Web3 Şirketlerinin Yurtdışında Faaliyet Gösterme Uyumluluk Çerçevesinin İncelenmesi
Küreselleşme dalgasında, Web3 projeleri uluslararası sahneye hızla çıkıyor ve Çinli şirketler bu süreçte önemli bir rol oynuyor. Ancak, yerel politikaların belirsizliği ve hukuki düzenlemenin bulanıklığı, birçok Web3 şirketinin yurtdışı gelişim fırsatları aramasına neden oldu. Ülkelerin politikalarını derinlemesine inceleyerek ve teşvikleri birleştirerek, Web3 sektörünün uygun bir gelişim modeli bulması hala mümkün.
Şirketlerin Yurtdışına Açılma Temel Motivasyonları
Pazarları Genişletmek
Küresel pazar, Web3 projeleri için daha geniş bir kullanıcı tabanı ve büyüme potansiyeli sunmaktadır. Özellikle Asya ve Avrupa gibi blokzincir teknolojisi ve kripto para birimlerinin daha fazla kabul gördüğü bölgelerde, projeler daha fazla ticari fırsat elde edebilir.
Düzenleyici ortamın iyileştirilmesi
Farklı ülkelerin blok zinciri ve kripto para regülasyon politikaları arasında belirgin farklılıklar vardır. Singapur ve Hong Kong gibi ülkeler ve bölgeler, Web3 projelerinin işletimi için daha fazla esneklik ve güvenlik sağlayan nispeten gevşek ve dostane bir düzenleyici ortam sunmaktadır.
yetenek elde etme
Web3, teknoloji yoğun bir alandır ve projelerin başarısı için en iyi geliştiricileri ve uzmanları çekmek hayati öneme sahiptir. Yurt dışına açılmak, projelerin dünya genelinde yetenekleri işe almasına olanak tanır ve teknoloji ile ürün yeniliğini hızlandırır.
Finansman kanallarını genişletme
Denizaşırı çıkış, Web3 projelerinin özellikle Amerika Birleşik Devletleri veya Güneydoğu Asya gibi risk sermayesi ve kripto para yatırımlarının aktif olduğu bölgelerde daha fazla potansiyel yatırımcı ve finansman kaynağına ulaşmasını sağlar.
Sektör kümelerini kullanarak
Farklı ülkeler ve bölgeler, teknoloji ve politika avantajları sayesinde kendine özgü sanayi kümeleri oluşturmuş ve yerel Web3 şirketlerine benzersiz bir temel destek sağlamıştır.
Riski Dağıtma
Birden fazla ülkede iş yapmak, riski dağıtabilir, tek bir pazarın değişikliklerinin projeye önemli bir etkisi olmasını önleyebilir ve risk karşısında dayanıklılığı artırabilir.
Uyumluluk ve Risk İzolasyon Stratejisi
Ana varış noktasının Uyumluluk politikası
Hong Kong
Hong Kong, 2023'ten itibaren sanal varlık hizmet sağlayıcıları (VASP) lisans sistemi uygulamaya koydu ve tüm sanal varlık ticaret platformlarının Hong Kong Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu'ndan (SFC) izin almasını zorunlu kıldı. 2025 Ocak itibarıyla, 7 platform işletme lisansı aldı. Lisans gereklilikleri arasında sıkı KYC süreçleri, varlık güvence ve siber güvenlik önlemleri bulunuyor.
Singapur
Singapur Finans Otoritesi (MAS), finansal teknoloji şirketlerinin kontrol edilen bir ortamda yenilikçi ürünleri test etmelerine olanak tanıyan bir düzenleyici kum havuzu aracılığıyla iş yapmaktadır. Coinbase'in Singapur'daki uyumluluk yapısı, ülkenin Web3 işletmeleri için çekiciliğini göstermektedir ve 2023'te tam lisans (Major Payment Institution License) almıştır.
Diğer bölgeler
Avrupa Birliği'nin Kripto Varlıklar Pazar Düzenlemesi (MiCA) 2024 sonunda yürürlüğe girecek ve kripto varlıkların düzenleme standartlarını birleştirecek. Japonya, sanal varlık hizmet sağlayıcılarının Finansal Hizmetler Ajansı (FSA) lisansı almasını gerektiriyor, Avustralya ise dijital para değişim hizmet sağlayıcısı olarak kaydolmayı zorunlu kılıyor. ABD SEC, kripto varlık düzenlemesi konusunda oldukça katı, ancak şirketler yine de net bir düzenleme çerçevesi arayışında.
Risk İzolasyon Mekanizması
Risk izolasyonu, Web3 projelerinin uluslararası operasyonlarında uyumluluk çerçevesi oluşturmanın anahtarıdır. Temel stratejiler şunlardır:
Farklı ülkelerde bağımsız yan şirketler kurarak riski belirli varlıklarla sınırlayın.
Temel varlıkları belirli bir holding şirketine veya tröst yapısına yerleştirin, işletme risklerinden korumak için.
Sözleşme ile her bir varlık arasındaki hak ve yükümlülükleri belirleyerek, riskin yasal düzeyde etkin bir şekilde izole edilmesini sağlamak.
Çinli Şirketlerin Yurt Dışına Açılmasının Başlıca Hedefleri
Hong Kong
Uluslararası finans merkezi olarak, Hong Kong, olgun bir finansal altyapıya ve sağlam bir yasal sisteme sahip olup, Web3 şirketlerine istikrarlı bir işletme ortamı sunmaktadır. Son yıllarda Hong Kong hükümeti, blok zinciri teknolojisinin gelişimini aktif olarak teşvik ederek, Web3 şirketleri için iyi koşullar yaratmıştır.
Singapur
Singapur, Asya'nın önde gelen finansal teknoloji merkezi olup, hükümeti blockchain ve Web3 teknolojilerine açık bir tutum sergilemekte ve net bir düzenleyici politika geliştirmiştir. Vergi sistemi görece avantajlıdır, bu da Web3 şirketlerinin işletme maliyetlerini azaltmaktadır.
BVI (British Virgin Islands)
BVI, hızlı ve basit bir şirket kayıt süreci ile düşük kayıt ücretleriyle tanınır ve Web3 girişimleri için hızlı bir kuruluş imkanı sunar. Katı gizlilik koruma politikası ve esnek hukuk sistemi, onu offshore kayıt için ideal bir seçenek haline getirir.
Deniz Aşırı Yapının İnşası
Küresel uyumluluk yapısının temeli, farklı varlıklar kurarak bölgesel uyumluluk çerçeveleri oluşturmak ve her bölgenin kendine özgü avantajlarından tam olarak yararlanmaktır. Şirketler, gelişim aşamasının ihtiyaçlarına göre tek varlık, çoklu varlık veya paralel yapı oluşturma esnekliğine sahiptir.
Mimari Uygunluk Analizi
Tek Varlık Mimarisi
Hızlı bir şekilde iş modelini doğrulamak için uygun, tek bir pazara odaklanan girişimler. Basit bir yapı, düşük yönetim maliyeti, ancak karmaşık uluslararası düzenleyici gerekliliklerle başa çıkmakta zorlanıyor.
Çoklu Varlık Mimarisi
Uzun iş hatlarına ve karmaşık bölümlere sahip işletmeler için uygundur. Farklı yargı bölgelerinde yan kuruluşlar kurarak risk izolasyonu ve vergi optimizasyonu sağlanır. Çok uluslu düzenleyici ortamla başa çıkması gereken, genişleme aşamasına giren işletmelere uygundur.
Paralel Mimari
Birden fazla iş biriminin bağımsız olarak işletilmesi gereken şirketler için uygundur. Birden fazla bağımsız varlık kurarak, her bir iş biriminin hukuki ve mali olarak birbirini etkilemediğinden emin olunurken, aynı zamanda yakın bağlantı ve sinerji sağlanır.
Mimari Avantaj Analizi
Tek Varlık Mimarisi
Seçilen yargı alanının politikaları ve düzenleyici avantajlarından yararlanarak hızlı uyumluluk ve işletim sağlamak. Örneğin, Singapur'u seçmek finansman kolaylıkları ve teknoloji desteği sunarken, BVI'yı seçmek vergi avantajları ve gizlilik koruması sunmaktadır.
Çoklu Varlık Mimarisi
Farklı bölgelerin düzenleyici avantajlarını organik bir şekilde birleştirerek uyumluluk ve operasyonun optimizasyonunu sağlamak. Örneğin, BVI holding şirketi aracılığıyla Hong Kong finansal şirketini kontrol etmek ve ardından Hong Kong şirketi aracılığıyla yurtiçi işletmeleri kontrol etmek, küresel holding yapısını optimize edebilir ve temel varlıkları koruyabilir.
Paralel Mimari
Yüksek esneklik ve risk ayrıştırma yeteneği sunar, grup halinde ve çok çeşitli işletmelere uygundur. Farklı bölgelerde teknoloji geliştirme ve iş tanıtımını bağımsız olarak yürütmeye izin verir, hem yerel uyumluluk gereksinimlerini karşılar hem de küresel kaynak dağılımını optimize eder.
Yapı Vergi Avantajları
Mimari varlık kayıt yeri seçerken, her bölgenin düzenleyici politikalarını, teknik gereksinimlerini ve vergi avantajlarını dikkate almak gerekmektedir.
Tek Varlık Mimarisi
Hong Kong
Kurumlar vergisi (kâr vergisi) %8.25-%16.5
Sermaye kazancı vergisi yok, katma değer vergisi yok
50'den fazla ülkeyle vergi anlaşmaları imzalamak
Döviz serbest döviz işlemleri, halka arz finansmanı kolaylığı
Singapur
Kurumlar vergisi %17, ilk üç yıl vergi muafiyeti
100'den fazla ülkeyle ikili vergi anlaşmaları kurulmuştur.
BVI
0 Kurumsal Gelir Vergisi, 0 Katma Değer Vergisi, 0 Sermaye Kazancı Vergisi
Şirket kayıt süreci son derece basit, hissedar bilgileri yüksek gizlilikte.
Çoklu Varlık Mimarisi
Düşük vergi oranına sahip ülkelerde veya bölgelerde ara holding şirketleri kurarak, toplam vergi yükünü etkili bir şekilde azaltabilir, işletme bilgilerini koruyabilir ve riski dağıtabilirsiniz.
Üst düzey yatırımcılar ile alt düzey işletme varlıkları arasında bağlantı kurma
Yatırım getirisini artırmak
Kar Rezervi
Gerçek işletme şirketi (hedef pazar yerel)
İşin Uygulanması
Doğrudan/ dolaylı sahiplik
Vaka analizi
Sınır Ötesi E-Ticaret Yapısı
Hissedarlar: BVI şirketi + Hong Kong şirketi
Operasyon katmanı: Hong Kong şirketi + Dubai şirketi
Fiziksel Katman: Çin Anakarası Fabrikası + Brezilya Şirketi
Xiaomi Grubu Yapısı
Hissedar tabakası: Xiaomi Grubu (Kayıtlı yer: Cayman Adaları)
Operasyon katmanı: Xiaomi Hong Kong
Fiziksel katman: Xiaomi İletişim, Xiaomi Teknoloji ve bağlı şirketleri
Sonuç
Web3 projeleri yurtdışına açılmak, Çinli işletmelerin yerel sınırlamaları aşmaları ve uluslararası pazarlara açılmaları için kritik bir strateji haline gelmiştir. Uygun bir yapı tasarımı ile işletmeler, uyumluluk risklerinden etkili bir şekilde kaçınabilir, uluslararası pazar fırsatlarını değerlendirebilir ve risk dağılımını gerçekleştirebilir. Gelecekte, Web3 projelerinin küresel gelişimi ile birlikte, işletmeler tek bir yapıdan karma yapı modeline geçiş yaparak, risk izolasyonu, fon akışı, stratejik işbirliği ve vergi planlaması gibi çoklu hedeflere ulaşacaktır.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Web3 işletmeleri için uyumluluk, denizaşırı yapı optimizasyonu ve risk izolasyonu stratejileri
Web3 Şirketlerinin Yurtdışında Faaliyet Gösterme Uyumluluk Çerçevesinin İncelenmesi
Küreselleşme dalgasında, Web3 projeleri uluslararası sahneye hızla çıkıyor ve Çinli şirketler bu süreçte önemli bir rol oynuyor. Ancak, yerel politikaların belirsizliği ve hukuki düzenlemenin bulanıklığı, birçok Web3 şirketinin yurtdışı gelişim fırsatları aramasına neden oldu. Ülkelerin politikalarını derinlemesine inceleyerek ve teşvikleri birleştirerek, Web3 sektörünün uygun bir gelişim modeli bulması hala mümkün.
Şirketlerin Yurtdışına Açılma Temel Motivasyonları
Pazarları Genişletmek
Küresel pazar, Web3 projeleri için daha geniş bir kullanıcı tabanı ve büyüme potansiyeli sunmaktadır. Özellikle Asya ve Avrupa gibi blokzincir teknolojisi ve kripto para birimlerinin daha fazla kabul gördüğü bölgelerde, projeler daha fazla ticari fırsat elde edebilir.
Düzenleyici ortamın iyileştirilmesi
Farklı ülkelerin blok zinciri ve kripto para regülasyon politikaları arasında belirgin farklılıklar vardır. Singapur ve Hong Kong gibi ülkeler ve bölgeler, Web3 projelerinin işletimi için daha fazla esneklik ve güvenlik sağlayan nispeten gevşek ve dostane bir düzenleyici ortam sunmaktadır.
yetenek elde etme
Web3, teknoloji yoğun bir alandır ve projelerin başarısı için en iyi geliştiricileri ve uzmanları çekmek hayati öneme sahiptir. Yurt dışına açılmak, projelerin dünya genelinde yetenekleri işe almasına olanak tanır ve teknoloji ile ürün yeniliğini hızlandırır.
Finansman kanallarını genişletme
Denizaşırı çıkış, Web3 projelerinin özellikle Amerika Birleşik Devletleri veya Güneydoğu Asya gibi risk sermayesi ve kripto para yatırımlarının aktif olduğu bölgelerde daha fazla potansiyel yatırımcı ve finansman kaynağına ulaşmasını sağlar.
Sektör kümelerini kullanarak
Farklı ülkeler ve bölgeler, teknoloji ve politika avantajları sayesinde kendine özgü sanayi kümeleri oluşturmuş ve yerel Web3 şirketlerine benzersiz bir temel destek sağlamıştır.
Riski Dağıtma
Birden fazla ülkede iş yapmak, riski dağıtabilir, tek bir pazarın değişikliklerinin projeye önemli bir etkisi olmasını önleyebilir ve risk karşısında dayanıklılığı artırabilir.
Uyumluluk ve Risk İzolasyon Stratejisi
Ana varış noktasının Uyumluluk politikası
Hong Kong
Hong Kong, 2023'ten itibaren sanal varlık hizmet sağlayıcıları (VASP) lisans sistemi uygulamaya koydu ve tüm sanal varlık ticaret platformlarının Hong Kong Menkul Kıymetler ve Futures Komisyonu'ndan (SFC) izin almasını zorunlu kıldı. 2025 Ocak itibarıyla, 7 platform işletme lisansı aldı. Lisans gereklilikleri arasında sıkı KYC süreçleri, varlık güvence ve siber güvenlik önlemleri bulunuyor.
Singapur
Singapur Finans Otoritesi (MAS), finansal teknoloji şirketlerinin kontrol edilen bir ortamda yenilikçi ürünleri test etmelerine olanak tanıyan bir düzenleyici kum havuzu aracılığıyla iş yapmaktadır. Coinbase'in Singapur'daki uyumluluk yapısı, ülkenin Web3 işletmeleri için çekiciliğini göstermektedir ve 2023'te tam lisans (Major Payment Institution License) almıştır.
Diğer bölgeler
Avrupa Birliği'nin Kripto Varlıklar Pazar Düzenlemesi (MiCA) 2024 sonunda yürürlüğe girecek ve kripto varlıkların düzenleme standartlarını birleştirecek. Japonya, sanal varlık hizmet sağlayıcılarının Finansal Hizmetler Ajansı (FSA) lisansı almasını gerektiriyor, Avustralya ise dijital para değişim hizmet sağlayıcısı olarak kaydolmayı zorunlu kılıyor. ABD SEC, kripto varlık düzenlemesi konusunda oldukça katı, ancak şirketler yine de net bir düzenleme çerçevesi arayışında.
Risk İzolasyon Mekanizması
Risk izolasyonu, Web3 projelerinin uluslararası operasyonlarında uyumluluk çerçevesi oluşturmanın anahtarıdır. Temel stratejiler şunlardır:
Çinli Şirketlerin Yurt Dışına Açılmasının Başlıca Hedefleri
Hong Kong
Uluslararası finans merkezi olarak, Hong Kong, olgun bir finansal altyapıya ve sağlam bir yasal sisteme sahip olup, Web3 şirketlerine istikrarlı bir işletme ortamı sunmaktadır. Son yıllarda Hong Kong hükümeti, blok zinciri teknolojisinin gelişimini aktif olarak teşvik ederek, Web3 şirketleri için iyi koşullar yaratmıştır.
Singapur
Singapur, Asya'nın önde gelen finansal teknoloji merkezi olup, hükümeti blockchain ve Web3 teknolojilerine açık bir tutum sergilemekte ve net bir düzenleyici politika geliştirmiştir. Vergi sistemi görece avantajlıdır, bu da Web3 şirketlerinin işletme maliyetlerini azaltmaktadır.
BVI (British Virgin Islands)
BVI, hızlı ve basit bir şirket kayıt süreci ile düşük kayıt ücretleriyle tanınır ve Web3 girişimleri için hızlı bir kuruluş imkanı sunar. Katı gizlilik koruma politikası ve esnek hukuk sistemi, onu offshore kayıt için ideal bir seçenek haline getirir.
Deniz Aşırı Yapının İnşası
Küresel uyumluluk yapısının temeli, farklı varlıklar kurarak bölgesel uyumluluk çerçeveleri oluşturmak ve her bölgenin kendine özgü avantajlarından tam olarak yararlanmaktır. Şirketler, gelişim aşamasının ihtiyaçlarına göre tek varlık, çoklu varlık veya paralel yapı oluşturma esnekliğine sahiptir.
Mimari Uygunluk Analizi
Tek Varlık Mimarisi
Hızlı bir şekilde iş modelini doğrulamak için uygun, tek bir pazara odaklanan girişimler. Basit bir yapı, düşük yönetim maliyeti, ancak karmaşık uluslararası düzenleyici gerekliliklerle başa çıkmakta zorlanıyor.
Çoklu Varlık Mimarisi
Uzun iş hatlarına ve karmaşık bölümlere sahip işletmeler için uygundur. Farklı yargı bölgelerinde yan kuruluşlar kurarak risk izolasyonu ve vergi optimizasyonu sağlanır. Çok uluslu düzenleyici ortamla başa çıkması gereken, genişleme aşamasına giren işletmelere uygundur.
Paralel Mimari
Birden fazla iş biriminin bağımsız olarak işletilmesi gereken şirketler için uygundur. Birden fazla bağımsız varlık kurarak, her bir iş biriminin hukuki ve mali olarak birbirini etkilemediğinden emin olunurken, aynı zamanda yakın bağlantı ve sinerji sağlanır.
Mimari Avantaj Analizi
Tek Varlık Mimarisi
Seçilen yargı alanının politikaları ve düzenleyici avantajlarından yararlanarak hızlı uyumluluk ve işletim sağlamak. Örneğin, Singapur'u seçmek finansman kolaylıkları ve teknoloji desteği sunarken, BVI'yı seçmek vergi avantajları ve gizlilik koruması sunmaktadır.
Çoklu Varlık Mimarisi
Farklı bölgelerin düzenleyici avantajlarını organik bir şekilde birleştirerek uyumluluk ve operasyonun optimizasyonunu sağlamak. Örneğin, BVI holding şirketi aracılığıyla Hong Kong finansal şirketini kontrol etmek ve ardından Hong Kong şirketi aracılığıyla yurtiçi işletmeleri kontrol etmek, küresel holding yapısını optimize edebilir ve temel varlıkları koruyabilir.
Paralel Mimari
Yüksek esneklik ve risk ayrıştırma yeteneği sunar, grup halinde ve çok çeşitli işletmelere uygundur. Farklı bölgelerde teknoloji geliştirme ve iş tanıtımını bağımsız olarak yürütmeye izin verir, hem yerel uyumluluk gereksinimlerini karşılar hem de küresel kaynak dağılımını optimize eder.
Yapı Vergi Avantajları
Mimari varlık kayıt yeri seçerken, her bölgenin düzenleyici politikalarını, teknik gereksinimlerini ve vergi avantajlarını dikkate almak gerekmektedir.
Tek Varlık Mimarisi
Hong Kong
Singapur
BVI
Çoklu Varlık Mimarisi
Düşük vergi oranına sahip ülkelerde veya bölgelerde ara holding şirketleri kurarak, toplam vergi yükünü etkili bir şekilde azaltabilir, işletme bilgilerini koruyabilir ve riski dağıtabilirsiniz.
Üst düzey (Cayman Adaları, BVI vb.)
Operasyon Katmanı (Hong Kong/Singapur, İrlanda/Hollanda, Dubai)
Gerçek işletme şirketi (hedef pazar yerel)
Vaka analizi
Sınır Ötesi E-Ticaret Yapısı
Xiaomi Grubu Yapısı
Sonuç
Web3 projeleri yurtdışına açılmak, Çinli işletmelerin yerel sınırlamaları aşmaları ve uluslararası pazarlara açılmaları için kritik bir strateji haline gelmiştir. Uygun bir yapı tasarımı ile işletmeler, uyumluluk risklerinden etkili bir şekilde kaçınabilir, uluslararası pazar fırsatlarını değerlendirebilir ve risk dağılımını gerçekleştirebilir. Gelecekte, Web3 projelerinin küresel gelişimi ile birlikte, işletmeler tek bir yapıdan karma yapı modeline geçiş yaparak, risk izolasyonu, fon akışı, stratejik işbirliği ve vergi planlaması gibi çoklu hedeflere ulaşacaktır.