Bitcoin, en tant qu'actif de plus de 1 trillion de dollars, est en grande partie inactif. On estime que 99 % de la valeur marchande des BTC est "immobile", ce qui signifie que presque tous les Bitcoins sont stockés dans des portefeuilles et ne génèrent aucun rendement on-chain. Les données on-chain montrent que plus de 14 millions de BTC n'ont pas été utilisés depuis longtemps.
Cela contraste fortement avec Ethereum, où une grande quantité d'ETH est activement déployée dans la DeFi et le staking. Par exemple, les protocoles de staking liquide sur Ethereum ont verrouillé plus de 14,37 millions d'ETH(, soit environ 56 milliards de dollars), transformant l'ETH en actifs générant des revenus et stimulant une économie en chaîne active.
BTCFi( Bitcoin DeFi) a pour objectif d'activer ces capitaux endormis. Il vise à transformer Bitcoin d'un actif passif en un actif productif, permettant aux détenteurs de gagner des rendements grâce à BTC ou de l'utiliser pour des applications DeFi. En essence, BTCFi tente d'apporter à Bitcoin la transformation que DeFi a apportée à Ethereum : transformer des actifs statiques en sources de revenus et devenir la pierre angulaire de l'innovation future.
La demande institutionnelle pourrait être le catalyseur le plus puissant de la croissance de BTCFi. D'ici la fin de 2023 et 2024, plusieurs grandes sociétés de gestion d'actifs vont lancer des ETF Bitcoin au comptant, introduisant le BTC dans des portefeuilles d'investissement grand public. Les institutions ont considéré le Bitcoin comme un actif de réserve stratégique, mais elles sont également sensibles aux rendements. Dans la finance traditionnelle, le capital ne reste jamais inactif, tandis que le Bitcoin n'avait jusqu'à récemment généré aucun rendement.
BTCFi change cela. Les institutions commencent maintenant à explorer des méthodes de prêt, de staking ou d'utilisation de Bitcoin comme garantie pour débloquer des rendements. Un taux de rendement annuel de 3%-5% pour le BTC est extrêmement précieux lorsqu'il s'agit de gérer des milliards de dollars de fonds. Certains protocoles décentralisés offrent même des rendements annuels de 10%-20%, rendant cette opportunité encore plus attrayante.
L'écosystème BTCFi se développe rapidement, lançant de nouveaux produits et cadres spécialement conçus pour les institutions:
Conservation conforme et encapsulation de liquidité : certaines entreprises soutiennent la participation à la DeFi sous une stricte conformité de conservation. Des solutions émergentes telles que les jetons de conservation de liquidité (LCTs) permettent aux institutions de détenir des BTC sous une conservation conforme tout en les déployant sur la chaîne pour générer des revenus.
ETF et produits d'intégration des revenus : l'ETP sur Bitcoin générant des intérêts est désormais disponible en Europe. Certains produits stakent des BTC dans la couche 2 de Bitcoin, avec un taux de rendement annualisé d'environ 5,6 %. Certaines institutions commencent à explorer des billets structurés liés au BTC, des produits à double rendement et des stratégies de trading de base.
Maturité des protocoles et confiance des institutions : La valeur totale des actifs verrouillés de certains protocoles BTCFi a dépassé plusieurs milliards de dollars, a réussi les audits de sécurité et progresse vers la conformité. De nombreux protocoles ont également engagé des professionnels expérimentés de la finance traditionnelle en tant que conseillers, en mettant l'accent sur la gestion des risques.
Le développement de BTCFi bénéficie de trois percées : la mise à niveau technologique de l'écosystème Bitcoin, la croissance de la demande du marché due à l'amélioration des infrastructures, et l'intérêt des institutions suscité par la clarification de la réglementation.
Les dernières mises à jour du protocole et de l'écosystème Bitcoin ont jeté les bases d'applications financières plus complexes. Par exemple, la mise à jour Taproot de 2021 a amélioré la confidentialité, l'évolutivité et la programmabilité du Bitcoin. Des concepts comme BitVM espèrent réaliser des contrats intelligents similaires à ceux d'Ethereum sur Bitcoin. Parallèlement, un certain nombre de réseaux Layer-2 natifs de Bitcoin et de sidechains ont émergé, tels que Stacks, Rootstock, Merlin Chain et BOB Rollup, introduisant des fonctionnalités de contrats intelligents dans l'écosystème Bitcoin.
Au cours des deux dernières années, la demande pour des usages plus expressifs du Bitcoin a clairement augmenté sur le marché, comme l'explosion des Ordinals et des jetons BRC-20 en 2023. À la fin de 2024, environ 69,7 millions d'inscriptions Ordinals avaient été créées. Ce phénomène prouve que les utilisateurs sont prêts à exploiter l'espace de bloc Bitcoin pour faire plus de choses, et pas seulement pour détenir ou payer.
L'objectif de BTCFi est de transformer le Bitcoin d'un simple stockage de valeur passif en un actif financier déployé activement dans la finance décentralisée. Son cycle de vie commence généralement lorsque les détenteurs de BTC déplacent leurs actifs vers un pont ou un dépositaire, le BTC d'origine est verrouillé et une version tokenisée en 1:1 est émise. Ce BTC encapsulé entre dans la couche d'actifs de l'écosystème, lui permettant de s'intégrer aux contrats intelligents et aux protocoles DeFi.
Tout au long du processus, les détenteurs de BTC conservent une exposition économique aux fluctuations du prix du Bitcoin, tout en bénéficiant des rendements des protocoles DeFi. Ces positions sont réversibles : les utilisateurs peuvent à tout moment fermer leur position, racheter des BTC encapsulés et récupérer les Bitcoins d'origine ( moins les frais ou les gains ) pour sortir.
Les flux de ces liquidités reposent sur des modèles de revenus diversifiés. Les plateformes de prêt génèrent des revenus en initiant et en utilisant des frais, les DEX prélèvent des frais de liquidité sur chaque transaction, et les services de staking et de pont prélèvent des commissions sur les récompenses gagnées. Certains protocoles utilisent des jetons natifs pour subventionner l'utilisation, guider les activités ou gérer le trésor. Les produits de garde facturent généralement des frais annuels sur les actifs gardés ou gérés. En outre, la capture de spreads est également une source de revenus importante.
Ces modèles montrent comment le protocole BTCFi active les Bitcoin inactifs tout en établissant une base de revenus durable. À mesure que davantage de BTC pénètrent dans ce système hiérarchique, ils circulent non seulement, mais aussi produisent des intérêts composés, générant des bénéfices et soutenant une économie parallèle centrée sur le Bitcoin.
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InfraVibes
· Il y a 16h
Le joueur vétéran mentionné brille à nouveau.
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OnchainFortuneTeller
· Il y a 16h
En mangeant de la fondue et en chantant, le BTC s'est transformé en liquidités.
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0xSunnyDay
· Il y a 17h
eth a vraiment rendu btc fou
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ApeShotFirst
· Il y a 17h
L'ère des travailleurs du Bit arrive ! Maintenant, stocker un BTC et ne rien faire, ce n'est plus possible ?
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RektCoaster
· Il y a 17h
Ah, pourquoi BTC est-il encore critiqué alors qu'il est à l'aise ?
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DAOTruant
· Il y a 17h
On dirait vraiment une tirelire, tsk tsk.
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MiningDisasterSurvivor
· Il y a 17h
Une autre manigance pour prendre les pigeons, ce n'était pas suffisant d'être mort une fois en 2018 ?
L'essor de BTCFi : l'évolution du Bitcoin d'un actif statique à un outil financier productif.
BTCFi : Libérer le potentiel financier de Bitcoin
Bitcoin, en tant qu'actif de plus de 1 trillion de dollars, est en grande partie inactif. On estime que 99 % de la valeur marchande des BTC est "immobile", ce qui signifie que presque tous les Bitcoins sont stockés dans des portefeuilles et ne génèrent aucun rendement on-chain. Les données on-chain montrent que plus de 14 millions de BTC n'ont pas été utilisés depuis longtemps.
Cela contraste fortement avec Ethereum, où une grande quantité d'ETH est activement déployée dans la DeFi et le staking. Par exemple, les protocoles de staking liquide sur Ethereum ont verrouillé plus de 14,37 millions d'ETH(, soit environ 56 milliards de dollars), transformant l'ETH en actifs générant des revenus et stimulant une économie en chaîne active.
BTCFi( Bitcoin DeFi) a pour objectif d'activer ces capitaux endormis. Il vise à transformer Bitcoin d'un actif passif en un actif productif, permettant aux détenteurs de gagner des rendements grâce à BTC ou de l'utiliser pour des applications DeFi. En essence, BTCFi tente d'apporter à Bitcoin la transformation que DeFi a apportée à Ethereum : transformer des actifs statiques en sources de revenus et devenir la pierre angulaire de l'innovation future.
La demande institutionnelle pourrait être le catalyseur le plus puissant de la croissance de BTCFi. D'ici la fin de 2023 et 2024, plusieurs grandes sociétés de gestion d'actifs vont lancer des ETF Bitcoin au comptant, introduisant le BTC dans des portefeuilles d'investissement grand public. Les institutions ont considéré le Bitcoin comme un actif de réserve stratégique, mais elles sont également sensibles aux rendements. Dans la finance traditionnelle, le capital ne reste jamais inactif, tandis que le Bitcoin n'avait jusqu'à récemment généré aucun rendement.
BTCFi change cela. Les institutions commencent maintenant à explorer des méthodes de prêt, de staking ou d'utilisation de Bitcoin comme garantie pour débloquer des rendements. Un taux de rendement annuel de 3%-5% pour le BTC est extrêmement précieux lorsqu'il s'agit de gérer des milliards de dollars de fonds. Certains protocoles décentralisés offrent même des rendements annuels de 10%-20%, rendant cette opportunité encore plus attrayante.
L'écosystème BTCFi se développe rapidement, lançant de nouveaux produits et cadres spécialement conçus pour les institutions:
Conservation conforme et encapsulation de liquidité : certaines entreprises soutiennent la participation à la DeFi sous une stricte conformité de conservation. Des solutions émergentes telles que les jetons de conservation de liquidité (LCTs) permettent aux institutions de détenir des BTC sous une conservation conforme tout en les déployant sur la chaîne pour générer des revenus.
ETF et produits d'intégration des revenus : l'ETP sur Bitcoin générant des intérêts est désormais disponible en Europe. Certains produits stakent des BTC dans la couche 2 de Bitcoin, avec un taux de rendement annualisé d'environ 5,6 %. Certaines institutions commencent à explorer des billets structurés liés au BTC, des produits à double rendement et des stratégies de trading de base.
Maturité des protocoles et confiance des institutions : La valeur totale des actifs verrouillés de certains protocoles BTCFi a dépassé plusieurs milliards de dollars, a réussi les audits de sécurité et progresse vers la conformité. De nombreux protocoles ont également engagé des professionnels expérimentés de la finance traditionnelle en tant que conseillers, en mettant l'accent sur la gestion des risques.
Le développement de BTCFi bénéficie de trois percées : la mise à niveau technologique de l'écosystème Bitcoin, la croissance de la demande du marché due à l'amélioration des infrastructures, et l'intérêt des institutions suscité par la clarification de la réglementation.
Les dernières mises à jour du protocole et de l'écosystème Bitcoin ont jeté les bases d'applications financières plus complexes. Par exemple, la mise à jour Taproot de 2021 a amélioré la confidentialité, l'évolutivité et la programmabilité du Bitcoin. Des concepts comme BitVM espèrent réaliser des contrats intelligents similaires à ceux d'Ethereum sur Bitcoin. Parallèlement, un certain nombre de réseaux Layer-2 natifs de Bitcoin et de sidechains ont émergé, tels que Stacks, Rootstock, Merlin Chain et BOB Rollup, introduisant des fonctionnalités de contrats intelligents dans l'écosystème Bitcoin.
Au cours des deux dernières années, la demande pour des usages plus expressifs du Bitcoin a clairement augmenté sur le marché, comme l'explosion des Ordinals et des jetons BRC-20 en 2023. À la fin de 2024, environ 69,7 millions d'inscriptions Ordinals avaient été créées. Ce phénomène prouve que les utilisateurs sont prêts à exploiter l'espace de bloc Bitcoin pour faire plus de choses, et pas seulement pour détenir ou payer.
L'objectif de BTCFi est de transformer le Bitcoin d'un simple stockage de valeur passif en un actif financier déployé activement dans la finance décentralisée. Son cycle de vie commence généralement lorsque les détenteurs de BTC déplacent leurs actifs vers un pont ou un dépositaire, le BTC d'origine est verrouillé et une version tokenisée en 1:1 est émise. Ce BTC encapsulé entre dans la couche d'actifs de l'écosystème, lui permettant de s'intégrer aux contrats intelligents et aux protocoles DeFi.
Tout au long du processus, les détenteurs de BTC conservent une exposition économique aux fluctuations du prix du Bitcoin, tout en bénéficiant des rendements des protocoles DeFi. Ces positions sont réversibles : les utilisateurs peuvent à tout moment fermer leur position, racheter des BTC encapsulés et récupérer les Bitcoins d'origine ( moins les frais ou les gains ) pour sortir.
Les flux de ces liquidités reposent sur des modèles de revenus diversifiés. Les plateformes de prêt génèrent des revenus en initiant et en utilisant des frais, les DEX prélèvent des frais de liquidité sur chaque transaction, et les services de staking et de pont prélèvent des commissions sur les récompenses gagnées. Certains protocoles utilisent des jetons natifs pour subventionner l'utilisation, guider les activités ou gérer le trésor. Les produits de garde facturent généralement des frais annuels sur les actifs gardés ou gérés. En outre, la capture de spreads est également une source de revenus importante.
Ces modèles montrent comment le protocole BTCFi active les Bitcoin inactifs tout en établissant une base de revenus durable. À mesure que davantage de BTC pénètrent dans ce système hiérarchique, ils circulent non seulement, mais aussi produisent des intérêts composés, générant des bénéfices et soutenant une économie parallèle centrée sur le Bitcoin.