dYdX entra na nova era da AppChain Cosmos: análise dos incentivos de migração de negociação e das tendências de mercado
No dia 13 de novembro, o dYdX v4, construído com base no Cosmos SDK e Tendermint, entrou oficialmente na fase Beta, abrindo a funcionalidade de negociação. Esta nova versão, chamada dYdX Chain, está atualmente em operação paralela com a versão dYdX v3 na StarkEx, com a maior parte do volume de negociação ainda concentrado na v3. Esta estratégia de dupla via paralela mantém as funcionalidades e a base de usuários existentes da v3, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para o desenvolvimento inovador da v4 na nova plataforma.
Num ambiente de mercado com grande volatilidade atual, as plataformas de contratos perpétuos em cadeia tiveram um volume de negociação considerável, e o desempenho das moedas da plataforma também foi muito notável. Até 16 de novembro, o preço do token DYDX alcançou 4,02 dólares, com um aumento de 54,45% em sete dias. De acordo com plataformas de dados, o volume médio diário de negociação do dYdX recentemente foi de cerca de 1,7 bilhões de dólares, superando em muito os picos de volume diário dos dois primeiros meses dos últimos três meses. Como o projeto com a maior capitalização de mercado nesse campo, o desempenho do mercado do dYdX reflete o forte interesse e a resposta positiva dos investidores.
Análise da Rentabilidade DYDX
Na mais recente atualização da dYdX, a mudança que mais chamou a atenção dos investidores é a distribuição total das taxas de negociação na forma de USDC para os stakers e validadores do token DYDX. Esta mudança marca a transição do modelo de distribuição de receitas, que antes era cobrado pela empresa, para um compartilhamento entre os detentores de tokens.
Comparado a outras soluções de contratos perpétuos e DEXs de spot, a dYdX adota um modelo de negociação baseado em livro de ordens, não exigindo provedores de liquidez passivos, sendo que os market makers ativos podem obter recompensas através de tokens DYDX não alocados. Este modelo permite que todas as taxas de negociação sejam alocadas aos stakers, aumentando significativamente a rentabilidade.
De acordo com a análise dos dados atuais, a capitalização de mercado em circulação do DYDX é de aproximadamente 720 milhões de dólares, com base em uma taxa de 8670 mil dólares nos últimos 30 dias, a taxa anualizada deve atingir 105 milhões de dólares. A relação preço/custo (P/F) é de 6,6, e a taxa de retorno estimada para staking é de 14,6%. No entanto, este método de estimativa tem certas limitações, pois pressupõe que o volume de transações se mantenha constante e que seja totalmente transferido para o v4, além de supor que todos os tokens DYDX sejam usados para staking, ignorando a situação atual em que a circulação do DYDX é inferior a 20% do total.
Diversas abordagens para promover a migração do volume de transações do v3 para o v4
dYdX v4 irá operar como uma cadeia independente, e o token DYDX será utilizado como taxa de Gas para as transações. Os apostadores terão direitos de governança ao mesmo tempo em que recebem recompensas, e também devem assumir a responsabilidade por proteger a segurança da rede. Atualmente, apenas as taxas geradas na v4 serão distribuídas entre os apostadores dessa versão. Dado que o volume de transações diário atual da v4 é apenas de 80 mil dólares, muito abaixo dos 1,7 bilhões de dólares da v3, dYdX adotou uma série de medidas para incentivar a migração das transações para a v4:
Alocação de 20 milhões de dólares para o incentivo DYDX v4: a alocação será decidida por votação, destinada a impulsionar o lançamento da v4. O foco será estudar os métodos de distribuição de recompensas e prevenir transações fraudulentas.
Lançamento de recompensas de negociação e descontos nas taxas: o novo módulo de recompensas distribui recompensas com base nas taxas de transação geradas a cada bloco, com o objetivo de incentivar os usuários a negociar.
Reduzir as várias recompensas do v3: cancelar gradualmente o desconto nas taxas de transação, recompensas de transação e recompensas de LP no v3, com a previsão de cancelamento total até 16 de janeiro de 2024.
Ativar o módulo de staking v4: atualmente já é possível migrar DYDX da Ethereum para a dYdX Chain e fazer staking através de carteiras do ecossistema Cosmos.
Vários projetos no ecossistema Cosmos suportam
O valor de mercado totalmente diluído do DYDX é de cerca de 4 bilhões de dólares, superando o ATOM, o que fez com que o dYdX recebesse amplo apoio de projetos dentro do ecossistema assim que foi lançado na Cosmos:
A Circle lançou o USDC nativo na Noble e planeja suportar o protocolo de transferência entre cadeias (CCTP).
A Stride decidiu desenvolver o token de staking líquido stDYDX para a dYdX, usando automaticamente recompensas em USDC para comprar DYDX e reinvestir.
DYDX pode ser utilizado em aplicações DeFi na Cosmos, como Levana e Shade Protocol, para fornecer liquidez ou participar de negociações de contratos perpétuos.
Resumo
dYdX é lançado na forma de AppChain no ecossistema Cosmos, e os validadores e stakers do token DYDX receberão todas as taxas de transação em forma de USDC, ao mesmo tempo em que desfrutam de direitos de governança e têm a responsabilidade de manter a segurança da rede. Embora a fase Beta da v4 tenha acabado de começar, o volume de transações ainda é pequeno, mas dYdX tomou várias medidas para incentivar a transferência de volume de transações da v3 para a v4. Com o programa de recompensas de transações e LP da v3 sendo encerrado no início do próximo ano, espera-se que a maior parte do volume de transações esteja concentrada na plataforma v4.
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BackrowObserver
· 07-22 13:08
Estabelecido de forma estável no ecossistema cosmos.
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ChainDoctor
· 07-22 00:49
Perda de corte, perda de corte, deixa-me adivinhar o mercado novamente.
dYdX v4 inicia testes Beta Medidas múltiplas para promover a migração do volume Preço do DYDX dispara 54%
dYdX entra na nova era da AppChain Cosmos: análise dos incentivos de migração de negociação e das tendências de mercado
No dia 13 de novembro, o dYdX v4, construído com base no Cosmos SDK e Tendermint, entrou oficialmente na fase Beta, abrindo a funcionalidade de negociação. Esta nova versão, chamada dYdX Chain, está atualmente em operação paralela com a versão dYdX v3 na StarkEx, com a maior parte do volume de negociação ainda concentrado na v3. Esta estratégia de dupla via paralela mantém as funcionalidades e a base de usuários existentes da v3, ao mesmo tempo que pavimenta o caminho para o desenvolvimento inovador da v4 na nova plataforma.
Num ambiente de mercado com grande volatilidade atual, as plataformas de contratos perpétuos em cadeia tiveram um volume de negociação considerável, e o desempenho das moedas da plataforma também foi muito notável. Até 16 de novembro, o preço do token DYDX alcançou 4,02 dólares, com um aumento de 54,45% em sete dias. De acordo com plataformas de dados, o volume médio diário de negociação do dYdX recentemente foi de cerca de 1,7 bilhões de dólares, superando em muito os picos de volume diário dos dois primeiros meses dos últimos três meses. Como o projeto com a maior capitalização de mercado nesse campo, o desempenho do mercado do dYdX reflete o forte interesse e a resposta positiva dos investidores.
Análise da Rentabilidade DYDX
Na mais recente atualização da dYdX, a mudança que mais chamou a atenção dos investidores é a distribuição total das taxas de negociação na forma de USDC para os stakers e validadores do token DYDX. Esta mudança marca a transição do modelo de distribuição de receitas, que antes era cobrado pela empresa, para um compartilhamento entre os detentores de tokens.
Comparado a outras soluções de contratos perpétuos e DEXs de spot, a dYdX adota um modelo de negociação baseado em livro de ordens, não exigindo provedores de liquidez passivos, sendo que os market makers ativos podem obter recompensas através de tokens DYDX não alocados. Este modelo permite que todas as taxas de negociação sejam alocadas aos stakers, aumentando significativamente a rentabilidade.
De acordo com a análise dos dados atuais, a capitalização de mercado em circulação do DYDX é de aproximadamente 720 milhões de dólares, com base em uma taxa de 8670 mil dólares nos últimos 30 dias, a taxa anualizada deve atingir 105 milhões de dólares. A relação preço/custo (P/F) é de 6,6, e a taxa de retorno estimada para staking é de 14,6%. No entanto, este método de estimativa tem certas limitações, pois pressupõe que o volume de transações se mantenha constante e que seja totalmente transferido para o v4, além de supor que todos os tokens DYDX sejam usados para staking, ignorando a situação atual em que a circulação do DYDX é inferior a 20% do total.
Diversas abordagens para promover a migração do volume de transações do v3 para o v4
dYdX v4 irá operar como uma cadeia independente, e o token DYDX será utilizado como taxa de Gas para as transações. Os apostadores terão direitos de governança ao mesmo tempo em que recebem recompensas, e também devem assumir a responsabilidade por proteger a segurança da rede. Atualmente, apenas as taxas geradas na v4 serão distribuídas entre os apostadores dessa versão. Dado que o volume de transações diário atual da v4 é apenas de 80 mil dólares, muito abaixo dos 1,7 bilhões de dólares da v3, dYdX adotou uma série de medidas para incentivar a migração das transações para a v4:
Alocação de 20 milhões de dólares para o incentivo DYDX v4: a alocação será decidida por votação, destinada a impulsionar o lançamento da v4. O foco será estudar os métodos de distribuição de recompensas e prevenir transações fraudulentas.
Lançamento de recompensas de negociação e descontos nas taxas: o novo módulo de recompensas distribui recompensas com base nas taxas de transação geradas a cada bloco, com o objetivo de incentivar os usuários a negociar.
Reduzir as várias recompensas do v3: cancelar gradualmente o desconto nas taxas de transação, recompensas de transação e recompensas de LP no v3, com a previsão de cancelamento total até 16 de janeiro de 2024.
Ativar o módulo de staking v4: atualmente já é possível migrar DYDX da Ethereum para a dYdX Chain e fazer staking através de carteiras do ecossistema Cosmos.
Vários projetos no ecossistema Cosmos suportam
O valor de mercado totalmente diluído do DYDX é de cerca de 4 bilhões de dólares, superando o ATOM, o que fez com que o dYdX recebesse amplo apoio de projetos dentro do ecossistema assim que foi lançado na Cosmos:
Resumo
dYdX é lançado na forma de AppChain no ecossistema Cosmos, e os validadores e stakers do token DYDX receberão todas as taxas de transação em forma de USDC, ao mesmo tempo em que desfrutam de direitos de governança e têm a responsabilidade de manter a segurança da rede. Embora a fase Beta da v4 tenha acabado de começar, o volume de transações ainda é pequeno, mas dYdX tomou várias medidas para incentivar a transferência de volume de transações da v3 para a v4. Com o programa de recompensas de transações e LP da v3 sendo encerrado no início do próximo ano, espera-se que a maior parte do volume de transações esteja concentrada na plataforma v4.