na cadeia ETF nova tendência: análise do produto índice H20

No dia 23 de julho, várias emissoras de ETF receberam autorização para lançar ETFs de Ethereum à vista, que deverão começar a ser negociados na próxima terça-feira. Esta medida impulsiona ainda mais a onda de desenvolvimento dos ETFs de ativos criptográficos.

No entanto, os produtos de ETF cripto atuais ainda apresentam algumas limitações. As barreiras de entrada são altas, as taxas são caras, o processo de negociação é complexo e as opções de investimento estão limitadas às duas principais criptomoedas, Bitcoin e Ethereum, não cobrindo ativos potenciais mais amplos.

Neste contexto, alguns produtos inovadores surgiram, com o objetivo de criar um ambiente de investimento em ETF de criptomoeda na cadeia mais conveniente e acessível para investidores comuns. Dentre eles, o H20 destaca-se como o primeiro produto de ETF indexado na cadeia.

H20 é composto por 20 ativos criptográficos selecionados, que podem ser adquiridos e resgatados a qualquer momento. Os usuários podem acompanhar o desempenho de tokens de qualidade em áreas específicas da na cadeia com operações simples, permitindo investimentos diversificados.

A seleção desses 20 tokens de composição segue um processo rigoroso, filtrando com base em fatores como capitalização de mercado e volume de negociação, com um limite de peso de 25% para cada token individual, sendo reequilibrado a cada trimestre. Atualmente, os componentes incluem BTC, ETH, BNB, SOL e outros tokens principais, com o Bitcoin e o Ethereum cada um representando 25% do peso.

A partir dos dados históricos de backtest, o desempenho geral do valor líquido do H20 é superior ao de simplesmente manter BTC, e também supera de longe o índice S&P no mesmo período. Desde a data de referência de 19 de maio, o H20 já alcançou um retorno superior a 5% nos últimos dois meses.

H20 está implantado na rede Arbitrum, e os usuários podem usar ativos como USDT e USDC na cadeia para participar. As formas de participação incluem a cunhagem direta e a compra em DEX. Ao cunhar, o usuário insere a quantidade desejada de H20, e o contrato inteligente calcula automaticamente a quantidade necessária de cada token componente e executa a troca.

No futuro, o H20 também se tornará uma parte importante de um ecossistema maior, incluindo como ativos de colateral para a moeda estável HAI, e participando da mineração de liquidez, entre outros. Além disso, mais produtos de ETF conceituais direcionados a diferentes áreas também estão em planejamento.

Em geral, plataformas de ETF descentralizadas como a H20 oferecem aos usuários uma nova opção para configurar convenientemente uma carteira diversificada na cadeia, com potencial para atender à crescente demanda de investimento no mercado de criptomoedas. Com a contínua melhoria dos produtos e do ecossistema, esse tipo de ETF inovador poderá desempenhar um papel importante no futuro da estrutura financeira cripto.