крипторинок迎来 Сприятлива інформація Coinbase入选标普500

Нещодавно в крипторинку з'явилася сприятлива інформація. На макрорівні торговий спір між США та Китаєм тимчасово завершився, глобальні фінансові ринки зросли. Хоча біткойн після виконання прогнозів трохи відкотився, ринок альткойнів демонструє яскраві результати, ефір піднявся до 2700 доларів, сектор DeFi повністю зріс, що викликало обговорення повернення сезону альткойнів.

Окрім покращення макроекономічного середовища, зсередини галузі також надійшли важливі новини. 13 травня компанія S&P Dow Jones Indices оголосила, що найбільша криптовалютна біржа США Coinbase Global буде включена до індексу S&P 500, замінивши Discover Financial Services, яка незабаром буде придбана. Ця зміна набуде чинності перед початком торгів 19 травня.

Це знаменує собою ще одну перемогу шифрування індустрії на основному ринку, відкриваючи нову еру. Тим часом, інтерес глобальних компаній і установ до шифрування зростає з кожним днем.

12 травня США та Китай досягли угоди про припинення тарифної війни у Женеві, що тимчасово заспокоїло тривалий торговий конфлікт. Угода передбачає тимчасове припинення взаємних тарифів у 24% на 90 днів, збереження базової ставки податку в 10% та створення механізму консультацій з третіми країнами. Внаслідок цього американські фондові ринки різко зросли, ф'ючерси на індекс S&P 500 піднялися більш ніж на 3%, а Nasdaq закрився зростанням на 4,35%.

Хоча біткоїн впав з 106000 доларів до мінімуму 100700 доларів, крипторинок в цілому швидко відновився, а альткоїни, такі як ETH, SOL, BNB, показали непоганий ріст. Оскільки торговельний спір досяг певного завершення, ця інформація поступово зменшить свій вплив на ринок, і ринок почне повертатися до нормального стану, а ціни на дно різних монет будуть зростати.

Макроекономічна ситуація покращується, і в індустрії також надходять позитивні новини. По-перше, стратегічні запаси урядів штатів США досягають прориву: штат Нью-Гемпшир ухвалив закон про стратегічні резерви біткоїнів, який уповноважує державного фінансового керівника купувати біткоїни або цифрові активи з ринковою капіталізацією понад 500 мільярдів доларів, а максимальний обсяг зберігання становить 5% від загального резервного фонду, що приносить новий приріст для біткоїна. По-друге, новий голова SEC після вступу на посаду чітко заявив, що основним пріоритетом його терміну є створення розумної регуляторної структури для ринку шифрування активів, продовжуючи випускати позитивні сигнали. Крім того, ходять чутки, що одна велика компанія з управління активами веде переговори з SEC щодо пропозиції зі стейкінгу ETH, що відновлює довіру на ринку.

У контексті покращення макроекономічної ситуації та сприятливого регуляторного середовища криптоіндустрія отримала найкращий період для розвитку.

13 травня, згідно з офіційними повідомленнями, найбільша платформа шифрування в США Coinbase Global буде включена до індексу S&P 500, що є першим випадком, коли крипто підприємство потрапляє до цього індексу, що знаменує важливий крок у процесі інтеграції криптоіндустрії в основний струмінь.

Для крипторинку Coinbase є широко відомим іменем. Як найбільша у США та відома своєю відповідністю криптобіржа, Coinbase займає унікальну позицію в глобальному секторі криптобірж. Заснована у 2012 році, Coinbase має 13-річну історію, за яку пережила багато підйомів і спадів, ставши важливим вікном для традиційних фінансів для спостереження за індустрією шифрування.

У 2021 році Coinbase вийшла на біржу Nasdaq під тикером COIN. У перший день торгів акції стрибнули до рекордної позначки 429,54 долара, викликавши сенсацію на ринку. Відтоді ціна акцій Coinbase тісно пов'язана з динамікою крипторинку, у 2023 році в період спаду вони опустилися до 33,26 долара, після чого знову почали зростати. Цього року Coinbase встановила новий історичний рекорд, замінивши Discover Financial Services, ставши першою крипто-компанією, що увійшла до індексу S&P 500. Внаслідок цього ціна акцій Coinbase зросла на 24% у перший день, склавши 256,90 долара.

Варто зазначити, що раніше одна компанія, пов'язана з біткоїном, була включена до Nasdaq 100 і вважалася найперспективнішою для включення до S&P 500. Але через вимоги до накопленого чистого прибутку в S&P 500 її конкурентоспроможність виявилася недостатньою. Тоді ринкові аналітики також не враховували Coinbase як основну кандидатуру, однак Coinbase згодом випередила всіх і в травні досягла цього рубежу.

Хоча короткостроково це може не призвести до помітного ефекту зростання, в довгостроковій перспективі вхід шифрувальних компаній до основних індексів США означає визнання з боку основного ринку, що закладає основу для інтеграції шифрувальної галузі з традиційними фінансами та відкриває широкі можливості для її масового впровадження. Конкретно, це не тільки розширює потоки капіталу з точки зору окремих акцій на основі індексного розподілу, але й підвищує обізнаність про шифрувальну галузь як типовий зразок підприємства, що, ймовірно, ще більше привабить і розширить коло традиційних інвесторів. Наприклад, компанія Discover Financial Services, яку вона має замінити, за умов 0.1% ваги індексу може отримати пасивний попит на суму 13.5 мільярдів доларів.

З іншого боку, цей крок також сприяв подальшому зростанню хвилі IPO в сфері шифрування. З минулого року кілька компаній, таких як певна платіжна компанія, певна торговельна платформа тощо, активно просувають свої IPO, а певна криптобіржа вже реорганізувала свої структури для задоволення вимог регулювання. Успіх Coinbase безсумнівно став прикладом для галузі.

У той час як установи на Уолл-стріт у США прагнуть поділитися сприятливою інформацією про шифрування, компанії в Гонконзі також поспішають. На відміну від американських шифрувальних компаній, які намагаються вийти на IPO, а інститути активно купують ETF, Гонконг, як фінансовий центр, має обережніший підхід, компанії більше зосереджуються на фізичній синергії та звертають увагу на сектор RWA. Після запуску проекту Ensemble Гонконгським управлінням фінансових послуг (HKMA), який відкрив пілотний проект токенізованого піщаного ящика, сектор RWA в Гонконзі знову натискає на кнопку прискорення.

З точки зору прогресу, великі підприємства йдуть попереду, нещодавно активно діючи. Технологічна компанія, що належить одному з гігантів електронної комерції, почала формувати команди та публікувати вакансії, пов'язані з RWA, на кількох платформах для найму, такі як директор з управління активами та директор з рішень, які відповідають за проектування системи управління активами RWA для відновлювальної енергетики, отримання активів та їх впровадження в промисловість. Крім того, компанія оголосила про співпрацю з ліцензованим віртуальним банком, щоб надати фінансову підтримку у дотриманні нормативних вимог для вивчення рішень для міжнародних платежів на основі стейблкоїнів. За словами керівників групи, їхній стейблкоїн є децентралізованою комерційною емісією на рівні компанії, що підлягає незначним коливанням під впливом макроекономіки, а випуск стейблкоїнів має на меті подальше підвищення глобальної ланцюга постачання компанії та можливостей для міжнародних платежів.

Ще один технологічний гігант у сфері фінансових технологій просунувся швидше, вже маючи реальні випадки реалізації. Минулого року компанія співпрацювала з постачальником зелених енергетичних послуг, успішно завершивши першу в країні угоду на 200 мільйонів юанів, що стосується RWA на основі фактичних активів сонячної енергії, а потім продовжила співпрацю з кількома проектами на блокчейні для просування реальної реалізації RWA.

Окрім великих підприємств, біржі та установи також активно формують свої позиції. Одна місцева компанія з Гонконгу успішно розмістила токенізований доларовий грошовий ринок фонд, ініційований і керований страховою компанією з управління інвестиціями (Гонконг) у березні цього року на блокчейні, а пізніше спільно з певною фондовою компанією запустила токенізовану схему грошового ринку в гонконгських доларах та доларах США, яка також отримала схвалення Комісії з цінних паперів і ф'ючерсів Гонконгу (SFC). Станом на сьогодні ця компанія вже провела глибокі переговори з понад 200 установами, до яких входять традиційні фінансові установи, компанії з управління активами, технологічні компанії та проекти Web3, досягнувши наміру співпрацювати в рамках RWA на блокчейні.

З розвитком технологічної інфраструктури послуги брокерів також удосконалюються. Нещодавно одна з фондових компаній заявила, що її план з управління активами, поданий у січні, отримав підтвердження від регуляторного органу без подальших проблем. У цьому плані передбачені типи токенізованих цінних паперів, які включають структурні продукти, пов'язані з різними базовими активами, фонди, визнані Комісією з цінних паперів, та невизнані фонди, а також облігації. Інша фондова компанія також оголосила про запуск послуги з депозитів криптовалют, яка підтримує депозити, торгівлю та виведення віртуальних валют.

В цілому, незалежно від того, чи йдеться про IPO американських крипто-компаній, чи про просування місцевих компаній у Гонконзі в сфері RWA, в умовах поступового визнання криптоіндустрії, підприємства та установи демонструють активний підхід до розташування, але враховуючи регіональні відмінності, способи участі дещо різняться.

США через відносно зрозуміле регуляторне середовище, наявні лідери активно підтримують, демонструють тенденцію до регуляторної стабільності та попередження ринку. Участь інститутів та підприємств стала більш прямою, наприклад, інститути масово купують ETF, стають основними підтримувачами цін на монети; одна компанія позичає гроші, щоб купувати монети, створюючи нову модель, що викликала бум, в результаті чого менші публічні компанії також намагаються використовувати криптовалюту для вирішення проблем, щоб отримати популярність і підвищити ціну акцій; великі платіжні установи входять на ринок зі стабільними монетами, щоб захопити частку ринку та побудувати бізнес-матрицю. А реакція підприємств на сприятливу інформацію також швидша, одна компанія увійшла до Nasdaq 100, Coinbase потрапила до S&P 500, що безсумнівно свідчить про новий приплив покупок.

У порівнянні, позиція Гонконгу є більш обережною. Незважаючи на те, що регулювання віртуальних активів у Гонконзі продовжує вдосконалюватися, поступово впроваджуючи токенізацію та пілотні проекти, чіткі та суворі вимоги до відповідності означають, що Гонконг може рухатися лише малими кроками, а не здійснювати великі кроки чи централізовані атаки. Компанії та установи зазвичай дотримуються принципів відповідності, незважаючи на те, що ETF у Гонконзі також активно розвивається, але їхня впливовість є обмеженою, і більше установ зосереджуються на розвитку бізнесу, розширюючи його через сегменти, пов'язані з бізнесом, які виходять на швидкісну дорогу, але точки прибутку ще не повністю реалізовані.

На цьому фоні рухи на континентальному ринку привертають велику увагу, а питання доступу до внутрішнього фінансування стало в центрі уваги. Нещодавно навіть з'явилися чутки, що континентальний ринок може в майбутньому відкрити паперовий BTC-спотовий ETF, тобто подібно до облікових交易 без реальної поставки, схожого на модель паперового золота. Цей спосіб дозволяє в певній мірі брати участь у торгівлі шифруванням під контролем законності фінансування, а також уникати фактичного володіння, при цьому торгівля є прозорою та перевіряється. Звісно, це лише чутки, враховуючи ризики шифрування для фінансових ринків, особливо в рамках чинних норм, його доцільність є мізерною. Однак з цього видно, що ринок має великі сподівання на відкриття континентального фінансування.

Можна передбачити, що з подальшою популяризацією шифрування активів кількість компаній, які займатимуться цим, також буде зростати, фінансування, увага та ресурси будуть ще більше залучатися на ринок. Ця хвиля FOMO з боку установ тільки починається.