BTC oscille à un niveau élevé, avec une structure solide, ETH progresse régulièrement et se rapproche de 4 000 USDT, affichant une performance relativement forte à court terme. En termes de volatilité, BTC est stable et ETH s'amplifie, reflétant une intensification des divergences sur le marché.
Le ratio long/court et le taux de financement sont retombés dans une zone neutre légèrement conservatrice, le montant des positions reste élevé, et la croissance de l'effet de levier ETH est plus marquée.
La structure de liquidation est globalement rationnelle, le 23 juillet, les positions longues ont été liquidées à hauteur de 630 millions de dollars, permettant un nettoyage à des niveaux élevés et libérant de l'énergie.
Le marché global continue de montrer une tendance structurellement haussière. Les investissements restent prudents, mais ne se détachent pas de la tendance fondamentale, laissant encore place à un potentiel de hausse.
En ce qui concerne les stratégies quantitatives, la stratégie de tendance MACD a réalisé plus de 150 % de bénéfices sur la devise SUI, montrant un bon potentiel de trading à court terme.
Aperçu du marché
Pour présenter les comportements de financement et les changements de structure des transactions sur le marché des cryptomonnaies, ce rapport aborde cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, le ratio de trading long/court (LSR), le montant des positions de contrat, le taux de financement et les données sur les liquidations sur le marché. Ces cinq indicateurs couvrent les tendances des prix, le sentiment de financement et la situation des risques, et peuvent refléter de manière assez complète l'intensité des transactions et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Nous analyserons ci-après les dernières évolutions de chaque indicateur depuis le 15 juillet :
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Selon les données de CoinGecko, du 15 au 28 juillet, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations élevées. Le BTC et l'ETH sont entrés dans une phase de consolidation après avoir franchi leurs sommets respectifs, avec une dynamique à court terme qui tend à se stabiliser, mais la structure globale reste haussière.
Concernant le BTC, après avoir atteint un sommet historique de 123 000 USDT le 14 juillet, il est entré dans une zone de consolidation à des niveaux élevés, avec des tests répétés autour de 119 000 USDT. Sur le plan technique, les moyennes mobiles à court terme et la MA30 montrent un état de rapprochement, bien que le MACD ait temporairement formé un croisement haussier, les barres de momentum ralentissent et le prix manque d'une rupture supplémentaire du soutien. Le volume des transactions a continué de diminuer après le sommet, reflétant une baisse de l'appétit du marché pour les prix élevés. Malgré cela, le niveau de soutien global reste stable, avec une forte capacité d'achat dans la plage de 115 000 à 116 000 USDT.
D'un point de vue fondamental, l'écosystème Bitcoin continue de s'étendre, le volume des transactions en chaîne annuel a officiellement dépassé celui de Visa, marquant la reconnaissance progressive de ses attributs de paiement par le marché des capitaux mondiaux. En même temps, la liquidité en chaîne se resserre et les positions institutionnelles continuent d'augmenter, renforçant le rôle du BTC en tant que "or numérique" et actif collatéral clé. Merlin Chain a récemment achevé la mise à niveau 2.0, visant à améliorer la capacité de génération de revenus du Bitcoin et les applications inter-chaînes, afin d'introduire davantage de scénarios d'utilisation réelle pour le BTC, ce qui devrait stimuler une réévaluation de sa valeur à long terme.
Concernant l'ETH, il a montré une tendance de montée relativement robuste au cours des deux dernières semaines. L'ETH a commencé à environ 3 550 USDT, avançant lentement le long de la moyenne mobile à court terme, et a approché le seuil de 4 000 USDT le 28 juillet, avec une structure technique complète. Le MACD continue de croître, les moyennes mobiles sont en configuration haussière, montrant que l'élan reste stable. Bien que le volume des transactions n'ait pas connu de croissance explosive, une augmentation modérée du volume accompagnée de la tendance montre que l'intention de participation sur le marché augmente progressivement.
En résumé, depuis la mi-juillet, le marché des cryptomonnaies est globalement entré dans une phase de consolidation élevée. Le BTC a connu des fluctuations dans une fourchette après avoir atteint des sommets, avec un ralentissement de l'élan et une réduction continue du volume, mais le support en dessous reste solide, et les fondamentaux positifs fournissent un soutien solide pour la tendance à moyen et long terme. L'ETH montre quant à lui une continuité de tendance plus forte, avec une structure technique complète et un mouvement régulier à la hausse le long des moyennes mobiles, l'enthousiasme des investisseurs augmentant progressivement, s'approchant du seuil clé de 4 000 USDT. Dans l'ensemble, bien que le marché manque d'un élan de rupture clair à court terme, les actifs majeurs maintiennent une structure ascendante saine, et avec l'expansion de l'écosystème et l'accélération de la réallocation institutionnelle, les bases d'une tendance haussière demeurent, et le marché pourrait connaître une nouvelle poussée après cette phase de consolidation.
Image 1 : BTC a connu une volatilité élevée ces deux dernières semaines, se heurtant plusieurs fois à 119 000 USDT, avec un ralentissement de l'élan ; ETH, quant à lui, progresse régulièrement, frôlant les 4 000 USDT, affichant une tendance à court terme plus forte que celle de BTC, la confiance du marché se réchauffe.
En termes de volatilité, le BTC maintient globalement une légère fluctuation, ne s'élargissant que brièvement lors de quelques jours de négociation, avec un rythme global relativement stable, montrant que le rythme d'opération des fonds principaux sur le marché est clair et que les attentes de tendance sont fortes. En revanche, la volatilité de l'ETH a connu plusieurs hausses notables après la mi-juillet, en particulier autour des 16 et 25 juillet, où l'amplitude s'est rapidement élargie, reflétant un plus grand désaccord sur la direction de sa percée, avec des comportements d'essai et de négociation actifs à court terme.
Bien que la volatilité des deux ne soit pas sortie de la plage historiquement basse, la récente montée de la volatilité de l'ETH montre que le sentiment du marché est relativement sensible et peut réagir de manière amplifiée aux nouvelles ou aux mouvements de capitaux à court terme. Si le volume des transactions augmente en conséquence, il est possible que cela pousse l'ETH à faire un choix de direction, et il faudra surveiller de près si ses fluctuations de prix se transforment en tendance.
Image 2 : La volatilité du BTC est globalement stable, tandis que l'ETH a connu des fluctuations fréquentes à la mi-juin, reflétant une intensification des divergences d'émotions et de direction dans le trading à court terme.
Au cours des deux dernières semaines, le marché des cryptomonnaies a maintenu une configuration de consolidation à des niveaux élevés. Le BTC, après avoir atteint un nouveau sommet historique, manque d'élan supplémentaire et est coincé dans une phase de consolidation, avec des volumes et des fluctuations en tendance convergente, mais le support au bas reste stable et la structure n'est pas endommagée. L'ETH, quant à lui, se comporte de manière stable, évoluant à la hausse le long de la moyenne mobile et se rapprochant de 4 000 USDT, affichant une relative force. En termes de volatilité, le rythme du BTC est stable ; la volatilité de l'ETH s'est considérablement amplifiée, reflétant des divergences de fonds et une montée de l'émotion de test. Dans l'ensemble, même si l'élan à court terme du marché ralentit, la structure des actifs principaux reste saine, et le développement de l'écosystème ainsi que la participation des fonds continuent de soutenir le marché. Si les volumes et les prix s'accordent par la suite, une nouvelle sélection de tendance pourrait être attendue.
2. Analyse du ratio de taille des transactions longues et courtes entre Bitcoin et Ethereum (LSR)
Le ratio de taille des preneurs long/court (LSR, Long/Short Taker Size Ratio) est un indicateur clé qui mesure le volume des transactions d'achat et de vente sur le marché, utilisé généralement pour évaluer le sentiment du marché et la force des tendances. Lorsque le LSR est supérieur à 1, cela indique que le volume des achats actifs (prendre des commandes pour aller long) est supérieur à celui des ventes actives (prendre des commandes pour aller court), ce qui montre que le marché est plutôt enclin à acheter, avec un sentiment haussier.
Selon les données de Coinglass, le ratio de volume des transactions à terme sur BTC (LSR) est globalement en baisse, bien que le prix reste dans une fourchette élevée. Cependant, le ratio long/court n'a pas réussi à se maintenir à un niveau majoritaire, tombant à plusieurs reprises en dessous de 1, et même en dessous de 0,90 le 28 juillet, ce qui reflète une volonté d'achat à des niveaux élevés qui s'affaiblit sur le marché. Les fonds à court terme deviennent plus prudents, montrant que bien que la structure de BTC reste forte, l'enthousiasme pour le marché a quelque peu diminué. Dans l'ensemble, la baisse du ratio long/court après le nouveau pic de BTC indique un affaiblissement du sentiment optimiste à court terme, et certains fonds choisissent de réduire progressivement leurs positions ou d'adopter une approche d'attente.
Le ratio long/court de l'ETH présente des caractéristiques déconnectées de l'évolution des prix. Bien que le prix ait augmenté régulièrement depuis le 15 juillet et se rapproche de 4 000 USDT, le ratio long/court a progressivement diminué depuis le milieu du mois de juillet, maintenant une position autour de 0,95 et atteignant même brièvement en dessous de 0,90, ce qui indique que les opérations de fonds sur le marché sont relativement prudentes et qu'il pourrait y avoir des doutes sur la durabilité de la hausse de l'ETH. Le LSR est resté pendant plusieurs jours à un niveau baissier, reflétant une préférence pour des positions courtes exploratoires avec des fonds à court terme, bien que le marché ait augmenté, le sentiment n'a pas suivi en se renforçant.
Dans l'ensemble, alors que le prix du BTC et de l'ETH reste élevé, le ratio long/court s'affaiblit des deux côtés, ce qui montre une intensification des divergences dans le sentiment du marché et une approche plus prudente des investissements. À court terme, il est nécessaire de surveiller si le ratio long/court peut se redresser, en tant que signal précurseur de la poursuite ou non de la tendance à la hausse des prix.
Image 3 : Pendant la consolidation des prix élevés du BTC, le ratio long/court a progressivement diminué, reflétant une diminution de la volonté du marché de suivre les prix.
Figure 4 : Le ratio long/short de l'ETH reste constamment dans une zone baissière, l'attitude des participants au marché est relativement conservatrice.
3. Analyse du montant des positions de contrat
Selon les données de Coinglass, le montant des positions sur contrats BTC et ETH reste globalement élevé et fluctue, montrant que les fonds de levier sur le marché, après une entrée active antérieure, sont entrés dans une phase d'observation ou de spéculation à des niveaux élevés à court terme. Le montant des positions sur contrats BTC a testé plusieurs fois la fourchette de 85 à 88 milliards de dollars depuis la mi-juillet ; bien qu'il n'ait pas franchi cette limite de manière significative, le niveau global reste élevé par rapport aux derniers mois ; le montant des positions sur contrats ETH continue d'augmenter de manière stable, ayant franchi les 50 milliards de dollars à la mi-juillet, et se maintient près de 57 milliards de dollars autour du 28 juillet, atteignant un nouveau sommet annuel.
Il est à noter que la vitesse d'augmentation des positions contractuelles ETH à la fin juillet était nettement plus rapide que celle de BTC, ce qui reflète une volonté plus active du marché d'utiliser l'effet de levier sur les tendances futures d'ETH, et cela correspond également à la tendance de son prix au comptant qui augmente lentement et à la montée de l'enthousiasme des fonds.
Dans l'ensemble, les fonds à effet de levier sur BTC et ETH restent actifs à des niveaux élevés, et la préférence pour le risque sur le marché continue de se redresser. Cependant, avec les prix et les niveaux de levier se situant à des niveaux relativement élevés, si la volatilité du marché augmente par la suite, il ne faut pas exclure un déclenchement de pressions de liquidation concentrée à court terme. Il est recommandé de surveiller en permanence l'évolution des positions ouvertes et le risque de liquidation, afin de prévenir un retournement brusque du sentiment du marché.
Figure 5 : Le montant des positions de contrats BTC et ETH reste élevé et fluctue, montrant que l'engouement pour les fonds à effet de levier demeure fort, avec un taux de croissance d'ETH encore plus élevé.
4. Taux de financement
Au cours des deux dernières semaines, les taux de financement de BTC et ETH ont oscillé légèrement autour de l'axe zéro, montrant que les forces haussières et baissières du marché sont dans un état de stagnation, avec une volonté limitée des investisseurs de suivre la tendance haussière et un capital à effet de levier qui n'est pas encore massivement impliqué. Alors que les prix restent élevés, les taux de financement n'ont pas montré d'augmentation significative, reflétant que cette hausse est davantage entraînée par le marché au comptant et un faible effet de levier, ce qui rend la structure du marché relativement robuste et aide à éviter les risques de bulle à court terme. 【6】【7】
D'après les tendances, le taux de financement d'ETH a plusieurs fois brièvement basculé en négatif durant cette période, notamment entre le 24 et le 26 juillet, où il a connu une forte chute, atteignant un minimum proche de -0,015%. Cependant, il s'est rapidement redressé, n'entraînant pas de liquidations massives ni de retournements de prix, montrant ainsi une bonne résilience générale du marché. Il convient de noter que la volatilité du taux de financement de BTC est relativement faible, avec une grande stabilité, ce qui montre que les institutions et les fonds prudents continuent de privilégier son allocation ; tandis que le taux de financement d'ETH présente une volatilité légèrement plus élevée, reflétant des divergences sur ses perspectives futures, l'opération étant davantage orientée vers le trading.
Dans l'ensemble, bien que la situation financière actuelle ne soutienne pas significativement, elle ne constitue pas non plus une pression réelle. Si les taux de financement peuvent se stabiliser et passer à des valeurs positives tout en restant élevés, et en même temps que le volume des transactions augmente, cela deviendra un signal important pour une accélération de la hausse du marché, ce qui mérite une attention continue.
Figure 6 : Les taux de financement de BTC et ETH fluctuent autour de l'axe zéro, l'humeur d'attente des fonds à court terme est forte, et l'énergie de levier n'a pas encore été amplifiée.
5. Graphique de liquidation de contrat de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, la structure de liquidation des contrats sur le marché des cryptomonnaies est restée globalement équilibrée au cours des deux dernières semaines, sans apparition de liquidation systématique ou de liquidation concentrée. Cependant, au cours des phases de fluctuations, il y a tout de même eu des liquidations locales significatives. Du côté des positions longues, deux vagues de liquidations notables ont eu lieu le 18 juillet et le 23 juillet, avec une liquidation unique atteignant 630 millions de dollars le 23 juillet, ce qui représente le maximum de cette phase. Cela montre que les fonds cherchant à acheter à des niveaux élevés ont subi des liquidations inverses lors des fluctuations du marché. Bien qu'il y ait encore de la dynamique pour une montée du marché, le rythme tend à ralentir.
La liquidation des positions à découvert est relativement douce, n'apparaissant qu'à plusieurs reprises le 18 juillet lorsque le marché a fortement grimpé, avec une concentration de stop-loss, tandis que le reste du temps, le niveau global est resté bas, reflétant une approche plus prudente des fonds baissiers, et les comportements de trading tentant de "toucher le sommet" n'ont pas déclenché de liquidations à grande échelle.
Dans l'ensemble, la structure de liquidation des contrats actuels ne montre pas de déséquilibre systémique, indiquant que le marché maintient un flux de capitaux sain et une tension de positions pendant le processus de consolidation à des niveaux élevés. Les liquidations de positions longues à court terme contribuent à libérer les émotions excessives à court terme, nettoyant les positions flottantes, et accumulent en fait de l'énergie pour les mouvements futurs. Si les fluctuations ralentissent par la suite et que la fréquence des liquidations diminue, cela pourrait offrir une base plus solide pour le redémarrage de la tendance.
Figure 7 : Le montant de liquidation des positions longues atteint 630 millions de dollars le 23 juillet, montrant que les fonds cherchant à acheter à des niveaux élevés subissent une pression à la baisse.
Dans le contexte actuel d'une tendance structurellement haussière et d'un rythme de financement restreint, les bases de l'augmentation des actifs cryptographiques restent présentes, mais après une consolidation à des niveaux élevés, l'émotion à court terme s'intensifie, et la poursuite des hausses comme des baisses présente des risques à court terme. Le rythme du marché tend à se diversifier, et les investisseurs doivent utiliser des outils techniques plus précis pour maîtriser le rythme de trading et le contrôle des risques. Par conséquent, le contenu suivant se concentrera sur l'indicateur technique quantitatif MACD (Moyenne Mobile Convergente-Divergente), en explorant son efficacité réelle à identifier les inversions de tendance et à capturer les signaux d'entrée et de sortie dans des marchés en consolidation à des niveaux élevés et des cycles de rotation. Nous nous concentrerons sur la "stratégie de tendance MACD" comme noyau, en testant sa performance dans différentes devises et structures de marché, et en évaluant son adaptabilité et sa stabilité en matière de suivi des tendances, de contrôle des retraits et d'amplification des gains des tendances intermédiaires.
Analyse quantitative - Stratégie de tendance MACD
（Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des tendances du marché, et ne sont présentées qu'à titre de référence. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou comme une garantie des tendances futures du marché. Les investisseurs doivent tenir compte des risques et prendre des décisions prudentes lors de leurs investissements associés.）
1. Aperçu de la stratégie
Cette stratégie est basée sur l'indicateur technique MACD (Moyenne Mobile Convergente-Divergente), combinant des signaux de retournement de momentum et un mécanisme de gestion des risques, pour exécuter des opérations de trading de suivi de tendance. Lorsque l'indicateur MACD génère un croisement haussier (la ligne MACD passe au-dessus de la ligne de signal), un signal d'achat est déclenché, et le risque est contrôlé par des méthodes de prise de bénéfices et de stop loss fixes, permettant une entrée et une sortie disciplinées. Cette stratégie est adaptée aux tendances de marché en phase de retournement au sein de mouvements latéraux, cherchant à capturer les principales vagues de hausse.
Ce backtest utilise les projets de cryptomonnaies classés dans le top dix par capitalisation boursière (hors stablecoins) comme actifs sous-jacents, englobant les principales chaînes publiques et les actifs à forte liquidité. Il teste l'adaptabilité et l'utilité de la stratégie dans différentes devises et phases de marché, et valide sa faisabilité et sa robustesse dans le déploiement en conditions réelles.
2. Paramètres clés de configuration
3. Logique stratégique et mécanisme de fonctionnement
Conditions d'entrée
En l'absence de position, le MACD génère un croisement haussier (le MACD dépasse la ligne de signal vers le haut), déclenchant un signal d'achat.
Conditions de sortie :
MACD Inversion : La croix morte du MACD (le MACD franchit la ligne de signal vers le bas), c'est-à-dire que le signal de retournement de tendance apparaît, déclenchant le signal de clôture.
Ordre de vente à perte : Si le prix retombe au niveau du prix d'achat * (1 - stop_loss_percent), un ordre de vente à perte sera déclenché.
Prise de bénéfice : Si le prix augmente jusqu'au prix d'achat * (1 + take_profit_percent), cela déclenche la prise de bénéfice.
Exemple pratique
Signal de trading déclenché
Le graphique ci-dessous montre le graphique en chandelles de 1 heure SUI/USDT lors du déclenchement de la stratégie le 19 juillet 2025. À ce moment-là, la ligne rapide du MACD a franchi la ligne de signal de bas en haut, constituant un signal de croisement doré standard, ce qui correspond aux conditions d'entrée long de la stratégie « renforcement de l'élan ». En même temps, le prix a franchi les moyennes mobiles à court terme (MA5 et MA10), indiquant une structure à court terme haussière, et les moyennes mobiles à court terme montrent une tendance à la hausse, renforçant davantage la confirmation d'entrée.
Le volume des transactions a augmenté pendant cette période, accompagné par le graphique des histogrammes MACD passant de négatif à positif, indiquant un retournement de l'élan et reflétant un sentiment de marché de plus en plus positif. Avec le prix sortant de la précédente plage de consolidation, la stratégie déclenche une opération d'accumulation haussière, avec un stop-loss fixe de 1% et un take-profit fixe de 15%, visant à capturer la tendance haussière suivante. D'après l'évolution ultérieure visible sur le graphique, ce signal a réussi à capter le point de départ d'une hausse ponctuelle, validant la capacité de réaction de la stratégie et son efficacité commerciale au début de la tendance.
Figure 8 : Schéma des points d'entrée stratégique SUI/USDT (19 juillet 2025)
Actions et résultats de la transaction
SUI a connu un croisement baissier MACD le 21 juillet 2025, ce qui a déclenché un signal de sortie dans le programme, entraînant une opération de clôture. Comme on peut le voir sur le graphique, la ligne MACD a franchi la ligne de signal de haut en bas, formant un signal typique de faiblesse de tendance, tandis que l'histogramme converge, indiquant que l'élan diminue progressivement. Bien que le prix soit toujours au-dessus de la moyenne mobile à court terme, la hausse s'est ralentie, les sommets consécutifs n'ayant pas réussi à franchir efficacement, l'élan du marché s'affaiblissant marginalement. Le volume des transactions n'a également montré aucune augmentation continue, reflétant une volonté limitée du marché de poursuivre l'achat. Dans ce contexte, la stratégie basée sur le "croisement baissier MACD" comme signal précurseur de renversement de tendance choisit de sortir activement avant l'épuisement de l'élan haussier, verrouillant une partie des gains précédents dans la fourchette.
Cette sortie appartient au mécanisme de contrôle des risques de retournement de tendance dans la stratégie, permettant de sortir à temps selon les indicateurs de momentum avant que le stop-loss ou le take-profit ne soient déclenchés, évitant ainsi efficacement les retraits potentiels dus à des fluctuations élevées ou à un retournement de tendance par la suite. À l'avenir, si cela peut être combiné avec la force de la tendance ou les changements de volume pour aider au jugement, cela pourrait améliorer la précision des signaux de sortie et la capacité à maintenir les bénéfices.
Figure 9 : Diagramme des points de sortie de la stratégie SUI/USDT (21 juillet 2025)
À travers cet exemple pratique, nous avons montré de manière intuitive la logique d'entrée et de sortie ainsi que le mécanisme de gestion dynamique des risques d'une stratégie de tendance basée sur l'indicateur MACD au cours de l'évolution du marché. Cette stratégie utilise le croisement haussier du MACD comme signal de renforcement de la dynamique, entrant rapidement sur le marché pour suivre la tendance, tout en combinant des paramètres de prise de profit et de stop loss fixes pour gérer efficacement le risque de trading ; lorsque le croisement baissier du MACD apparaît et que la dynamique s'affaiblit, elle sort rapidement pour verrouiller les gains de la phase.
Tout en contrôlant les retraits, la stratégie a réussi à éviter le retour des profits pouvant être causé par des fluctuations à des niveaux élevés, démontrant ainsi sa capacité défensive et sa discipline de trading durant la phase d'épuisement de la tendance. Ce cas non seulement valide l'exécutabilité et la stabilité de la stratégie MACD dans des conditions de marché réelles, mais fournit également une base empirique pour l'optimisation des stratégies futures combinant le jugement de la force de la tendance, l'harmonie entre le volume et le prix, ou des signaux multi-facteurs.
4. Exemples d'application pratique
Paramètres de test rétroactif
Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique sur la grille dans les plages suivantes :
macd_fast : 8 à 15 (pas de 2)
macd_slow : 20 à 31 (pas de 2)
macd_signal : 5 à 13 (pas de 2)
stop_loss_percent : 1% à 2% (pas de 0,5%)
take_profit_percent : 10 % à 16 % (pas de 5 %)
En prenant comme exemple les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière des cryptomonnaies (hors stablecoins), cet article a testé les données de chandeliers horaires de mai 2024 à juillet 2025, en testant un total de 384 combinaisons de paramètres, et en sélectionnant les cinq groupes avec les meilleures performances en termes de rendement annualisé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le maximum drawdown et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au maximum drawdown), afin d'évaluer de manière globale la stabilité de la stratégie et sa performance ajustée au risque dans différents environnements de marché.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq groupes de stratégies optimales
Description de la logique de stratégie
Lorsque le programme détecte que la ligne MACD franchit à la hausse la ligne de signal (c'est-à-dire qu'un croisement haussier se produit), cela est considéré comme un renforcement de l'élan du marché et pourrait entrer dans une phase de tendance haussière, la stratégie déclenchera immédiatement une opération d'achat. Cette logique vise à capturer le point de retournement clé au début d'une tendance, en utilisant le MACD pour déterminer les signaux de conversion entre positions longues et courtes, afin de confirmer que le marché est susceptible de passer d'une phase de consolidation à une tendance unidirectionnelle. Une fois entré sur le marché, le système combinera des mécanismes de prise de bénéfices fixes et de stop-loss fixes pour renforcer la performance de gestion des risques. Si le prix atteint l'objectif de prise de bénéfices fixé par la suite, ou retombe en dessous d'un certain pourcentage du prix d'achat, le système exécutera automatiquement l'opération de sortie, permettant de verrouiller les profits existants ou de contrôler les risques.
Prenons SUI comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
macd_fast= 12
macd_slow= 30
macd_signal= 11
stop_loss_percent = 1%
take_profit_percent = 15%
Cette logique combine les signaux de rupture de prix avec des règles de gestion des risques à proportion fixe, adaptée à un environnement de marché où la tendance est claire et la structure des fluctuations est distincte, permettant de suivre la tendance tout en contrôlant efficacement les retraits, améliorant ainsi la stabilité des transactions et la qualité des rendements globaux.
Analyse des performances et des résultats
La période de backtesting est de mai 2024 à juillet 2025, la stratégie est basée sur la logique d'entrée avec un croisement haussier MACD et des objectifs de profit et de perte fixes, appliquée aux dix principales crypto-actifs par capitalisation boursière (hors stablecoins). Dans l'ensemble, la performance cumulative de la stratégie surpasse celle des stratégies d'achat et de conservation de BTC et ETH, montrant une capacité claire de suivi de la dynamique et de bons résultats en matière de contrôle des risques.
Comme on peut le voir sur l'image, les courbes de rendement des stratégies SUI et TRX se démarquent le plus, avec une tendance générale à la hausse, des rendements cumulés dépassant 100 %, et plusieurs entrées réussies au début des tendances, montrant une bonne capacité de suivi des tendances. Parmi eux, la stratégie SUI est celle qui a la meilleure performance à long terme, augmentant continuellement et de manière stable depuis octobre 2024, atteignant un pic stratégique au milieu de 2025, avec un rendement cumulatif en tête de tous les actifs.
En comparaison, la stratégie Buy and Hold a connu une volatilité significative au cours de la même période, en particulier ETH a enregistré des retraits maximaux ponctuels de plus de 50%, révélant les risques de la détention à long terme sur un marché très volatil. En revanche, la stratégie MACD, grâce à un mécanisme d'entrée et de sortie clairement défini, peut se retirer rapidement en période de consolidation et se défendre efficacement lors des corrections de marché, permettant une accumulation stable. De plus, d'après les performances de DOGE et XRP, la stratégie démontre également une bonne adaptabilité aux actifs à volatilité moyenne à élevée, capable non seulement de capter les phases de hausse, mais aussi d'éviter efficacement les retraits profonds.
En résumé, la stratégie combinant le croisement haussier du MACD avec des stops de profit et de perte fixes montre de bonnes performances en termes de rentabilité, de capacité à résister aux retraits et d'applicabilité sur plusieurs devises, ce qui lui confère une valeur de déploiement pratique. À l'avenir, il serait possible de l'optimiser en intégrant un mécanisme de prise de profit dynamique, des variations de volume ou des indicateurs de confirmation de tendance, afin d'améliorer la sensibilité de la stratégie aux changements de marché et d'augmenter l'efficacité globale des transactions et la qualité des rendements.
Figure 11 : Comparaison des taux de rendement cumulés au cours de l'année dernière entre cinq stratégies d'optimisation des paramètres et les stratégies de détention de BTC et ETH.
5. Résumé des stratégies de trading
Cette stratégie est construite sur la logique d'entrée et de sortie basée sur l'indicateur MACD, en détectant les signaux de croisement à la hausse pour déterminer le moment de démarrage de la tendance, couplée à un mécanisme fixe de prise de profit et de stop-loss, montrant une capacité de contrôle des risques robuste et une performance de rendement en croissance continue sur diverses principales actifs cryptographiques. Pendant la période de backtesting, cette stratégie a réussi à plusieurs reprises à capturer les points de retournement clés au début des tendances, en particulier pendant les phases de fluctuations de marché ou de transition de tendance, avec une adaptabilité nettement meilleure que celle des stratégies traditionnelles d'achat et de conservation.
D'après les résultats des tests de rétroaction multi-monnaies, les stratégies SUI et TRX se sont révélées les plus performantes, avec des rendements cumulés dépassant 100 %. Parmi celles-ci, la stratégie SUI affiche la meilleure performance à long terme, avec un rendement global qui reste en tête de tous les actifs. En outre, cette stratégie a également efficacement évité le risque de forte baisse auquel des actifs comme l'ETH peuvent être confrontés pendant la détention sur le marché au comptant, validant ainsi davantage sa stabilité et sa fiabilité dans un environnement de trading réel.
Il convient de noter que, bien que le taux de réussite des stratégies de la plupart des cryptomonnaies dans les tests de retour ne dépasse pas nécessairement 50 %, grâce à des disciplines d'entrée et de sortie claires ainsi qu'à une structure de gains et de pertes asymétrique, ces stratégies ont permis une accumulation continue de bénéfices tout en contrôlant les pertes et en prolongeant les gains. Cette conception met en avant l'importance et l'efficacité des systèmes de gestion des risques et de gestion des positions dans un environnement à faible taux de réussite.
Dans l'ensemble, la stratégie de tendance MACD parvient à établir un bon équilibre entre rentabilité, contrôle des retraits et efficacité d'utilisation des fonds, particulièrement adaptée aux structures de marché à volatilité moyenne à élevée et aux tendances peu claires. À l'avenir, il serait possible d'introduire une confirmation par le volume, un filtrage par moyennes mobiles ou un mécanisme de résonance des signaux multi-périodes pour améliorer la précision des signaux et d'étendre le cadre de stratégie quantitative à facteurs multiples et à plusieurs variétés, afin de continuer à renforcer l'adaptabilité et l'extensibilité de la stratégie.
Résumé
Du 15 au 28 juillet 2025, le marché des cryptomonnaies maintient dans l'ensemble une tendance structurellement haussière, avec des actifs majeurs en consolidation à des niveaux élevés, la structure technique et les fondamentaux restent relativement sains. Cependant, d'un point de vue des indicateurs clés tels que le ratio long/court, le taux de financement et la structure des liquidations, le sentiment du marché à court terme tend à être prudent, le rythme d'entrée des capitaux est relativement conservateur, et l'énergie de levier n'a pas encore été complètement libérée. Bien que le BTC et l'ETH se maintiennent à des niveaux élevés, la lutte entre les forces haussières et baissières se poursuit, le rythme du marché évolue progressivement vers une dynamique de consolidation et des tests répétitifs.
L'évolution future du marché dépendra fortement de l'évolution du financement et de la structure des transactions, en particulier des facteurs tels que l'adéquation des volumes d'échanges, la remontée des taux de financement et la stabilité des positions, qui pourraient favoriser la poursuite de la tendance. Si les prix parviennent à dépasser les niveaux élevés après une consolidation et que les indicateurs techniques se renforcent simultanément, les actifs majeurs pourraient entamer un nouveau cycle de hausse ; en revanche, si la période de consolidation se prolonge et que les divergences sur le marché s'intensifient, une correction temporaire ou une consolidation pourrait être envisagée.
Dans un contexte où la structure est principalement haussière mais où les divergences s'intensifient, les stratégies à court terme doivent accorder une plus grande attention à la gestion du rythme et au contrôle des risques, en combinant de manière flexible les outils de tendance et la gestion de position, tout en recherchant de manière prudente des opportunités de certitude dans des marchés complexes. Dans ce contexte, une stratégie de tendance basée sur l'entrée lors du croisement haussier du MACD et des sorties avec des objectifs de profit et de stop-loss fixes montre de bons avantages de trading à moyen et court terme. Cette stratégie identifie les retournements de marché à l'aide d'indicateurs de momentum et renforce le contrôle des risques et la discipline d'exécution grâce à une logique d'entrée et de sortie claire. Les résultats des tests montrent que la stratégie se démarque sur des cryptomonnaies majeures telles que SUI et TRX, avec un rendement cumulé atteignant plus de 150 %, tout en maintenant un bon contrôle des retraits globaux.
Bien que le taux de victoire soit généralement inférieur à 50 %, grâce à une structure de gains et de pertes asymétrique et à un mécanisme strict de stop loss, il est toujours possible de réaliser un rendement positif de manière stable, montrant ainsi sa robustesse sur des marchés à forte volatilité. Dans l'ensemble, cette stratégie de tendance MACD parvient à établir un bon équilibre entre le potentiel de rendement, la capacité à résister aux retraits et l'efficacité d'exécution, ayant une valeur de déploiement pratique. À l'avenir, si l'on peut combiner davantage des facteurs quantitatifs tels que le volume des transactions, l'intensité de la tendance ou la résonance multi-périodes, et introduire des mécanismes de gestion des risques plus flexibles, il est probable que cela améliore continuellement son adaptabilité et son extensibilité dans des structures de marché complexes.
Références :
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des insights sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.
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Gate Institut : ETH franchit le cap des entiers, la stratégie de tendance MACD récolte plus de 150 %
Résumé
Aperçu du marché
Pour présenter les comportements de financement et les changements de structure des transactions sur le marché des cryptomonnaies, ce rapport aborde cinq dimensions clés : la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum, le ratio de trading long/court (LSR), le montant des positions de contrat, le taux de financement et les données sur les liquidations sur le marché. Ces cinq indicateurs couvrent les tendances des prix, le sentiment de financement et la situation des risques, et peuvent refléter de manière assez complète l'intensité des transactions et les caractéristiques structurelles du marché actuel. Nous analyserons ci-après les dernières évolutions de chaque indicateur depuis le 15 juillet :
1. Analyse de la volatilité des prix du Bitcoin et de l'Ethereum
Selon les données de CoinGecko, du 15 au 28 juillet, le marché des cryptomonnaies a connu des fluctuations élevées. Le BTC et l'ETH sont entrés dans une phase de consolidation après avoir franchi leurs sommets respectifs, avec une dynamique à court terme qui tend à se stabiliser, mais la structure globale reste haussière.
Concernant le BTC, après avoir atteint un sommet historique de 123 000 USDT le 14 juillet, il est entré dans une zone de consolidation à des niveaux élevés, avec des tests répétés autour de 119 000 USDT. Sur le plan technique, les moyennes mobiles à court terme et la MA30 montrent un état de rapprochement, bien que le MACD ait temporairement formé un croisement haussier, les barres de momentum ralentissent et le prix manque d'une rupture supplémentaire du soutien. Le volume des transactions a continué de diminuer après le sommet, reflétant une baisse de l'appétit du marché pour les prix élevés. Malgré cela, le niveau de soutien global reste stable, avec une forte capacité d'achat dans la plage de 115 000 à 116 000 USDT.
D'un point de vue fondamental, l'écosystème Bitcoin continue de s'étendre, le volume des transactions en chaîne annuel a officiellement dépassé celui de Visa, marquant la reconnaissance progressive de ses attributs de paiement par le marché des capitaux mondiaux. En même temps, la liquidité en chaîne se resserre et les positions institutionnelles continuent d'augmenter, renforçant le rôle du BTC en tant que "or numérique" et actif collatéral clé. Merlin Chain a récemment achevé la mise à niveau 2.0, visant à améliorer la capacité de génération de revenus du Bitcoin et les applications inter-chaînes, afin d'introduire davantage de scénarios d'utilisation réelle pour le BTC, ce qui devrait stimuler une réévaluation de sa valeur à long terme.
Concernant l'ETH, il a montré une tendance de montée relativement robuste au cours des deux dernières semaines. L'ETH a commencé à environ 3 550 USDT, avançant lentement le long de la moyenne mobile à court terme, et a approché le seuil de 4 000 USDT le 28 juillet, avec une structure technique complète. Le MACD continue de croître, les moyennes mobiles sont en configuration haussière, montrant que l'élan reste stable. Bien que le volume des transactions n'ait pas connu de croissance explosive, une augmentation modérée du volume accompagnée de la tendance montre que l'intention de participation sur le marché augmente progressivement.
En résumé, depuis la mi-juillet, le marché des cryptomonnaies est globalement entré dans une phase de consolidation élevée. Le BTC a connu des fluctuations dans une fourchette après avoir atteint des sommets, avec un ralentissement de l'élan et une réduction continue du volume, mais le support en dessous reste solide, et les fondamentaux positifs fournissent un soutien solide pour la tendance à moyen et long terme. L'ETH montre quant à lui une continuité de tendance plus forte, avec une structure technique complète et un mouvement régulier à la hausse le long des moyennes mobiles, l'enthousiasme des investisseurs augmentant progressivement, s'approchant du seuil clé de 4 000 USDT. Dans l'ensemble, bien que le marché manque d'un élan de rupture clair à court terme, les actifs majeurs maintiennent une structure ascendante saine, et avec l'expansion de l'écosystème et l'accélération de la réallocation institutionnelle, les bases d'une tendance haussière demeurent, et le marché pourrait connaître une nouvelle poussée après cette phase de consolidation.
Image 1 : BTC a connu une volatilité élevée ces deux dernières semaines, se heurtant plusieurs fois à 119 000 USDT, avec un ralentissement de l'élan ; ETH, quant à lui, progresse régulièrement, frôlant les 4 000 USDT, affichant une tendance à court terme plus forte que celle de BTC, la confiance du marché se réchauffe.![]()
En termes de volatilité, le BTC maintient globalement une légère fluctuation, ne s'élargissant que brièvement lors de quelques jours de négociation, avec un rythme global relativement stable, montrant que le rythme d'opération des fonds principaux sur le marché est clair et que les attentes de tendance sont fortes. En revanche, la volatilité de l'ETH a connu plusieurs hausses notables après la mi-juillet, en particulier autour des 16 et 25 juillet, où l'amplitude s'est rapidement élargie, reflétant un plus grand désaccord sur la direction de sa percée, avec des comportements d'essai et de négociation actifs à court terme.
Bien que la volatilité des deux ne soit pas sortie de la plage historiquement basse, la récente montée de la volatilité de l'ETH montre que le sentiment du marché est relativement sensible et peut réagir de manière amplifiée aux nouvelles ou aux mouvements de capitaux à court terme. Si le volume des transactions augmente en conséquence, il est possible que cela pousse l'ETH à faire un choix de direction, et il faudra surveiller de près si ses fluctuations de prix se transforment en tendance.
Image 2 : La volatilité du BTC est globalement stable, tandis que l'ETH a connu des fluctuations fréquentes à la mi-juin, reflétant une intensification des divergences d'émotions et de direction dans le trading à court terme.![]()
Au cours des deux dernières semaines, le marché des cryptomonnaies a maintenu une configuration de consolidation à des niveaux élevés. Le BTC, après avoir atteint un nouveau sommet historique, manque d'élan supplémentaire et est coincé dans une phase de consolidation, avec des volumes et des fluctuations en tendance convergente, mais le support au bas reste stable et la structure n'est pas endommagée. L'ETH, quant à lui, se comporte de manière stable, évoluant à la hausse le long de la moyenne mobile et se rapprochant de 4 000 USDT, affichant une relative force. En termes de volatilité, le rythme du BTC est stable ; la volatilité de l'ETH s'est considérablement amplifiée, reflétant des divergences de fonds et une montée de l'émotion de test. Dans l'ensemble, même si l'élan à court terme du marché ralentit, la structure des actifs principaux reste saine, et le développement de l'écosystème ainsi que la participation des fonds continuent de soutenir le marché. Si les volumes et les prix s'accordent par la suite, une nouvelle sélection de tendance pourrait être attendue.
2. Analyse du ratio de taille des transactions longues et courtes entre Bitcoin et Ethereum (LSR)
Selon les données de Coinglass, le ratio de volume des transactions à terme sur BTC (LSR) est globalement en baisse, bien que le prix reste dans une fourchette élevée. Cependant, le ratio long/court n'a pas réussi à se maintenir à un niveau majoritaire, tombant à plusieurs reprises en dessous de 1, et même en dessous de 0,90 le 28 juillet, ce qui reflète une volonté d'achat à des niveaux élevés qui s'affaiblit sur le marché. Les fonds à court terme deviennent plus prudents, montrant que bien que la structure de BTC reste forte, l'enthousiasme pour le marché a quelque peu diminué. Dans l'ensemble, la baisse du ratio long/court après le nouveau pic de BTC indique un affaiblissement du sentiment optimiste à court terme, et certains fonds choisissent de réduire progressivement leurs positions ou d'adopter une approche d'attente.
Le ratio long/court de l'ETH présente des caractéristiques déconnectées de l'évolution des prix. Bien que le prix ait augmenté régulièrement depuis le 15 juillet et se rapproche de 4 000 USDT, le ratio long/court a progressivement diminué depuis le milieu du mois de juillet, maintenant une position autour de 0,95 et atteignant même brièvement en dessous de 0,90, ce qui indique que les opérations de fonds sur le marché sont relativement prudentes et qu'il pourrait y avoir des doutes sur la durabilité de la hausse de l'ETH. Le LSR est resté pendant plusieurs jours à un niveau baissier, reflétant une préférence pour des positions courtes exploratoires avec des fonds à court terme, bien que le marché ait augmenté, le sentiment n'a pas suivi en se renforçant.
Dans l'ensemble, alors que le prix du BTC et de l'ETH reste élevé, le ratio long/court s'affaiblit des deux côtés, ce qui montre une intensification des divergences dans le sentiment du marché et une approche plus prudente des investissements. À court terme, il est nécessaire de surveiller si le ratio long/court peut se redresser, en tant que signal précurseur de la poursuite ou non de la tendance à la hausse des prix.
Image 3 : Pendant la consolidation des prix élevés du BTC, le ratio long/court a progressivement diminué, reflétant une diminution de la volonté du marché de suivre les prix.![]()
Figure 4 : Le ratio long/short de l'ETH reste constamment dans une zone baissière, l'attitude des participants au marché est relativement conservatrice.![]()
3. Analyse du montant des positions de contrat
Selon les données de Coinglass, le montant des positions sur contrats BTC et ETH reste globalement élevé et fluctue, montrant que les fonds de levier sur le marché, après une entrée active antérieure, sont entrés dans une phase d'observation ou de spéculation à des niveaux élevés à court terme. Le montant des positions sur contrats BTC a testé plusieurs fois la fourchette de 85 à 88 milliards de dollars depuis la mi-juillet ; bien qu'il n'ait pas franchi cette limite de manière significative, le niveau global reste élevé par rapport aux derniers mois ; le montant des positions sur contrats ETH continue d'augmenter de manière stable, ayant franchi les 50 milliards de dollars à la mi-juillet, et se maintient près de 57 milliards de dollars autour du 28 juillet, atteignant un nouveau sommet annuel.
Il est à noter que la vitesse d'augmentation des positions contractuelles ETH à la fin juillet était nettement plus rapide que celle de BTC, ce qui reflète une volonté plus active du marché d'utiliser l'effet de levier sur les tendances futures d'ETH, et cela correspond également à la tendance de son prix au comptant qui augmente lentement et à la montée de l'enthousiasme des fonds.
Dans l'ensemble, les fonds à effet de levier sur BTC et ETH restent actifs à des niveaux élevés, et la préférence pour le risque sur le marché continue de se redresser. Cependant, avec les prix et les niveaux de levier se situant à des niveaux relativement élevés, si la volatilité du marché augmente par la suite, il ne faut pas exclure un déclenchement de pressions de liquidation concentrée à court terme. Il est recommandé de surveiller en permanence l'évolution des positions ouvertes et le risque de liquidation, afin de prévenir un retournement brusque du sentiment du marché.
Figure 5 : Le montant des positions de contrats BTC et ETH reste élevé et fluctue, montrant que l'engouement pour les fonds à effet de levier demeure fort, avec un taux de croissance d'ETH encore plus élevé.![]()
4. Taux de financement
Au cours des deux dernières semaines, les taux de financement de BTC et ETH ont oscillé légèrement autour de l'axe zéro, montrant que les forces haussières et baissières du marché sont dans un état de stagnation, avec une volonté limitée des investisseurs de suivre la tendance haussière et un capital à effet de levier qui n'est pas encore massivement impliqué. Alors que les prix restent élevés, les taux de financement n'ont pas montré d'augmentation significative, reflétant que cette hausse est davantage entraînée par le marché au comptant et un faible effet de levier, ce qui rend la structure du marché relativement robuste et aide à éviter les risques de bulle à court terme. 【6】【7】
D'après les tendances, le taux de financement d'ETH a plusieurs fois brièvement basculé en négatif durant cette période, notamment entre le 24 et le 26 juillet, où il a connu une forte chute, atteignant un minimum proche de -0,015%. Cependant, il s'est rapidement redressé, n'entraînant pas de liquidations massives ni de retournements de prix, montrant ainsi une bonne résilience générale du marché. Il convient de noter que la volatilité du taux de financement de BTC est relativement faible, avec une grande stabilité, ce qui montre que les institutions et les fonds prudents continuent de privilégier son allocation ; tandis que le taux de financement d'ETH présente une volatilité légèrement plus élevée, reflétant des divergences sur ses perspectives futures, l'opération étant davantage orientée vers le trading.
Dans l'ensemble, bien que la situation financière actuelle ne soutienne pas significativement, elle ne constitue pas non plus une pression réelle. Si les taux de financement peuvent se stabiliser et passer à des valeurs positives tout en restant élevés, et en même temps que le volume des transactions augmente, cela deviendra un signal important pour une accélération de la hausse du marché, ce qui mérite une attention continue.
Figure 6 : Les taux de financement de BTC et ETH fluctuent autour de l'axe zéro, l'humeur d'attente des fonds à court terme est forte, et l'énergie de levier n'a pas encore été amplifiée.![]()
5. Graphique de liquidation de contrat de cryptomonnaie
Selon les données de Coinglass, la structure de liquidation des contrats sur le marché des cryptomonnaies est restée globalement équilibrée au cours des deux dernières semaines, sans apparition de liquidation systématique ou de liquidation concentrée. Cependant, au cours des phases de fluctuations, il y a tout de même eu des liquidations locales significatives. Du côté des positions longues, deux vagues de liquidations notables ont eu lieu le 18 juillet et le 23 juillet, avec une liquidation unique atteignant 630 millions de dollars le 23 juillet, ce qui représente le maximum de cette phase. Cela montre que les fonds cherchant à acheter à des niveaux élevés ont subi des liquidations inverses lors des fluctuations du marché. Bien qu'il y ait encore de la dynamique pour une montée du marché, le rythme tend à ralentir.
La liquidation des positions à découvert est relativement douce, n'apparaissant qu'à plusieurs reprises le 18 juillet lorsque le marché a fortement grimpé, avec une concentration de stop-loss, tandis que le reste du temps, le niveau global est resté bas, reflétant une approche plus prudente des fonds baissiers, et les comportements de trading tentant de "toucher le sommet" n'ont pas déclenché de liquidations à grande échelle.
Dans l'ensemble, la structure de liquidation des contrats actuels ne montre pas de déséquilibre systémique, indiquant que le marché maintient un flux de capitaux sain et une tension de positions pendant le processus de consolidation à des niveaux élevés. Les liquidations de positions longues à court terme contribuent à libérer les émotions excessives à court terme, nettoyant les positions flottantes, et accumulent en fait de l'énergie pour les mouvements futurs. Si les fluctuations ralentissent par la suite et que la fréquence des liquidations diminue, cela pourrait offrir une base plus solide pour le redémarrage de la tendance.
Figure 7 : Le montant de liquidation des positions longues atteint 630 millions de dollars le 23 juillet, montrant que les fonds cherchant à acheter à des niveaux élevés subissent une pression à la baisse.![]()
Dans le contexte actuel d'une tendance structurellement haussière et d'un rythme de financement restreint, les bases de l'augmentation des actifs cryptographiques restent présentes, mais après une consolidation à des niveaux élevés, l'émotion à court terme s'intensifie, et la poursuite des hausses comme des baisses présente des risques à court terme. Le rythme du marché tend à se diversifier, et les investisseurs doivent utiliser des outils techniques plus précis pour maîtriser le rythme de trading et le contrôle des risques. Par conséquent, le contenu suivant se concentrera sur l'indicateur technique quantitatif MACD (Moyenne Mobile Convergente-Divergente), en explorant son efficacité réelle à identifier les inversions de tendance et à capturer les signaux d'entrée et de sortie dans des marchés en consolidation à des niveaux élevés et des cycles de rotation. Nous nous concentrerons sur la "stratégie de tendance MACD" comme noyau, en testant sa performance dans différentes devises et structures de marché, et en évaluant son adaptabilité et sa stabilité en matière de suivi des tendances, de contrôle des retraits et d'amplification des gains des tendances intermédiaires.
Analyse quantitative - Stratégie de tendance MACD
（Avertissement : Toutes les prévisions de cet article sont basées sur des données historiques et des tendances du marché, et ne sont présentées qu'à titre de référence. Elles ne doivent pas être considérées comme des conseils d'investissement ou comme une garantie des tendances futures du marché. Les investisseurs doivent tenir compte des risques et prendre des décisions prudentes lors de leurs investissements associés.）
1. Aperçu de la stratégie
Cette stratégie est basée sur l'indicateur technique MACD (Moyenne Mobile Convergente-Divergente), combinant des signaux de retournement de momentum et un mécanisme de gestion des risques, pour exécuter des opérations de trading de suivi de tendance. Lorsque l'indicateur MACD génère un croisement haussier (la ligne MACD passe au-dessus de la ligne de signal), un signal d'achat est déclenché, et le risque est contrôlé par des méthodes de prise de bénéfices et de stop loss fixes, permettant une entrée et une sortie disciplinées. Cette stratégie est adaptée aux tendances de marché en phase de retournement au sein de mouvements latéraux, cherchant à capturer les principales vagues de hausse.
Ce backtest utilise les projets de cryptomonnaies classés dans le top dix par capitalisation boursière (hors stablecoins) comme actifs sous-jacents, englobant les principales chaînes publiques et les actifs à forte liquidité. Il teste l'adaptabilité et l'utilité de la stratégie dans différentes devises et phases de marché, et valide sa faisabilité et sa robustesse dans le déploiement en conditions réelles.
2. Paramètres clés de configuration
3. Logique stratégique et mécanisme de fonctionnement
Conditions d'entrée
Conditions de sortie :
stop_loss_percent), un ordre de vente à perte sera déclenché.take_profit_percent), cela déclenche la prise de bénéfice.Exemple pratique
Figure 8 : Schéma des points d'entrée stratégique SUI/USDT (19 juillet 2025)![]()
Figure 9 : Diagramme des points de sortie de la stratégie SUI/USDT (21 juillet 2025)![]()
À travers cet exemple pratique, nous avons montré de manière intuitive la logique d'entrée et de sortie ainsi que le mécanisme de gestion dynamique des risques d'une stratégie de tendance basée sur l'indicateur MACD au cours de l'évolution du marché. Cette stratégie utilise le croisement haussier du MACD comme signal de renforcement de la dynamique, entrant rapidement sur le marché pour suivre la tendance, tout en combinant des paramètres de prise de profit et de stop loss fixes pour gérer efficacement le risque de trading ; lorsque le croisement baissier du MACD apparaît et que la dynamique s'affaiblit, elle sort rapidement pour verrouiller les gains de la phase.
Tout en contrôlant les retraits, la stratégie a réussi à éviter le retour des profits pouvant être causé par des fluctuations à des niveaux élevés, démontrant ainsi sa capacité défensive et sa discipline de trading durant la phase d'épuisement de la tendance. Ce cas non seulement valide l'exécutabilité et la stabilité de la stratégie MACD dans des conditions de marché réelles, mais fournit également une base empirique pour l'optimisation des stratégies futures combinant le jugement de la force de la tendance, l'harmonie entre le volume et le prix, ou des signaux multi-facteurs.
4. Exemples d'application pratique
Paramètres de test rétroactif Pour trouver la meilleure combinaison de paramètres, nous effectuons une recherche systématique sur la grille dans les plages suivantes :
macd_fast: 8 à 15 (pas de 2)macd_slow: 20 à 31 (pas de 2)macd_signal: 5 à 13 (pas de 2)stop_loss_percent: 1% à 2% (pas de 0,5%)take_profit_percent: 10 % à 16 % (pas de 5 %)En prenant comme exemple les dix premiers projets en termes de capitalisation boursière des cryptomonnaies (hors stablecoins), cet article a testé les données de chandeliers horaires de mai 2024 à juillet 2025, en testant un total de 384 combinaisons de paramètres, et en sélectionnant les cinq groupes avec les meilleures performances en termes de rendement annualisé. Les critères d'évaluation incluent le rendement annualisé, le ratio de Sharpe, le maximum drawdown et le ROMAD (ratio de rendement par rapport au maximum drawdown), afin d'évaluer de manière globale la stabilité de la stratégie et sa performance ajustée au risque dans différents environnements de marché.
Figure 10 : Tableau comparatif des performances des cinq groupes de stratégies optimales![]()
Description de la logique de stratégie Lorsque le programme détecte que la ligne MACD franchit à la hausse la ligne de signal (c'est-à-dire qu'un croisement haussier se produit), cela est considéré comme un renforcement de l'élan du marché et pourrait entrer dans une phase de tendance haussière, la stratégie déclenchera immédiatement une opération d'achat. Cette logique vise à capturer le point de retournement clé au début d'une tendance, en utilisant le MACD pour déterminer les signaux de conversion entre positions longues et courtes, afin de confirmer que le marché est susceptible de passer d'une phase de consolidation à une tendance unidirectionnelle. Une fois entré sur le marché, le système combinera des mécanismes de prise de bénéfices fixes et de stop-loss fixes pour renforcer la performance de gestion des risques. Si le prix atteint l'objectif de prise de bénéfices fixé par la suite, ou retombe en dessous d'un certain pourcentage du prix d'achat, le système exécutera automatiquement l'opération de sortie, permettant de verrouiller les profits existants ou de contrôler les risques.
Prenons SUI comme exemple, les paramètres utilisés dans cette stratégie sont les suivants :
macd_fast= 12macd_slow= 30macd_signal= 11stop_loss_percent= 1%take_profit_percent= 15%Cette logique combine les signaux de rupture de prix avec des règles de gestion des risques à proportion fixe, adaptée à un environnement de marché où la tendance est claire et la structure des fluctuations est distincte, permettant de suivre la tendance tout en contrôlant efficacement les retraits, améliorant ainsi la stabilité des transactions et la qualité des rendements globaux.
Analyse des performances et des résultats La période de backtesting est de mai 2024 à juillet 2025, la stratégie est basée sur la logique d'entrée avec un croisement haussier MACD et des objectifs de profit et de perte fixes, appliquée aux dix principales crypto-actifs par capitalisation boursière (hors stablecoins). Dans l'ensemble, la performance cumulative de la stratégie surpasse celle des stratégies d'achat et de conservation de BTC et ETH, montrant une capacité claire de suivi de la dynamique et de bons résultats en matière de contrôle des risques.
Comme on peut le voir sur l'image, les courbes de rendement des stratégies SUI et TRX se démarquent le plus, avec une tendance générale à la hausse, des rendements cumulés dépassant 100 %, et plusieurs entrées réussies au début des tendances, montrant une bonne capacité de suivi des tendances. Parmi eux, la stratégie SUI est celle qui a la meilleure performance à long terme, augmentant continuellement et de manière stable depuis octobre 2024, atteignant un pic stratégique au milieu de 2025, avec un rendement cumulatif en tête de tous les actifs.
En comparaison, la stratégie Buy and Hold a connu une volatilité significative au cours de la même période, en particulier ETH a enregistré des retraits maximaux ponctuels de plus de 50%, révélant les risques de la détention à long terme sur un marché très volatil. En revanche, la stratégie MACD, grâce à un mécanisme d'entrée et de sortie clairement défini, peut se retirer rapidement en période de consolidation et se défendre efficacement lors des corrections de marché, permettant une accumulation stable. De plus, d'après les performances de DOGE et XRP, la stratégie démontre également une bonne adaptabilité aux actifs à volatilité moyenne à élevée, capable non seulement de capter les phases de hausse, mais aussi d'éviter efficacement les retraits profonds.
En résumé, la stratégie combinant le croisement haussier du MACD avec des stops de profit et de perte fixes montre de bonnes performances en termes de rentabilité, de capacité à résister aux retraits et d'applicabilité sur plusieurs devises, ce qui lui confère une valeur de déploiement pratique. À l'avenir, il serait possible de l'optimiser en intégrant un mécanisme de prise de profit dynamique, des variations de volume ou des indicateurs de confirmation de tendance, afin d'améliorer la sensibilité de la stratégie aux changements de marché et d'augmenter l'efficacité globale des transactions et la qualité des rendements.
Figure 11 : Comparaison des taux de rendement cumulés au cours de l'année dernière entre cinq stratégies d'optimisation des paramètres et les stratégies de détention de BTC et ETH.![]()
5. Résumé des stratégies de trading
Cette stratégie est construite sur la logique d'entrée et de sortie basée sur l'indicateur MACD, en détectant les signaux de croisement à la hausse pour déterminer le moment de démarrage de la tendance, couplée à un mécanisme fixe de prise de profit et de stop-loss, montrant une capacité de contrôle des risques robuste et une performance de rendement en croissance continue sur diverses principales actifs cryptographiques. Pendant la période de backtesting, cette stratégie a réussi à plusieurs reprises à capturer les points de retournement clés au début des tendances, en particulier pendant les phases de fluctuations de marché ou de transition de tendance, avec une adaptabilité nettement meilleure que celle des stratégies traditionnelles d'achat et de conservation.
D'après les résultats des tests de rétroaction multi-monnaies, les stratégies SUI et TRX se sont révélées les plus performantes, avec des rendements cumulés dépassant 100 %. Parmi celles-ci, la stratégie SUI affiche la meilleure performance à long terme, avec un rendement global qui reste en tête de tous les actifs. En outre, cette stratégie a également efficacement évité le risque de forte baisse auquel des actifs comme l'ETH peuvent être confrontés pendant la détention sur le marché au comptant, validant ainsi davantage sa stabilité et sa fiabilité dans un environnement de trading réel.
Il convient de noter que, bien que le taux de réussite des stratégies de la plupart des cryptomonnaies dans les tests de retour ne dépasse pas nécessairement 50 %, grâce à des disciplines d'entrée et de sortie claires ainsi qu'à une structure de gains et de pertes asymétrique, ces stratégies ont permis une accumulation continue de bénéfices tout en contrôlant les pertes et en prolongeant les gains. Cette conception met en avant l'importance et l'efficacité des systèmes de gestion des risques et de gestion des positions dans un environnement à faible taux de réussite.
Dans l'ensemble, la stratégie de tendance MACD parvient à établir un bon équilibre entre rentabilité, contrôle des retraits et efficacité d'utilisation des fonds, particulièrement adaptée aux structures de marché à volatilité moyenne à élevée et aux tendances peu claires. À l'avenir, il serait possible d'introduire une confirmation par le volume, un filtrage par moyennes mobiles ou un mécanisme de résonance des signaux multi-périodes pour améliorer la précision des signaux et d'étendre le cadre de stratégie quantitative à facteurs multiples et à plusieurs variétés, afin de continuer à renforcer l'adaptabilité et l'extensibilité de la stratégie.
Résumé
Du 15 au 28 juillet 2025, le marché des cryptomonnaies maintient dans l'ensemble une tendance structurellement haussière, avec des actifs majeurs en consolidation à des niveaux élevés, la structure technique et les fondamentaux restent relativement sains. Cependant, d'un point de vue des indicateurs clés tels que le ratio long/court, le taux de financement et la structure des liquidations, le sentiment du marché à court terme tend à être prudent, le rythme d'entrée des capitaux est relativement conservateur, et l'énergie de levier n'a pas encore été complètement libérée. Bien que le BTC et l'ETH se maintiennent à des niveaux élevés, la lutte entre les forces haussières et baissières se poursuit, le rythme du marché évolue progressivement vers une dynamique de consolidation et des tests répétitifs.
L'évolution future du marché dépendra fortement de l'évolution du financement et de la structure des transactions, en particulier des facteurs tels que l'adéquation des volumes d'échanges, la remontée des taux de financement et la stabilité des positions, qui pourraient favoriser la poursuite de la tendance. Si les prix parviennent à dépasser les niveaux élevés après une consolidation et que les indicateurs techniques se renforcent simultanément, les actifs majeurs pourraient entamer un nouveau cycle de hausse ; en revanche, si la période de consolidation se prolonge et que les divergences sur le marché s'intensifient, une correction temporaire ou une consolidation pourrait être envisagée.
Dans un contexte où la structure est principalement haussière mais où les divergences s'intensifient, les stratégies à court terme doivent accorder une plus grande attention à la gestion du rythme et au contrôle des risques, en combinant de manière flexible les outils de tendance et la gestion de position, tout en recherchant de manière prudente des opportunités de certitude dans des marchés complexes. Dans ce contexte, une stratégie de tendance basée sur l'entrée lors du croisement haussier du MACD et des sorties avec des objectifs de profit et de stop-loss fixes montre de bons avantages de trading à moyen et court terme. Cette stratégie identifie les retournements de marché à l'aide d'indicateurs de momentum et renforce le contrôle des risques et la discipline d'exécution grâce à une logique d'entrée et de sortie claire. Les résultats des tests montrent que la stratégie se démarque sur des cryptomonnaies majeures telles que SUI et TRX, avec un rendement cumulé atteignant plus de 150 %, tout en maintenant un bon contrôle des retraits globaux.
Bien que le taux de victoire soit généralement inférieur à 50 %, grâce à une structure de gains et de pertes asymétrique et à un mécanisme strict de stop loss, il est toujours possible de réaliser un rendement positif de manière stable, montrant ainsi sa robustesse sur des marchés à forte volatilité. Dans l'ensemble, cette stratégie de tendance MACD parvient à établir un bon équilibre entre le potentiel de rendement, la capacité à résister aux retraits et l'efficacité d'exécution, ayant une valeur de déploiement pratique. À l'avenir, si l'on peut combiner davantage des facteurs quantitatifs tels que le volume des transactions, l'intensité de la tendance ou la résonance multi-périodes, et introduire des mécanismes de gestion des risques plus flexibles, il est probable que cela améliore continuellement son adaptabilité et son extensibilité dans des structures de marché complexes.
Références :
[Gate 研究院](https://www.gate.com/learn/category/research) est une plateforme de recherche complète sur la blockchain et les cryptomonnaies, offrant aux lecteurs un contenu approfondi, y compris des analyses techniques, des insights sur les tendances, des revues de marché, des études sectorielles, des prévisions de tendances et des analyses de politiques macroéconomiques.
Avertissement L'investissement sur le marché des cryptomonnaies comporte des risques élevés. Il est conseillé aux utilisateurs de mener des recherches indépendantes et de bien comprendre la nature des actifs et des produits achetés avant de prendre toute décision d'investissement. Gate ne sera pas responsable des pertes ou dommages résultant de telles décisions d'investissement.