สํานักงานคณะกรรมการกํากับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ได้ประกาศจุดยืนโดยรับรองแอปพลิเคชัน Bitcoin ETF 11 จุด การตัดสินใจครั้งสําคัญนี้เป็นจุดสิ้นสุดของทางตันที่ยืดเยื้อระหว่าง ก.ล.ต. และผู้จัดการกองทุน ซึ่งแสดงถึงชัยชนะสําหรับอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัล ก.ล.ต. อ้างถึงคําตัดสินของศาลเมื่อปีที่แล้วว่าการปฏิเสธ ETF สปอตไม่สอดคล้องกับการอนุมัติ ETF ที่ใช้ฟิวเจอร์สชี้แจงว่านี่ไม่ใช่การรับรองสกุลเงินดิจิทัลโดยพิจารณาจากความเสี่ยงโดยธรรมชาติมากมาย การอนุมัติดังกล่าวทําให้เกิดปฏิกิริยาที่หลากหลาย โดยประสิทธิภาพของ Bitcoin ล้าหลัง Ethereum แม้ว่าตลาดสกุลเงินดิจิทัลโดยรวมจะประสบกับการชุมนุมก็ตาม มันวาดเส้นขนานกับการเคลื่อนไหวของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ในช่วงการเปิดตัว ETF ทองคําครั้งแรก แม้จะมีการอนุมัติที่ก้าวล้ํา แต่คําถามเกี่ยวกับ ETF สําหรับ cryptocurrencies อื่น ๆ สิ่งสําคัญคือต้องวิเคราะห์ว่าการอนุมัตินี้มีความหมายอย่างไรสําหรับการไหลเข้าของ Bitcoin และบทบาทที่เป็นไปได้ในพอร์ตการลงทุน การอนุมัตินี้เปิดประตูสู่ตลาดที่มีศักยภาพขนาดใหญ่

SEC อนุมัติ ETF Bitcoin สปอตอย่างเป็นทางการตามการเคลื่อนไหวที่แข็งแรงในไตรมาสที่ 4 ปี 23

เพิ่มขึ้นในการซื้อขายหลังจากได้รับการอนุมัติ

การอนุมัติของ SEC ทำให้เกิด 11 กองทุน ETF บิตคอยน์สปอต โดยการซื้อขายเริ่มต้นทันที ในวันแรกเพียงอย่างเดียวรับชมการซื้อขายมากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์ ความคาดหวังในการตัดสินใจทำให้เพิ่มปริมาณฟิวเจอส์และสปอตบิตคอยน์พร้อมกับการเพิ่มขึ้นของการไหลเข้าใช้ผลิตภัณฑ์ที่ซื้อขายผ่านตลาดหุ้น นี่เป็นการเน้นที่ความกระตือรือร้นของตลาด โดยบิตคอยน์ยังคงด้อยกว่าแต่ก็ขึ้นรวดเร็ว ตลาดสกุลเงินดิจิทัลรอคอยการเปิดตัวของ ETF สำหรับสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ อย่างตื่นเต้น

ปริมาณบิตคอยน์กำลังเป็นที่ชัดเจนสูงขึ้นเมื่อเทียบกับไตรมาสที่ 3 ปี 2023 แต่ยังคงอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของปี 2021-2022

การจัดสรรสินทรัพย์ในสกุลเงินดิจิทัล: ผู้จัดการสินทรัพย์กำลังซื้อ BTC อย่างรวดเร็วสำหรับพอร์ตการลงทุน

หลังจากการอนุมัติ การรวม Bitcoin ในพอร์ตโฟลิโอมีเพิ่มมากขึ้น อย่างไรก็ตาม การรวมอย่างแพร่หลายในพอร์ตโฟลิโอยังคงเป็นความเป็นจริงที่ไกลเหนือ การอนุมัติ ETF ส่งเสริมการใช้ Bitcoin โดยสถาบันการเงินขนาดใหญ่มากขึ้น อย่างไรก็ตาม การนำมาใช้อย่างแพร่หลายยังจำเป็นสำหรับเทคโนโลยีเจริญขึ้นนี้ในการเติบโตอย่างเต็มที่ ความคาดหวังรอบคอบรอบการเปิดตัวยานพาหนะการลงทุนที่มีศูนย์กลางสำหรับสินทรัพย์ที่กระจายอยู่ ซึ่งเป็นที่รอคอยในขณะที่ตลาดคริปโตยังคงพัฒนาต่อไป มันอาจยังคงเป็นสินทรัพย์แบบวงจรอย่างมาก ซึ่งมีผลต่อความรู้สึกในการรับความเสี่ยงอย่างมาก

ผู้จัดการสินทรัพย์ได้ดำเนินการซื้อ BTC ต่อเนื่องอย่างรวดเร็ว และดอกเบี้ยเปิดก็เพิ่มขึ้นอย่างมาก

แม้ว่าก.ล.ต. จะอนุมัติ แต่การรวม Bitcoin ไว้ในพอร์ตการลงทุนอย่างแพร่หลายก็ยังอีกระยะหนึ่ง ในขณะที่การอนุมัติขยายตลาดที่มีศักยภาพสําหรับ Bitcoin การเร่งรีบขายส่งเข้าสู่ประเภทสินทรัพย์ไม่น่าเป็นไปได้ ที่ปรึกษาทางการเงินจําเป็นต้องดําเนินการตรวจสอบสถานะอย่างละเอียดเกี่ยวกับยานพาหนะ ETF และ crypto เป็นประเภทสินทรัพย์ วัฏจักรของ Bitcoin แนวโน้มที่จะได้รับประโยชน์จากตราสารทุนที่สูงขึ้นและ USD ที่อ่อนแอกว่า (อัตราที่ต่ํากว่า) ก็ลดการเล่าเรื่อง "ทองคําดิจิทัล" เช่นกัน การยอมรับและการใช้ Bitcoin และการรวมเข้ากับบริการทางการเงินแบบดั้งเดิมจะยังคงเป็นจุดโฟกัส แง่มุมที่ใช้งานได้จริงที่สุดของอุตสาหกรรมในมุมมองของเรายังคงเป็นกรณีการใช้งานพื้นฐานของเทคโนโลยีบล็อกเชน

มุมมองปี 2024: เชื่อมั่นใน ETH

คล้ายกับการเปิดตลาด ETF ทองคำครั้งแรก BTC มีผลการดำเนินงานที่ไม่ดีเท่ากับ ETH แม้ว่าสกุลเงินดิจิทัลจะดำเนินงานได้ดีโดยรวม ในสัปดาห์แรกของปีใหม่สกุลเงินดิจิทัลขายออกอย่างมากตามการเผยแพร่ของรายงานการวิจัยที่อ้างถึงเหตุผลที่ SEC จะไม่อนุมัติ spot ETFs (ดูรูปที่ 6) ในสิ่งที่มองว่าเป็นเหตุการณ์ crypto รูปแบบ "คลาสสิค" ต่อไปข่าวเรื่องการตลาดที่มีอิทธิพลมากที่สุดมาจากบัญชีของ SEC บน X (ก่อนหน้านี้เป็น Twitter) ซึ่งโพสต์ว่า คณะกรรมการได้ให้การอนุมัติ spot ETF แล้ว

อย่างไรก็ตามเจ้าหน้าที่ของ ก.ล.ต. ได้ออกมาปฏิเสธเรื่องนี้อย่างรวดเร็วโดยระบุว่าบัญชีของคณะกรรมาธิการถูกบุกรุกเพียงเพื่อออกมาน้อยกว่า 24 ชั่วโมงต่อมาและยืนยันข้อความในการโพสต์ของแฮ็กเกอร์ ในช่วงสองสามวันนับตั้งแต่โพสต์ "ผิดพลาด" ดั้งเดิม crypto ได้เพิ่มขึ้นแม้ว่า Bitcoin จะมีประสิทธิภาพต่ํากว่า Ethereum อย่างมีนัยสําคัญ

การกระทำราคาเหมือนกับ log โลหะ ใกล้เคียงตอนเปิดตลาด ETF ทอง

การเคลื่อนไหวของราคานี้คล้ายกับโลหะมีค่าใกล้กับการเปิดตัว ETF ทองคําครั้งแรกในปี 2004 แม้ว่าหลังจะอยู่ในระดับที่นานกว่าซึ่งเราได้นํามาเปรียบเทียบที่นี่ (ดูรูปที่ 7 ด้วย) ในมุมมองของเราตลาด crypto ได้ย้ายไปที่การเล่าเรื่องครั้งต่อไปแล้วโดย ETH ชุมนุมมากกว่า BTC ซึ่งน่าจะมาจากความคาดหวังว่าโทเค็นที่ใหญ่เป็นอันดับสองของ crypto อาจเห็นการอนุมัติ ETF ดังนั้นเราจะจับตาดูความคืบหน้าของกระแส ETH อย่างใกล้ชิดพร้อมกับ altcoins ขนาดใหญ่เมื่อเทียบกับ BTC ในระยะสั้นและจะเจาะลึกลงไปในกระแส ETF ใหม่และสภาพคล่องในสองสัปดาห์ของเราเมื่อฝุ่นเริ่มตกลง

การมองโลกในปี 2024: พลังเศรษฐกิจสำหรับ BTC

การเก็บกำไรหุ้นเทคโดยมีจุดเริ่มต้นที่ดี

ปีเริ่มต้นด้วยผู้ถือหุ้นเทคโนโลยีรับรายได้จากการขายหลักทรัพย์ที่ล่าช้าจนถึงปี 2024 เพื่อหลีกเลี่ยงภาษีเงินได้จากการขายที่เกิดขึ้นในปี 2023 แนวโน้มนี้เป็นที่เห็นในการซื้อขายพอร์ตโฟลิโอที่ทีมของเราจัดการ

NASDAQ กระโดดขึ้นจากต่ำสุดในวันที่ 23 ตุลาคม

ข้อมูลเศรษฐกิจบวก: ไม่มีผลต่อการเพิ่มอัตราดอกเบี้ยของฟิด

สัปดาห์ที่ผ่านมาเห็นการไหลเข้ามาของข้อมูลที่เล่าเรื่องเชิงบวกสำหรับตลาด สถานการณ์เศรษฐกิจกำลังก้าวหน้าอย่างต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม อย่างที่เรียกว่า “Goldilocks” ไม่แรงเกินไปจนทำให้ฟีดเดอรัลเรสเซิร์ฟ (Fed) ปรับนโยบายอย่างเข้มงวด หรือไม่อ่อนแอเกินไปจนทำให้เกิดการลดลงในกำไร ภายใต้สัญญาณของการเริ่มเจริญเศรษฐกิจจากการขอความช่วยเหลือในการจ้างงานและรายงานที่ดีในตลาดแรงงาน สัญญาณของการเจริญเติบโตทางเศรษฐกิจเป็นที่ขัดเกลา ถึงแม้จะรายงานผลลัพธ์ที่ดี ผลกระทบจริงๆ ก็ถูกชดเชยลงเล็กน้อยด้วยการลดลงเล็กน้อยในชั่วโมงการทำงาน ซึ่งแสดงถึงการลดลงโดยรวมในชั่วโมงการทำงานทั้งหมด

ปฏิกิริยาของตลาดและเงินเฟ้อ

ตลาดตอบสนองต่อรายได้ต่อชั่วโมงเฉลี่ยที่สูงกว่าที่คาดหวังเล็กน้อย ซึ่งเป็นสาเหตุให้ตลาดตราสารหนี้แรกเริ่มขายออก การเพิ่มค่าจ้างบ่อยครั้งถูกเอาเป็นสัญญาณชี้วัดที่ผิด ในความเป็นจริงช่องว่างระหว่างค่าจ้างและการเงินเป็นการเติบโตของผลิตภัณฑ์ซึ่งมีความแข็งแกร่งอย่างพิเศษ ความกดดันที่คาดการณ์จะเป็นการเสียเปรียบทางการเงินอาจถูกกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลางและผลกระทบที่เป็นไปได้ต่อเรือสินค้าที่ผ่านอ่าวสีแดง ถึงแม้จะมีข้อกังวลเหล่านี้ ผลกระทบในระดับน้อยนอกเหนือจากอุตสาหกรรมน้ำมัน กับสินค้าอื่น ๆ ที่ยังคงคงที่หรือลดลง การปล่อย Consumer Price Index (CPI) และ Producer Price Index (PPI) รายงานในสัปดาห์ที่ผ่านมา แสดงว่าการเงินสารโมเพียงตรงกับความคาดหวัง — และเราเห็นสัญญาณที่บ่งบอกถึงการทำความเย็นลง

CPI ของสหรัฐ

การลดอัตราดอกเบี้ยและการเติบโตต่อเนื่อง

การเน้นไปข้างหน้าคือนโยบายของฟิดเกี่ยวกับการตัดอัตราดอกเบี้ย การประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของสหภาพโดยธนาคารกลางเดือนธันวาคมเน้นที่ความยืดหยุ่นของประธานคณะกรรมการเกี่ยวกับการตัดอัตราดอกเบี้ยในกรณีของความอ่อนแอของเศรษฐกิจ หากการเติบโตของเศรษฐกิจจริงยังคงแข็งแกร่ง ฟิดอาจรักษาอัตราดอกเบี้ยในระดับเดิม ทำให้ตลาดหุ้นแข็งแรง มีความน่าจะเป็นที่ต่ำของการเกิดวิกฤตและโอกาสที่สูงขึ้นของการเติบโตต่อไปหรือการลดลงอย่างอ่อนโยนเนื่องจากความยืดหยุ่นของปาวเวลล์

โอกาสทางตลาดและข้อดีของบิตคอยน์

สำหรับปี 2024 คาดว่า S&P 500 จะมีการเพิ่มราคา 8-10% โดยคาดว่าหลักทรัพย์มูลค่าเล็กกลุ่มจะคาดว่าจะเพิ่มมูลค่าประมาณ 15% มองหาโอกาสระยะยาวสำหรับตลาดพันธบอนเรื่อยไปนอกเหนือจาก 2024 ชี้ไปที่ Fed funds rate รอบ 3% - 3.5% พร้อมกับโปรดีเมี่ยมอัตราดอกเบี้ย 50-75 คะแนนเบสิส

SPX

เมื่อรวมแนวโน้มของตลาดข้างต้นเข้ากับประโยชน์ที่เป็นไปได้ของ Bitcoin สกุลเงินดิจิทัลอาจเห็นการแข็งค่าอย่างมีนัยสําคัญ การเติบโตทางเศรษฐกิจสามารถผลักดันการใช้และมูลค่าของ Bitcoin เพิ่มขึ้นเนื่องจากธุรกิจและบุคคลทั่วไปนํามาใช้ในการทําธุรกรรมมากขึ้น นอกเหนือจากการเป็นสินทรัพย์อิสระแล้วศักยภาพของ Bitcoin ในฐานะทางเลือกแทนสกุลเงินเฟียตแบบดั้งเดิมยังสามารถได้รับประโยชน์อย่างมากจากการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างต่อเนื่อง เมื่อการศึกษาและความตระหนักเกี่ยวกับ Bitcoin ดีขึ้นการยอมรับและศักยภาพในการมีส่วนร่วมในการเติบโตทางเศรษฐกิจก็มีความหมายเช่นกัน เมื่อนํามาใช้และใช้ Bitcoin มากขึ้นมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลก็ถูกกําหนดให้แข็งค่ายิ่งขึ้นซึ่งนําไปสู่การใช้งานที่แพร่หลายมากขึ้นและรวมเข้ากับตลาดเศรษฐกิจกระแสหลักมากขึ้น ดังนั้นสถานการณ์รวมของการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการยอมรับ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นจึงสร้างสภาพแวดล้อมที่เอื้ออํานวยต่อการแข็งค่าของ Bitcoin

คำประกาศ：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ใหม่จาก [ กระจก]. สิทธิ์ต่อสิทธิ์เป็นของผู้เขียนเดิม [ PSE Trading Trader@MacroFang]. หากมีข้อโต้แย้งเรื่องการพิมพ์ฉีดนี้ กรุณาติดต่อGate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. คำประกาศความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เกิดเป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ทำโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปล ถือเป็นการละเมิด