Perspectives d'application des actifs natifs de Blockchain sur le marché des dérivations de chiffrement

Le domaine des transactions d'actifs de chiffrement connaît une transformation majeure, de plus en plus de plateformes commencent à utiliser des actifs natifs de Blockchain comme garantie, afin d'améliorer l'efficacité du marché des dérivations. Parmi eux, des stablecoins comme l'USDC et certains produits de dette souveraine tokenisés, en raison de leur stabilité, rentabilité et conformité, deviennent progressivement les outils préférés des participants institutionnels pour optimiser l'utilisation du capital.

Récemment, une plateforme majeure de trading de cryptomonnaies a annoncé qu'après avoir obtenu l'approbation réglementaire de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) des États-Unis, l'USDC sera accepté comme garantie pour les contrats à terme. Cela marque la première fois que l'USDC obtient cette qualification sur le marché à terme américain. Le PDG de la plateforme a déclaré qu'ils travailleront en étroite collaboration avec la CFTC pour mettre en œuvre cette innovation. Cette intégration sera réalisée par un dépositaire qualifié, réglementé par le département des services financiers de New York.

En même temps, l'application des obligations tokenisées sur le marché des dérivations a également suscité un large intérêt. Une entreprise d'actifs numériques a récemment annoncé qu'un fonds de liquidités numériques en dollars (BUIDL) lancé par une certaine institution peut désormais être utilisé comme garantie sur plusieurs plateformes de trading de cryptomonnaies. Ce token représente un fonds de rendement à court terme soutenu par des liquidités et des obligations américaines, avec un volume d'actifs gérés atteignant 2,9 milliards de dollars. En acceptant BUIDL comme marge, ces plateformes permettent aux traders institutionnels d'obtenir des rendements supplémentaires tout en effectuant des transactions à effet de levier.

Ces développements soulignent que le marché des dérivations de chiffrement évolue vers une direction plus efficace et plus transparente. Les professionnels de l'industrie notent que des actifs comme l'USDC peuvent permettre des règlements presque instantanés et sont largement reconnus à la fois sur des plateformes centralisées et décentralisées. Parallèlement, les obligations tokenisées sont activement utilisées par certaines bourses de premier plan pour améliorer l'efficacité du capital et le niveau de gestion des risques, tout en offrant des rendements stables aux utilisateurs.

Ces mesures font également écho aux recommandations formulées en novembre dernier par Caroline D.Pham, présidente par intérim de la CFTC. Elle encourage les entreprises à explorer l'application de la technologie de registre distribué dans la gestion des garanties non monétaires. Pham estime qu'étant donné que la tokenisation des actifs a déjà réussi dans plusieurs domaines, y compris l'émission de bons du gouvernement numérique, les opérations de rachat institutionnels à grande échelle sur des plateformes Blockchain d'entreprise, ainsi qu'une gestion plus efficace des garanties et des fonds, l'adoption de ces nouvelles technologies ne compromettra pas l'intégrité du marché.

Avec l'éclaircissement progressif de l'environnement réglementaire et l'exploration active des acteurs du marché, les perspectives d'application des actifs natifs de la Blockchain sur le marché des dérivations de chiffrement deviennent de plus en plus vastes. Cela contribue non seulement à améliorer l'efficacité du marché, mais pourrait également ouvrir de nouvelles voies pour la fusion de la finance traditionnelle et de l'économie de chiffrement.