Perubahan Besar dalam Ekosistem AAVE: Modul Umbrella Secara Resmi Disetujui
Ekosistem AAVE baru-baru ini telah menyetujui sebuah proposal penting, modul AAVE Umbrella yang telah lama dipersiapkan telah mendapatkan pengakuan dari komunitas dan akan secara resmi dilaksanakan pada 5 Juni 2025. Langkah ini berarti modul AAVE Umbrella akan menggantikan Safety Module yang ada, mengambil alih fungsi jaminan untuk utang buruk dalam ekosistem AAVE. Perubahan ini akan berdampak signifikan pada model pendapatan ekosistem AAVE.
Peningkatan inti modul Umbrella
Modul Umbrella terutama menyelesaikan dua masalah:
Mengurangi biaya pemeliharaan
Meningkatkan efisiensi modal
Perbaikan spesifik mencakup beberapa aspek berikut:
Penyesuaian kategori dana: Memperkenalkan aToken yang memiliki korelasi lebih tinggi dengan aset pinjaman sebagai dana jaminan, seperti stkwaUSDC, stkwaUSDT, dan stkwaETH. Setiap aToken hanya bertanggung jawab untuk jaminan dari token dasar yang sesuai.
Optimasi Distribusi Insentif: Menggunakan model kurva pelepasan untuk menentukan tingkat pengembalian staking, yang dipengaruhi oleh tiga parameter: likuiditas target, total staking saat ini, dan jumlah pelepasan maksimum. Ini membantu mengontrol jumlah dana aman dalam batas yang wajar, menghindari subsidi berlebihan.
Pembaruan mekanisme Slashing: dilaksanakan secara otomatis oleh kontrak pintar menggantikan metode pemicu aktif yang sebelumnya bergantung pada tata kelola DAO.
Perubahan Tingkat Pengembalian Staking GHO
Di bawah modul Umbrella yang baru, model risiko dan imbal hasil untuk staker GHO telah mengalami perubahan struktural. Berdasarkan model suku bunga terbaru, jika semua staker stkGHO saat ini beralih ke modul Umbrella, tingkat imbal hasil yang diterima pengguna akan turun dari sekitar 13% menjadi sekitar 7,7%. Perhitungan spesifik didasarkan pada parameter berikut:
Target likuiditas: 12 juta dolar AS
Jumlah pelepasan tahunan maksimum: 1,2 juta dolar AS
Total staking stkGHO saat ini: 170 juta USD
Penurunan imbal hasil disertai dengan penurunan risiko, di masa depan, staker stkGHO hanya perlu menanggung risiko kredit macet dari pinjaman GHO.
Potensi Dampak
Jumlah penerbitan GHO mungkin akan menyusut secara signifikan. Saat ini sekitar 71% dari total GHO terlibat dalam staking stkGHO, penurunan imbal hasil dapat menyebabkan kehilangan permintaan.
Penyesuaian Struktur Permintaan GHO. Tim AAVE mungkin akan meninjau kembali model pengembangan GHO, dengan membentuk kembali daya saing GHO dari aspek kebutuhan nyata seperti media pembayaran, anti-penyensoran, dan meningkatkan efisiensi dana protokol pinjaman.
Peningkatan efisiensi dana protokol. Dengan mengoptimalkan kategori dana dan mekanisme insentif, AAVE dapat mencapai manajemen risiko dan alokasi sumber daya yang lebih efisien.
Reformasi ini menandai kemajuan ekosistem AAVE menuju arah yang lebih berkelanjutan dan efisien, tetapi pada saat yang sama juga berarti hilangnya beberapa peluang staking dengan imbal hasil tinggi. Investor perlu menilai kembali strategi mereka di ekosistem AAVE dan menyesuaikan diri dengan lingkungan imbal hasil yang baru ini.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
3
Bagikan
Komentar
0/400
TokenVelocityTrauma
· 07-20 20:43
Akhirnya turun~ Ini adalah hal yang pasti.
Lihat AsliBalas0
MEVHunter
· 07-20 20:33
Ada peluang baru untuk arbitrase utang buruk, cepatlah!
Revolusi besar dalam ekosistem AAVE: Modul Umbrella akan menggantikan Modul Keamanan pada tahun 2025
Perubahan Besar dalam Ekosistem AAVE: Modul Umbrella Secara Resmi Disetujui
Ekosistem AAVE baru-baru ini telah menyetujui sebuah proposal penting, modul AAVE Umbrella yang telah lama dipersiapkan telah mendapatkan pengakuan dari komunitas dan akan secara resmi dilaksanakan pada 5 Juni 2025. Langkah ini berarti modul AAVE Umbrella akan menggantikan Safety Module yang ada, mengambil alih fungsi jaminan untuk utang buruk dalam ekosistem AAVE. Perubahan ini akan berdampak signifikan pada model pendapatan ekosistem AAVE.
Peningkatan inti modul Umbrella
Modul Umbrella terutama menyelesaikan dua masalah:
Perbaikan spesifik mencakup beberapa aspek berikut:
Penyesuaian kategori dana: Memperkenalkan aToken yang memiliki korelasi lebih tinggi dengan aset pinjaman sebagai dana jaminan, seperti stkwaUSDC, stkwaUSDT, dan stkwaETH. Setiap aToken hanya bertanggung jawab untuk jaminan dari token dasar yang sesuai.
Optimasi Distribusi Insentif: Menggunakan model kurva pelepasan untuk menentukan tingkat pengembalian staking, yang dipengaruhi oleh tiga parameter: likuiditas target, total staking saat ini, dan jumlah pelepasan maksimum. Ini membantu mengontrol jumlah dana aman dalam batas yang wajar, menghindari subsidi berlebihan.
Pembaruan mekanisme Slashing: dilaksanakan secara otomatis oleh kontrak pintar menggantikan metode pemicu aktif yang sebelumnya bergantung pada tata kelola DAO.
Perubahan Tingkat Pengembalian Staking GHO
Di bawah modul Umbrella yang baru, model risiko dan imbal hasil untuk staker GHO telah mengalami perubahan struktural. Berdasarkan model suku bunga terbaru, jika semua staker stkGHO saat ini beralih ke modul Umbrella, tingkat imbal hasil yang diterima pengguna akan turun dari sekitar 13% menjadi sekitar 7,7%. Perhitungan spesifik didasarkan pada parameter berikut:
Penurunan imbal hasil disertai dengan penurunan risiko, di masa depan, staker stkGHO hanya perlu menanggung risiko kredit macet dari pinjaman GHO.
Potensi Dampak
Jumlah penerbitan GHO mungkin akan menyusut secara signifikan. Saat ini sekitar 71% dari total GHO terlibat dalam staking stkGHO, penurunan imbal hasil dapat menyebabkan kehilangan permintaan.
Penyesuaian Struktur Permintaan GHO. Tim AAVE mungkin akan meninjau kembali model pengembangan GHO, dengan membentuk kembali daya saing GHO dari aspek kebutuhan nyata seperti media pembayaran, anti-penyensoran, dan meningkatkan efisiensi dana protokol pinjaman.
Peningkatan efisiensi dana protokol. Dengan mengoptimalkan kategori dana dan mekanisme insentif, AAVE dapat mencapai manajemen risiko dan alokasi sumber daya yang lebih efisien.
Reformasi ini menandai kemajuan ekosistem AAVE menuju arah yang lebih berkelanjutan dan efisien, tetapi pada saat yang sama juga berarti hilangnya beberapa peluang staking dengan imbal hasil tinggi. Investor perlu menilai kembali strategi mereka di ekosistem AAVE dan menyesuaikan diri dengan lingkungan imbal hasil yang baru ini.