Galaxy Digital : le moteur derrière le chiffrement et la diversification des actifs
Actuellement, le marché des chiffrement est en pleine effervescence, avec divers actifs affichant des hausses impressionnantes. Dans cette narration financière, Galaxy Digital, en tant que l'un des chefs d'orchestre en coulisses, joue un rôle important de manière discrète. De la gestion d'actifs à la construction d'infrastructures, en passant par les investissements directs et le soutien structuré, Galaxy accélère sa transformation vers la conformité et sa stratégie de diversification après son entrée sur le marché des capitaux traditionnels.
Galaxy devient un atout important pour le chiffrement des fonds.
De plus en plus d'entreprises commencent à allouer une partie de leurs actifs dans des cryptomonnaies majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum, en tant que réserve d'actifs, pour couvrir les risques d'inflation, voire pour générer des revenus financiers.
Bien que le marché ait des doutes sur les niveaux de levier et la capacité de remboursement de certaines entreprises de chiffrement financier, Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, estime que ces préoccupations sont exagérées. Il a souligné que "dans l'ensemble, la taille de la dette de ces entreprises est relativement limitée, et la plupart des échéances de la dette sont supérieures à deux ans."
Galaxy a pleinement confiance dans les tendances de développement des finances en chiffrement et est devenu l'un des principaux moteurs de cette vague de réserves. Que ce soit pour les nouveaux acteurs qui allouent des actifs en chiffrement pour la première fois ou pour les entreprises établies qui optimisent leurs allocations existantes, Galaxy offre un soutien complet aux grandes institutions pour lancer et étendre leurs activités de coffre-fort en chiffrement, couvrant tous les aspects, de la négociation et de l'investissement à la conception structurelle et au déploiement technologique.
Galaxy fournit principalement des services à deux types de participants des trésoreries d'entreprise :
Entreprises à gestion autonome : peuvent utiliser la plateforme technologique de niveau institutionnel de Galaxy pour effectuer elles-mêmes des opérations de trading, de prêt et de mise en gage.
Recherche d'entreprises de gestion d'actifs : possibilité de collaborer avec Galaxy Asset Management pour obtenir des stratégies de gestion complètes et un soutien en matière d'infrastructure.
Selon les informations officielles, récemment, Galaxy est devenu le partenaire de choix pour plus de 15 projets de coffre-fort numérique de grandes entreprises, telles que SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp et ReserveOne, en leur fournissant des infrastructures, des services professionnels et un soutien de bout en bout. Parmi ces partenaires, certains ont promis d'investir plus de 4 milliards de dollars dans l'allocation d'actifs numériques. Dans certains cas, Galaxy a également agi en tant qu'investisseur direct en finançant à partir du bilan de l'entreprise pour soutenir les stratégies d'actifs numériques de ces entreprises.
Les services de personnalisation du coffre-fort de chiffrement deviennent l'une des sources de revenus importantes de Galaxy. Prenons l'exemple de SharpLink Gaming, Galaxy n'a pas seulement investi dans cette entreprise, mais a également signé un accord de gestion d'actifs avec elle, responsable de la gestion de son coffre-fort Ethereum. Selon les documents de la SEC américaine, SharpLink doit payer à Galaxy et à ParaFi Capital des frais de gestion d'actifs échelonnés variant de 0,25 % à 1,25 % par an, avec un minimum de 1,25 million de dollars par an. Alors que SharpLink continue d'élargir la taille de son coffre-fort ETH, Galaxy bénéficiera également d'un retour sur investissement continu et significatif.
Avec l'augmentation de la demande de staking par les institutions, Galaxy optimise également ses services connexes pour générer plus de revenus. Par exemple, Galaxy a récemment conclu un partenariat avec Fireblocks pour intégrer son service de staking directement auprès de plus de 2000 clients institutionnels de la plateforme Fireblocks. De plus, Galaxy a également collaboré cette année avec des institutions de garde de niveau institutionnel telles que Zodia Custody, BitGo et Liquid Collective, élargissant ainsi davantage ses activités de staking. Selon les informations officielles, à la fin du premier semestre de cette année, la taille des actifs de staking de Galaxy a atteint 3,15 milliards de dollars.
Accélérer la stratégie de diversification après l'introduction en bourse
Le fondateur de Galaxy, Mike Novogratz, a déclaré dans le prospectus : "Que ce soit pour les institutions ou les innovateurs, il est nécessaire d'avoir un partenaire de confiance pour répondre aux besoins d'un système financier mondialisé et connecté numériquement. Galaxy vise à devenir la plateforme unique de choix pour les institutions à la recherche de services financiers dans l'économie de chiffrement."
Galaxy essaie d'adopter une stratégie structurelle plus diversifiée pour faire face à un environnement de marché cryptographique caractérisé par une forte volatilité et une grande incertitude. Actuellement, la structure commerciale de Galaxy repose principalement sur trois grands secteurs : le marché mondial (qui comprend le trading et les services bancaires d'investissement), la gestion d'actifs, et les solutions d'infrastructure numérique (y compris le minage, le support des protocoles de staking et les technologies d'auto-garde). Parmi ceux-ci, le trading est la pierre angulaire des revenus de Galaxy. En 2024, les revenus totaux de Galaxy approcheront 42,6 milliards de dollars, dont environ 99 % proviennent des activités de trading d'actifs numériques. Cependant, cette structure unique expose des risques significatifs pendant les cycles de déclin du marché.
Depuis le début de cette année, avec la baisse continue de l'activité de trading des actifs chiffrés non Bitcoin, Galaxy a également été durement touché. À la fin du premier trimestre, Galaxy a enregistré une perte nette de 295 millions de dollars, principalement en raison de la baisse des prix des actifs chiffrés et de la fermeture de son activité minière au centre de données Helios. Cette perte trimestrielle a presque englouti près de 350 millions de dollars de revenus nets pour l'année 2024. De plus, à la fin du premier trimestre, la taille des actifs gérés par Galaxy a considérablement diminué de 29 % par rapport au trimestre précédent, tombant à 7 milliards de dollars, ce qui montre encore plus la pression exercée par la volatilité du marché chiffré sur son activité de gestion d'actifs.
Bien que les performances à court terme soient sous pression, Galaxy dispose toujours de fonds suffisants. À la fin du premier trimestre 2025, l'institution détenait 1,1 milliard de dollars en espèces et en stablecoins, ainsi que 1,9 milliard de dollars en réserves de capitaux.
En plus des activités de coffre-fort de chiffrement, Galaxy élargit également d'autres agencements écologiques, favorisant la diversification des revenus, dans le but de se libérer de la dépendance unique à l'égard des activités de transaction.
Dans le domaine de la gestion d'actifs, Galaxy élargit son offre d'ETF cryptographiques grâce à des partenariats approfondis avec plusieurs institutions financières mondiales. Sur le marché canadien, Galaxy a lancé un ETF Bitcoin en collaboration avec CI Financial ; en Europe, Galaxy a conclu un partenariat stratégique avec le géant de la gestion d'actifs allemand DWS pour développer des produits ETF d'actifs cryptographiques destinés au marché européen ; sur le marché américain, Galaxy a lancé trois ETF gérés activement en collaboration avec State Street Global Advisors, Galaxy Asset Management fournissant des services de conseil en investissement de base. De plus, Galaxy a également collaboré avec Invesco pour lancer des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, et en juin de cette année, a soumis un dossier S-1 à la SEC américaine pour un ETF Solana au comptant, élargissant ainsi sa gamme de produits. En outre, le nouveau fonds de Galaxy a réussi à lever 175 millions de dollars le mois dernier, marquant la première fois qu'il accepte des capitaux externes, offrant aux investisseurs de détail une opportunité précieuse de participer à un portefeuille d'investissement à risque cryptographique.
Dans le secteur des infrastructures numériques, Galaxy s'emploie à créer la prochaine génération d'infrastructures IA, Helios. À la fin mai de cette année, Galaxy a émis 29 millions d'actions ordinaires de catégorie A après son introduction en bourse, prévoyant d'utiliser le produit net de cette émission pour acquérir sa filiale Galaxy Digital Holdings LP, afin de continuer à développer son infrastructure d'intelligence artificielle et de calcul haute performance dans le parc de centres de données Helios situé dans la région étroite du Texas occidental. Des instituts de recherche ont attribué à GLXY une note de "fortement à acheter", estimant que sa stratégie de transformation complète des mines de bitcoins vers des centres de données IA présente un large potentiel. Cet institut prévoit que Helios génèrera 1,7 milliard de dollars d'EBITDA et une valeur en actions de 32 milliards de dollars, dépassant largement la volatilité et les investissements élevés des activités de minage.
Avec l'industrialisation et la conformité croissante du secteur des cryptomonnaies, Galaxy a choisi d'embrasser le marché américain. En mai de cette année, Galaxy, qui était déjà coté au Canada, a achevé sa réorganisation en passant de la juridiction des îles Caïmans à celle des États-Unis, et est officiellement cotée au Nasdaq sous le code boursier GLXY. Au cours du mois dernier, GLXY a augmenté de 55,87 %.
Galaxy a payé le prix de la conformité. Fin mars de cette année, Galaxy a conclu un accord de règlement de 200 millions de dollars avec le bureau du procureur général de l'État de New York concernant le cas de manipulation du jeton LUNA. Cet accord stipule que Galaxy Digital doit payer une amende de 200 millions de dollars sur trois ans, dont le premier versement de 40 millions de dollars doit être effectué dans les deux semaines.
Que ce soit en tant que bénéficiaire caché du coffre-fort de chiffrement, ou dans l'expansion active de produits tels que les ETF et l'infrastructure IA, cela reflète la stratégie de Galaxy pour faire face à l'incertitude du marché grâce à une diversification et une conformité.
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GateUser-a5fa8bd0
· Il y a 5h
positions long grande tendance assise bien~
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ApeDegen
· Il y a 16h
Maîtriser le trésor, c'est maîtriser le nerf de la guerre.
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ReverseFOMOguy
· Il y a 16h
Gagner beaucoup d'argent, qui traîne avec galaxy
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GasGuzzler
· Il y a 16h
ggg joue apparemment sur le marché traditionnel.
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AirdropChaser
· Il y a 17h
Le patron Dai est trop fort, c'est le pilier de la Communauté.
Galaxy Digital accélère sa diversification en se concentrant sur le chiffrement des trésors et l'infrastructure AI.
Galaxy Digital : le moteur derrière le chiffrement et la diversification des actifs
Actuellement, le marché des chiffrement est en pleine effervescence, avec divers actifs affichant des hausses impressionnantes. Dans cette narration financière, Galaxy Digital, en tant que l'un des chefs d'orchestre en coulisses, joue un rôle important de manière discrète. De la gestion d'actifs à la construction d'infrastructures, en passant par les investissements directs et le soutien structuré, Galaxy accélère sa transformation vers la conformité et sa stratégie de diversification après son entrée sur le marché des capitaux traditionnels.
Galaxy devient un atout important pour le chiffrement des fonds.
De plus en plus d'entreprises commencent à allouer une partie de leurs actifs dans des cryptomonnaies majeures comme le Bitcoin et l'Ethereum, en tant que réserve d'actifs, pour couvrir les risques d'inflation, voire pour générer des revenus financiers.
Bien que le marché ait des doutes sur les niveaux de levier et la capacité de remboursement de certaines entreprises de chiffrement financier, Alex Thorn, responsable de la recherche chez Galaxy Digital, estime que ces préoccupations sont exagérées. Il a souligné que "dans l'ensemble, la taille de la dette de ces entreprises est relativement limitée, et la plupart des échéances de la dette sont supérieures à deux ans."
Galaxy a pleinement confiance dans les tendances de développement des finances en chiffrement et est devenu l'un des principaux moteurs de cette vague de réserves. Que ce soit pour les nouveaux acteurs qui allouent des actifs en chiffrement pour la première fois ou pour les entreprises établies qui optimisent leurs allocations existantes, Galaxy offre un soutien complet aux grandes institutions pour lancer et étendre leurs activités de coffre-fort en chiffrement, couvrant tous les aspects, de la négociation et de l'investissement à la conception structurelle et au déploiement technologique.
Galaxy fournit principalement des services à deux types de participants des trésoreries d'entreprise :
Selon les informations officielles, récemment, Galaxy est devenu le partenaire de choix pour plus de 15 projets de coffre-fort numérique de grandes entreprises, telles que SharpLink, BitMine, GameSquare, GameStop, AMC, Bit Digital, K Wave Media, TLGY Acquisition Corp et ReserveOne, en leur fournissant des infrastructures, des services professionnels et un soutien de bout en bout. Parmi ces partenaires, certains ont promis d'investir plus de 4 milliards de dollars dans l'allocation d'actifs numériques. Dans certains cas, Galaxy a également agi en tant qu'investisseur direct en finançant à partir du bilan de l'entreprise pour soutenir les stratégies d'actifs numériques de ces entreprises.
Les services de personnalisation du coffre-fort de chiffrement deviennent l'une des sources de revenus importantes de Galaxy. Prenons l'exemple de SharpLink Gaming, Galaxy n'a pas seulement investi dans cette entreprise, mais a également signé un accord de gestion d'actifs avec elle, responsable de la gestion de son coffre-fort Ethereum. Selon les documents de la SEC américaine, SharpLink doit payer à Galaxy et à ParaFi Capital des frais de gestion d'actifs échelonnés variant de 0,25 % à 1,25 % par an, avec un minimum de 1,25 million de dollars par an. Alors que SharpLink continue d'élargir la taille de son coffre-fort ETH, Galaxy bénéficiera également d'un retour sur investissement continu et significatif.
Avec l'augmentation de la demande de staking par les institutions, Galaxy optimise également ses services connexes pour générer plus de revenus. Par exemple, Galaxy a récemment conclu un partenariat avec Fireblocks pour intégrer son service de staking directement auprès de plus de 2000 clients institutionnels de la plateforme Fireblocks. De plus, Galaxy a également collaboré cette année avec des institutions de garde de niveau institutionnel telles que Zodia Custody, BitGo et Liquid Collective, élargissant ainsi davantage ses activités de staking. Selon les informations officielles, à la fin du premier semestre de cette année, la taille des actifs de staking de Galaxy a atteint 3,15 milliards de dollars.
Accélérer la stratégie de diversification après l'introduction en bourse
Le fondateur de Galaxy, Mike Novogratz, a déclaré dans le prospectus : "Que ce soit pour les institutions ou les innovateurs, il est nécessaire d'avoir un partenaire de confiance pour répondre aux besoins d'un système financier mondialisé et connecté numériquement. Galaxy vise à devenir la plateforme unique de choix pour les institutions à la recherche de services financiers dans l'économie de chiffrement."
Galaxy essaie d'adopter une stratégie structurelle plus diversifiée pour faire face à un environnement de marché cryptographique caractérisé par une forte volatilité et une grande incertitude. Actuellement, la structure commerciale de Galaxy repose principalement sur trois grands secteurs : le marché mondial (qui comprend le trading et les services bancaires d'investissement), la gestion d'actifs, et les solutions d'infrastructure numérique (y compris le minage, le support des protocoles de staking et les technologies d'auto-garde). Parmi ceux-ci, le trading est la pierre angulaire des revenus de Galaxy. En 2024, les revenus totaux de Galaxy approcheront 42,6 milliards de dollars, dont environ 99 % proviennent des activités de trading d'actifs numériques. Cependant, cette structure unique expose des risques significatifs pendant les cycles de déclin du marché.
Depuis le début de cette année, avec la baisse continue de l'activité de trading des actifs chiffrés non Bitcoin, Galaxy a également été durement touché. À la fin du premier trimestre, Galaxy a enregistré une perte nette de 295 millions de dollars, principalement en raison de la baisse des prix des actifs chiffrés et de la fermeture de son activité minière au centre de données Helios. Cette perte trimestrielle a presque englouti près de 350 millions de dollars de revenus nets pour l'année 2024. De plus, à la fin du premier trimestre, la taille des actifs gérés par Galaxy a considérablement diminué de 29 % par rapport au trimestre précédent, tombant à 7 milliards de dollars, ce qui montre encore plus la pression exercée par la volatilité du marché chiffré sur son activité de gestion d'actifs.
Bien que les performances à court terme soient sous pression, Galaxy dispose toujours de fonds suffisants. À la fin du premier trimestre 2025, l'institution détenait 1,1 milliard de dollars en espèces et en stablecoins, ainsi que 1,9 milliard de dollars en réserves de capitaux.
En plus des activités de coffre-fort de chiffrement, Galaxy élargit également d'autres agencements écologiques, favorisant la diversification des revenus, dans le but de se libérer de la dépendance unique à l'égard des activités de transaction.
Dans le domaine de la gestion d'actifs, Galaxy élargit son offre d'ETF cryptographiques grâce à des partenariats approfondis avec plusieurs institutions financières mondiales. Sur le marché canadien, Galaxy a lancé un ETF Bitcoin en collaboration avec CI Financial ; en Europe, Galaxy a conclu un partenariat stratégique avec le géant de la gestion d'actifs allemand DWS pour développer des produits ETF d'actifs cryptographiques destinés au marché européen ; sur le marché américain, Galaxy a lancé trois ETF gérés activement en collaboration avec State Street Global Advisors, Galaxy Asset Management fournissant des services de conseil en investissement de base. De plus, Galaxy a également collaboré avec Invesco pour lancer des ETF Bitcoin et Ethereum au comptant, et en juin de cette année, a soumis un dossier S-1 à la SEC américaine pour un ETF Solana au comptant, élargissant ainsi sa gamme de produits. En outre, le nouveau fonds de Galaxy a réussi à lever 175 millions de dollars le mois dernier, marquant la première fois qu'il accepte des capitaux externes, offrant aux investisseurs de détail une opportunité précieuse de participer à un portefeuille d'investissement à risque cryptographique.
Dans le secteur des infrastructures numériques, Galaxy s'emploie à créer la prochaine génération d'infrastructures IA, Helios. À la fin mai de cette année, Galaxy a émis 29 millions d'actions ordinaires de catégorie A après son introduction en bourse, prévoyant d'utiliser le produit net de cette émission pour acquérir sa filiale Galaxy Digital Holdings LP, afin de continuer à développer son infrastructure d'intelligence artificielle et de calcul haute performance dans le parc de centres de données Helios situé dans la région étroite du Texas occidental. Des instituts de recherche ont attribué à GLXY une note de "fortement à acheter", estimant que sa stratégie de transformation complète des mines de bitcoins vers des centres de données IA présente un large potentiel. Cet institut prévoit que Helios génèrera 1,7 milliard de dollars d'EBITDA et une valeur en actions de 32 milliards de dollars, dépassant largement la volatilité et les investissements élevés des activités de minage.
Avec l'industrialisation et la conformité croissante du secteur des cryptomonnaies, Galaxy a choisi d'embrasser le marché américain. En mai de cette année, Galaxy, qui était déjà coté au Canada, a achevé sa réorganisation en passant de la juridiction des îles Caïmans à celle des États-Unis, et est officiellement cotée au Nasdaq sous le code boursier GLXY. Au cours du mois dernier, GLXY a augmenté de 55,87 %.
Galaxy a payé le prix de la conformité. Fin mars de cette année, Galaxy a conclu un accord de règlement de 200 millions de dollars avec le bureau du procureur général de l'État de New York concernant le cas de manipulation du jeton LUNA. Cet accord stipule que Galaxy Digital doit payer une amende de 200 millions de dollars sur trois ans, dont le premier versement de 40 millions de dollars doit être effectué dans les deux semaines.
Que ce soit en tant que bénéficiaire caché du coffre-fort de chiffrement, ou dans l'expansion active de produits tels que les ETF et l'infrastructure IA, cela reflète la stratégie de Galaxy pour faire face à l'incertitude du marché grâce à une diversification et une conformité.