Искусство управления позицией трейдера: сколько заработать в случае успеха, сколько потерять в случае ошибки

Искусство спекуляции можно свести к двум пунктам: сколько можно заработать, если все пойдет правильно, и сколько можно потерять, если все пойдет неправильно. Каждый человек будет вспоминать те сделки, которые должны были принести огромную прибыль, и спрашивать себя, почему позиция была такой легкой; также он будет размышлять о тех колебаниях в сделках, задаваясь вопросом, почему он продолжал увеличивать позицию, которая постоянно терпела убытки.

Управление позицией - один из самых сложных навыков для освоения, но повышение этой способности является самым эффективным рычагом. Лучшие трейдеры постоянно исследуют, как улучшить его, потому что, если допустить ошибку в оценке, последствия могут быть ужасными. Несмотря на множество недостатков в исполнении, управление позицией - это одна из лучших вещей в моей профессиональной карьере, которая компенсировала многие другие ошибки, которые я совершал.

Классическим примером является история 1992 года о Друкере Миллере и Соросе, касающаяся "решительного увеличения позиций в условиях асимметричных возможностей". Тогда Друкер Миллер предложил занять короткую позицию по фунту стерлингов на 100% средств фонда, тогда как Сорос считал, что следует вложить 200% средств в эту сделку. Эта сделка в конечном итоге стала одной из самых известных в истории, принося прибыль в 1 миллиард долларов за один день.

Моя самая прибыльная сделка до сих пор - это спекуляция на $PEPE, когда он был запущен на какой-то торговой платформе в ноябре 2024 года. Во время выполнения сделки в моем уме всплыла легендарная история Сороса, и я размышлял: "Что бы он сделал в этой ситуации?"

В ту ночь я, как обычно, проверял информацию и следил за динамикой рынка. В то время я уже немного купил $PEPE, но позиция значительно потеряла в цене. Вдруг я увидел, как огромная зеленая свечка взметнулась вверх, и я мгновенно вернул свои деньги. Затем я подтвердил новость о том, что $PEPE будет листинговаться на одной из платформ, и осознал, что это будет "та самая удачная сделка".

Цена $PEPE мгновенно взлетела с 0,000012 долларов до 0,000016 долларов. Эта новость так привлекла внимание, потому что она открыла шлюзы для значительных розничных инвестиций в $PEPE. В то время исторический максимум $PEPE составлял 0,000017 долларов, и я осознал, что те, кто продавал на этом уровне, совершенно не понимали важности этой новости.

Я купил на текущую позицию в 5 раз больше по рыночной цене, почти использовав 2-кратный кредитный рычаг всего инвестиционного портфеля для длинной позиции. Хотя я чувствую напряжение, внутри меня очень спокойно, потому что я знаю, что это правильный выбор.

Затем другая ведущая торговая платформа также объявила о запуске $PEPE, цена которого преодолела исторический максимум. Позже в тот же день третья торговая платформа запустила $PEPE, что подняло цену до 0,0000255 долларов. В пик я заработал около 100% за менее чем 12 часов. Хотя я не закрыл позицию на максимуме, я все равно зафиксировал значительную прибыль, которая превысила общую прибыль за последние несколько месяцев.

Тем не менее, за каждой историей успеха крупного централизованного беттинга стоят бесчисленные случаи, когда люди рисковали всем и в конечном итоге банкротились. Именно это делает правильные инвестиции столь сложными: найти баланс между верой в свою теорию и смелым беттингом, а также уважением к рынку, не так просто.

У меня было много неудач с крупными позициями, но одна вещь всегда заставляла меня продолжать, а именно очень строгий риск-менеджмент. Если динамика цен не соответствует моей теории, и убытки продолжаются в течение некоторого времени, я буду ограничивать убытки. Насколько бы я ни был уверен, рынок всегда прав.

Никогда не стоит привязываться к убыточным сделкам, лучшие возможности уже за углом. Всегда будут множество торговых идей, которые стоят значительных вложений, но если вы потеряли большую часть своего портфеля, у вас не останется достаточно позиции для реализации лучших возможностей.

Избежание значительных убытков является одной из самых важных концепций в любой рискованной игре. "Значительные убытки" имеют относительное определение для каждого. При первоначальном создании небольшого портфеля мне приходилось принимать на себя большие риски. С увеличением размера портфеля ликвидность рынков, в которые я входил, немного улучшилась, и принимаемые риски соответственно уменьшились. Важно четко понимать свою способность к риску, чтобы при каждой сделке быть в курсе того, сколько убытков можно понести.

Одна из моих любимых торговых стратегий — это прорыв. Мне нравится атака на верхушки, потому что это стратегия с четко определенным риском: либо прибыль, либо быстрое срабатывание. Например, в сделке с $PEPE я выбираю входить в позицию, когда цена близка к историческому максимуму, так у меня есть четкая точка для закрытия позиции, и я могу нарастить объем.

Оглядываясь на свою торговую карьеру, я вижу, что все значительные росты в портфеле произошли благодаря "все или ничего" возвратам. Каждый год лишь несколько сделок приносят большую часть прибыли. Кроме того, это действительно игра на выживание. Вы должны оставаться достаточно проницательным, чтобы распознавать сделки, которые могут принести огромную прибыль, но также должны быть дисциплинированными, чтобы избежать потери всех фишек из-за недостатка уверенности и не удваивать ставки на убыточных Позициях.

В своей будущей торговой карьере я сосредоточусь на улучшении способности удержания позиции. Я умею делать крупные ставки, но очень плохо справляюсь с удержанием позиции в условиях значительной нереализованной прибыли. Это связано с внутренним осознанием управления рисками, но если я смогу чаще применять свою теорию, а не действовать слишком часто, я уверен, что добьюсь лучших результатов.