Bureau de famille : un rôle clé dans l'investissement Web3
Ces dernières années, les bureaux de famille ont gagné en popularité parmi les personnes à haute valeur nette en Chine. Les données montrent qu'en 2022, le nombre d'institutions portant le nom "bureau de famille" en Chine a frôlé les 10 000, enregistrant une croissance annuelle de plus de 100 %, principalement concentrées dans des villes comme Shanghai, Shenzhen, Pékin et Hangzhou.
En outre, l'Autorité monétaire de Singapour et plusieurs institutions de renom ont révélé qu'à la fin de 2023, le nombre de bureaux familiaux enregistrés à Singapour avait dépassé 1 100, soit une augmentation de plus de trois fois par rapport à 2020. Parmi eux, plus de 40 % des fondateurs proviennent de familles à haute valeur nette de la Chine continentale et de Hong Kong.
L'expansion rapide du nombre de bureaux familiaux a également entraîné un changement structurel des préférences en matière d'allocation d'actifs. Des rapports connexes indiquent qu'au cours de l'année 2024, plusieurs personnes et bureaux familiaux à haute valeur nette ont augmenté leur allocation d'actifs numériques de moins de 5 % à plus de 10 %, et prévoient d'en augmenter davantage dans les 12 mois à venir. Environ un quart des bureaux familiaux interrogés ont déjà investi ou prévoient d'investir dans des actifs numériques, la région Asie-Pacifique étant particulièrement en avance dans ce domaine, 37 % des répondants ayant déjà investi ou exprimé un intérêt manifeste.
Pour les investisseurs chinois à haute valeur nette, un bureau de famille pourrait être le vecteur clé pour entrer dans l'investissement Web3. Pour comprendre pourquoi les bureaux de famille peuvent s'accorder naturellement avec le Web3, nous devons revenir à la base : quel problème un bureau de famille résout-il exactement ?
Qu'est-ce qu'un "bureau de famille" ?
Dans le monde des personnes à haute valeur nette, les bureaux de famille sont considérés comme "la forme ultime de la gouvernance des actifs". Ce n'est pas un produit financier, ni un service institutionnel, mais un ensemble complet de systèmes de gestion exclusifs construits autour de la richesse familiale, ou plus simplement compris comme une structure organisationnelle au service de la famille elle-même.
Selon les différentes méthodes de gestion et les sujets de service, les bureaux de famille se subdivisent en plusieurs types typiques dans la pratique :
Bureau de famille unique (Single Family Office, SFO)
Bureau multi-familial (Multi-Family Office, MFO)
Bureau familial virtuel (Virtual Family Office, VFO)
Bureau de famille à l'étranger (comme le SFO de Singapour)
Différents types de family offices ont leurs propres caractéristiques, mais leur objectif principal est de construire un système de gestion exclusif capable de traverser les cycles et de s'adapter à la transmission intergénérationnelle. En termes de conception fonctionnelle, les family offices sont généralement construits autour des quelques modules principaux suivants :
Conception de la structure fiscale et juridique
Allocation d'actifs et gestion de l'investissement et du financement
Mécanisme de gouvernance familiale et de transmission
Soutien administratif et à la gestion quotidienne
Avec l'émergence de Web3 et des actifs cryptographiques dans le paysage mainstream, les bureaux de famille se retrouvent confrontés à une nouvelle transformation de la structure des actifs. Les actifs cryptographiques, caractérisés par leur forte volatilité et leurs barrières technologiques élevées, semblent contrarier le principe de "transmission stable". Pourtant, c'est précisément ce système qui met l'accent sur la structure de gouvernance, la répartition des ressources et une perspective à long terme, qui confère aux bureaux de famille un avantage naturel dans ce qui semble être le domaine le moins adapté.
Pourquoi "bureau de famille" ?
Les bureaux de famille s'intègrent naturellement dans le Web3, en particulier en ce qui concerne les chemins d'investissement dans les actifs du monde réel (RWA), car leur système de gouvernance est intrinsèquement conçu pour la "complexité".
Tout d'abord, la structure sous-jacente des projets RWA traverse souvent des régions, des lois et des devises. Les bureaux de famille, en particulier ceux dotés de systèmes de fiducie, de SPV et de chaînes de contrôle offshore, sont justement les "canaux universels" les plus souvent utilisés pour pénétrer plusieurs juridictions.
Deuxièmement, dans le cadre des principaux systèmes de régulation, de nombreux produits structurés sont limités à la catégorie des "investisseurs qualifiés". Les bureaux de famille possèdent naturellement une "identité conforme", pouvant agir en tant qu'entité juridique pour réaliser des investissements institutionnels, tout en étant juridiquement des investisseurs qualifiés capables d'assumer des arrangements de droits complexes tels que l'émission de tokens futurs, des certificats de revenus, et des actions tokenisées.
Troisièmement, le rythme d'investissement des bureaux de famille s'harmonise naturellement avec le cycle de vie des actifs RWA. Les bureaux de famille ne poursuivent pas les rendements à court terme, mais sont plus à l'aise avec des stratégies à long terme de "budget-exécution-ajustement".
Quatrièmement, les bureaux de famille ne sont pas de simples investisseurs, mais peuvent également être des capitalistes de gouvernance qui participent de manière "intégrée". Dans des projets comme les RWA qui possèdent une structure de gouvernance, les bureaux de famille ne se contentent pas de financer, mais peuvent également assumer plusieurs rôles, y compris l'audit financier, la gestion des actifs, la supervision de la gouvernance et même la détention d'entités.
Plus important encore, les caractéristiques endogènes des bureaux de famille sont naturellement proches de la direction de l'évolution de la conformité que Web3 est en train de promouvoir :
Volume de fonds important, style stable
Exigences de conformité élevées, prise de décision prudente lente
Sous cet angle, les bureaux de famille ne sont pas des "anciens capitaux" qui s'aventurent dans le nouveau monde du Web3, mais sont plutôt l'un des types de capital à long terme les plus adaptés après que le Web3 soit passé à une phase de structuration, de conformité et de valorisation. En particulier, alors que les RWA sont considérés comme le "nœud de la grande narrative" de ce cycle, l'entrée des bureaux de famille n'est pas à la périphérie de la tendance, mais au cœur de celle-ci.
Conclusion
Dans le passé, nous disions souvent que le Web3 manquait de fonds, de canaux et de compréhension. Mais avec l'intervention des bureaux de famille, ces trois problèmes sont en train d'être silencieusement résolus par un cadre de gouvernance plus mature.
Que ce soit pour une architecture de conformité transfrontalière, un rythme d'investissement structuré ou des capacités de gestion d'actifs complexes, les bureaux de famille offrent essentiellement non pas un produit spécifique, mais un système de capacités adapté au long terme.
C'est justement pour cette raison qu'il peut percer l'apparente confusion du Web3 et construire calmement un pont reliant les actifs réels et les droits sur la chaîne.
Cependant, il est important de noter que les bureaux de famille ne sont pas une solution universelle. Ils ont des exigences très élevées en termes de volume de fonds, de capacité de gouvernance et de sensibilité structurelle.
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OnchainDetective
· Il y a 14h
Données anormales, les fonds se concentrent vers Singapour. Il est recommandé d'examiner les comptes suspects.
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AirdropHunter420
· Il y a 14h
Les riches se sont enfin réveillés.
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tokenomics_truther
· Il y a 14h
Les riches viennent buy the dip.
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bridge_anxiety
· Il y a 14h
Les riches commencent tous à faire du Trading des cryptomonnaies.
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ChainPoet
· Il y a 14h
Les riches savent vraiment jouer avec le Bitcoin.
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FlashLoanKing
· Il y a 14h
Baleine est entrée, il est temps de commencer la fête.
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StealthDeployer
· Il y a 14h
Avoir de l'argent, c'est être capricieux, regardez qui n'achète pas un peu de btc.
Les bureaux de famille deviennent une nouvelle force d'investissement dans le Web3, avec une part d'allocation d'actifs dépassant 10 %.
Bureau de famille : un rôle clé dans l'investissement Web3
Ces dernières années, les bureaux de famille ont gagné en popularité parmi les personnes à haute valeur nette en Chine. Les données montrent qu'en 2022, le nombre d'institutions portant le nom "bureau de famille" en Chine a frôlé les 10 000, enregistrant une croissance annuelle de plus de 100 %, principalement concentrées dans des villes comme Shanghai, Shenzhen, Pékin et Hangzhou.
En outre, l'Autorité monétaire de Singapour et plusieurs institutions de renom ont révélé qu'à la fin de 2023, le nombre de bureaux familiaux enregistrés à Singapour avait dépassé 1 100, soit une augmentation de plus de trois fois par rapport à 2020. Parmi eux, plus de 40 % des fondateurs proviennent de familles à haute valeur nette de la Chine continentale et de Hong Kong.
L'expansion rapide du nombre de bureaux familiaux a également entraîné un changement structurel des préférences en matière d'allocation d'actifs. Des rapports connexes indiquent qu'au cours de l'année 2024, plusieurs personnes et bureaux familiaux à haute valeur nette ont augmenté leur allocation d'actifs numériques de moins de 5 % à plus de 10 %, et prévoient d'en augmenter davantage dans les 12 mois à venir. Environ un quart des bureaux familiaux interrogés ont déjà investi ou prévoient d'investir dans des actifs numériques, la région Asie-Pacifique étant particulièrement en avance dans ce domaine, 37 % des répondants ayant déjà investi ou exprimé un intérêt manifeste.
Pour les investisseurs chinois à haute valeur nette, un bureau de famille pourrait être le vecteur clé pour entrer dans l'investissement Web3. Pour comprendre pourquoi les bureaux de famille peuvent s'accorder naturellement avec le Web3, nous devons revenir à la base : quel problème un bureau de famille résout-il exactement ?
Qu'est-ce qu'un "bureau de famille" ?
Dans le monde des personnes à haute valeur nette, les bureaux de famille sont considérés comme "la forme ultime de la gouvernance des actifs". Ce n'est pas un produit financier, ni un service institutionnel, mais un ensemble complet de systèmes de gestion exclusifs construits autour de la richesse familiale, ou plus simplement compris comme une structure organisationnelle au service de la famille elle-même.
Selon les différentes méthodes de gestion et les sujets de service, les bureaux de famille se subdivisent en plusieurs types typiques dans la pratique :
Différents types de family offices ont leurs propres caractéristiques, mais leur objectif principal est de construire un système de gestion exclusif capable de traverser les cycles et de s'adapter à la transmission intergénérationnelle. En termes de conception fonctionnelle, les family offices sont généralement construits autour des quelques modules principaux suivants :
Avec l'émergence de Web3 et des actifs cryptographiques dans le paysage mainstream, les bureaux de famille se retrouvent confrontés à une nouvelle transformation de la structure des actifs. Les actifs cryptographiques, caractérisés par leur forte volatilité et leurs barrières technologiques élevées, semblent contrarier le principe de "transmission stable". Pourtant, c'est précisément ce système qui met l'accent sur la structure de gouvernance, la répartition des ressources et une perspective à long terme, qui confère aux bureaux de famille un avantage naturel dans ce qui semble être le domaine le moins adapté.
Pourquoi "bureau de famille" ?
Les bureaux de famille s'intègrent naturellement dans le Web3, en particulier en ce qui concerne les chemins d'investissement dans les actifs du monde réel (RWA), car leur système de gouvernance est intrinsèquement conçu pour la "complexité".
Tout d'abord, la structure sous-jacente des projets RWA traverse souvent des régions, des lois et des devises. Les bureaux de famille, en particulier ceux dotés de systèmes de fiducie, de SPV et de chaînes de contrôle offshore, sont justement les "canaux universels" les plus souvent utilisés pour pénétrer plusieurs juridictions.
Deuxièmement, dans le cadre des principaux systèmes de régulation, de nombreux produits structurés sont limités à la catégorie des "investisseurs qualifiés". Les bureaux de famille possèdent naturellement une "identité conforme", pouvant agir en tant qu'entité juridique pour réaliser des investissements institutionnels, tout en étant juridiquement des investisseurs qualifiés capables d'assumer des arrangements de droits complexes tels que l'émission de tokens futurs, des certificats de revenus, et des actions tokenisées.
Troisièmement, le rythme d'investissement des bureaux de famille s'harmonise naturellement avec le cycle de vie des actifs RWA. Les bureaux de famille ne poursuivent pas les rendements à court terme, mais sont plus à l'aise avec des stratégies à long terme de "budget-exécution-ajustement".
Quatrièmement, les bureaux de famille ne sont pas de simples investisseurs, mais peuvent également être des capitalistes de gouvernance qui participent de manière "intégrée". Dans des projets comme les RWA qui possèdent une structure de gouvernance, les bureaux de famille ne se contentent pas de financer, mais peuvent également assumer plusieurs rôles, y compris l'audit financier, la gestion des actifs, la supervision de la gouvernance et même la détention d'entités.
Plus important encore, les caractéristiques endogènes des bureaux de famille sont naturellement proches de la direction de l'évolution de la conformité que Web3 est en train de promouvoir :
Sous cet angle, les bureaux de famille ne sont pas des "anciens capitaux" qui s'aventurent dans le nouveau monde du Web3, mais sont plutôt l'un des types de capital à long terme les plus adaptés après que le Web3 soit passé à une phase de structuration, de conformité et de valorisation. En particulier, alors que les RWA sont considérés comme le "nœud de la grande narrative" de ce cycle, l'entrée des bureaux de famille n'est pas à la périphérie de la tendance, mais au cœur de celle-ci.
Conclusion
Dans le passé, nous disions souvent que le Web3 manquait de fonds, de canaux et de compréhension. Mais avec l'intervention des bureaux de famille, ces trois problèmes sont en train d'être silencieusement résolus par un cadre de gouvernance plus mature.
Que ce soit pour une architecture de conformité transfrontalière, un rythme d'investissement structuré ou des capacités de gestion d'actifs complexes, les bureaux de famille offrent essentiellement non pas un produit spécifique, mais un système de capacités adapté au long terme.
C'est justement pour cette raison qu'il peut percer l'apparente confusion du Web3 et construire calmement un pont reliant les actifs réels et les droits sur la chaîne.
Cependant, il est important de noter que les bureaux de famille ne sont pas une solution universelle. Ils ont des exigences très élevées en termes de volume de fonds, de capacité de gouvernance et de sensibilité structurelle.