Аналіз траси AI Agent: чому все ще є 10-кратний потенціал для зростання?

Перед аналізом сектора AI Agent давайте спочатку з宏观角度 переглянемо, які зміни зазнала індустрія криптовалют у цьому циклі:

Біткойн та інші криптоактиви йдуть окремими шляхами

Біткоїн майже дорівнював усьому ринку криптовалют, купівля біткоїна означала визнання криптоактивів і концепції децентралізації. Але після схвалення спотового ETF на біткоїн визнання вартості біткоїна стало основною точкою зору від політичних кіл до бізнесу. Проте, інші криптоактиви, такі як ефір, схоже, не отримали популярності в основному суспільстві та інвестиціях.

Ця диференціація в основному походить від різниці в позиціонуванні активів:

• Біткойн розглядається як альтернативний актив, подібний до золота, його властивості хеджування інфляції та збереження вартості, що перевершують суверенні валюти, отримали широке визнання.

• А такі криптовалюти, як ефір, в очах традиційних фінансових установ все ще бракує зрілого та стійкого бізнес-моделі, вони більше схожі на акції технологічних концепцій. У порівнянні з такими технологічними гігантами, як NVIDIA, Microsoft, Amazon, які мають величезну базу користувачів та зрілі продукти, оцінка цих криптоактивів не є низькою, але повернення недостатньо гнучке, з точки зору розподілу активів ризик-доходність є досить низькою.

З точки зору співвідношення Шарпа, ефір має нижчі показники, ніж технологічні компанії, такі як Meta, Google, тоді як біткойн поступається лише яскравому виступу цього циклу компанії Nvidia.

Іншим важливим фактором є те, що поточна монетарна політика в умовах макроекономічного середовища є відносно жорсткою, в поєднанні з бурхливим розвитком індустрії ШІ, що призводить до недостатньої привабливості криптовалют для позабіржових коштів. Адже загальна кількість коштів обмежена, і вкладення в акції ШІ та графічні процесори не можуть бути направлені в інші криптоактиви.

Серйозна дисбаланс всередині екосистеми криптовалют

Хоча загальна сума коштів на ринку вже значно перевищує попередній бичачий ринок, більшість інших монет, крім біткоїна, все ще не досягли нових максимумів. Це дисбаланс попиту та пропозиції викликаний кількома факторами:

1. Сторона пропозиції: велика кількість нових проектів з високими оцінками фінансування не має реальних сценаріїв застосування та справжніх користувачів.

2. Сторона попиту: централізовані біржі зменшують свою діяльність під тиском регуляторів, що призводить до скорочення можливостей залучення користувачів та участі в ранніх проектах, що викликає недостатню мотивацію для зростання купівельного попиту.

3. Обмеження виходу: централізовані біржі як основні канали виходу, у зв'язку зі stricними регуляціями, орієнтуються на прибуток та зменшують підтримку нових проектів.

Унікальні переваги AI Agent порівняно з Meme-криптовалютами

Кожен раунд бичачого ринку потребує нових випусків активів і торгових моделей для створення ефекту багатства. На фоні серйозного дисбалансу попиту та пропозиції, Meme-валюти завдяки відсутності фінансування від венчурних капіталістів, справедливому випуску та іншим характеристикам першими прорвалися, спрямувавши нові випуски активів і торгову нішу.

Однак, відсутність практичного використання Meme-токенів ускладнює їхнє здобуття широкого визнання. На відміну від цього, AI Agent може зібрати більше консенсусу:

• Для LP фонду можна розповісти історію про інвестиції в інфраструктуру ШІ
• Для ентузіастів криптовалют можна розповісти про логіку мемів на ланцюгу
• Для професіоналів у галузі та інвестиційних установ можна розповісти про логіку інвестування в проекти AI Agent.

Отже, AI Agent став найбільшим спільним кратним у цьому циклі Web3 індустрії.

Аналіз проекту AI Agent

Від Dapp до AgentApp

AI Agent перебудував індустріальну ланцюг і логіку оцінки криптовалют. Включивши AI в базовий технологічний стек блокчейну, шар AI працює паралельно зі смарт-контрактами, формуючи агентський шар по всьому ланцюгу. Це пояснює, чому попередні AI проекти не змогли очолити новий наратив - вони все ще обмежені застосуванням смарт-контрактів у межах Dapp(, в той час як AI Agent існує як клей між базовим блокчейном і позамежними даними.

Виходячи з цієї логіки, ми можемо звернутися до співвідношення оцінок провідних проектів DeFi, щоб оцінити потенціал проекту AI Agent:

• Рамкова структура AI Agent може досягти 5% ринкової капіталізації Ethereum
• Платформа запуску з фреймворком може відповідати комбінації Chainlink + Uniswap
• Високоякісні продукти, такі як FAI, можуть досягати 1,25%-3% від ринкової капіталізації Ethereum.
• Інші провідні проекти, такі як Spore, aixbt тощо, можуть мати нижню межу оцінки в 1 мільярд доларів, а верхня межа залежить від розвитку ринку.

![Думка: Чому в сегменті AgentFi ще є простір для зростання в 10 разів?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-21f98db7be009255d4ae702662cba32d.webp(

) змінити екосистему внутрішньої конкуренції криптовалют

Основна перевага AgentApp полягає в інноваційному способі взаємодії:

• Купівля активів: купуйте та продавайте з традиційних біржових додатків безпосередньо через застосунок Agent, використовуючи природну мову
• Фінансування: від пошуку венчурного капіталу до безпосереднього показу продукту спільноті для отримання підтримки
• Випуск токенів: від складного процесу запуску до автоматичного випуску токенів за допомогою ШІ, Agent контролює приватний ключ і управляє фондом.

Цей цикл відповідає кільком важливим стандартам:

• Проект з відкритим кодом, застосування можна перевірити
• Капітал відносно безпечний, уникаючи ризику виведення ліквідності розробниками
• Прозорість фінансування та випуску монет, зменшення несправедливих явищ

Хоча у Agent все ще є деякі проблеми з випуском токенів, порівняно з традиційними методами, досягнуто значного прогресу. AgentApp, яка може завоювати вхід користувачів для торгівлі, ймовірно, досягне рівня оцінки токенів біржі.

![Думка: Чому в агентському сегменті ще є 10-кратне зростання?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-aad95c8e6cf491018f43924df4e940ec.webp(

) Довгострокові перспективи

З більш宏观ного角度, AI Agent може сформувати нове AI суспільство, створюючи економічну систему на трильйони доларів. У цій AI економіці, біткойн та криптовалюти стануть важливими валютами та активами економічного циклу. Для AI істот, AGI є мозком, роботи є тілом, а криптовалюти надають автономну ідентичність та економічну систему.

![Думка: Чому у сегменті AgentFi ще є простір для 10-кратного зростання?]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e89beb667c6f431c7e279f6fa225727a.webp(

Етапи розвитку траси AI Agent

Згідно з даними про ринкову капіталізацію, загальна ринкова капіталізація AI Agent складає близько 18,6 мільярда доларів, що становить 64% від загальної ринкової капіталізації DeFi проєктів, 75% у сегменті GameFi та 62% від капіталізації Layer2. Хоча статистика є дещо приблизною, за ринковими настроями можна судити, що сегмент AI Agent перебуває на середній стадії зростання та має значний потенціал для розвитку.

![Думка: Чому в агентстві AgentFi ще є 10-кратний потенціал зростання?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1d896d5764e9c9f167dc724bf5ad3608.webp(

Можливі гарячі напрямки в майбутньому включають:

1. Біржа криптовалют на основі агентів: реалізація децентралізованого додавання монет, зберігання активів та випуск токенів
2. Агентський стабільний монета: AI автоматично регулює для підтримки стабільності
3. Застосування Агентизації: різні типи застосунків інтегрують агентські послуги у свої основні функції

Загалом, ера AgentFi лише починається, в майбутньому все ще є величезний потенціал для зростання та уяви.

![Думка: Чому в секторі AgentFi ще є простір для зростання в 10 разів?])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-ccabaead18df30dd61fd0f92f4cf2d1f.webp(