Stablecoin piyasası yeni bir aşamaya girdi, üç ana trend gelişimi yönlendiriyor

Stablecoin piyasası, "vahşi büyüme" döneminden standartlaşmaya geçiş yaşıyor. Düzenleyici çerçevenin netleşmesi, önde gelen oyuncuların uyum sağlaması ve piyasa yenilik yönleri, sektörün geleceğini etkileyecek anahtar faktörler haline geliyor.

Küresel düzenleyici ortam giderek netleşiyor ve sektör gelişimi için net sınırlar çiziyor. Bu bağlamda, tanınmış bir stablecoin şirketinin borsa girişiminin başarısı geniş bir ilgi uyandırdı; bu durum sadece stablecoin sektörünün ana akıma girmesinin bir işareti olmakla kalmayıp, aynı zamanda geleneksel sermayenin bu pazara girişine değerli bir referans sunuyor.

Gelecekte stabilcoin gelişimi, üç ana çekirdek eğilim tarafından yönlendirilebilir: stabilcoin DeFi protokol yenilikleri, ödeme araçlarının yaygınlaşması ve gerçek dünya varlıkları (RWA) ile derin entegrasyonu.

Bir, stablecoin'in üç büyük uygulama alanı

1. Ödeme Alanı

Geleneksel sınır ötesi ödeme sistemleri verimsiz ve maliyet açısından yüksek olup, dijital çağın gereksinimlerini karşılamakta zorluk çekmektedir. Stablecoin'ler düşük maliyet, 7/24 kullanılabilirlik ve programlanabilirlik özellikleri sayesinde geleneksel ödeme sistemlerini alt üst ediyor. Birçok önde gelen ödeme şirketi stablecoin hizmetlerini entegre etmeye başladı ve bunun büyük ticari potansiyelini doğruladı. Stablecoin'ler, kripto para ticaretinin fiyatlandırma biriminden, küresel bir ödeme ve uzlaşma aracına dönüşmektedir.

2. DeFi yenilikleri

Ana akım stablecoin'lerde belirgin bir sermaye verimliliği sorunu vardır. Kullanıcılar faizsiz stablecoin'leri tutarken, ihraç eden taraf rezerv varlıkları üzerinden tüm kazancı elde etmektedir. Bu soruna yönelik olarak, yeni nesil getiri sağlayan stablecoin'ler ortaya çıkmış olup, bunlar ABD hazine tahvilleri, DeFi kredi verme gibi getiri mekanizmalarını doğrudan token tasarımına entegre ederek, sahiplerinin otomatik olarak kazanç elde etmelerini sağlamaktadır.

3. RWA entegrasyonu

RWA tokenizasyonu, DeFi'yi bir sonraki büyüme aşamasına taşımanın anahtarı olarak görülüyor. Temelinde, gerçek dünyadaki stabil nakit akışına sahip varlıkların (örneğin ABD Hazine tahvilleri) zincire aktarılması yatıyor ve bu, DeFi'ye sürdürülebilir, düşük riskli "gerçek getiri oranı" sağlıyor ve kurumsal düzeyde sermayenin katılımını çekiyor. RWA, stablecoin'lere "değer" ve "ölçek" kazandırarak, onları trilyon dolarlık pazarın kapılarını açma olanağı sunuyor.

İki, En İyi On Potansiyel Stablecoin Projesi

1. Plasma

Plasma, stabilcoinler için tasarlanmış yüksek performanslı bir blockchain'dir ve geleneksel zincirlerin stabilcoin işlemlerinde karşılaştığı yüksek işlem ücretleri ve işlem başarısızlık oranları gibi sorunları çözmeyi amaçlamaktadır. PlasmaBFT konsensüs protokolü ve Reth yürütme motoruna dayanarak hızlı onay ve yüksek uyumluluk sunmaktadır. Çeşitli varlıklarla işlem ücreti ödemeyi destekler, sıfır ücretli USDT transferi sağlar ve gizli işlem özellikleri geliştirmektedir.

2. Asil

USDN, M^0 mimarisine dayanarak, kısa vadeli ABD tahvilleri ile teminatlandırılmıştır ve yıllık beklenen getiri yaklaşık %4,31'dir. Çoklu zincir geliştirme ortamları için çapraz zincir transferlerini destekler. Kullanıcılar, USDN'yi puan havuzuna veya kazanç havuzuna yatırmayı seçebilir, puan veya daha yüksek getiri elde edebilir.

3. OpenEden

Zincir üzerinde ABD Hazine bonosu getirisi ürünleri sunarak, kısa vadeli ABD tahvilleri ve dolar ile desteklenen TBILL token'ı ve getirili stablecoin USDO ile cUSDO'yu ihraç etmektedir. Kullanıcılar, USDO'ya sahip olarak veya cUSDO'nun DeFi etkinliklerine katılarak puan kazanabilirler.

4. Kap

İki ürün çıkarılmaktadır: cUSD (birçok üst düzey stablecoin ile desteklenen dijital dolar) ve stcUSD (cUSD'nin stake edilmesi ile elde edilen kazançlı stablecoin). stcUSD, merkeziyetsiz operatör ağı aracılığıyla gelir üretmektedir ve sahiplerin ana paralarını korumak için güvenlik mekanizmaları bulunmaktadır.

5. Coinshift

Kurumsal ve ekipler için zincir üzerindeki finansal yönetim platformu, csUSDL (getiri sağlayan stablecoin) ve csUSDC (USDC teminatlı olarak üretilen) ihraç eder. csUSDL, T-Bills ve borç verme piyasası aracılığıyla getiri oluşturur, kullanıcıların teminat sağlaması veya kilitlemesi gerekmez.

6. AUSD

Nakit, ABD Hazine bonoları ve geri alım sözleşmeleri ile tamamen teminatlandırılmış stablecoin, ERC-20 standardına uymakta olup, serbest ticaret, açık ölçeklenebilirlik gibi özelliklere sahip ve varlık dondurma ile ekleme/yangın gibi uyumlu işlevleri desteklemektedir.

7. Perena

Solana üzerinde kurulu olan stablecoin altyapı protokolü, kazanç getirici stablecoin USD* ihraç etmektedir. Kullanıcılar, Seed Pool'a çeşitli stablecoin'ler yatırarak USD* basabilir, otomatik faiz kazanabilir ve birleşik likidite elde edebilir.

8. Seviye

USDC ve USDT ile tamamen teminatlandırılmış lvlUSD'yi ihraç ederek, mavi çip borç verme protokolüne dağıtarak düşük riskli getiri elde edin. Kullanıcılar, lvlUSD'yi slvlUSD almak için teminat gösterebilir ve değer artışı şeklinde kazanç elde edebilir.

9. Falcon

USDf, Classic Mint ve Innovative Mint olmak üzere iki farklı mintleme mekanizması sunar. Kullanıcılar, stablecoin veya aşırı teminatlandırılmış istikrarsız varlıklarla USDf mintleyebilir. Platform, teminatı yönetmek için nötr piyasa stratejileri kullanarak varlıkların istikrarını sağlar.

10. Yala

Bitcoin'in yerel likidite protokolü, kullanıcıların BTC'yi teminat göstererek aşırı teminatlı stablecoin YU basmalarına olanak tanır. YU, sistemin istikrarını sağlamak için çoklu teminat oranları kullanır ve dolar sabitliğini korumak için bir tasfiye mekanizması ve Peg stabil modülü içerir.

Bu yenilikçi projeler, stablecoin pazarının çeşitlenme gelişim trendini sergilemektedir; özel blockchainlerden gelir getirici stablecoinlere kadar, gelecekte stablecoin endüstrisi üzerinde derin etkiler yaratabilir. Pazar sürekli evrildikçe, bu yeni projeler stablecoinlerin gelecekteki gelişiminde önemli roller üstlenecektir.