オラクルマシンレース:第二の上昇曲線を探す

オラクルマシンはブロックチェーンシステムにおいてチェーン外データとスマートコントラクトを接続する重要なメカニズムであり、ブロックチェーンの世界の基石の一つです。本質的に、オラクルマシンプロジェクトのコア競争力は主に四つの側面に表れています: データ取得の包括性と信頼性、独自データの取得と価値捕獲、検証メカニズムの安全性と非中央集権性、伝送効率とネットワークの堅牢性。

2030年までに、オラクルマシンの全体市場規模は138億ドルから231億ドルの間になると予想されています。

現在、Chainlinkはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、そのデータソースは豊富で、プロジェクトの提携も広範囲にわたっています。Pythは伝送速度と金融データの取得において優位性を持っています。Redstoneは現在唯一、PushとPullの両方の価格提供方式を同時にサポートしているオラクルマシンです。

未来、オラクルマシンはもはやDeFiプロジェクトに価格提供サービスを過度に依存することはなく、RWAはオラクルマシンの競技トラックにおいて強力な第二の上昇曲線となることが期待されている。

さらに、DePIN、AI、DeSciなどの新興ビジネスは、今後オラクルマシンのデータサービスと組み合わせる機会があり、オラクルマシンの収入上昇の新たな原動力となり、業界の成長を2からNへと推進します。

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一、オラクルマシンの発展過程

2014年及以前:オラクルマシン需要初現。去中心化予測市場Augurはユーザーがデジタル資産を使って現実世界のイベントの結果に賭けることを可能にします。

2015-2016年: イーサリアムの共同創設者ヴィタリック・ブテリンがオラクルマシンの概念を提案しました。Oraclize(は現在Provable)として、最初の分散型オラクルマシンサービスを提供し、イーサリアムのスマートコントラクトが外部データを取得することをサポートしています。イーサリアムメインネットがローンチされました。

2017-2018年:Chainlinkプロジェクト設立、分散型オラクルマシンネットワーク(DON)の概念を提案し、単一障害点の問題を解決することを目的としています。分散型金融(DeFi)はまだ爆発しておらず、オラクルの需要は主にシンプルなデータ呼び出しに集中しています。

2019-2021年:DeFiサマーが到来し、オラクルマシンはDeFiの最も核心的な外部データサービスプロバイダーとなる。Chainlink以外のオラクルマシンプロジェクトであるBand ProtocolやTellorが相次いで登場し、競争の状況が初めて現れる。

2022-2023年:DeFi市場は調整期に入ったが、オラクルマシンの分野は継続的に革新を続けている。クロスチェーン相互運用性とモジュラー型ブロックチェーンが業界のトレンドとなり、オラクルマシンのサービスはマルチチェーン、マルチシーンに拡張している。Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表した。Pyth Networkのメインネットがローンチされ、多くの従来の金融機関が参加している。

2024-2025年:オラクルマシンサービスはDeFiからゲーム、NFT、保険などの分野に拡大します。DePINアプリケーションはIoTオラクルマシンに対する需要が増加します。AIとオラクルマシンの組み合わせにより、スマートコントラクトの自動実行の新しいシーンを探ります。

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二、オラクルマシンサイドの市場規模

2024年末までに、オラクルマシンプロジェクトの総時価総額は105.5億ドルに達し、DeFiの総時価総額(912.68億ドル)の11.8%を占めます。2021年初頭にはオラクルマシンの時価総額がDeFiの25%以上を占めていたことと比較すると、この割合は明らかに減少しています。この変化の核心的な理由は、再ステーキングなどの新しいモデルがDeFiの業界の境界を拡大したことですが、他の固有のDeFiセグメントと比較して、オラクルマシンの「必要性」は依然として確固たるものです。

Grand View ResearchによるDeFi市場の予測に基づくと、( 2025年から2030年までの年平均成長率は約53%であり、2030年の市場価値は2310億ドルに達する見込みです。) 本文では「占比平稳」と「占比下降」という2つの仮定シナリオを導入してオラクルマシン市場のスペースを測定します。

楽観的シナリオ:オラクルマシン市場規模がDeFi市場規模の10%を維持できれば、2030年には231億ドルに達する。

中立的な状況:オラクルマシン市場の規模がDeFi市場の6-8%を維持すると、2030年には138-184億ドルになります。

この予測モデルは「時価総額比 × DeFiの総時価総額」を用いてオラクルマシンの潜在的な時価総額を計算しており、DeFiの上昇への依存性を反映するだけでなく、オラクルマシン業界がDeFiに対して独立して成長する速度が徐々に鈍化している傾向も考慮しています。

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三、オラクルマシンの主要プロジェクト

現在のオラクルマシン業界の構図は、一強によって表現できます。トークン時価総額とTVS(の総保護価値)の観点から、Chainlinkはこの分野の絶対的なリーダーです。2025年3月時点で、ChainlinkプロジェクトのTVSは310億ドルで、全オラクルマシン分野の総TVSの53.3%を占め、トークン時価総額は96億ドルで、全オラクルマシン分野の総時価総額の76.9%を占めています。Chainlink以外にも、Pyth Network、UMA、API3などのプロジェクトが、低遅延、検証メカニズム、データ取得の利点を活かして、オラクルマシン分野で一席を占めています。

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3.1 チェーンリンク

Chainlinkはオラクルマシン分野の絶対的なリーダーであり、このプロジェクトは2017年に設立され、最も早いオラクルマシンプロジェクトの1つです。Chainlinkは、(Data Feed)、(Automation)、(VRF)、(CCIP)などのサービスを提供しています。2024年には、収入構成から見て、フィードサービスの収入がプロジェクトの収入に占める割合が最も高く、累計収入の95%を占めています。その主要なサービス対象はDeFiプロトコルです。また、他の3つのサービスの収入割合は合計で5%です。自動化サービスとクロスチェーンサービスの収入割合はそれぞれ2%、ランダム数生成サービスの収入割合は1%未満です。

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3.1.1 Chainlinkオラクルマシンサービス

価格フィードはオラクルマシンの最も伝統的なサービスの一つです。Chainlinkの価格フィードサービスは、直接第三者APIから価格を取得するのではなく、データノードの方式でデータを取得します。ある貸出プラットフォームからETH/USDTのリアルタイム価格を取得する例を挙げると、ユーザーのオンチェーン取引リクエストはスマートコントラクトをトリガーし、そのコントラクトはChainlinkのオラクルマシンサービスを呼び出して最新の価格データを取得します。Chainlinkのオラクルマシンは単一のデータソースから情報を直接取得するのではなく、複数の独立したノードから複数の優良データ集約業者からデータを取得し、ノードはこれらのデータをローカルで集約・クレンジングしてからチェーン上に提出します。

その後、Chainlinkの集約契約はすべてのノードから報告されたデータを再度フィルタリングし、加重平均を行い、スマートコントラクトが呼び出すための最終的なオンチェーン価格を算出します。このプロセスでは、オラクルマシンノードは独立したオペレーターで構成されています。レンディングプラットフォームがこの価格データを使用した後、スマートコントラクトを通じてChainlinkネットワークに$LINKトークンをサービス料金として支払います。

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3.1.2 Chainlinkオートメーション

Automation(自動化)はChainlinkプロジェクトのもう一つの重要な収益ビジネスです。2021年ChainlinkはKeeper取引自動化サービスを発表しました。Keeperは外部アカウント(EOA)で、一定の経済的インセンティブの下でスマートコントラクトを事前定義された条件に基づいて実行することをトリガーできます。Keeperはオフチェーン計算を使用してオンチェーンと同じスマートコントラクト関数を実行します。一度関数の戻り値がtrueになると、Keepersはオンチェーン取引を開始し、オンチェーンスマートコントラクト関数を呼び出します。実際のアプリケーションでは、Keeperは特定のイベントがトリガーされたときに自動的に操作を実行するために使用できます。例えば、NFTのミント、流動性供給のリバランス、収益の集約、ローンの返済などです。

2024年ChainlinkはAutomation 2.0を導入しました。Automation 2.0は、分散型オフチェーンコンピューティングにおいて暗号学的合意を導入し、ブロックチェーンネットワーク内の高額な計算検証をオフチェーンネットワークに移行します。開発者は、自身のdAppsの稼働時間を向上させ、コストを削減し、ユーザーエクスペリエンスを簡素化することができます。ガス代の節約と計算性能の向上により、より多くの開発者がChainlinkのAutomation 2.0ソリューションを選択するでしょう。

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3.1.3 Chainlinkクロスチェーンプロトコル

2021年Chainlinkはクロスチェーン相互運用性プロトコル(CCIP)を発表しました。これはクロスチェーンプロトコルの新しいオープンソース標準です。このプロトコルはスマートコントラクト開発者に計算能力を備えた汎用インフラストラクチャを提供し、さまざまなブロックチェーンネットワーク間でデータとスマートコントラクト指令を伝送することができます。CCIPはさまざまなクロスチェーンサービスの基盤プロトコルとなり、Chainlinkのプログラム可能なトークンブリッジを含み、ユーザーはトークンを安全かつ効率的に任意のブロックチェーンネットワークに移転でき、拡張性を持ちます。

例えば、あるユーザーの1,000 USDT資産がSuiからSolanaに跨ぐことを期待している場合、重要な点は、クロスチェーンブリッジがそのユーザーがSuiチェーン上で実際に1,000 USDTを所有していることを検証できることです。Chainlinkネットワークは、その大規模で分散化されたノードネットワークにより、クロスチェーン検証やデータ中継において強力な利点を持ち、このような高い安全性が求められるクロスチェーンシナリオに非常に適しています。

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3.1.4 Chainlinkの検証可能なランダム関数

可検証ランダム関数は、データ入力に基づいて擬似乱数を生成し、その証明を添付する暗号関数であり、誰でもそれを検証できます。Chainlink VRFはGoldbergの可検証ランダム関数(VRF)を採用しています。Chainlink VRFは、各ランダム数リクエストに対して1つ以上のランダム数を生成し、ランダム数の暗号証明を添付します。この証明はチェーン上に公開され、チェーン上で検証されます。検証が通過した後にのみ、ランダム数が使用されます。Chainlink VRFはEthereum、Polygon、BSCを含む複数のブロックチェーンネットワークをカバーしており、2022年2月にVRF V2が正式にローンチされました。これはVRFの新しいアップグレード版であり、より強力な性能と高い安全性を備えています。

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3.1.5 Chainlink企業プライバシーデータサービス

Chainlinkは最初のオラクルマシンプロジェクトの1つとして、価格フィード事業が比較的強い防衛線を形成している中で、他の事業の拡張は停滞していません。自動化、クロスチェーンプロトコル、検証可能なランダム数などの分野で明らかな上昇があります。さらに、多くの実体企業がプライバシーデータのピアツーピア伝送を必要としています。このニーズを満たすために、多くのスタートアップがプライバシーデータに特化しており、手法にはマルチパーティセキュアコンピューティング(MPC)、ゼロ知識証明(Zero Knowledge Proof)、同型暗号(HE)、信頼実行環境(TEE)、フェデレーティッドラーニングなどが含まれます。Chainlinkの強力な検証ネットワークは、プライバシーデータ伝送の安全性とタイムリーさを保障することができます。

Chainlinkは企業に対してブロックチェーン環境でデータやAPIサービスを販売する機会を提供し、プライバシーデータのオンチェーン化、オフチェーンでの契約ロジック計算、オンチェーンでのプライバシーデータ取引などのさまざまな機能を実現します。2024年11月、Chainlinkは国際銀行間通信協会(SWIFT)およびスイスの銀行大手UBSグループ(UBS)とのパイロットプログラムを発表しました。このパイロットプロジェクトでは、暗号通貨を使用せずに従来の金融システムとデジタル経済とのインタラクションの選択肢を含む、関係者間のトークン化された資金決済がテストされました。

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