Kısa devre - fiyat performans analizi ve vaka çalışması
Kısa devre - riskleri ve getirileri
Teorik açıdan bakıldığında, kısa devre yapmanın getiri üst sınırı %100 iken, potansiyel kayıplar ise sınırsız olabilir. Buna karşılık, uzun pozisyon almanın maksimum kaybı %100'dür, ancak potansiyel kazançlar sonsuzdur. Bu risk-getiri asimetrisi, kısa devre stratejisinin ana dezavantajlarından biridir.
Kripto para piyasasında birçok projenin ekiplerinin elden çıkarmaya yatkın olduğu görüşü göz önüne alındığında, kısa devre - yani "short" - yapmanın bu kadar olumsuz olmayabileceği düşünülüyor. Ancak, hedging amacı dışında, şahsen ben hala çok nadir olarak kısa devre - "short" - stratejisi uyguluyorum.
Daha derin neden, uzun vadeli kısa devre işlemlerinin yatırımcıların psikolojisini bozması ve sektöre karşı olumsuz duygular geliştirmesi olabilir. Bu duygular hakim olduğunda, yatırımcılar piyasalara olan güvenlerini kaybedebilir ve hatta Bitcoin'i kısa devre yapmayı deneyebilirler; bu da felaket sonuçlar doğurabilir.
Dikkate değer olan, mevcut ekonomik ortamda:
Ülkelerin devam eden para genişletme politikaları devam ediyor
Bitcoin uzun vadede boğa piyasası trendi gösteriyor.
Luna çöküş olayının dersleri
2022 yılında Luna projesinin çöküşü sırasında, projenin sorunlarını defalarca açıkça eleştirmiştim. Bu olay esasen Luna boğa yatırımcılarının zenginliğinin kısa devre yapanlara ve merkezi borsa sahiplerine transfer sürecidir. Daha önce piyasa değeri bakımından ilk on içinde yer alan bir proje olarak, bu büyüklükteki zenginlik transferi gerçekten de kısa devre yapanlara kayda değer kazançlar sağladı.
Ancak, Luna'nın 0.3 dolardan 120 dolara yükseldiği dönemde birçok kısa devre yapanın büyük kayıplar yaşadığını göz ardı etmemeliyiz. Bu, sadece kısa devre stratejisine güvenmenin uygun olmadığını bir kez daha göstermektedir.
O dönemde, Luna'nın stabil coin'i UST'yi, Luna'nın kendisini kısa devre yapmayı tercih ettim. Bu karar görece daha güvenliydi, çünkü stabil coin olarak UST'nin teorik düşüş alanı %90'a yakınken, yükseliş riski sınırlıydı. Ancak, bu tür kısa devre fırsatları oldukça nadirdir.
Beklenmedik Piyasa Riski
Pazar, TRB gibi aşırı durumların ortaya çıkabileceği zamanlar yaşar; bu durumlarda kısa bir süre içinde 10 dolardan 550 dolara fırlayabilir ve belirgin bir temel destekten yoksun olabilir. Bu tür bir piyasa durumu, kısa devre yapanların teminatını anında sıfırlayabilir; teminatlarının boyutu ne olursa olsun.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Kısa devre stratejisinin riskleri ve getirileri: Asimetrik analiz ve örneklerden çıkarımlar
Kısa devre - fiyat performans analizi ve vaka çalışması
Kısa devre - riskleri ve getirileri
Teorik açıdan bakıldığında, kısa devre yapmanın getiri üst sınırı %100 iken, potansiyel kayıplar ise sınırsız olabilir. Buna karşılık, uzun pozisyon almanın maksimum kaybı %100'dür, ancak potansiyel kazançlar sonsuzdur. Bu risk-getiri asimetrisi, kısa devre stratejisinin ana dezavantajlarından biridir.
Kripto para piyasasında birçok projenin ekiplerinin elden çıkarmaya yatkın olduğu görüşü göz önüne alındığında, kısa devre - yani "short" - yapmanın bu kadar olumsuz olmayabileceği düşünülüyor. Ancak, hedging amacı dışında, şahsen ben hala çok nadir olarak kısa devre - "short" - stratejisi uyguluyorum.
Daha derin neden, uzun vadeli kısa devre işlemlerinin yatırımcıların psikolojisini bozması ve sektöre karşı olumsuz duygular geliştirmesi olabilir. Bu duygular hakim olduğunda, yatırımcılar piyasalara olan güvenlerini kaybedebilir ve hatta Bitcoin'i kısa devre yapmayı deneyebilirler; bu da felaket sonuçlar doğurabilir.
Dikkate değer olan, mevcut ekonomik ortamda:
Luna çöküş olayının dersleri
2022 yılında Luna projesinin çöküşü sırasında, projenin sorunlarını defalarca açıkça eleştirmiştim. Bu olay esasen Luna boğa yatırımcılarının zenginliğinin kısa devre yapanlara ve merkezi borsa sahiplerine transfer sürecidir. Daha önce piyasa değeri bakımından ilk on içinde yer alan bir proje olarak, bu büyüklükteki zenginlik transferi gerçekten de kısa devre yapanlara kayda değer kazançlar sağladı.
Ancak, Luna'nın 0.3 dolardan 120 dolara yükseldiği dönemde birçok kısa devre yapanın büyük kayıplar yaşadığını göz ardı etmemeliyiz. Bu, sadece kısa devre stratejisine güvenmenin uygun olmadığını bir kez daha göstermektedir.
O dönemde, Luna'nın stabil coin'i UST'yi, Luna'nın kendisini kısa devre yapmayı tercih ettim. Bu karar görece daha güvenliydi, çünkü stabil coin olarak UST'nin teorik düşüş alanı %90'a yakınken, yükseliş riski sınırlıydı. Ancak, bu tür kısa devre fırsatları oldukça nadirdir.
Beklenmedik Piyasa Riski
Pazar, TRB gibi aşırı durumların ortaya çıkabileceği zamanlar yaşar; bu durumlarda kısa bir süre içinde 10 dolardan 550 dolara fırlayabilir ve belirgin bir temel destekten yoksun olabilir. Bu tür bir piyasa durumu, kısa devre yapanların teminatını anında sıfırlayabilir; teminatlarının boyutu ne olursa olsun.
Sonuç
Yukarıda belirtilenleri özetlemek gerekirse, önerim şudur:
Bu ilkeler, yatırımcıların gereksiz risklerden kaçınmasına ve sağlıklı bir yatırım zihniyeti sürdürmesine yardımcı olur.