Web2からWeb3へ：トップベンチャーキャピタルの投資伝説

アンドリーセン・ホロウィッツ（略称a16z）は、マーク・アンドリーセンとベン・ホロウィッツによって2009年に設立され、急速にシリコンバレーのトップベンチャーキャピタルの一つとなりました。同社はFacebook、Twitter、GitHubなどの著名なインターネット企業への投資によって名声を博し、現在は350億ドル以上の資産を管理しており、投資分野は人工知能、バイオメディカル、消費者、暗号通貨、企業経営など多岐にわたります。

暗号空間に入る

a16zは2013年に暗号分野への投資を開始し、その際にある取引プラットフォームの2500万ドルのBラウンドファイナンスを主導しました。その後も何度も追加投資を行いました。この賭けはa16zにとって巨額のリターンをもたらし、暗号投資分野のトッププレイヤーに急速に成長する要因となりました。

暗号分野への投資をより良く行うために、a16zは2018年に専用の暗号基金a16z cryptoを設立しました。この基金はこれまでに5回の資金調達を行い、管理資金は76億ドルを超えています。

• 2018年の最初のファンド規模は約3億ドルです
• 2020年の第二ファンドの規模は約5.15億米ドルです。
• 2021年の第三のファンドの規模は約220億ドルで、当時の暗号ファンドの資金調達記録を樹立しました。
• 2022年に第4のファンドを発表（約450億ドル）およびWeb3ゲームファンド（6億ドル）

報道によると、a16zは次のコアな初期およびシードファンドのために約340億ドルを調達する計画を立てており、主に暗号分野、バイオテクノロジー、新興成長分野に投資する予定です。

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チーム構成

a16zは全員パートナー制度を採用しており、各専門ファンドは関連分野の専門家を投資パートナーとして募集します。

クリス・ディクソンはa16z cryptoの創設者であり、2012年にa16zに参加したにもかかわらず、彼は会社の暗号分野におけるいくつかの重要な投資を主導しました。a16zに参加する前、ディクソンはすでに成功した起業家であり投資家であり、複数のテクノロジー企業を設立しエンジェル投資を行っていました。

現在、a16zには546人の従業員がいます。そのうち99人（18％）が暗号分野に特化しており、これは会社がこの分野に注力していることを示しています。この99人の中で、15人が投資を担当しており、残りの約80％の従業員がマーケティング、採用、法律、技術などの投資後のサービス業務を担当しています。

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投資の特徴

a16z cryptoは親会社の投資理念とスタイルを継承しており、主な特徴は以下の通りです：

1. "オールウェザー"投資を維持する：市場の状況に関係なく、継続的な投資を維持する。例えば、前の2つのファンドは2018-2020年の暗号冬の間に発表された。

2. 高い割合のリード投資と追加投資：データによると、a16z cryptoは歴史的に109ラウンドのリード投資を行っており、累積リード投資機関のトップに立っています。期待できるプロジェクトに対して、a16zはしばしば複数回の追加投資を行います。

3. 投資規模が大きく、カバー範囲が広い：a16z cryptoは数百の暗号プロジェクトに投資しており、ほぼすべての暗号業界のトラックを網羅しています。

4. メディア宣伝とプロジェクトのパッケージ化に優れる：a16zは自社メディアチャネルを通じて宣伝マーケティングを重視し、投資パートナーも積極的に投資理念を共有します。さらに、同社は投資したプロジェクトに対して、マーケティング、法律、ロビー活動などのあらゆる支援を提供します。

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ポテンシャルプロジェクト投資マップ

a16z cryptoは、多くのポテンシャルプロジェクトに投資してきました。以下は注目すべきプロジェクトのいくつかです（累積資金調達額順、発行済みトークン、失敗したプロジェクト、または資金調達額が少ないプロジェクトは除外されています）：

1. Aptos Labs：ブロックチェーンインフラストラクチャ、11.5億ドルの資金調達
2. Yuga Labs:NFT、4億5,000万ドルを調達
3. ワールドコイン：生体認証暗号通貨、25.81億ドルの資金調達
4. Axelar:クロスチェーンの相互運用性により、1億9,140万ドルを調達
5. ヘリウム：分散型IoT、1億6380万ドルの資金調達

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まとめ

a16zの「ソフトウェアの金の指」から「暗号の金の指」への転換は、時代の流れに沿ったものです。会社の創設者であるマーク・アンドリーセンは、2014年にはビットコインなどの暗号技術の重要性を予見し、会社のこの分野への長期投資の基盤を築きました。現在、a16zはWeb3時代において栄光を再び書き続けるために努力しており、その投資戦略と視点は業界で継続的に注目に値します。

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