オンチェーンETF新トレンド: H20インデックス型商品の解析

7月23日、複数のETF発行者がイーサリアム現物ETFを発行することが許可され、今週の火曜日から取引が開始される見込みです。この措置は、暗号資産ETFの発展の波をさらに推進しています。

しかし、現在の暗号ETF製品にはいくつかの限界があります。参入障壁が高く、手数料が高額で、取引プロセスが複雑であり、投資選択肢はビットコインとイーサリアムの2つの主要な暗号通貨に限られており、より広範な潜在資産をカバーすることができません。

このような背景の中で、いくつかの革新的な製品が登場し、一般の投資家にとってより便利で低いハードルのオンチェーン暗号ETF投資環境を作ることを目指しています。その中で、H20は初のインデックス型オンチェーンETF製品として注目を集めています。

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H20は20種類の厳選された暗号資産で構成されており、いつでも購入や償還が可能です。ユーザーは簡単な操作で特定のブロックチェーン分野における優良トークンのパフォーマンスを追跡し、分散投資を実現できます。

この20種類の成分トークンの選択は厳格なプロセスに従い、流通時価総額や取引量などの要因に基づいて選別され、単一トークンの重みは最大25%とされており、四半期ごとに再バランスが行われます。現在の成分にはBTC、ETH、BNB、SOLなどの主流トークンが含まれており、ビットコインとイーサリアムはそれぞれ25%の重みを占めています。

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歴史的なバックテストデータから見ると、H20の全体的な純資産のパフォーマンスは単純にBTCを保有するよりも優れており、同期間のS&P指数をも大きく上回っています。5月19日の基準日以来の2ヶ月間で、H20は5%以上の利益を実現しました。

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H20はArbitrumネットワークに展開されており、ユーザーはこのオンチェーン上のUSDT、USDCなどの資産を使用して参加できます。参加方法は、直接鋳造とDEXでの購入の2つがあります。鋳造時、ユーザーは必要なH20の数量を入力し、スマートコントラクトが必要な各成分トークンの数量を自動的に計算して交換を実行します。

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未来,H20はより大きなエコシステムの重要な構成要素となり、ステーブルコインHAIの担保資産として、流動性マイニングに参加することが含まれます。また、さまざまな分野に向けたコンセプト型ETF製品も計画されています。

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総じて、H20のような分散型ETFプラットフォームは、ユーザーにオンチェーンで多様な資産ポートフォリオを便利に構成する新しい選択肢を提供し、暗号市場の増大する投資ニーズを満たすことが期待されています。製品とエコシステムの継続的な改善に伴い、このような革新的なETFは将来の暗号金融の構図で重要な役割を果たす可能性があります。

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