Stablecoin yang Menghasilkan: Inovasi Penerbitan Aset Putaran Baru
Stablecoin semakin menjadi konsensus pasar. Tidak hanya lembaga keuangan tradisional yang mulai terlibat, tetapi raksasa DeFi juga meluncurkan produk stablecoin mereka sendiri. Sementara itu, jenis stablecoin baru—stablecoin yang menghasilkan bunga (YBS) sedang cepat bangkit.
Stablecoin berbunga menarik pengguna dengan mendistribusikan sebagian pendapatan aset kepada pemegang. Ini berbeda secara mendasar dari stablecoin tradisional. Penerbitan stablecoin tradisional seperti USDT adalah proses penciptaan aset baru, dan cadangannya tidak terkait dengan pengguna. Sementara YBS mengikuti logika pengumpulan dan pemberian pinjaman bank on-chain, mendekonstruksi kekuasaan penerbitan aset.
Sejarah industri kripto adalah sejarah inovasi model penerbitan aset. Hanya saja kali ini dengan nama stabil, sedikit lebih lembut, tidak seintens ERC-20, NFT, dan Meme Koin.
Stabilitas berasal dari volatilitas, dan volatilitas menciptakan stablecoin. Stablecoin berbasis bunga memerlukan mekanisme bunga dan mekanisme stablecoin, yang dapat didasarkan pada mekanisme CDP, mekanisme netral Delta, dan lain-lain, asalkan dapat menjamin stabilitas. Perbedaan yang sebenarnya terletak pada mekanisme bunga dan pembagian keuntungan, yang tergantung pada sumber aset berbunga. Cara termudah ada dua: menggunakan aset staking seperti stETH di on-chain, dan menggunakan aset yang menghasilkan imbal hasil seperti obligasi AS di off-chain.
Saat ini, sudah ada hampir seratus proyek stablecoin berbasis bunga di pasar. Namun, yang benar-benar dapat menonjol mungkin tidak lebih dari 5. Persimpangan antara DeFi, RWA, dan stablecoin memberikan ruang pasar bagi protokol stablecoin berbasis bunga yang baru muncul.
Dari perspektif aset dasar, mekanisme inti, dan TVL, saat ini ada 12 proyek stablecoin yang menghasilkan pendapatan yang cukup menonjol. Mereka terutama bersaing di pasar ritel dalam skenario perhitungan bunga, penetapan harga, dan pembayaran. Proyek-proyek ini umumnya mengadopsi strategi kombinasi multi-chain, multi-protokol, dan multi-pool, mirip dengan blok bangunan DeFi awal.
Skala stablecoin yang menghasilkan bunga diperluas, tetapi token utama dari protokol tidak selalu naik, karena laba bersih dari protokol mungkin tidak tinggi. Sebaliknya, penurunan harga token utama protokol juga dapat menyebabkan likuiditas stablecoin yang menghasilkan bunga menarik diri. Oleh karena itu, penting untuk memperhatikan kemampuan profitabilitas berkelanjutan dari protokol dan keamanan modal.
Selain Sky dan Ethena, protokol baru seperti Resolv, Avalon, Falcon, Level, dan Noon Capital juga patut diperhatikan. Kredibilitas dan cadangan dana yang dibutuhkan untuk stablecoin yang menghasilkan bunga tidak jauh berbeda dari pengakuan untuk menciptakan BTC/ETH. Ini akan menjadi medan pertempuran utama untuk inovasi penerbitan aset yang baru.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
6 Suka
Hadiah
6
4
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
WalletAnxietyPatient
· 2jam yang lalu
Haruskah saya mencatat banyak alamat lagi?
Lihat AsliBalas0
CryptoGoldmine
· 9jam yang lalu
Lihat kurva hasil YBS ROI kuartal ini telah mengalahkan USDT 3,7%
Lihat AsliBalas0
SignatureVerifier
· 9jam yang lalu
hmm... koin "stabil" lainnya yang perlu diaudit sejujurnya
Lihat AsliBalas0
OldLeekConfession
· 9jam yang lalu
Mengerti, para suckers ekonomi semua menyukai ini?
Kebangkitan stablecoin membuka babak baru dalam penerbitan aset
Stablecoin yang Menghasilkan: Inovasi Penerbitan Aset Putaran Baru
Stablecoin semakin menjadi konsensus pasar. Tidak hanya lembaga keuangan tradisional yang mulai terlibat, tetapi raksasa DeFi juga meluncurkan produk stablecoin mereka sendiri. Sementara itu, jenis stablecoin baru—stablecoin yang menghasilkan bunga (YBS) sedang cepat bangkit.
Stablecoin berbunga menarik pengguna dengan mendistribusikan sebagian pendapatan aset kepada pemegang. Ini berbeda secara mendasar dari stablecoin tradisional. Penerbitan stablecoin tradisional seperti USDT adalah proses penciptaan aset baru, dan cadangannya tidak terkait dengan pengguna. Sementara YBS mengikuti logika pengumpulan dan pemberian pinjaman bank on-chain, mendekonstruksi kekuasaan penerbitan aset.
Sejarah industri kripto adalah sejarah inovasi model penerbitan aset. Hanya saja kali ini dengan nama stabil, sedikit lebih lembut, tidak seintens ERC-20, NFT, dan Meme Koin.
Stabilitas berasal dari volatilitas, dan volatilitas menciptakan stablecoin. Stablecoin berbasis bunga memerlukan mekanisme bunga dan mekanisme stablecoin, yang dapat didasarkan pada mekanisme CDP, mekanisme netral Delta, dan lain-lain, asalkan dapat menjamin stabilitas. Perbedaan yang sebenarnya terletak pada mekanisme bunga dan pembagian keuntungan, yang tergantung pada sumber aset berbunga. Cara termudah ada dua: menggunakan aset staking seperti stETH di on-chain, dan menggunakan aset yang menghasilkan imbal hasil seperti obligasi AS di off-chain.
Saat ini, sudah ada hampir seratus proyek stablecoin berbasis bunga di pasar. Namun, yang benar-benar dapat menonjol mungkin tidak lebih dari 5. Persimpangan antara DeFi, RWA, dan stablecoin memberikan ruang pasar bagi protokol stablecoin berbasis bunga yang baru muncul.
Dari perspektif aset dasar, mekanisme inti, dan TVL, saat ini ada 12 proyek stablecoin yang menghasilkan pendapatan yang cukup menonjol. Mereka terutama bersaing di pasar ritel dalam skenario perhitungan bunga, penetapan harga, dan pembayaran. Proyek-proyek ini umumnya mengadopsi strategi kombinasi multi-chain, multi-protokol, dan multi-pool, mirip dengan blok bangunan DeFi awal.
Skala stablecoin yang menghasilkan bunga diperluas, tetapi token utama dari protokol tidak selalu naik, karena laba bersih dari protokol mungkin tidak tinggi. Sebaliknya, penurunan harga token utama protokol juga dapat menyebabkan likuiditas stablecoin yang menghasilkan bunga menarik diri. Oleh karena itu, penting untuk memperhatikan kemampuan profitabilitas berkelanjutan dari protokol dan keamanan modal.
Selain Sky dan Ethena, protokol baru seperti Resolv, Avalon, Falcon, Level, dan Noon Capital juga patut diperhatikan. Kredibilitas dan cadangan dana yang dibutuhkan untuk stablecoin yang menghasilkan bunga tidak jauh berbeda dari pengakuan untuk menciptakan BTC/ETH. Ini akan menjadi medan pertempuran utama untuk inovasi penerbitan aset yang baru.