Analisis Pasar Staking Solana: Pemain Utama di Bidang Liquid Staking
Pasar baru-baru ini mengalami pemulihan, Solana (SOL) telah melompat ke peringkat cryptocurrency terbesar keenam. Di antara semua blockchain yang berbasis Proof of Stake (PoS), ukuran aset stakenya hanya kalah dari Ethereum, berada di posisi kedua. Namun, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 11,37 juta dolar, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran penting dan merupakan kunci untuk mendorong TVL kembali ke titik tertinggi sejarah. Di antara mereka, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menyoroti pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang para pemain penting di bidang liquid staking di Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan Situasi Umum Liquid Staking
Hingga 12 Desember, kapitalisasi pasar SOL adalah 30,53 miliar USD, kapitalisasi pasar yang dipertaruhkan adalah 27,62 miliar USD, rasio yang dipertaruhkan adalah 69,18%, jumlah yang dipertaruhkan adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat imbalan adalah 6,87%. Kapitalisasi pasar yang dipertaruhkan SOL menduduki peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio yang dipertaruhkan juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar.
Di Solana terdapat total 1986 validator, validator dengan peringkat tinggi menawarkan APY mendekati 8%, tanpa biaya.
Untuk menghargai pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-sensor, Solana Foundation meluncurkan "Program Kolam Staking". Pengguna dapat menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka dalam kolam staking, yang merupakan token staking likuid (LST) dan dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan rata-rata APY yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL dalam kolam staking sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang merupakan empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, diluncurkan pada Agustus 2021 di mainnet Solana. Dengan melakukan stake SOL di Marinade, Anda akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar (artinya tidak ada LST).
Marinade memiliki 7.058.000 SOL yang di-stake, merupakan proyek liquid staking terbesar di Solana; juga proyek dengan TVL tertinggi di Solana, senilai 777 juta USD; tingkat pengembalian staking sebesar 6,543%; jumlah staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar AS, total nilai pasar sebesar 356 juta dolar AS, dan naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir 2022. Di Jito, staking SOL dapat menghasilkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Berbeda dengan proyek likuid staking lainnya, Jito mengembangkan infrastruktur nilai yang dapat diekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan ke JisoSOL, sehingga hasil bagi pengguna yang melakukan stake melalui Jito juga relatif lebih tinggi.
Di Jito, jumlah stake adalah 6,38 juta SOL; jumlah stake meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta USD; tingkat pengembalian stake adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan kapitalisasi pasar sirkulasi sebesar 3,42 juta dolar, total kapitalisasi pasar sebesar 29,73 juta dolar, dan meningkat 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini karena ledakan kolektif ekosistem Solana, token tata kelola naik puluhan kali dari titik terendah, melampaui Lido menjadi proyek likuid staking terbesar ketiga di Solana. Dengan melakukan stake SOL di BlazeStake, Anda akan mendapatkan bSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar pool staking resmi dari Solana Labs, yang memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL yang dipertaruhkan; jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Token治理 Blaze adalah BLZE, dengan total kapitalisasi pasar sebesar 38,84 juta dolar AS, naik 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, namun perkembangan di rantai lainnya tidak memuaskan, dan tidak berhasil memanfaatkan keunggulan pertama dan keunggulan merek, serta telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Dengan staking SOL di Lido, pengguna akan mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido memiliki 887.000 SOL yang dipertaruhkan; jumlah yang dipertaruhkan turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar; tingkat pengembalian staking adalah 6,717%.
Token governance Lido adalah LDO, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar dolar AS, total kapitalisasi pasar sebesar 23,56 miliar dolar AS, dan turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Beberapa Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana mendukung mSOL, JitoSOL, bSOL, dan stSOL sebagai jaminan untuk peminjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan peluncurannya, stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di DEX terbesar di Solana, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada pasangan perdagangan antara mSOL dan bSOL yang dapat diperdagangkan secara langsung; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan volume staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek, Blaze memberikan insentif tertinggi, dengan menyimpan di platform pinjaman tertentu, pengguna dapat memperoleh subsidi token tata kelola BLZE dengan APR 15,37%, dan simpanan mSOL dapat memperoleh subsidi token tata kelola MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, token Lido hampir seluruhnya telah didistribusikan, dan tidak mampu memberikan insentif lagi sehingga memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi likuiditas staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi di dalam ekosistem. Marinade adalah yang pertama diluncurkan, dengan layanan staking asli; Jito menawarkan pengembalian yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk menempatkan staking SOL mereka pada validator tertentu; sementara Lido adalah perwakilan penyedia layanan staking likuiditas multi-rantai. Namun, total jumlah likuiditas staking masih rendah, di mana SOL yang dipertaruhkan melalui kolam staking hanya mencapai 4,3% dari semua SOL yang dipertaruhkan. Banyaknya solusi likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan muncul beberapa solusi kompetitif di masa mendatang.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan jumlah staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze memiliki reputasi terkecil, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan peningkatan jumlah staking sebesar 177% dalam 30 hari terakhir. Lido, meskipun memiliki reputasi terbesar di bidang liquid staking dan diluncurkan lebih awal di Solana, hampir semua tokennya telah didistribusikan, sehingga tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan operasinya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Pola liquid staking Solana: Marinade memimpin, Jito kuat, BlazeStake muncul
Analisis Pasar Staking Solana: Pemain Utama di Bidang Liquid Staking
Pasar baru-baru ini mengalami pemulihan, Solana (SOL) telah melompat ke peringkat cryptocurrency terbesar keenam. Di antara semua blockchain yang berbasis Proof of Stake (PoS), ukuran aset stakenya hanya kalah dari Ethereum, berada di posisi kedua. Namun, tingkat pengumpulan dana aplikasi keuangan terdesentralisasi (DeFi) dalam ekosistem Solana relatif rendah, dengan total nilai terkunci (TVL) sebesar 11,37 juta dolar, hanya 11,3% dari puncak historis.
Dalam TVL Solana, proyek liquid staking memainkan peran penting dan merupakan kunci untuk mendorong TVL kembali ke titik tertinggi sejarah. Di antara mereka, Marinade dan Jito dengan TVL tertinggi menempati posisi yang signifikan, menyoroti pentingnya kategori liquid staking. Artikel ini akan menggali lebih dalam tentang para pemain penting di bidang liquid staking di Solana dan melakukan analisis perbandingan terhadap strategi dan kinerja pasar mereka.
Stake dan Situasi Umum Liquid Staking
Hingga 12 Desember, kapitalisasi pasar SOL adalah 30,53 miliar USD, kapitalisasi pasar yang dipertaruhkan adalah 27,62 miliar USD, rasio yang dipertaruhkan adalah 69,18%, jumlah yang dipertaruhkan adalah 391 juta SOL, tingkat inflasi adalah 6,75%, dan tingkat imbalan adalah 6,87%. Kapitalisasi pasar yang dipertaruhkan SOL menduduki peringkat kedua di antara semua blockchain PoS, hanya di belakang ETH; rasio yang dipertaruhkan juga relatif tinggi di antara blockchain PoS dengan kapitalisasi pasar yang lebih besar.
Di Solana terdapat total 1986 validator, validator dengan peringkat tinggi menawarkan APY mendekati 8%, tanpa biaya.
Untuk menghargai pemegang SOL, meningkatkan keamanan jaringan dan kemampuan anti-sensor, Solana Foundation meluncurkan "Program Kolam Staking". Pengguna dapat menyetor SOL ke dalam kolam staking dan mendapatkan token SPL yang mewakili bagian mereka dalam kolam staking, yang merupakan token staking likuid (LST) dan dapat diperdagangkan secara bebas. Data menunjukkan bahwa total 16,82 juta SOL terkunci di dalam kolam staking, dengan rata-rata APY yang ditawarkan sebesar 6,68%. SOL dalam kolam staking sekitar 4,3% dari total jumlah staking. Empat kolam staking teratas adalah Marinade, Jito, BlazeStake, dan Lido, yang merupakan empat proyek staking likuid terbesar dalam ekosistem Solana.
Marinade Finance
Marinade Finance adalah protokol liquid staking pertama di ekosistem Solana, diluncurkan pada Agustus 2021 di mainnet Solana. Dengan melakukan stake SOL di Marinade, Anda akan mendapatkan mSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam mSOL.
Marinade juga menyediakan layanan staking asli, yang memungkinkan pengguna untuk mendapatkan imbal hasil staking tanpa menggunakan kontrak pintar (artinya tidak ada LST).
Marinade memiliki 7.058.000 SOL yang di-stake, merupakan proyek liquid staking terbesar di Solana; juga proyek dengan TVL tertinggi di Solana, senilai 777 juta USD; tingkat pengembalian staking sebesar 6,543%; jumlah staking meningkat 31,22% dalam 30 hari terakhir.
Token tata kelola Marinade adalah MNDE, dengan nilai pasar yang beredar sebesar 85,99 juta dolar AS, total nilai pasar sebesar 356 juta dolar AS, dan naik 22,2% dalam 7 hari terakhir.
Jito
Jito meluncurkan platform liquid staking pada akhir 2022. Di Jito, staking SOL dapat menghasilkan JitoSOL, dan hasil staking langsung terakumulasi ke dalam JitoSOL.
Berbeda dengan proyek likuid staking lainnya, Jito mengembangkan infrastruktur nilai yang dapat diekstraksi maksimum (MEV) untuk jaringan Solana. Karena bisnis MEV-nya sendiri, sebagian dari pendapatan MEV akan dialokasikan ke JisoSOL, sehingga hasil bagi pengguna yang melakukan stake melalui Jito juga relatif lebih tinggi.
Di Jito, jumlah stake adalah 6,38 juta SOL; jumlah stake meningkat 17,77% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 455 juta USD; tingkat pengembalian stake adalah 6,892%.
Token tata kelola Jito adalah JTO, dengan kapitalisasi pasar sirkulasi sebesar 3,42 juta dolar, total kapitalisasi pasar sebesar 29,73 juta dolar, dan meningkat 46,6% dalam 7 hari terakhir.
BlazeStake
BlazeStake diluncurkan pada Mei 2022, baru-baru ini karena ledakan kolektif ekosistem Solana, token tata kelola naik puluhan kali dari titik terendah, melampaui Lido menjadi proyek likuid staking terbesar ketiga di Solana. Dengan melakukan stake SOL di BlazeStake, Anda akan mendapatkan bSOL, dan hasil staking akan langsung terakumulasi ke dalam bSOL.
BlazeStake terutama menggunakan kontrak pintar pool staking resmi dari Solana Labs, yang memiliki kumpulan validator terbesar, memungkinkan pengguna untuk melakukan liquid staking kepada validator tertentu.
BlazeStake memiliki 1,52 juta SOL yang dipertaruhkan; jumlah staking meningkat 177% dalam 30 hari terakhir; TVL adalah 108 juta USD; tingkat pengembalian staking adalah 6,232%.
Token治理 Blaze adalah BLZE, dengan total kapitalisasi pasar sebesar 38,84 juta dolar AS, naik 66,5% dalam 7 hari terakhir.
Lido
Lido meluncurkan layanan liquid staking di Solana pada September 2021, namun perkembangan di rantai lainnya tidak memuaskan, dan tidak berhasil memanfaatkan keunggulan pertama dan keunggulan merek, serta telah mengumumkan pada bulan Oktober untuk menghentikan penerimaan staking baru di Solana. Dengan staking SOL di Lido, pengguna akan mendapatkan stSOL, dan hasil staking juga terakumulasi ke dalam stSOL.
Lido memiliki 887.000 SOL yang dipertaruhkan; jumlah yang dipertaruhkan turun 41,43% dalam 30 hari terakhir; TVL di Solana adalah 63,4 juta dolar; tingkat pengembalian staking adalah 6,717%.
Token governance Lido adalah LDO, dengan kapitalisasi pasar yang beredar sebesar 20,95 miliar dolar AS, total kapitalisasi pasar sebesar 23,56 miliar dolar AS, dan turun 6,7% dalam 7 hari terakhir.
Beberapa Aplikasi LST dalam DeFi
mSOL dari Marinade, JitoSOL dari Jito, bSOL dari Blaze, dan stSOL dari Lido semuanya mendapatkan dukungan yang baik dalam aplikasi DeFi di Solana.
Dua protokol pinjaman terbesar di Solana mendukung mSOL, JitoSOL, bSOL, dan stSOL sebagai jaminan untuk peminjaman, tetapi setelah Lido mengumumkan peluncurannya, stSOL telah dihapus dari kedua proyek ini.
Di DEX terbesar di Solana, mSOL/SOL dan bSOL/SOL masing-masing memiliki likuiditas lebih dari sepuluh juta dolar, dan ada pasangan perdagangan antara mSOL dan bSOL yang dapat diperdagangkan secara langsung; sementara likuiditas Jito/SOL dan stSOL/SOL relatif lebih sedikit.
Pertumbuhan volume staking dan likuiditas di DEX mungkin terkait dengan insentif proyek, Blaze memberikan insentif tertinggi, dengan menyimpan di platform pinjaman tertentu, pengguna dapat memperoleh subsidi token tata kelola BLZE dengan APR 15,37%, dan simpanan mSOL dapat memperoleh subsidi token tata kelola MNDE dengan APR 1,98%. Jito belum memberikan insentif untuk adopsi JitoSOL di DeFi, token Lido hampir seluruhnya telah didistribusikan, dan tidak mampu memberikan insentif lagi sehingga memilih untuk keluar dari pasar.
Ringkasan
Ekosistem Solana mencakup berbagai solusi likuiditas staking yang representatif, yang semuanya didukung oleh proyek DeFi di dalam ekosistem. Marinade adalah yang pertama diluncurkan, dengan layanan staking asli; Jito menawarkan pengembalian yang lebih tinggi melalui infrastruktur MEV; BlazeStake memungkinkan pengguna untuk menempatkan staking SOL mereka pada validator tertentu; sementara Lido adalah perwakilan penyedia layanan staking likuiditas multi-rantai. Namun, total jumlah likuiditas staking masih rendah, di mana SOL yang dipertaruhkan melalui kolam staking hanya mencapai 4,3% dari semua SOL yang dipertaruhkan. Banyaknya solusi likuiditas juga menyebabkan desentralisasi likuiditas, dan mungkin akan muncul beberapa solusi kompetitif di masa mendatang.
Insentif tampaknya masih sangat penting untuk peningkatan jumlah staking dan likuiditas LST di DEX. Proyek Blaze memiliki reputasi terkecil, tetapi memberikan subsidi APR tertinggi di DEX dan protokol pinjaman, dengan peningkatan jumlah staking sebesar 177% dalam 30 hari terakhir. Lido, meskipun memiliki reputasi terbesar di bidang liquid staking dan diluncurkan lebih awal di Solana, hampir semua tokennya telah didistribusikan, sehingga tidak mampu berpartisipasi dalam perang subsidi dan memilih untuk menghentikan operasinya.