เป็นงานสำคัญครั้งแรกที่เข้าร่วมในประเทศในปีนี้ และยังเป็นครั้งแรกที่ฉันเขียนจากมุมมองของ VC ดังนั้น ขออธิบายว่าทำไมฉันสรุปประสบการณ์การประชุมของฉันด้วยการอ้างอิง “Ponzi” 3 อย่าง นอกจากนี้ ฉันต้องการชี้แจงว่าบทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นส่วนตัวของฉันเท่านั้น และไม่มีคำแนะนำทางการเงินใด ๆ

ข้อมูลสำหรับอุตสาหกรรม

VCs are one of the key indicators for judging industry tracks

เมื่อฉันพูดถึงการเป็นนักวิจัยที่ VC ในการสนทนา คนจำเป็นต้องถามคำถามเดียว: "คุณเคยมีความเชื่อมั่นในเส้นทางใดเมื่อเร็วๆ นี้?

นี่เน้นให้เห็นถึงฐานะที่สำคัญของ VCs ในสายตาของผู้หลาย พวกเขาใช้มุมมองของ VCs ระดับใหญ่เป็นหนึ่งในเกณฑ์ในการตัดสินว่าความคิดเห็นของพวกเขาถูกต้องหรือไม่ ผลลัพธ์ก็คือหลักการที่เรียบง่าย: ที่มีเงินร้อน ที่มีตลาดหลัก แม้ว่าการหมุนเวียนของกลุ่มภัยภิบาลมีอยู่ มันก็แค่การเคลื่อนไหวของเงินระหว่างกลุ่มภาคธุรกิจต่าง ๆ

ระบบ Bitcoin ยังคงอยู่ในสภาวะความ混乱

ปฏิเสธไม่ได้ว่าในปัจจุบันระบบนิเวศของ Bitcoin เป็นหนึ่งในแทร็กที่ร้อนแรงที่สุด อย่างไรก็ตามฉันชอบที่จะเปรียบการพัฒนาระบบนิเวศ Bitcoin ในปัจจุบันกับสถานะที่วุ่นวายในตอนต้นของจักรวาลตามตํานานจีนเรื่อง "Pangu แยกสวรรค์และโลก"

เริ่มแรก เพราะระบบ Bitcoin ปัจจุบันยังคงถูกควบคุมโดยโปรโตคอลสินทรัพย์ต่างๆ โดยมีโครงการน้อยมากที่ได้นำไปใช้งานจริง ส่วนมากของการอภิปรายไม่มีอะไรนอกจากเรื่องราวที่ยังคงเดิมเดิม

อันดับที่สอง มุมมองหลักอีกอย่างคือการแข่งขันใน BTC L2 ซึ่งอยู่ในช่วงแข่งขันกัน ปรากฏการณ์ที่น่าสนใจคือการพัฒนาโครงการ BTC L2 แบ่งออกเป็นสองฝ่าย: ซึ่งเน้นการสร้างการจราจรก่อนโครงสร้างพื้นฐาน ในขณะที่อีกฝ่ายมีลำดับความสำคัญโครงสร้างพื้นฐานก่อนการจราจร คล้ายกับความสัมพันธ์ระหว่างอุตสาหกรรมการท่องเที่ยวและโครงสร้างพื้นที่เมือง ดังนั้น ใครจะชนะในที่สุดควรคำนึงถึง

ในที่สุด ฉันเชื่อว่า Merlin Chain ได้รับอิทธิพลอย่างมากในการแทนที่ BTC L2 ปัจจุบัน หลังจากที่ดึงดูดการจราจรและผู้ใช้จำนวนมากผ่านมาตรการการเติบโตต่างๆ ในช่วงเริ่มต้น มันจะดำเนินมาตรการใดต่อไปเพื่อล็อคความสามารถในการสตรีมและรักษาผู้ใช้ไว้ได้อย่างไร จะมีโครงการนิเวศที่มีความหมายบางอย่างหรือไม่ การเลือกที่ Merlin Chain ทำและผลลัพธ์ที่ตามมา รวมถึงว่าจริงหรือไม่มีอุปสงค์จริงๆ สำหรับ BTC L2 ทั้งหมดมีความคุ้มค่าในการตรึงไว้และเรียนรู้

Depin และ AI เป็นทราบที่สองที่ถูกกล่าวถึงมากที่สุด

แตกต่างจากระบบนิเวศ Bitcoin ปัจจุบัน กลุ่มชุมชนที่พูดภาษาจีนเกือบทั้งหมดกำลังเล่นเกม ดีพินและ AI เป็นทางเลือกสองทางที่ทั้งชุมชนที่พูดภาษาจีนและต่างประเทศกำลังสนใจ นอกจากนี้พวกเขายังเป็นทางเลือกสองทางที่มีความสำคัญที่เป็นจริงและง่ายต่อการนำไปใช้ ดีพินแก้ปัญหาของการสูญเสียทรัพยากรที่ไม่ได้ใช้และทรัพยากรขนาดเล็กและขนาดเล็กที่ไม่มีประโยชน์ และ AI ช่วยปรับปรุงประสิทธิภาพโดยลดการทำงานที่เกิดซ้ำซากและงานที่ไม่มีความหมาย ฯลฯ

Depin ทำให้ Web3, ซึ่งเดิมๆ นั้นเป็นสิ่งที่มองไม่เห็นและไม่ตราบจากการผสมผสานกับอุปกรณ์ในโลกจริง เป็นอุตสาหกรรมที่มีความฮอตใน 2 ปีที่ผ่านมา การผสม AI กับบล็อกเชนเป็นเรื่องธรรมชาติ Depin + AI มีความเหมาะสมมากกว่า Depin ช่วยในการแก้ไขปัญหาทางด้านความสามารถในการคำนวณของ AI ข้อมูล การเก็บข้อมูลและปัญหาอื่นๆ AI ใช้อุปกรณ์ Depin เพื่อดำเนินการลองอีกหลายอย่าง เช่น การฝึกโมเดล การติดตามข้อมูล AI Agent ฯลฯ

KOL > VC หรือ VC > KOL

เร็ว ๆ นี้ เราได้ยินเสียงบ่งบอกว่ามีการรวมตัวกันของ KOL มากขึ้นในการจัดทำโครงการทุนเงิน และข้อได้เปรียบของรอบ KOL ยิ่งมากกว่ารอบ VC เช่น มูลค่าที่ต่ำ รอบการปลดล็อคสั้น ๆ ฯลฯ

สำหรับสิ่งนี้เราต้องเข้าใจว่า VC เป็นสายงานบริการอย่างมีนัยสำคัญ สิ่งที่พวกเขาพิจารณาคือว่าจะมุ่งเน้นการให้ผลตอบแทนสูงสุดให้กับ LPs ที่อยู่เบื้องหลังพวกเขา ดังนั้น ความสัมพันธ์ระหว่าง KOL และ VC เหมือนกับความสัมพันธ์ระหว่างกลุ่มกองบัญชาการเสรีและอิสระกับกองทัพที่อบรมอย่างดี VC ที่ดีจะสร้างตนเองเป็นตรรกะการลงทุนที่เป็นของตนภายใน และปรับเปลี่ยนกลยุทธ์การลงทุนของตนเองและงานหลังการลงทุนที่เกี่ยวข้องตามตรรกะนี้

ในเวลาเดียวกัน การลงทุนที่ดีจริง ๆ จะให้ความสำคัญมากกว่ากับผลของงานหลังการลงทุน วิธีการช่วยโครงการหลีกเลี่ยงทางตรง ๆ และพบกับแนวโน้มที่ถูกต้อง และวิธีการปล่อยปล่อยประโยชน์ที่เกี่ยวข้อง ฯลฯ มันไม่มีทางที่ทุกคนจินตนาการ: ให้เงินบางส่วนและเรียกร้องคำสั่ง นั้นเอง งานเหล่านี้มีความต้องการที่สูงมากสำหรับความสามารถของนักลงทุน

ดังนั้น ฉันเชื่อว่าทุกคนได้ทำการตัดสินใจเกี่ยวกับว่า KOL > VC หรือ VC > KOL แล้ว

ตลาดกำลังอยู่ในช่วง meme

เหมือนกับที่กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ฉันจำกัดความคิดของฉันในการประชุมนี้ว่า "Ponzi, Ponzi, Ponzi" มันเกิดขึ้นมากกว่าความเข้าใจของฉันในสถานการณ์ตลาดปัจจุบัน ซึ่งกำลังอยู่ในระยะของมีม กล่าวคือ การเจรจาและความคาดหวัง

เพลงร้อนเร็วเริ่ม ๆ ส่วนใหญ่ประกอบด้วยนิวโคลน Bitcoin, Depin, และ AI อย่างไรก็ตามหากเรามองไกลกว่าพื้นผิว เราจะพบว่าโครงการส่วนใหญ่นั้นจริง ๆ มีแค่เรื่องลือเสือเรื่องที่เยอะ โต้ว่าเช่นนั้น ความคาดหวังของคนสำหรับอนาคตของเพลงนั้น ๆ กลายเป็นบวกมาก แต่มีเพียงเล็กน้อยที่เป็นจริง ๆ แน่นอน ปรากฏการณ์นี้ไม่ได้เป็นเรื่องที่เฉพาะเจาะจงของเพลงหลัก

นี่คือตัวอย่างง่ายๆ: ทำไม Merlin Chain ถึงได้รับความนิยมในขณะนี้? เป็นเพราะผลกระทบต่อความมั่งคง, ระบบนิเวศที่ดีบน Merlin Chain หรือเพราะเรื่องลือลั่นรอบ BTC L2 ใช่หรือไม่? สำหรับโครงการพลังการคำนวณที่มีการกระจายอย่าง Decentralized ใน Depin, มีอุปกรณ์ในโลกจริงที่เชื่อมต่อกันจริงๆ ได้เท่าไหร่, มีการใช้พลังการคำนวณไปแล้วเท่าไหร่ โดยแต่ละอุปกรณ์, มันช่วยโลกจริงจริงๆ หรือไม่, ใครจะใช้พลังการคำนวณนี้บ้าง, หรือมันเป็นแค่การพูด? เกี่ยวกับการฝึกอบรมโมเดล AI, มีการนำไปใช้จริงไปแล้วเพียงไหน, มันช่วยเหลือเท่าไหร่, มันเป็นสิ่งจำเป็นหรือไม่, หรือมันเป็นเพียงเลือกใช้?

แน่นอนว่าเหล่านี้เป็นภาวะปกติทั้งหมด การพัฒนานิเวศในแทร็กเป็นกระบวนการที่ยาวนานและเป็นไปไม่ได้ที่จะบรรลุทุกสิ่งในขั้นตอนเดียว สิ่งที่เราต้องการเน้นที่นี่คือเราควรรับรู้ขั้นตอนที่เราอยู่ในปัจจุบันและสิ่งที่เราควรทำในขณะใดคือสิ่งที่เราควรคิด

ชีวิตในฮ่องกง

ธนบัตรที่ต้องมี

ในขณะที่ WeChat และ Alipay มีให้บริการใน Mainland ตอนนี้ แต่เงินธนบัตรยังคงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับการเดินทางในฮ่องกง แม้ว่าบัตร Octopus สามารถชำระเงินได้ส่วนใหญ่ แต่ยังมีรถเมล์หรือร้านอาหารบางแห่งที่รับเฉพาะเงินสดเท่านั้น และในการเติมเงินบัตร Octopus คุณสามารถใช้เงินธนบัตรเท่านั้น

ผู้สร้าง "LEGO" ระดับสูง

แม้ว่าฉันจะมาจากกวางตุ้ง แต่นี่เป็นครั้งแรกของฉันในฮ่องกง โครงสร้างสถาปัตยกรรมในฮ่องกงเป็นเรื่องเกี่ยวกับการใช้ทรัพยากรที่ไม่ได้ใช้งานให้เกิดประโยชน์สูงสุดในพื้นที่ขนาดเล็ก ระยะห่างระหว่างอาคารนั้นสั้นมากจนเป็นไปได้ที่เพื่อนบ้านจากอพาร์ตเมนต์สองแห่งที่แตกต่างกันจะส่งสิ่งต่าง ๆ ให้กันและกันโดยเพียงแค่เปิดหน้าต่าง นอกเหนือจากทางแยกที่สําคัญแล้วยังมีทางแยกเล็ก ๆ ที่มีระยะทางสั้น ๆ ระหว่างกัน สะพานลอยหลายแห่งได้รับการออกแบบมาเพื่อเชื่อมต่ออาคารโดยตรง การสังเกตเหล่านี้ทําให้ฉันเข้าใจสิ่งที่ผู้คนมักพูดเกี่ยวกับการใช้ชีวิตในฮ่องกง—รู้สึกกดขี่มากจนมีความรู้สึกหายใจไม่ออกขณะเดินบนถนนอยู่เสมอ

Other Observations:

นี่คือรายละเอียดเล็ก ๆ บางอย่างที่ฉันสังเกตเห็นขณะอยู่บนถนน:

• ไม่เหมือนในจีนในเกาะฮ่องกง ทางแยกถนนจะมีตัวอักษรขนาดใหญ่บนพื้นที่ที่บ่งบอกทิศทางของการจราจร (มองซ้าย/มองขวา) และยังมีป้ายสำหรับคนตาบอดที่ทางเท้าข้ามทางกับสัญญาณไฟจราจร
• มีลิฟท์ที่สะดวกติดตั้งที่ทางเข้าและทางออกของบันไดใต้ดิน (ไม่ใช่ลิฟท์ที่แยกออกมา แต่เป็นลิฟท์ที่ติดกับทางลาดของบันได) สำหรับคนที่มีปัญหาด้านการเคลื่อนไหว ฉันยังไม่เคยเห็นสิ่งนี้ในจีนในเกาะหลัก และฉันรู้สึกว่าการออกแบบนี้มีการใช้ประโยชน์ต่ำ
• วันหยุดสามารถเห็นแม่บ้านหลายคนนั่งอยู่บนทางเท้าหรือพื้นที่เปิด พูดคุยและพักผ่อน
• สภาพแวดล้อมในเมืองดีมากๆ โดยมักจะไม่มีขยะเห็นบนพื้นเลย อย่างไรก็ตาม ฉันพบตู้ขยะบนถนนน้อยมาก

ความคิดเห็นส่วนตัว

งานสัมมนานี้รู้สึกเห็นได้ชัดเจนว่าไม่คนแล้วเมื่อเปรียบเทียบกับงานปีที่แล้วที่สิงคโปร์ 2049 และโครงการส่วนใหญ่ในสถานที่เป็นโครงการจีน มีโครงการต่างประเทศน้อย ในเวลาเดียวกัน มีคนเข้าร่วมการประชุมน้อยลง และทุกคนเริ่มเข้าใจว่าข้อมูลที่มีคุณภาพในงานสัมมนามักขาดแคลน และสนทนาจริงจังเกิดขึ้นเฉพาะในการรวมตัวขนาดเล็ก

มางานปีนี้ ผมรู้สึกว่าตัวเองมีความแตกต่างจากปีที่แล้ว จากการเป็นมือใหม่ในปีที่แล้ว ถึงตอนนี้ที่มีความรู้มากขึ้น มันยังแสดงให้เห็นว่าความพยายามของผมไม่ได้เป็นของโมฆะ ส่วนตัวผมรู้สึกโชคดีที่ได้รับคำแนะนำและสอนจากพี่พ่อพี่น้องมากมายตลอดทาง

อย่างไรก็ตามยังมีหนทางอีกยาวไกล ตั้งแต่ร่วมงานกับ VC ฉันรู้สึกอย่างลึกซึ้งว่าการลงทุนเป็นสาขาที่ต้องใช้ความรู้และความยืดหยุ่นอย่างมาก ไม่เพียง แต่ต้องการความเข้าใจอย่างถ่องแท้เกี่ยวกับประวัติศาสตร์และสถานะปัจจุบันของอุตสาหกรรม แต่ยังเกี่ยวข้องกับการคาดการณ์แนวโน้มและการพัฒนาในอนาคต การรู้ว่าเมื่อใดควรทําในสิ่งที่ฟังดูง่าย แต่ก็ไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะดําเนินการ อาจกล่าวได้ว่าความสําเร็จหรือความล้มเหลวขึ้นอยู่กับการตัดสินใจครั้งนี้ สิ่งที่ฉันขาดมากที่สุดคือการบูรณาการความรู้และการกระทํา ฉันไม่อ่อนไหวพอที่จะเปลี่ยนแปลงตลาดและการกระทําของฉันไม่ได้ดําเนินการอย่างสม่ําเสมอ นอกจากนี้การควบคุมตลาดรองของฉันต้องการการปรับปรุง ในด้านเหล่านี้ฉันต้องฝึกฝนให้มากขึ้นไตร่ตรองมากขึ้นและค้นหากลยุทธ์ของตัวเองโดยเร็วที่สุด อย่างน้อยตอนนี้ฉันสามารถพูดได้อย่างชัดเจนว่าฉันไม่ได้ถูกตัดออกสําหรับการซื้อขายระยะสั้นฮ่าฮ่า

Disclaimer：

1. บทความนี้ถูกพิมพ์ซ้ำจาก [Gate0xhowe] ลิขสิทธิ์ทั้งหมดเป็นของผู้เขียนต้นฉบับ [Howe]. หากมีการท้าทานในการพิมพ์ฉบับนี้ กรุณาติดต่อ Gate Learnทีม และพวกเขาจะดำเนินการโดยเร็ว
2. คำปฏิเสธความรับผิด: มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นเพียงของผู้เขียนเท่านั้น และไม่เป็นการให้คำแนะนำในการลงทุนใดๆ
3. การแปลบทความเป็นภาษาอื่นๆ ถูกดำเนินการโดยทีม Gate Learn หากไม่ได้กล่าวถึง การคัดลอก การกระจาย หรือการลอกเลียนบทความที่ถูกแปลนั้นถูกห้าม