Le marché est tombé dans le calme, juillet pourra-t-il briser le "sort du ralentissement estival" ?
Avec le marché entrant dans une période de calme, le volume des transactions a chuté à un niveau bas de 9 mois, et la volatilité a atteint un niveau bas de 21 mois, ce qui indique que, malgré de nombreux événements importants en juillet, le marché pourrait continuer à connaître un ralentissement de la croissance estivale.
L'expérience des quatre dernières années montre qu'il y a souvent des événements majeurs en juillet, mais que les prix restent souvent solides. Les traders semblent préférer "profiter de la vie" plutôt que de surveiller les marchés. Ce mois de juillet va-t-il briser cette tendance ? Voyons quelques événements clés à venir.
Perspectives de juillet : été calme ou bouleversements ?
Juillet accueillera plusieurs événements importants qui pourraient avoir un impact significatif sur le marché :
Projet de loi de finances : Le nouveau projet de loi de finances signé le 5 juillet pourrait augmenter le déficit américain de 3,3 billions de dollars. Cette politique budgétaire expansionniste est généralement favorable aux actifs rares, mais son impact pourrait être atténué par d'autres facteurs.
Problème de droits de douane : La période d'exemption de droits de douane de 90 jours se terminera le 9 juillet. La nouvelle politique douanière et ses impacts commenceront à se manifester progressivement tout au long du mois. En revisitant l'expérience de début d'année, l'incertitude douanière a souvent tendance à étouffer le sentiment du marché.
Politique de cryptomonnaie : Le 22 juillet est un point crucial pour les politiques liées aux cryptomonnaies. De nouvelles recommandations réglementaires pourraient être publiées à ce moment-là, et pourraient concerner la question des réserves d'actifs numériques aux États-Unis.
Ces événements peuvent tous influencer le mouvement des cryptomonnaies, l'impact spécifique dépend de quel facteur, l'expansion budgétaire ou l'incertitude commerciale, domine. De plus, la réduction de liquidité due aux vacances du 4 juillet, jour de l'indépendance des États-Unis, pourrait accroître l'incertitude du marché récemment.
Analyse du sentiment du marché
La préférence de risque sur le marché est actuellement assez modérée. En ce qui concerne des indicateurs tels que le taux de financement, les contrats à terme non réglés, l'exposition des ETF à effet de levier, le volume des transactions et la volatilité des options, le marché se montre très prudent, ce qui contraste fortement avec le prix du Bitcoin, qui est proche de son sommet historique.
Cette aversion au risque réprimée peut être interprétée comme un signal positif pour l'avenir du Bitcoin. Un enthousiasme limité signifie que si le marché se réchauffe par la suite, le risque de liquidation sera également plus faible. Actuellement, il n'y a aucune raison pour que le marché subisse un désengagement massif, le niveau d'endettement global reste contrôlé, ce qui est plus approprié pour continuer à détenir des actifs et faire preuve de patience dans ce marché saisonnier calme.
Revue des données historiques
Examen des données de 2021 à 2024 :
Juillet 2021 : Le prix du Bitcoin a chuté à son plus bas niveau de l'année.
Juillet 2022 : Plusieurs entreprises de cryptomonnaie en faillite
Juillet 2023 : une grande société de gestion d'actifs a demandé un ETF Bitcoin
Juillet 2024 : turbulences politiques, événements majeurs de répartition d'actifs
Malgré les événements majeurs qui se produisent chaque année en juillet, le volume des transactions et la volatilité restent généralement à un niveau bas.
Analyse approfondie des données du marché
Performance du marché au comptant
L'activité de trading sur le marché au comptant a encore diminué, avec un volume de transactions quotidien moyen tombant à 2,18 milliards de dollars, atteignant un nouveau plus bas en près de 9 mois. Cette morosité est principalement alimentée par une plage de consolidation étroite et un flux d'informations relativement calme.
Les données historiques montrent que juillet est généralement le deuxième mois avec le volume de transactions le plus bas de l'année, ne représentant que 6,1 % du volume de transactions annuel. De juin à octobre, ces cinq mois ne contribuent généralement qu'à 32 % du volume de transactions annuel.
La volatilité présente également un schéma similaire. La volatilité sur 7 jours a chuté à 0,79 %, son plus bas niveau depuis près de 21 mois. Il est à noter qu'une telle faible volatilité est généralement difficile à maintenir et pourrait présager des mouvements de marché plus importants à court terme.
Malgré une tendance des prix faible, les flux de fonds se sont révélés robustes. Les ETP Bitcoin ont enregistré un afflux net de 18 877 BTC au cours de la dernière semaine, établissant un nouveau record d'afflux de fonds hebdomadaire récent. Cependant, ce fort afflux de fonds contraste fortement avec des prix stagnants, ce qui indique une pression vendeuse considérable sur le marché.
Performance du marché des produits dérivés
Dans l'ensemble, la faible prime des contrats à terme du CME, les flux de fonds limités dans les ETF à effet de levier, ainsi que le faible levier et le rendement modéré sur le marché des contrats perpétuels, ces signes indiquent qu'une compression du marché alimentée par l'effet de levier présente des risques limités à court terme.
Contrats à terme CME : la prime annualisée des contrats à terme sur Bitcoin reste à un niveau bas, oscillant autour de 6,5 % à 8 %.
ETF à effet de levier : activité modérée, légère sortie de fonds au cours de la semaine passée.
Contrat à terme perpétuel : le taux de financement annualisé sur 7 jours est en moyenne de seulement 2,5 %, bien en dessous du niveau neutre. Le volume des positions reste encore bien en dessous du sommet de mai.
Marché des options : La pente des différentes échéances tend vers la neutralité, la volatilité implicite se comprime à un niveau historiquement bas.
L'émergence du marché des produits dérivés des altcoins
Au cours de l'année écoulée, le taux de levier relatif du marché des altcoins a considérablement augmenté. Le ratio des positions ouvertes des contrats perpétuels par rapport à la capitalisation boursière est passé de 3 % à 5,6 %. Les volumes ouverts nommés d'Ethereum et de Solana ont respectivement augmenté de 68 % et de 115 %, tandis que le volume ouvert de Bitcoin est resté pratiquement inchangé.
Cependant, bien que le volume de positions des altcoins augmente régulièrement, son taux de financement reste prudent. Ce phénomène de croissance du volume des positions accompagné d'un taux de financement modéré indique que la stratégie de positionnement du marché dans son ensemble est assez retenue.
En résumé, bien qu'il existe plusieurs facteurs catalyseurs potentiels sur le marché en juillet 2025, selon les modèles passés et les indicateurs actuels du marché, celui-ci pourrait néanmoins stagner dans un contexte de faibles volumes de négociation et de faible volatilité, entrant ainsi dans un état typique de faiblesse estivale. Les investisseurs devraient rester vigilants et suivre de près l'évolution des événements clés.
Cette page peut inclure du contenu de tiers fourni à des fins d'information uniquement. Gate ne garantit ni l'exactitude ni la validité de ces contenus, n’endosse pas les opinions exprimées, et ne fournit aucun conseil financier ou professionnel à travers ces informations. Voir la section Avertissement pour plus de détails.
10 J'aime
Récompense
10
2
Reposter
Partager
Commentaire
0/400
EthMaximalist
· 08-13 08:41
buy the dip, c'est tout.
Voir l'originalRépondre0
RugResistant
· 08-13 08:32
modèle critique détecté : creux d'été = saison de liquidité de sortie... fais tes propres recherches mais ça a l'air vraiment suspect
Perspectives du marché des cryptomonnaies de juillet : été faible ou événements clés pour déclencher le marché
Le marché est tombé dans le calme, juillet pourra-t-il briser le "sort du ralentissement estival" ?
Avec le marché entrant dans une période de calme, le volume des transactions a chuté à un niveau bas de 9 mois, et la volatilité a atteint un niveau bas de 21 mois, ce qui indique que, malgré de nombreux événements importants en juillet, le marché pourrait continuer à connaître un ralentissement de la croissance estivale.
L'expérience des quatre dernières années montre qu'il y a souvent des événements majeurs en juillet, mais que les prix restent souvent solides. Les traders semblent préférer "profiter de la vie" plutôt que de surveiller les marchés. Ce mois de juillet va-t-il briser cette tendance ? Voyons quelques événements clés à venir.
Perspectives de juillet : été calme ou bouleversements ?
Juillet accueillera plusieurs événements importants qui pourraient avoir un impact significatif sur le marché :
Projet de loi de finances : Le nouveau projet de loi de finances signé le 5 juillet pourrait augmenter le déficit américain de 3,3 billions de dollars. Cette politique budgétaire expansionniste est généralement favorable aux actifs rares, mais son impact pourrait être atténué par d'autres facteurs.
Problème de droits de douane : La période d'exemption de droits de douane de 90 jours se terminera le 9 juillet. La nouvelle politique douanière et ses impacts commenceront à se manifester progressivement tout au long du mois. En revisitant l'expérience de début d'année, l'incertitude douanière a souvent tendance à étouffer le sentiment du marché.
Politique de cryptomonnaie : Le 22 juillet est un point crucial pour les politiques liées aux cryptomonnaies. De nouvelles recommandations réglementaires pourraient être publiées à ce moment-là, et pourraient concerner la question des réserves d'actifs numériques aux États-Unis.
Ces événements peuvent tous influencer le mouvement des cryptomonnaies, l'impact spécifique dépend de quel facteur, l'expansion budgétaire ou l'incertitude commerciale, domine. De plus, la réduction de liquidité due aux vacances du 4 juillet, jour de l'indépendance des États-Unis, pourrait accroître l'incertitude du marché récemment.
Analyse du sentiment du marché
La préférence de risque sur le marché est actuellement assez modérée. En ce qui concerne des indicateurs tels que le taux de financement, les contrats à terme non réglés, l'exposition des ETF à effet de levier, le volume des transactions et la volatilité des options, le marché se montre très prudent, ce qui contraste fortement avec le prix du Bitcoin, qui est proche de son sommet historique.
Cette aversion au risque réprimée peut être interprétée comme un signal positif pour l'avenir du Bitcoin. Un enthousiasme limité signifie que si le marché se réchauffe par la suite, le risque de liquidation sera également plus faible. Actuellement, il n'y a aucune raison pour que le marché subisse un désengagement massif, le niveau d'endettement global reste contrôlé, ce qui est plus approprié pour continuer à détenir des actifs et faire preuve de patience dans ce marché saisonnier calme.
Revue des données historiques
Examen des données de 2021 à 2024 :
Malgré les événements majeurs qui se produisent chaque année en juillet, le volume des transactions et la volatilité restent généralement à un niveau bas.
Analyse approfondie des données du marché
Performance du marché au comptant
L'activité de trading sur le marché au comptant a encore diminué, avec un volume de transactions quotidien moyen tombant à 2,18 milliards de dollars, atteignant un nouveau plus bas en près de 9 mois. Cette morosité est principalement alimentée par une plage de consolidation étroite et un flux d'informations relativement calme.
Les données historiques montrent que juillet est généralement le deuxième mois avec le volume de transactions le plus bas de l'année, ne représentant que 6,1 % du volume de transactions annuel. De juin à octobre, ces cinq mois ne contribuent généralement qu'à 32 % du volume de transactions annuel.
La volatilité présente également un schéma similaire. La volatilité sur 7 jours a chuté à 0,79 %, son plus bas niveau depuis près de 21 mois. Il est à noter qu'une telle faible volatilité est généralement difficile à maintenir et pourrait présager des mouvements de marché plus importants à court terme.
Malgré une tendance des prix faible, les flux de fonds se sont révélés robustes. Les ETP Bitcoin ont enregistré un afflux net de 18 877 BTC au cours de la dernière semaine, établissant un nouveau record d'afflux de fonds hebdomadaire récent. Cependant, ce fort afflux de fonds contraste fortement avec des prix stagnants, ce qui indique une pression vendeuse considérable sur le marché.
Performance du marché des produits dérivés
Dans l'ensemble, la faible prime des contrats à terme du CME, les flux de fonds limités dans les ETF à effet de levier, ainsi que le faible levier et le rendement modéré sur le marché des contrats perpétuels, ces signes indiquent qu'une compression du marché alimentée par l'effet de levier présente des risques limités à court terme.
L'émergence du marché des produits dérivés des altcoins
Au cours de l'année écoulée, le taux de levier relatif du marché des altcoins a considérablement augmenté. Le ratio des positions ouvertes des contrats perpétuels par rapport à la capitalisation boursière est passé de 3 % à 5,6 %. Les volumes ouverts nommés d'Ethereum et de Solana ont respectivement augmenté de 68 % et de 115 %, tandis que le volume ouvert de Bitcoin est resté pratiquement inchangé.
Cependant, bien que le volume de positions des altcoins augmente régulièrement, son taux de financement reste prudent. Ce phénomène de croissance du volume des positions accompagné d'un taux de financement modéré indique que la stratégie de positionnement du marché dans son ensemble est assez retenue.
En résumé, bien qu'il existe plusieurs facteurs catalyseurs potentiels sur le marché en juillet 2025, selon les modèles passés et les indicateurs actuels du marché, celui-ci pourrait néanmoins stagner dans un contexte de faibles volumes de négociation et de faible volatilité, entrant ainsi dans un état typique de faiblesse estivale. Les investisseurs devraient rester vigilants et suivre de près l'évolution des événements clés.