RWA tokenisasi: Mentransformasi likuiditas dan aksesibilitas aset

Dalam beberapa waktu terakhir, tokenisasi aset dunia nyata (RWA) telah menjadi tren penting di bidang keuangan. Dari rencana suatu platform perdagangan untuk meluncurkan saham tokenisasi, hingga sebuah platform yang mempertimbangkan untuk mengalirkan sahamnya ke blockchain; dari keterlibatan aktif raksasa keuangan tradisional, hingga protokol DeFi terkemuka yang memasukkan RWA ke dalam kerangka jaminan—tokenisasi sedang mengubah secara mendasar likuiditas dan aksesibilitas aset.

Meskipun menghadapi tantangan regulasi dan infrastruktur, jalur RWA telah menunjukkan potensi yang besar: total nilai terkunci dari aset yang ditokenisasi seperti obligasi pemerintah AS, real estat, barang mewah, dan lainnya (TVL) telah melampaui miliaran dolar. Menurut statistik dari platform data, total nilai yang dikelola di pasar RWA di blockchain telah mencapai 23,92 miliar dolar. Beberapa lembaga memprediksi bahwa pada tahun 2030, ukuran aset yang ditokenisasi secara global akan mencapai 16 triliun dolar, mencakup 10% dari semua aset yang dapat diinvestasikan.

Berikut akan menganalisis segmen RWA yang paling berpotensi berkembang saat ini, dan mencatat proyek-proyek terkemuka yang paling representatif di setiap bidang.

tokenisasi surat utang negara: meningkatkan Likuiditas dan transparansi

Tokenisasi obligasi pemerintah adalah inovasi penting di pasar keuangan, yang mengubah obligasi pemerintah tradisional menjadi token, memungkinkan investor untuk berpartisipasi langsung dalam investasi obligasi pemerintah melalui blockchain, menikmati likuiditas dan transparansi yang lebih tinggi.

Franklin Templeton meluncurkan FOBXX, dana pasar uang tokenisasi terdaftar pertama di dunia, yang menginvestasikan pada sekuritas pemerintah AS, memberikan imbal hasil stabil dan likuiditas bagi para investor. OpenEden meluncurkan tokenisasi obligasi pemerintah AS (TBILL) melalui XRP Ledger, membuat perdagangan pasar obligasi lebih terdesentralisasi. Matrixdock meluncurkan token obligasi pemerintah AS jangka pendek (STBT), yang mendistribusikan bunga setiap hari melalui mekanisme penyesuaian ulang di blockchain.

Securitize bekerja sama dengan Tradeteq, meluncurkan tokenisasi dana obligasi pemerintah AS (USTY), ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat. Superstate meluncurkan dana sekuritas pemerintah AS jangka pendek (USTB), menyediakan likuiditas melalui tokenisasi. Hashnote meluncurkan token USYC, yang mewakili obligasi pemerintah AS jangka pendek dan perjanjian repurchase. Sebuah perusahaan manajemen aset meluncurkan dana obligasi pemerintah yang ditokenisasi BUIDL, digunakan sebagai jaminan di berbagai platform.

Stablecoin: Dasar Keuangan Cryptocurrency

Stablecoin sebagai aset "jangkar" di pasar kripto, nilainya relatif stabil dan memiliki posisi penting di pasar cryptocurrency. Karakteristik tokenisasi dari stablecoin menjadikannya sebagai mata uang digital yang terikat dengan mata uang atau aset tradisional, memberikan stabilitas yang lebih tinggi.

Sebuah platform sebagai penerbit USDC, sedang mendorong RUU GENIUS, yang mengharuskan penerbit stablecoin untuk memiliki obligasi pemerintah AS jangka pendek yang setara sebagai aset cadangan, dan melakukan pengungkapan cadangan. Ini meningkatkan kepercayaan pasar terhadap produk mereka. Penerbit stablecoin lainnya seperti Tether, Paxos, Gemini, juga akan menghadapi persyaratan regulasi baru, dan mungkin perlu menyesuaikan mekanisme cadangan untuk mematuhi peraturan baru.

tokenisasi saham: menghubungkan pasar saham tradisional dengan pasar kripto

Tokenisasi saham memungkinkan investasi saham dilakukan melalui blockchain, investor dapat melakukan investasi terfragmentasi dengan modal yang lebih sedikit, sambil menikmati transparansi dan likuiditas yang lebih tinggi.

Sebuah perusahaan teknologi finansial telah melakukan tokenisasi saham tradisional dan ETF menjadi "xStocks", yang berjalan di blockchain Solana, memberikan pengalaman perdagangan saham AS 24/7 kepada investor global. Hingga akhir 2024, perusahaan tersebut menguasai sekitar 77% pangsa pasar saham tokenisasi.

Dinari adalah agen transfer terdaftar di AS, yang menawarkan saham dan ETF tokenisasi bernama dShares, memastikan setiap dShare berkorespondensi 1:1 dengan saham nyata. Mendukung perdagangan di berbagai blockchain, menawarkan lebih dari 100 versi tokenisasi dari saham dan ETF AS.

Exodus Movement meluncurkan saham tokenisasi bernama EXOD, yang mewakili saham biasa kelas A mereka. Token ini dikelola di blockchain Algorand, telah terdaftar di NYSE American, menjadi saham tokenisasi pertama yang terdaftar di bursa saham AS.

Kredit Pribadi: Pendanaan Terdesentralisasi Mendukung Usaha Kecil dan Menengah

Kredit pribadi diberikan kepada perusahaan melalui lembaga keuangan non-tradisional, dan melalui blockchain tokenisasi pinjaman ini untuk meningkatkan likuiditas dan transparansi modal.

Centrifuge menyediakan saluran pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melakukan tokenisasi aset seperti piutang. Maple adalah platform kredit terdesentralisasi yang fokus pada penyediaan pinjaman tanpa jaminan. Clearpool memungkinkan institusi untuk memulai dan mengelola pinjaman, memberikan pasar kredit yang transparan. CREDIX menghubungkan peminjam dan investor, dengan fokus pada tokenisasi kredit pribadi. TrueFi menyediakan platform terdesentralisasi untuk pinjaman tanpa jaminan. Goldfinch menawarkan pinjaman tanpa jaminan untuk perusahaan melalui tata kelola komunitas, khususnya untuk perusahaan di negara berkembang.

Tokenisasi Real Estat: Berbagi Pasar Real Estat Global

Tokenisasi real estat memungkinkan investor kecil untuk berpartisipasi dalam pasar real estat yang secara tradisional memiliki hambatan tinggi, dan menikmati likuiditas yang lebih tinggi.

Propy mengdigitalisasi transaksi real estat melalui blockchain, memungkinkan investor untuk berpartisipasi dalam pasar real estat global melalui tokenisasi. RealT membagi aset real estat menjadi token kecil, memungkinkan investor global untuk berpartisipasi dan menikmati pendapatan sewa bulanan. Parcl menggabungkan blockchain dengan data pasar real estat nyata, memberikan peluang investasi di pasar real estat global kepada investor.

Tokenisasi Karya Seni dan Koleksi: Jalur Investasi Baru

Tokenisasi karya seni dan barang mewah tidak hanya memecahkan batasan pasar tradisional, tetapi juga memberikan lebih banyak peluang bagi investor untuk berpartisipasi dalam investasi koleksi bernilai tinggi.

Sebuah platform meng-tokenisasi karya seni melalui blockchain, memungkinkan karya seni diperdagangkan seperti aset kripto lainnya. Platform lain meng-tokenisasi barang berharga seperti berlian, sehingga investor dapat membeli dan memperdagangkan aset-aset ini melalui blockchain. Ada juga platform yang fokus pada tokenisasi jam tangan mewah, karya seni, dan barang koleksi premium, menawarkan saluran investasi aset yang baru.

Pertukaran Terdesentralisasi: Era Baru Perdagangan Aset Kripto

Pertukaran terdesentralisasi (DEX) menyediakan pengalaman perdagangan yang lebih transparan dan aman untuk pasar kripto, menghindari biaya perantara dari pertukaran terpusat tradisional.

DigiFT adalah bursa terdesentralisasi yang fokus pada perdagangan derivatif keuangan dan produk terstruktur. Swarm mendukung perdagangan aset tokenisasi, menyediakan catatan transaksi yang transparan. Platform lain seperti Mauve, Stobox juga fokus pada pembangunan bursa terdesentralisasi, menyediakan layanan manajemen dan perdagangan aset digital.