоткова ставка: практично немає прямих відсотків, але надаються опціони на випуск (covered call) для отримання опціонного премії як прибутку.
Механізм ціноутворення STRAT та продажі за ринковою ціною (ATM)
Стратегія випуску: попереднє карбування STRAT за допомогою протоколу та введення STRAT/ETH ліквідного пулу, продаж STRAT на ринку за поточною ринковою ціною (продаж ATM).
Преміальна купівля ETH: коли ціна продажу STRAT перевищує його чисту вартість/загальну вартість (mNAV), протокол через "податок на купівлю" викуповує STRAT односторонньо, що еквівалентно купівлі більше 1 ETH за 1 STRAT, що призводить до зростання EPS.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
“ETH Strategy” ( оголосила про володіння 1.2342万枚 $ETH , приблизно 4650 мільйонів доларів.
Дизайн ETH Strategy черпає натхнення з стратегії Strategy, яка використовує конвертовані облігації для фінансування покупки $BTC.
Але ETH Strategy реалізується на #DeFi# ланцюзі, не вимагаючи централізованих установ, також уникаючи процентних витрат традиційного боргу.
Договір використовує опціони, вбудовані в борг, для отримання капіталу у формі нульового відсотка, що еквівалентно "безкоштовному кредитуванню".
Простими словами, ETH Strategy - це рідний DeFi автономний протокол скарбниці Ethereum (on‑chain treasury protocol).
Основний механізм полягає в постійному збільшенні кількості ETH за допомогою механізму випуску конвертованих облігацій (Convertible Debt) та At‑The‑Market (ATM).
Конвертовані облігації (Convertible Debt)
Протокол випускає конвертовані облігації, обмінюючи стейблкоїни на облігації, протокол використовує ці кошти для придбання ETH для поповнення скарбниці та підвищення вартості кожного STRAT відповідно до ETH (EPS, тобто ETH за STRAT).
Користувач купує облігації за допомогою стабільної монети USD та отримує CDT (борговий токен) + NFTOption.
Придбайте ETH за USD негайно, щоб увійти в сховище.
Власники облігацій можуть конвертувати CDT+NFT в STRAT протягом періоду викупу, а в разі продовження - викупити за USD вартість.
Користувачі, які володіють CDT, можуть обміняти CDT на STRAT, тобто протокол знищує борг, звільняючи STRAT для власників, зменшуючи борговий тягар та оптимізуючи структуру важелів.
Випускається At-the-Market (банкомат).
В режимі ATM протокол попередньо карбує STRAT і вкидає в LP-пул STRAT/ETH, продаючи на ринку для отримання ETH.
Протокол планує частину ETH вкласти в кредитні пулі, такі як Morpho, дозволяючи користувачам STRAT закладати STRAT для отримання ETH, а протокол заробляє відсотки, реалізуючи додаткові доходи для казни. Це також запобігає атакам на управління і підвищує внутрішню вартість STRAT.
Якщо ETH, отриманий від продажу STRAT, перевищує чисту вартість активів STRAT (mNAV), протокол викупить STRAT одностороннім "податком на покупку", отримуючи >1 раз ETH та сприяючи зростанню EPS.
Три типи токенів протоколу, що стосуються ETH Strategy
$STRAT (ERC‑20): представляє права на протокол, його власники ділять зростання EPS
$CDT (ERC‑20): токен боргу, що відповідає боргу протоколу
NFT Option (ERC‑721): конвертовані облігації з умовами конверсії, які можна обміняти на STRAT або USD до або після терміну погашення.
Конвертовані боргові зобов'язання (CDT)
Термін облігацій: довгостроковий борг приблизно на 4,2 роки.
Спосіб купівлі: користувачі купують CDT (борговий токен) + NFT Option за стейблкойн.
Право на обмін: Власник може протягом періоду викупу конвертувати CDT + NFT в STRAT; якщо термін дії опціону закінчився, він може викупити за USD.
Відсоткова ставка: практично немає прямих відсотків, але надаються опціони на випуск (covered call) для отримання опціонного премії як прибутку.
Механізм ціноутворення STRAT та продажі за ринковою ціною (ATM)
Стратегія випуску: попереднє карбування STRAT за допомогою протоколу та введення STRAT/ETH ліквідного пулу, продаж STRAT на ринку за поточною ринковою ціною (продаж ATM).
Преміальна купівля ETH: коли ціна продажу STRAT перевищує його чисту вартість/загальну вартість (mNAV), протокол через "податок на купівлю" викуповує STRAT односторонньо, що еквівалентно купівлі більше 1 ETH за 1 STRAT, що призводить до зростання EPS.