Token utilitário e Token Meme: Análise da direção futura do mercado
Recentemente, com o lançamento de algumas plataformas emergentes, o mercado de criptomoedas passou por várias ondas de entusiasmo por tokens Meme, que duraram desde abril de 2024 até o início de 2025. No entanto, após uma queda acentuada no preço de um conhecido token, os investidores começaram a reavaliar o valor de investimento dos tokens utilitários.
Os Tokens utilitários geralmente são utilizados como taxas de transação em protocolos ou ecossistemas de blockchain. Muitos projetos também refletem seus fundamentos através da recompra ou destruição de tokens. Então, no contexto de mudanças no ambiente de mercado, os tokens utilitários podem trazer retornos mais altos?
O desempenho dos tokens de exchanges centralizadas é mais estável
Após o surgimento da febre dos Tokens Meme, o campo relacionado rapidamente ganhou impulso, mas apenas um mês depois começou a esfriar, e em 1 de fevereiro os lucros já apresentavam uma reversão. Em seguida, o preço dos Tokens Meme continuou a cair. Outros campos, como blockchain pública, DeFi e Tokens de infraestrutura, também passaram por movimentos semelhantes.
No entanto, durante este período, o Bitcoin e os tokens de exchanges centralizadas (CEX) mantiveram-se relativamente estáveis, com os tokens CEX até a terem um aumento de preço.
Análise de desempenho do Token CEX
Uma observação aprofundada revela que, entre os 8 principais tokens CEX deste ano, 7 tiveram um desempenho melhor que o Bitcoin, dos quais 6 conseguiram retornos de preço positivos. Uma plataforma de negociação mostrou um aumento significativo em seus estágios iniciais, enquanto o token de outra exchange alcançou o maior crescimento anual.
Então, por que os tokens CEX se comportam de forma mais estável?
Análise de receita de Token CEX
Uma possível razão é que a receita dos Tokens CEX é mais alta (aqui, a receita refere-se ao montante de queima ou recompra de Tokens). No último ano, a relação média da receita dos Tokens CEX em relação ao valor de mercado foi de 0,12, mais do que o dobro da área DeFi.
Relação entre a receita e o retorno do Token CEX
Como mencionado anteriormente, entre esses Tokens de CEX, o Token de uma determinada exchange apresentou o desempenho mais estável, refletindo um retorno de preço significativo relacionado à relação receita/valor de mercado do ano passado, durante o período de 1 de janeiro a 18 de março de 2025. No entanto, isso não significa que todos os Tokens seguirão a mesma tendência. Por exemplo, o Token de outra exchange está localizado no canto inferior direito, pois teve um retorno muito alto em 2024, mas esse retorno não consegue se manter em 2025.
É importante notar que algumas bolsas não registraram nenhum anúncio de destruição ou recompra de tokens no ano passado.
Resumo
Durante o período de queda do mercado, os preços no setor CEX podem permanecer robustos devido às expectativas de receita. No entanto, ao examinar várias exchanges, muitos outros fatores ainda estão a impulsionar as mudanças nos preços dos Tokens.
Métodos de Pesquisa
Este estudo selecionou 57 Tokens dos 100 projetos com maior capitalização de mercado, incluindo:
Confirme que há dados de receita ou despesa do Token
Confirme que não há Token sem receita (como Token Meme)
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Tokens utilitários ganham nova preferência, com tokens CEX apresentando um desempenho estável superior ao do mercado.
Token utilitário e Token Meme: Análise da direção futura do mercado
Recentemente, com o lançamento de algumas plataformas emergentes, o mercado de criptomoedas passou por várias ondas de entusiasmo por tokens Meme, que duraram desde abril de 2024 até o início de 2025. No entanto, após uma queda acentuada no preço de um conhecido token, os investidores começaram a reavaliar o valor de investimento dos tokens utilitários.
Os Tokens utilitários geralmente são utilizados como taxas de transação em protocolos ou ecossistemas de blockchain. Muitos projetos também refletem seus fundamentos através da recompra ou destruição de tokens. Então, no contexto de mudanças no ambiente de mercado, os tokens utilitários podem trazer retornos mais altos?
O desempenho dos tokens de exchanges centralizadas é mais estável
Após o surgimento da febre dos Tokens Meme, o campo relacionado rapidamente ganhou impulso, mas apenas um mês depois começou a esfriar, e em 1 de fevereiro os lucros já apresentavam uma reversão. Em seguida, o preço dos Tokens Meme continuou a cair. Outros campos, como blockchain pública, DeFi e Tokens de infraestrutura, também passaram por movimentos semelhantes.
No entanto, durante este período, o Bitcoin e os tokens de exchanges centralizadas (CEX) mantiveram-se relativamente estáveis, com os tokens CEX até a terem um aumento de preço.
Análise de desempenho do Token CEX
Uma observação aprofundada revela que, entre os 8 principais tokens CEX deste ano, 7 tiveram um desempenho melhor que o Bitcoin, dos quais 6 conseguiram retornos de preço positivos. Uma plataforma de negociação mostrou um aumento significativo em seus estágios iniciais, enquanto o token de outra exchange alcançou o maior crescimento anual.
Então, por que os tokens CEX se comportam de forma mais estável?
Análise de receita de Token CEX
Uma possível razão é que a receita dos Tokens CEX é mais alta (aqui, a receita refere-se ao montante de queima ou recompra de Tokens). No último ano, a relação média da receita dos Tokens CEX em relação ao valor de mercado foi de 0,12, mais do que o dobro da área DeFi.
Relação entre a receita e o retorno do Token CEX
Como mencionado anteriormente, entre esses Tokens de CEX, o Token de uma determinada exchange apresentou o desempenho mais estável, refletindo um retorno de preço significativo relacionado à relação receita/valor de mercado do ano passado, durante o período de 1 de janeiro a 18 de março de 2025. No entanto, isso não significa que todos os Tokens seguirão a mesma tendência. Por exemplo, o Token de outra exchange está localizado no canto inferior direito, pois teve um retorno muito alto em 2024, mas esse retorno não consegue se manter em 2025.
É importante notar que algumas bolsas não registraram nenhum anúncio de destruição ou recompra de tokens no ano passado.
Resumo
Durante o período de queda do mercado, os preços no setor CEX podem permanecer robustos devido às expectativas de receita. No entanto, ao examinar várias exchanges, muitos outros fatores ainda estão a impulsionar as mudanças nos preços dos Tokens.
Métodos de Pesquisa
Este estudo selecionou 57 Tokens dos 100 projetos com maior capitalização de mercado, incluindo:
Não inclui: