Обговорення вартості шортування та аналіз випадків
Ризики та винагороди шортити
З теоретичної точки зору, шортити може принести максимальний прибуток у 100%, тоді як потенційні збитки можуть бути безмежними. У порівнянні з цим, максимальні збитки при довгій позиції становлять 100%, але потенційний прибуток є безмежним. Ця асиметрія ризику та прибутку є основним недоліком стратегії шортингу.
Попри думку, що через тенденцію команди до зменшення часток у багатьох проєктах на ринку криптовалют шортити може бути не таким вже й невигідним, я особисто все ще рідко застосовую шортинг, якщо це не з метою хеджування.
Глибші причини полягають у тому, що тривале шортити може спотворити психіку інвесторів, викликавши у них негативні емоції щодо галузі. Як тільки ці емоції почнуть домінувати, інвестори можуть втратити довіру до ринку і навіть спробувати шортити біткоїн, що може призвести до катастрофічних наслідків.
Варто зазначити, що в поточному економічному середовищі:
Продовження політики монетарного розширення в різних країнах триває.
Біткойн протягом тривалого часу демонструє бичачий тренд
Уроки з краху Luna
Під час краху проєкту Luna в 2022 році я неодноразово публічно критикував проблеми цього проєкту. Ця подія в основному є процесом перенесення багатства багатих інвесторів Luna до шортити та централізованих бірж. Як проєкт, що колись входив до десятки найбільших за ринковою капіталізацією, такий масштаб перенесення багатства дійсно приніс шортерам значні прибутки.
Однак ми не повинні ігнорувати те, що під час зростання Luna з 0,3 долара до 120 доларів багато шортиторів зазнали значних втрат. Це ще раз підтверджує, що покладатися лише на стратегію шортингу не є доцільним.
На той час я обрав шортити стабільну монету UST, а не саму Luna. Це рішення було відносно безпечним, оскільки теоретичний простір падіння UST, як стабільної монети, близький до 90%, а ризик зростання обмежений. Проте така можливість шортити є вкрай рідкісною.
Ризик несподіваних ринків
Ринок іноді може стикатися з екстремальними ситуаціями, як у випадку з монетою TRB, яка стрімко зросла з 10 доларів до 550 доларів за короткий час і без очевидної підтримки фундаментальних факторів. Така ситуація може миттєво очистити маржу шортити, незалежно від розміру її маржі.
Висновок
Отже, моя порада така:
Уникайте використання шортити як звичайної стратегії (окрім хеджування)
Деякі прибутки можна відмовитися отримувати
У період ведмежого ринку може бути мудрішим обрати спостереження
Ці принципи допомагають інвесторам уникати непотрібних ризиків та зберігати здоровий інвестиційний настрій.
Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.
Ризики та вигоди стратегії шортингу: аналіз асиметрії та приклади висновків
Обговорення вартості шортування та аналіз випадків
Ризики та винагороди шортити
З теоретичної точки зору, шортити може принести максимальний прибуток у 100%, тоді як потенційні збитки можуть бути безмежними. У порівнянні з цим, максимальні збитки при довгій позиції становлять 100%, але потенційний прибуток є безмежним. Ця асиметрія ризику та прибутку є основним недоліком стратегії шортингу.
Попри думку, що через тенденцію команди до зменшення часток у багатьох проєктах на ринку криптовалют шортити може бути не таким вже й невигідним, я особисто все ще рідко застосовую шортинг, якщо це не з метою хеджування.
Глибші причини полягають у тому, що тривале шортити може спотворити психіку інвесторів, викликавши у них негативні емоції щодо галузі. Як тільки ці емоції почнуть домінувати, інвестори можуть втратити довіру до ринку і навіть спробувати шортити біткоїн, що може призвести до катастрофічних наслідків.
Варто зазначити, що в поточному економічному середовищі:
Уроки з краху Luna
Під час краху проєкту Luna в 2022 році я неодноразово публічно критикував проблеми цього проєкту. Ця подія в основному є процесом перенесення багатства багатих інвесторів Luna до шортити та централізованих бірж. Як проєкт, що колись входив до десятки найбільших за ринковою капіталізацією, такий масштаб перенесення багатства дійсно приніс шортерам значні прибутки.
Однак ми не повинні ігнорувати те, що під час зростання Luna з 0,3 долара до 120 доларів багато шортиторів зазнали значних втрат. Це ще раз підтверджує, що покладатися лише на стратегію шортингу не є доцільним.
На той час я обрав шортити стабільну монету UST, а не саму Luna. Це рішення було відносно безпечним, оскільки теоретичний простір падіння UST, як стабільної монети, близький до 90%, а ризик зростання обмежений. Проте така можливість шортити є вкрай рідкісною.
Ризик несподіваних ринків
Ринок іноді може стикатися з екстремальними ситуаціями, як у випадку з монетою TRB, яка стрімко зросла з 10 доларів до 550 доларів за короткий час і без очевидної підтримки фундаментальних факторів. Така ситуація може миттєво очистити маржу шортити, незалежно від розміру її маржі.
Висновок
Отже, моя порада така:
Ці принципи допомагають інвесторам уникати непотрібних ризиків та зберігати здоровий інвестиційний настрій.