Ринок стейблкоїнів входить у нову стадію, три основні тенденції ведуть розвиток

Ринок стейблкоїнів переживає перехід від "дикого зростання" до стандартизації. Чіткість регуляторної бази, дотримання вимог з боку провідних учасників та інноваційні напрямки ринку стають ключовими факторами, що впливають на майбутнє галузі.

Глобальне регуляторне середовище поступово стає зрозумілим, встановлюючи чіткі межі для розвитку галузі. На цьому фоні успішний вихід на біржу відомої компанії-стейблкоїна привернув широку увагу, що не лише свідчить про вихід стейблкоїн-індустрії в мейнстрім, але й надає цінні орієнтири для традиційного капіталу, що входить на цей ринок.

Майбутній розвиток стейблкоїнів, ймовірно, буде зумовлений трьома основними тенденціями: інноваціями в DeFi-протоколах стейблкоїнів, популяризацією платіжних інструментів та глибокою інтеграцією з реальними активами (RWA).

Один. Три основні сценарії використання стейблкоїнів

1. Сфера платежів

Традиційні системи трансакцій через кордон є неефективними та дорогими, що ускладнює задоволення потреб цифрової епохи. Стейблкоїни завдяки низькій вартості, цілодобовій доступності та програмованим характеристикам починають руйнувати традиційну платіжну систему. Багато провідних платіжних компаній вже почали інтегрувати послуги стейблкоїнів, що підтверджує їхній величезний комерційний потенціал. Стейблкоїни перетворюються з одиниці виміру в криптовалютних транзакціях на глобальний інструмент для платежів і розрахунків.

2. Інновації DeFi

Основні стейблкоїни мають суттєві проблеми з капітальною ефективністю. Користувачі тримають безвідсоткові стейблкоїни, у той час як емітенти отримують всі доходи, інвестуючи резервні активи. У відповідь на цю проблему з'явилися нові стейблкоїни з прибутком, які безпосередньо вбудовують механізми доходу, такі як державні облігації США та DeFi-кредитування, у дизайн токенів, що дозволяє їхнім власникам автоматично отримувати прибуток.

3. Інтеграція RWA

Токенізація RWA вважається ключовим елементом для просування DeFi до наступного етапу зростання. Її суть полягає в перенесенні активів з реального світу з стабільними грошовими потоками (таких як державні облігації США) на блокчейн, що забезпечує DeFi стійким, низькоризиковим "реальним доходом", що приваблює капітал на рівні установ. RWA надає стейблкоїнам "вартість" і "масштаб", відкриваючи їм можливості для виходу на трильйонні ринки.

Два, десять потенційних стейблкоїн проектів

1. Плазма

Plasma - це високопродуктивний блокчейн, спеціально розроблений для стейблкоїнів, який має на меті вирішення проблем високих комісій за транзакції та високого рівня відмов при обробці стейблкоїнів у традиційних мережах. На основі консенсусного протоколу PlasmaBFT та виконавчого двигуна Reth, він забезпечує швидке підтвердження та високу сумісність. Підтримує оплату комісій у різних активах, пропонує безкоштовні перекази USDT та розробляє функцію конфіденційних транзакцій.

2. Нобл

USDN базується на архітектурі M^0, з короткостроковими облігаціями США в якості забезпечення, очікувана річна дохідність близько 4,31%. Підтримує крос-ланцюгові передачі, підходить для багатоланцюгового середовища розробки. Користувачі можуть вибрати, щоб зберегти USDN в пулі балів або пулі доходів, отримуючи бали або вищий дохід.

3. Відкритий Едем

Надає продукти з доходами від державних облігацій США на блокчейні, випускає токени TBILL (які підтримуються короткостроковими облігаціями США та доларами) та дохідні стейблкоїни USDO та cUSDO. Користувачі можуть заробляти бали, тримаючи USDO або беручи участь у DeFi-активностях cUSDO.

4. Кап

Випуск двох продуктів: cUSD (цифровий долар, підтримуваний кількома стабільними монетами) та stcUSD (стейблкоїн з відсотками після стейкінгу cUSD). stcUSD генерує прибуток через мережу децентралізованих операторів, має механізми безпеки для захисту основної суми для тримачів.

5. Монетний зсув

Платформа для управління фінансами на блокчейні, орієнтована на установи та команди, випускає csUSDL (стейблкоїн з прибутком) та csUSDC (створений під заставу USDC). csUSDL генерує прибуток через T-Bills та ринок кредитування, користувачам не потрібно ставити в заставу або блокувати кошти.

6. АВСТРАЛІЯ

Стейблкоїн, повністю забезпечений готівкою, облігаціями США та угодами зворотного викупу, відповідає стандарту ERC-20, має характеристики вільної торгівлі, відкритої розширюваності та підтримує функції комплаєнсу, такі як заморожування активів та випуск/знищення.

7. Перена

Створено на базі Solana протоколу інфраструктури стейблкоїнів, випускає дохідний стейблкоїн USD*. Користувачі можуть вносити різні стейблкоїни в Seed Pool для мінування USD*, автоматично отримуючи складені відсотки та отримуючи єдину ліквідність.

8. Рівень

Випуск lvlUSD, повністю забезпеченого USDC та USDT, шляхом розгортання в біржових кредитних протоколах для отримання низькоризикових доходів. Користувачі можуть ставити lvlUSD для отримання slvlUSD, щоб отримувати прибуток у формі зростання вартості.

9. Сокіл

USDf пропонує два механізми карбування: Classic Mint та Innovative Mint. Користувачі можуть карбувати USDf за допомогою стейблкоїнів або надмірно заставлених нестабільних активів. Платформа керує заставами за допомогою нейтральної ринкової стратегії, щоб забезпечити стабільність активів.

10. Яла

Нативний ліквідний протокол біткоїна, що дозволяє користувачам ставити BTC для емісії надмірно забезпеченого стейблкоїна YU. YU використовує багатократні коефіцієнти забезпечення для забезпечення стабільності системи та має механізм ліквідації та модуль стабілізації Peg для підтримки прив'язки до долара.

Ці інноваційні проєкти демонструють різноманітні тенденції розвитку ринку стейблкоїнів, від спеціалізованих блокчейнів до дохідних стейблкоїнів, які можуть мати глибокий вплив на індустрію стейблкоїнів у майбутньому. З розвитком ринку ці нові проєкти відіграватимуть важливу роль у формуванні майбутнього розвитку стейблкоїнів.