De la pure monnaie meme à la capture de revenus : la tendance Pump.Fun, le rachat Hyperliquid et la nouvelle logique d'investissement en chiffrement
Récemment, le marché du chiffrement connaît une transition d'une monnaie Meme pure vers des modèles de revenus réels. Un partenaire d'un fonds de capital-risque a partagé ses réflexions sur le succès de Pump.Fun, le mécanisme de rachat de Hyperliquid, le déclin des monnaies Meme pures et son expérience d'investissement lors d'un podcast.
Ce fonds de capital-risque se concentre principalement sur des projets de couche d'application dans le domaine du chiffrement, plutôt que sur l'infrastructure. Ils recherchent des fondateurs capables d'exploiter les avantages des chaînes publiques pour construire des modèles commerciaux impossibles à réaliser avec Web2.
Analyse de la tendance Pump.Fun
Le succès de Pump.Fun indique une forte demande du marché pour les actifs tokenisés. Il est devenu l'une des sources de revenus les plus explosives en dehors des contrats perpétuels traditionnels et du marché au comptant. Pump.Fun a apporté une nouvelle structure d'actifs originaux à l'écosystème Solana, similaire à la contribution précoce du Bitcoin et de l'Ethereum à l'écosystème de chiffrement.
Certains imitateurs ont proposé de nouveaux modèles permettant aux détenteurs de jetons de capturer la valeur de la plateforme. Cependant, de nombreux challengers présentent des défauts de conception ou suscitent des inquiétudes. En particulier, les plateformes qui affirment que les jetons sont "liés" à une entreprise ou à une activité peuvent entraîner des malentendus et des écarts d'attente chez les utilisateurs.
En comparaison, Pump.Fun souligne clairement que son jeton est un "Meme sans valeur", évitant ainsi les risques juridiques potentiels.
La chute des jetons purement Meme
Il y a trois mois, les gens pensaient peut-être qu'un jeton purement mème pouvait exister à long terme grâce au consensus. Mais maintenant, l'environnement du marché a changé. À l'avenir, émettre des jetons purement mèmes, sans rendement, deviendra de plus en plus difficile, voire insoutenable.
Pour se démarquer dans un marché bruyant, les jetons doivent offrir un mécanisme de capture de revenus. Avec l'éclaircissement progressif des cadres réglementaires, les équipes incapables de s'adapter aux évolutions du marché perdront la faveur des investisseurs.
Actuellement, les deux modèles de retour de valeur les plus courants pour les jetons sur le marché du chiffrement sont le rachat et la distribution des frais. Le modèle de rachat est populaire car il retourne directement la valeur du projet aux détenteurs de jetons. Certains projets, comme une plateforme et Hyperliquid, ont prouvé leur durabilité et leur attrait sur le marché grâce au modèle de rachat.
Analyse de cas du mécanisme de rachat Hyperliquid
Bien que certaines personnes remettent en question si le rachat à un prix élevé gaspille du capital, une analyse réelle montre que tant que les revenus sont réels et durables, utiliser les bénéfices pour le rachat peut instaurer une forte confiance sur le marché.
Hyperliquid est un cas typique. Avec l'augmentation des utilisateurs, la hausse des volumes de transactions et l'élargissement de la part de marché, ils réinvestissent leurs revenus directement aux détenteurs de jetons par le biais de rachats, formant un fort soutien pour le prix des jetons et créant un cycle positif.
Sur le marché du chiffrement, le rachat n'est pas seulement un dividende rationnel, mais transmet également un signal économique important concernant les jetons. Bien que les cas historiques soient limités, l'expérience de Hyperliquid et d'une certaine plateforme de trading a prouvé la faisabilité de ce modèle.
Chiffrement investissement nouvelle logique
Le secteur du chiffrement est passé du "Mode Facile" au "Mode Difficile". Les projets ont besoin de véritables produits, revenus et utilisateurs pour construire la valeur des jetons, et non seulement de la marque et de l'enthousiasme de la communauté.
Le marché connaît actuellement une augmentation significative des fonds, le Bitcoin atteint un nouveau sommet, l'Ethereum se redresse, le réseau Solana est stable, et l'ensemble du marché entre dans une période de développement de haute qualité.
En ce qui concerne les stratégies de capital-risque, le financement des projets précoces devient de plus en plus difficile, et l'accent du marché se déplace vers les phases intermédiaires et avancées. De nombreux grands fonds préfèrent investir dans des protocoles ayant déjà une tendance de croissance claire.
Un certain nombre de nouveaux projets "qui font vraiment quelque chose" ont émergé dans des domaines tels que les jetons stables, le DeFi et les portefeuilles de consommation. L'offre de jetons stables sur la chaîne a considérablement augmenté et est utilisée comme outil réel de paiement et d'opérations commerciales. Les entreprises DeFi natives et les entreprises d'actifs réels introduisent différents types d'actifs sur la chaîne, formant ainsi un volant de développement.
Les applications de chiffrement de consommation font leur retour. Certains nouveaux projets permettent aux utilisateurs de conserver des actifs sur la chaîne, établissant ainsi leur souveraineté sur les actifs, une caractéristique que les investisseurs apprécient le plus.
Leçon de carrière en capital-risque
Dans le domaine du chiffrement, le rôle des individus et des équipes est plus important que dans d'autres secteurs. Même si l'intention initiale du projet change, une forte capacité d'exécution détermine souvent le succès ou l'échec.
Cependant, le niveau de respect des fondateurs de chiffrement pour l'esprit du contrat est généralement faible. Même après avoir signé un contrat légal, une fois le projet réussi, ils pourraient demander des modifications des termes ou une renégociation.
Le marché du chiffrement présente une grande volatilité et imprévisibilité, de petites équipes peuvent également réaliser d'énormes retours. Ce type de rendement extrême est rare dans les secteurs traditionnels.
Par conséquent, les investisseurs doivent apprendre à "réguler leurs émotions" et à "penser à long terme" pour faire face à la confusion du marché et aux échecs fréquents.
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ForkMonger
· Il y a 5h
lmao les VC réalisent enfin que des memes purs ne survivront pas au darwinisme des protocoles... il leur a fallu assez de temps pour être honnête
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NonFungibleDegen
· Il y a 5h
ser... le pump est vraiment amusant en ce moment. la tokenomics hyperliquid me rend haussier ngl mais je suis toujours mal en point à cause des memecoins wagmi tho
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SmartMoneyWallet
· Il y a 5h
Encore vu le plagiat, les données off-chain ont été suivies hier pour constater que des fonds fuyaient massivement.
Voir l'originalRépondre0
GateUser-a180694b
· Il y a 5h
meme ne meurt jamais, il change juste de nom et de coque.
De Meme à profit : La tendance Pump.Fun et la nouvelle logique d'investissement en chiffrement
De la pure monnaie meme à la capture de revenus : la tendance Pump.Fun, le rachat Hyperliquid et la nouvelle logique d'investissement en chiffrement
Récemment, le marché du chiffrement connaît une transition d'une monnaie Meme pure vers des modèles de revenus réels. Un partenaire d'un fonds de capital-risque a partagé ses réflexions sur le succès de Pump.Fun, le mécanisme de rachat de Hyperliquid, le déclin des monnaies Meme pures et son expérience d'investissement lors d'un podcast.
Ce fonds de capital-risque se concentre principalement sur des projets de couche d'application dans le domaine du chiffrement, plutôt que sur l'infrastructure. Ils recherchent des fondateurs capables d'exploiter les avantages des chaînes publiques pour construire des modèles commerciaux impossibles à réaliser avec Web2.
Analyse de la tendance Pump.Fun
Le succès de Pump.Fun indique une forte demande du marché pour les actifs tokenisés. Il est devenu l'une des sources de revenus les plus explosives en dehors des contrats perpétuels traditionnels et du marché au comptant. Pump.Fun a apporté une nouvelle structure d'actifs originaux à l'écosystème Solana, similaire à la contribution précoce du Bitcoin et de l'Ethereum à l'écosystème de chiffrement.
Certains imitateurs ont proposé de nouveaux modèles permettant aux détenteurs de jetons de capturer la valeur de la plateforme. Cependant, de nombreux challengers présentent des défauts de conception ou suscitent des inquiétudes. En particulier, les plateformes qui affirment que les jetons sont "liés" à une entreprise ou à une activité peuvent entraîner des malentendus et des écarts d'attente chez les utilisateurs.
En comparaison, Pump.Fun souligne clairement que son jeton est un "Meme sans valeur", évitant ainsi les risques juridiques potentiels.
La chute des jetons purement Meme
Il y a trois mois, les gens pensaient peut-être qu'un jeton purement mème pouvait exister à long terme grâce au consensus. Mais maintenant, l'environnement du marché a changé. À l'avenir, émettre des jetons purement mèmes, sans rendement, deviendra de plus en plus difficile, voire insoutenable.
Pour se démarquer dans un marché bruyant, les jetons doivent offrir un mécanisme de capture de revenus. Avec l'éclaircissement progressif des cadres réglementaires, les équipes incapables de s'adapter aux évolutions du marché perdront la faveur des investisseurs.
Actuellement, les deux modèles de retour de valeur les plus courants pour les jetons sur le marché du chiffrement sont le rachat et la distribution des frais. Le modèle de rachat est populaire car il retourne directement la valeur du projet aux détenteurs de jetons. Certains projets, comme une plateforme et Hyperliquid, ont prouvé leur durabilité et leur attrait sur le marché grâce au modèle de rachat.
Analyse de cas du mécanisme de rachat Hyperliquid
Bien que certaines personnes remettent en question si le rachat à un prix élevé gaspille du capital, une analyse réelle montre que tant que les revenus sont réels et durables, utiliser les bénéfices pour le rachat peut instaurer une forte confiance sur le marché.
Hyperliquid est un cas typique. Avec l'augmentation des utilisateurs, la hausse des volumes de transactions et l'élargissement de la part de marché, ils réinvestissent leurs revenus directement aux détenteurs de jetons par le biais de rachats, formant un fort soutien pour le prix des jetons et créant un cycle positif.
Sur le marché du chiffrement, le rachat n'est pas seulement un dividende rationnel, mais transmet également un signal économique important concernant les jetons. Bien que les cas historiques soient limités, l'expérience de Hyperliquid et d'une certaine plateforme de trading a prouvé la faisabilité de ce modèle.
Chiffrement investissement nouvelle logique
Le secteur du chiffrement est passé du "Mode Facile" au "Mode Difficile". Les projets ont besoin de véritables produits, revenus et utilisateurs pour construire la valeur des jetons, et non seulement de la marque et de l'enthousiasme de la communauté.
Le marché connaît actuellement une augmentation significative des fonds, le Bitcoin atteint un nouveau sommet, l'Ethereum se redresse, le réseau Solana est stable, et l'ensemble du marché entre dans une période de développement de haute qualité.
En ce qui concerne les stratégies de capital-risque, le financement des projets précoces devient de plus en plus difficile, et l'accent du marché se déplace vers les phases intermédiaires et avancées. De nombreux grands fonds préfèrent investir dans des protocoles ayant déjà une tendance de croissance claire.
Un certain nombre de nouveaux projets "qui font vraiment quelque chose" ont émergé dans des domaines tels que les jetons stables, le DeFi et les portefeuilles de consommation. L'offre de jetons stables sur la chaîne a considérablement augmenté et est utilisée comme outil réel de paiement et d'opérations commerciales. Les entreprises DeFi natives et les entreprises d'actifs réels introduisent différents types d'actifs sur la chaîne, formant ainsi un volant de développement.
Les applications de chiffrement de consommation font leur retour. Certains nouveaux projets permettent aux utilisateurs de conserver des actifs sur la chaîne, établissant ainsi leur souveraineté sur les actifs, une caractéristique que les investisseurs apprécient le plus.
Leçon de carrière en capital-risque
Dans le domaine du chiffrement, le rôle des individus et des équipes est plus important que dans d'autres secteurs. Même si l'intention initiale du projet change, une forte capacité d'exécution détermine souvent le succès ou l'échec.
Cependant, le niveau de respect des fondateurs de chiffrement pour l'esprit du contrat est généralement faible. Même après avoir signé un contrat légal, une fois le projet réussi, ils pourraient demander des modifications des termes ou une renégociation.
Le marché du chiffrement présente une grande volatilité et imprévisibilité, de petites équipes peuvent également réaliser d'énormes retours. Ce type de rendement extrême est rare dans les secteurs traditionnels.
Par conséquent, les investisseurs doivent apprendre à "réguler leurs émotions" et à "penser à long terme" pour faire face à la confusion du marché et aux échecs fréquents.