Instabilité de la situation économique mondiale et perspectives du marché des cryptomonnaies

La situation économique mondiale évolue rapidement, même si de nombreuses personnes ont peut-être déjà remarqué cela, il est toujours nécessaire de partager certaines perspectives approfondies.

Le marché des cryptomonnaies, surtout après la confirmation du rebond haussier suite à la réduction de moitié du Bitcoin, semble être entré dans une phase relativement calme. Pendant cette période, la plupart des détenteurs de cryptomonnaies ont terminé leurs investissements, et rester en observation pourrait être une stratégie judicieuse.

Pour la plupart des investisseurs, adopter une perspective à long terme peut simplifier le processus d'investissement et réduire le besoin d'ajustements fréquents. Actuellement, la meilleure option semble être de conserver à long terme ou d'investir dans des cryptomonnaies émergentes.

Bien que le marché des cryptomonnaies soit temporairement calme, cela nous offre l'opportunité de nous concentrer sur l'économie macroéconomique, qui influence inévitablement le marché des cryptomonnaies. Après tout, le Bitcoin et d'autres cryptomonnaies sont fondamentalement affectés par les tendances macroéconomiques.

Aujourd'hui, nous allons nous concentrer sur deux événements économiques importants étroitement liés :

1. La Chine a procédé à une vente massive de bons du Trésor américains et d'obligations d'entreprise.
2. Les États-Unis annoncent une augmentation significative des droits de douane sur les produits importés de Chine.

Explorons en profondeur ces événements et leurs impacts potentiels.

Depuis des décennies, la Chine accumule progressivement des obligations du Trésor américain, en achetant des obligations émises par le gouvernement fédéral, et détient jusqu'à 10% des obligations du Trésor américain. Les raisons de cette démarche incluent :

• Les obligations du gouvernement américain sont considérées comme l'un des investissements les plus sûrs au monde, offrant des rendements fiables et un risque extrêmement faible, ce qui est attrayant pour la gestion des énormes réserves de change de la Chine.
• La Chine exporte une grande quantité de marchandises vers les États-Unis, gagnant ainsi beaucoup de dollars. Investir dans les obligations d'État américaines peut rapporter des intérêts, au lieu de simplement détenir ces dollars.
• En achetant de la dette américaine, la Chine contribue à maintenir la stabilité relative de sa monnaie (le renminbi). Cette stabilité préserve la compétitivité des exportations chinoises, car un renminbi stable rend les produits chinois plus abordables pour les consommateurs américains.

Cependant, récemment, la Chine a réduit son exposition à la dette américaine. Selon des rapports, la Chine a vendu un montant record d'obligations d'État américaines et d'obligations d'institutions au cours du premier trimestre. Cette action a suscité le mécontentement des États-Unis pour les raisons suivantes :

• Une vente massive a augmenté l'offre de bons du Trésor américain sur le marché, entraînant une baisse de leur prix. Une baisse des prix des obligations signifie une augmentation des taux d'intérêt.
• Une augmentation des taux d'intérêt signifie que le gouvernement américain doit payer plus de frais de service de la dette.
• Au début, la vente de bons du Trésor américain pourrait renforcer le dollar, car les investisseurs transféreraient des fonds en dollars pour acheter les obligations que la Chine est en train de vendre. Cependant, avec le temps, l'augmentation de l'offre de dollars pourrait affaiblir le dollar. De plus, 10 % est un écart significatif, et il est difficile de trouver d'autres pays pour le combler.
• De telles actions pourraient également affecter la valeur du dollar par rapport au renminbi, rendant les exportations chinoises plus coûteuses, ce qui pourrait nuire à l'économie chinoise. Cependant, la Chine semble peu préoccupée par cela, car la dé-dollarisation est leur priorité.

Les mesures possibles de réponse des États-Unis incluent :

• La Réserve fédérale américaine pourrait réintégrer le marché de la dette et reprendre l'assouplissement quantitatif (QE), même si les taux d'intérêt restent supérieurs à 5 %.
• Le gouvernement américain pourrait également demander aux banques et à d'autres institutions d'acheter davantage d'obligations d'État.

Cependant, les banques pourraient avoir besoin d'être compensées par un rendement plus élevé, ce qui pourrait les inciter à augmenter les prêts, et par conséquent, cela pourrait pousser l'inflation.

Dans le même temps, le président américain a annoncé de nouveaux tarifs et l'augmentation des tarifs sur les produits importés de Chine. Ces tarifs poursuivent les mesures punitives mises en œuvre par l'administration précédente, bien que le candidat de l'époque ait critiqué ces mesures pour avoir alourdi le fardeau des consommateurs américains.

La nouvelle politique tarifaire comprend :

• Les droits de douane sur les voitures électriques ont été multipliés par plus de quatre, atteignant 100 %.
• Les droits de douane sur les batteries au lithium et leurs composants, ainsi que sur certains produits en acier et en aluminium, ont été multipliés par plus de trois.
• Doubler les droits de douane sur les semi-conducteurs et les panneaux solaires.
• Imposer de nouveaux tarifs sur une série de minéraux clés, d'aimants, de grues portuaires et de produits médicaux.

Cette mesure vise à rendre les produits chinois plus chers aux États-Unis, afin d'encourager les consommateurs à acheter davantage de produits fabriqués aux États-Unis. Cette stratégie devrait nuire aux fabricants et exportateurs chinois, ce qui pourrait entraîner une réduction des revenus et une augmentation du chômage en Chine.

Cependant, cette politique est confrontée à un défi majeur : les États-Unis manquent actuellement de la capacité à augmenter rapidement la production nationale comme la Chine. Pour accroître les activités domestiques, il faut une stimulation financière pour aider les entreprises à établir une capacité supplémentaire pour remplacer les fournitures chinoises plus coûteuses. Cela signifie essentiellement une émission monétaire accrue.

Étant donné que l'économie américaine montre des signes de ralentissement, il n'est pas possible de compter sur la croissance du PIB à court terme pour couvrir ces coûts. Pour compenser ces tarifs douaniers et "localiser" les industries actuellement manquantes, la stimulation fiscale nécessaire pourrait être réalisée par davantage de dettes gouvernementales.

Impact sur le marché des cryptomonnaies

Alors, comment ces événements économiques mondiaux affectent-ils le Bitcoin et le marché des cryptomonnaies ?

Tout d'abord, l'escalade de la situation pourrait entraîner une instabilité socio-politique, et le ralentissement de l'économie mondiale pourrait réduire le revenu disponible pour investir dans le chiffrement. Cependant, cette tendance est déjà en cours.

Plus important encore, la situation décrite ci-dessus pourrait entraîner davantage de stimuli fiscaux et d'émissions monétaires potentielles pour soutenir les conflits économiques. Dans ce cas, le bitcoin est généralement considéré comme un outil de couverture contre l'inflation, et pourrait en bénéficier.

De plus, alors que les gouvernements du monde entier font face à des défis économiques, l'opinion selon laquelle ils augmenteraient la réglementation sur le chiffrement est en train de s'affaiblir, du moins en ce qui concerne le Bitcoin. En fait, il semble que de plus en plus de personnes commencent à apprécier l'existence du Bitcoin.

À long terme, si le dollar se déprécie en raison d'une augmentation de la dette et de l'offre monétaire, le bitcoin pourrait en bénéficier, devenant une alternative monétaire plus attrayante.

Dans l'ensemble, bien que des défis puissent se présenter à court terme, les changements dans la situation économique mondiale pourraient créer un environnement favorable à long terme pour le chiffrement, en particulier pour le Bitcoin. Les investisseurs devraient surveiller de près ces tendances macroéconomiques et ajuster leur stratégie d'investissement en conséquence.