pasar kripto迎来Informasi menguntungkan Coinbase入选标普500

Baru-baru ini, pasar kripto mendapat banyak informasi menguntungkan. Di tingkat makro, sengketa tarif antara China dan Amerika Serikat sementara berakhir, pasar keuangan global mengalami kenaikan. Meskipun Bitcoin mengalami penyesuaian setelah ekspektasi terpenuhi, pasar altcoin menunjukkan kinerja yang cemerlang, dengan Ethereum memimpin hingga 2700 dolar, sektor DeFi secara keseluruhan meningkat, memicu diskusi tentang kembalinya musim altcoin.

Selain perbaikan lingkungan makro, ada juga berita besar dari dalam industri. Pada 13 Mei, S&P Dow Jones Indices mengumumkan bahwa platform perdagangan kripto terbesar di Amerika, Coinbase Global, akan dimasukkan ke dalam indeks S&P 500, menggantikan Discover Financial Services yang akan diakuisisi. Perubahan ini akan berlaku sebelum perdagangan dimulai pada 19 Mei.

Ini menandai bahwa industri enkripsi telah mencapai pencapaian baru di pasar mainstream, membuka babak baru di era ini. Sementara itu, minat perusahaan dan institusi global terhadap bidang enkripsi semakin meningkat.

Pada 12 Mei, China dan Amerika Serikat mencapai kesepakatan gencatan tarif di Jenewa, yang untuk sementara meredakan konflik perdagangan yang telah berlangsung lama. Isi kesepakatan mencakup penangguhan tarif timbal balik sebesar 24% selama 90 hari, mempertahankan tarif dasar 10%, dan membentuk mekanisme konsultasi negara ketiga. Sebagai dampaknya, pasar saham Amerika melonjak, dengan futures indeks S&P 500 naik lebih dari 3%, dan Nasdaq ditutup naik 4,35%.

Meskipun Bitcoin turun dari 106000 dolar AS ke 100700 dolar AS, pasar kripto secara keseluruhan dengan cepat pulih, dengan altcoin seperti ETH, SOL, dan BNB mengalami kenaikan yang baik. Dengan berakhirnya sengketa tarif, dampak berita ini terhadap pasar akan berangsur-angsur melemah, dan pasar mulai kembali ke kondisi normal, dengan harga dasar berbagai koin menunjukkan tren kenaikan.

Sementara situasi makro semakin baik, industri juga menerima banyak kabar baik. Pertama, pemerintah negara bagian AS telah mencapai terobosan, di mana negara bagian New Hampshire telah meloloskan undang-undang tentang cadangan Bitcoin strategis, yang memberikan wewenang kepada bendahara negara untuk membeli Bitcoin atau aset digital dengan nilai pasar di atas 500 miliar USD, dengan batas kepemilikan sebesar 5% dari total dana cadangan, yang membawa peningkatan baru untuk Bitcoin. Kedua, setelah menjabat, ketua SEC yang baru secara jelas menyatakan bahwa prioritas utama selama masa jabatannya adalah membangun kerangka regulasi pasar aset enkripsi yang wajar, terus-menerus melepaskan sinyal Informasi menguntungkan. Selain itu, ada desas-desus bahwa sebuah perusahaan manajemen aset besar sedang berdiskusi dengan SEC mengenai proposal staking ETH, yang meningkatkan kepercayaan pasar.

Dalam kondisi makro yang membaik dan lingkungan regulasi yang positif, perusahaan enkripsi menyambut periode perkembangan terbaik.

Pada 13 Mei, menurut informasi resmi, platform perdagangan kripto terbesar di Amerika, Coinbase Global, akan dimasukkan ke dalam indeks S&P 500, ini adalah kali pertama perusahaan kripto terpilih untuk indeks tersebut, menandakan langkah penting dalam proses mainstreaming industri kripto.

Bagi pasar kripto, Coinbase bisa dibilang sangat terkenal. Sebagai bursa enkripsi terbesar di Amerika Serikat yang dikenal dengan kepatuhannya, Coinbase berdiri sendiri di bidang bursa enkripsi global. Didirikan pada tahun 2012, Coinbase telah berusia 13 tahun, dan dalam 13 tahun ini telah mengalami banyak liku-liku, menjadi jendela penting bagi industri enkripsi bagi pengamat keuangan tradisional.

Pada tahun 2021, Coinbase melantai di Nasdaq dengan kode saham COIN. Harga saham pada hari pertama melambung ke titik tertinggi 429,54 dolar, memicu kegemparan di pasar. Sejak saat itu, harga saham Coinbase berkaitan erat dengan pergerakan pasar kripto, yang pernah jatuh ke 33,26 dolar pada periode terendah di tahun 2023, kemudian kembali naik. Tahun ini, Coinbase mencetak sejarah baru, menggantikan Discover Financial Services, menjadi perusahaan kripto pertama yang masuk dalam S&P 500. Dampak dari hal ini, harga saham Coinbase melonjak 24% pada hari pertama, mencapai 256,90 dolar.

Perlu dicatat bahwa sebelumnya, suatu perusahaan terkait Bitcoin pernah dianggap sebagai perusahaan yang paling mungkin masuk ke S&P 500 saat dimasukkan ke dalam Nasdaq 100. Namun, karena S&P 500 memiliki persyaratan akumulasi laba bersih, daya saingnya terlihat kurang memadai. Saat itu, analisis pasar juga tidak memasukkan Coinbase sebagai pertimbangan utama, namun Coinbase berhasil mengungguli dan meraih tonggak sejarah ini pada bulan Mei.

Meskipun dalam jangka pendek mungkin tidak akan menghasilkan efek kenaikan yang signifikan, tetapi dalam jangka panjang, masuknya perusahaan enkripsi ke indeks utama AS berarti pengakuan pasar mainstream, yang meletakkan dasar untuk integrasi industri enkripsi dengan keuangan tradisional, dan membuka ruang luas untuk mainstreamisasi industri enkripsi. Secara khusus, ini tidak hanya mengembangkan aliran dana berdasarkan konfigurasi indeks dari perspektif saham individu, tetapi juga akan meningkatkan kesadaran industri enkripsi sebagai contoh perusahaan yang khas, dengan harapan dapat lebih lanjut menarik dan memperluas kelompok investor tradisional. Sebagai contoh, perusahaan yang akan digantikan oleh Discover Financial Services, permintaan pasif dengan bobot indeks 0,1% sudah dapat mencapai 13,5 miliar dolar.

Di sisi lain, langkah ini juga semakin mendorong gelombang IPO perusahaan enkripsi. Sejak tahun lalu, beberapa perusahaan seperti perusahaan pembayaran tertentu, platform perdagangan tertentu, dan lain-lain, telah memajukan urusan IPO, sementara salah satu bursa enkripsi telah melakukan restrukturisasi untuk memenuhi persyaratan regulasi. Keberhasilan Coinbase jelas menjadi contoh bagi industri.

Sementara lembaga di Wall Street AS bergegas membagikan keuntungan enkripsi, perusahaan-perusahaan di Hong Kong juga mulai bergerak. Berbeda dengan perusahaan-perusahaan enkripsi AS yang berusaha untuk IPO dan lembaga-lembaga yang besar-besaran membeli ETF, sikap Hong Kong sebagai pusat keuangan lebih hati-hati, dengan perusahaan yang lebih fokus pada kolaborasi nyata, mengalihkan perhatian mereka ke jalur RWA. Setelah proyek Ensemble yang diluncurkan oleh Otoritas Moneter Hong Kong (HKMA) memulai pilot sandbox tokenisasi, jalur RWA di Hong Kong kembali menekan tombol akselerasi.

Dari kemajuan yang terlihat, perusahaan besar berada di garis depan, dengan tindakan yang sering terjadi baru-baru ini. Sebuah perusahaan teknologi di bawah raksasa e-commerce mulai membentuk tim, memposting informasi lowongan pekerjaan terkait RWA di berbagai platform rekrutmen, seperti Direktur Produk Sistem Manajemen Aset dan Direktur Solusi, yang bertanggung jawab atas desain sistem manajemen aset RWA untuk aset energi baru, akuisisi aset, dan implementasi industri. Selain itu, perusahaan tersebut juga mengumumkan kerja sama dengan bank virtual berlisensi untuk memberikan dukungan kepatuhan keuangan dalam mengeksplorasi solusi pembayaran lintas batas berbasis stablecoin. Menurut eksekutif grup tersebut, stablecoin mereka adalah penerbitan komersial terdesentralisasi di tingkat perusahaan, yang terpengaruh sedikit oleh fluktuasi ekonomi makro, dan penerbitan stablecoin bertujuan untuk meningkatkan kemampuan rantai pasokan global dan pembayaran lintas batas perusahaan.

Departemen fintech dari raksasa teknologi lainnya bergerak lebih cepat, dengan kasus nyata yang telah dilaksanakan. Tahun lalu, perusahaan tersebut bekerja sama dengan penyedia layanan energi hijau, berhasil menyelesaikan transaksi RWA berbasis aset fisik fotovoltaik pertama di dalam negeri yang melibatkan 200 juta RMB, dan selanjutnya bekerja sama dengan beberapa proyek blockchain untuk mendorong penerapan RWA.

Selain perusahaan besar, bursa dan institusi juga aktif melakukan penataan. Sebuah perusahaan lokal Hong Kong berhasil menerapkan dana pasar uang dolar tokenisasi yang diprakarsai dan dikelola oleh suatu perusahaan asuransi manajemen investasi (Hong Kong) ke dalam blockchain pada bulan Maret tahun ini. Selanjutnya, skema tokenisasi ETF pasar uang dalam dolar Hong Kong dan dolar yang diluncurkan bersama suatu perusahaan dana juga telah mendapatkan persetujuan dari Komisi Sekuritas dan Futures Hong Kong (SFC). Sampai saat ini, perusahaan tersebut telah menjalin kerja sama mendalam dengan lebih dari 200 institusi, meliputi institusi keuangan tradisional, perusahaan manajemen aset, perusahaan teknologi, dan proyek-proyek asli Web3 dalam mencapai kesepakatan kerja sama RWA di blockchain.

Seiring dengan meningkatnya infrastruktur teknologi, layanan pendukung broker juga mengikuti perkembangan tersebut. Baru-baru ini, sebuah perusahaan sekuritas menyatakan bahwa rencana bisnis terkait manajemen kekayaan yang diajukan pada bulan Januari telah mendapatkan konfirmasi dari regulator tanpa masalah lebih lanjut. Jenis sekuritas tokenisasi yang dicakup dalam rencana ini mencakup produk struktural yang terkait dengan berbagai aset dasar, dana yang diakui oleh Komisi Sekuritas dan Non-Dana yang tidak diakui, serta obligasi. Perusahaan sekuritas lainnya juga mengumumkan peluncuran layanan deposit dan penarikan mata uang kripto, yang mendukung penyimpanan, perdagangan, dan penarikan mata uang virtual.

Secara keseluruhan, baik IPO perusahaan enkripsi Amerika maupun perusahaan lokal Hong Kong yang memajukan RWA, di tengah proses legitimasi industri kripto, perusahaan dan institusi menunjukkan sikap positif dalam penataan, tetapi mengingat perbedaan regional, cara partisipasinya sedikit berbeda.

Amerika Serikat, karena lingkungan regulasi yang relatif jelas dan dukungan kuat dari para pemimpin yang ada, menunjukkan tren regulasi yang tidak berubah, sementara pasar berjalan lebih dulu. Partisipasi lembaga dan perusahaan semakin langsung, seperti lembaga yang membeli ETF dalam jumlah besar, menjadi pendukung utama harga koin; suatu perusahaan meminjam untuk membeli koin dan membangun paradigma baru, yang memicu gelombang dan menyebabkan perusahaan yang lebih kecil juga mencoba menggunakan enkripsi untuk memecahkan kebuntuan, guna mendapatkan perhatian dan meningkatkan harga saham; lembaga pembayaran besar masuk dengan stablecoin, merebut pangsa pasar, dan membangun matriks bisnis. Respons perusahaan terhadap informasi menguntungkan juga semakin cepat, suatu perusahaan masuk ke Nasdaq 100, Coinbase melantai di S&P 500, tidak diragukan lagi mewakili masuknya pembeli baru.

Sebaliknya, sikap Hong Kong lebih berhati-hati. Meskipun Hong Kong terus meningkatkan regulasi terhadap aset virtual dan secara bertahap mendorong penerapan dan percobaan tokenisasi, persyaratan kepatuhan yang jelas dan ketat berarti Hong Kong hanya bisa melangkah kecil dengan cepat, bukan mengambil tindakan besar secara menyeluruh. Perusahaan dan lembaga umumnya mematuhi prinsip kepatuhan, meskipun ETF Hong Kong juga sedang berkembang pesat, tetapi kekuatan suara terbatas, lebih banyak lembaga yang fokus pada bisnis sebagai garis utama, melalui pengembangan sektor, bisnis terkait masuk ke jalur cepat, tetapi titik keuntungan belum sepenuhnya terwujud.

Dalam konteks ini, arah pasar daratan sangat diperhatikan, dan aliran dana di pasar menjadi fokus. Baru-baru ini bahkan ada rumor yang menyebutkan bahwa daratan kemungkinan akan membuka ETF spot BTC kertas di masa depan, yaitu transaksi buku yang mirip dengan tidak melakukan pengiriman spot, mirip dengan model emas kertas. Metode ini dapat berpartisipasi dalam perdagangan enkripsi dalam batas tertentu di bawah pengawasan kepatuhan dana, dan juga dapat menghindari kepemilikan fisik, serta transaksi yang transparan dan dapat dilacak. Tentu saja, ini hanya rumor, mengingat risiko yang ditimbulkan oleh enkripsi terhadap pasar keuangan, terutama di bawah peraturan yang berlaku saat ini, kelayakannya sangat kecil. Namun, dari sini dapat dilihat bahwa pasar memiliki harapan yang tinggi terhadap pembukaan dana daratan.

Dapat diprediksi, seiring meningkatnya tingkat mainstream aset enkripsi, perusahaan yang terlibat di dalamnya juga akan semakin bertambah, dana, perhatian, dan sumber daya akan semakin mengalir ke pasar. Gelombang FOMO institusi kali ini baru saja dimulai.