Analyse des sujets clés de février : Progrès technologiques d'Arbitrum, construction de l'écosystème et perspectives futures

Résumé

À la fin janvier de cette année, le marché des cryptomonnaies a connu un petit marché haussier, avec le Bitcoin dépassant les 23 700 dollars, atteignant un nouveau sommet en près de six mois. Le réseau de deuxième couche d'Ethereum a reçu de nombreuses bonnes nouvelles, et Arbitrum a insufflé une nouvelle vitalité à l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Arbitrum a effectué une mise à niveau technique en 2022 pour faire face à l'augmentation des activités de trading. De plus, en raison de l'énorme popularité de la première semaine de l'événement Odyssey, les projets de l'écosystème Arbitrum ont obtenu une attention considérable.

Cet article se concentrera sur l'évolution d'Arbitrum, en analysant ses mises à niveau techniques et sa feuille de route future. En ce qui concerne l'écosystème, nous examinerons les facteurs de succès et les perspectives de développement des projets DeFi et de jeux très médiatisés, tels que GMX, qui ont innové sur le plan des mécanismes et dont les revenus des protocoles ont brillé pendant le marché baissier. De plus, les attentes liées à l'émission de jetons d'Arbitrum continueront d'apporter des nouvelles positives.

Aperçu

Début 2023, les performances des Layer2 ont été les plus remarquables, ce qui correspond aux prévisions de la plupart des institutions et des professionnels du secteur. Les prix des jetons écologiques sur Optimism, Polygon et Arbitrum ont été impressionnants, comme le $OP qui a atteint un maximum de $3,17 en février, et le $MATIC qui a également touché un maximum de $1,32. Dans le contexte où de nouvelles blockchains comme Terra et Solana ont subi de lourds revers pendant le marché baissier, l'avenir appartient encore à Ethereum, et la concurrence entre Layer2 et les nouvelles blockchains sera encore plus intense. Avec un léger rebond du marché des cryptomonnaies, Arbitrum s'est distingué en février, obtenant des résultats remarquables.

Actuellement, Arbitrum est le projet avec la plus grande TVL parmi les solutions d'extension de seconde couche d'Ethereum, atteignant 2,98 milliards, représentant 3,01 % de la TVL de tous les réseaux, et possédant 49,51 % de la TVL dans les L2. Arbitrum Rollup est un protocole hors chaîne géré par des contrats Ethereum on-chain, qui télécharge les transactions hors chaîne sur le réseau principal Ethereum via un algorithme de compression. Cette méthode permet de soulager dans une certaine mesure les problèmes de congestion d'Ethereum, réalisant des transactions rapides, des frais de gaz bas, une garantie de sécurité et une bonne expérience utilisateur.

Chapitre 1 Mise à niveau technique

En 2022, Arbitrum a continué de progresser dans ses mises à niveau techniques, notamment avec le lancement des chaînes doubles Arbitrum Nova et Arbitrum One, ainsi que le lancement d'un nouvel environnement de programmation, Stylus. Voici une présentation détaillée de ces technologies clés et des problèmes qu'elles résolvent.

Arbitrum Nova --- AnyTrust chaîne

Le 12 juillet 2022, le réseau Arbitrum a annoncé la construction d'une nouvelle chaîne "Arbitrum Nova". Cette chaîne est construite sur la technologie AnyTrust, spécialement conçue pour les jeux, les applications sociales et les cas d'utilisation plus sensibles aux coûts. La technologie AnyTrust repose sur une hypothèse de confiance minimale assurée par un comité de disponibilité des données. Ce comité est responsable de la gestion des données de transaction hors chaîne et fournit un support de données par lot. Ainsi, AnyTrust élimine la période d'attente de 7 jours pour les retraits, améliorant l'expérience utilisateur. Les principaux éléments techniques comprennent :

• Signer des certificats de disponibilité des données pour les transactions en masse (DACerts) et publier
• Si le comité ne parvient pas à un consensus, la chaîne sera restaurée en tant que protocole de synthèse Arbitrum.
• L'exécution des données se fait sur la chaîne L2, et après une période de contestation, le nouvel état de résumé sera confirmé sur Ethereum.

Nitro

Fin août 2022, Arbitrum One a réussi à passer à la version Nitro. La mise à niveau Nitro a considérablement amélioré la vitesse du réseau et réduit le coût des transactions. Dans l'ensemble, Nitro a principalement effectué les mises à niveau techniques suivantes :

• Modifier l'architecture AVM précédente et ArbOS
• Adoption de l'architecture WebAssembly(WASM) populaire pour remplacer l'ancienne architecture AVM sur mesure.
• Remplacer le simulateur EVM personnalisé par Geth
• Réécrire et simplifier ArbOS avec Go pour offrir un système de traitement par lots et de compression optimisé pour les transactions.

Le cœur de la technologie Arbitrum Nitro est un nouveau prouveur (prover), qui permet des preuves de fraude interactives d'Arbitrum sur du code WASM. Cela permet de construire et de compiler en utilisant des langages et des outils standard. En même temps, Gethcore est directement compilé dans Arbitrum, ce qui le rend plus compatible avec l'EVM.

Stylo

L'équipe de développement d'Arbitrum, Offchain Labs, a annoncé le lancement de l'environnement de programmation de nouvelle génération, Stylus, pour Arbitrum One et Arbitrum Nova. Stylus permet aux utilisateurs de déployer des applications en utilisant leurs langages de programmation préférés (y compris Rust, C et C++) grâce à la fonctionnalité de contrats intelligents WebAssembly, afin de fonctionner avec les programmes EVM sur Arbitrum. Stylus est dix fois plus rapide, capable de réduire les frais, et est entièrement interopérable avec la machine virtuelle Ethereum (EVM). Offchain Labs qualifie Stylus d'EVM+, mais Stylus ne remplacera pas l'EVM.

Chapitre Deux Coopération Écologique

Au cours de l'année écoulée, la part de marché d'Arbitrum a considérablement augmenté, cette croissance étant principalement due à : 1. L'optimisme continu pour les Layer2 ; 2. Les attentes concernant l'émission de jetons Arb ; 3. La croissance des applications écologiques, en particulier la croissance des applications natives. Depuis le lancement du réseau principal Arbitrum One en septembre dernier, des protocoles DeFi leaders sur le réseau principal Ethereum Layer1 comme Uniswap, Sushiswap, Curve, etc., ont été intégrés et déployés sur Arbitrum One, ainsi que certains protocoles inter-chaînes bien connus comme Synapse et StarGate. L'afflux de ces applications démontre également la reconnaissance des développeurs pour la solution d'extension d'Arbitrum.

En juin 2022, les organisateurs de l'événement Odyssey ont sélectionné 14 des projets les plus actifs sur Arbitrum, couvrant des domaines tels que les ponts inter-chaînes, la DeFi, les NFT et les jeux. L'événement était initialement prévu pour durer 8 semaines, mais en réalité, il a été suspendu après la première semaine. La principale raison de la suspension était la congestion du réseau lors de la deuxième semaine, entraînant des frais de gas excessifs, dépassant même ceux du réseau principal Ethereum. Cela montre clairement que l'état d'Arbitrum à l'époque ne pouvait pas supporter autant d'utilisateurs.

Bien que l'événement Odyssey n'ait duré qu'une semaine, il a néanmoins attiré beaucoup d'attention. Arbitrum a combiné les NFT sous la forme d'une semaine d'événements pour stimuler l'engagement des utilisateurs, aidant ainsi les utilisateurs à comprendre l'écosystème Arbitrum, tout en augmentant le nombre d'utilisateurs et en apportant du trafic à ses projets écologiques. En même temps, cela a préservé les attentes liées à l'émission de jetons à l'avenir, plutôt que de se précipiter pour émettre des jetons et effectuer des airdrops.

Les données montrent que depuis le début de l'événement Odyssey le 21 juin jusqu'à la fin de la première semaine de missions, Arbitrum a enregistré 207 000 nouvelles adresses. Le 27 juin, le nombre de nouvelles adresses ajoutées en une seule journée a atteint 55 000, établissant un nouveau record pour le plus grand nombre d'adresses ajoutées en une seule journée. On peut donc voir que l'événement Odyssey a connu un immense succès.

Après l'événement Odyssey, Arbitrum continue de se concentrer sur la technologie et lance sans cesse des projets innovants dans son écosystème, suscitant ainsi de grandes attentes pendant le petit marché haussier de fin janvier. Actuellement, le nombre moyen d'adresses actives mensuelles d'Arbitrum entre octobre 2022 et janvier 2023 est de 608 365, soit une augmentation de 51,2 % par rapport à septembre. Le volume des transactions et le nombre d'utilisateurs d'Arbitrum ont également augmenté en conséquence.

Chapitre 3 Analyse des projets populaires

Au cours des deux derniers mois, les projets natifs de l'écosystème Arbitrum ont attiré l'attention de l'ensemble du marché des cryptomonnaies. Voici un aperçu de certains projets performants, dont la capitalisation boursière présente encore un écart par rapport à d'autres projets similaires sur des blockchains publiques, et qui restent donc sous-évalués. Avec l'émission de jetons d'Arbitrum et son développement futur, ces projets ont un grand potentiel d'amélioration.

3.1 Catégorie DeFi

Il existe des projets bien connus déployés sur plusieurs chaînes sur Arbitrum, tels que Uniswap et AAVE. Cependant, les projets natifs d'Arbitrum montrent une incroyable capacité d'explosion, comme l'échange de contrats perpétuels GMX, le collecteur de rendement dérivé et le projet de pool de mitraillettes Jones DAO, entre autres. Actuellement, Arbitrum a formé un volant d'affaires durable : les protocoles dérivés ressemblent à des casinos, générant des revenus commerciaux continus ; divers collecteurs de rendement attirent continuellement des fonds en utilisant leurs propres stratégies et élargissent les rendements ; plus de personnes participent aux collecteurs de rendement, la liquidité devient plus abondante et les revenus continuent d'augmenter.

Projet en vedette 1 : GMX

GMX est une bourse de contrats perpétuels décentralisée, permettant aux utilisateurs d'effectuer des transactions de contrats perpétuels ETH, BTC, LINK et UNI avec un effet de levier allant jusqu'à 30 fois sur une plateforme décentralisée. Par rapport aux bourses centralisées, l'utilisation de GMX est plus complexe et nécessite l'utilisation d'oracles pour alimenter les prix. GMX utilise Keeper (similaire à la foule) pour effectuer des opérations d'ouverture et de fermeture de positions.

Lors de la clôture d'une position sur GMX, cela se divise en deux parties : l'envoi de la transaction par l'utilisateur et l'exécution de l'opération. L'exécution de l'opération est effectuée par le GMX Keeper. En plus des frais de Gas pour l'envoi de la transaction, l'utilisateur doit également payer des frais de Gas pour l'exécution de l'opération par le Keeper, afin de s'assurer que la transaction puisse être exécutée correctement.

Le TVL de GMX atteint 543 millions de dollars, représentant 31,46 % du TVL de tous les protocoles DeFi sur Arbitrum. Ce protocole a généré 33,9 millions de dollars de revenus au cours de l'année écoulée, faisant du token GMX l'un des actifs les mieux performants de 2022, avec des rendements de 84,0 % et 428,5 % par rapport au dollar et à l'ETH, respectivement.

Projet phare deux : Camelot

Camelot, en tant que DEX natif d'Arbitrum, a terminé la vente de jetons en décembre 2022. C'est un DEX de type Uniswap V2 + Curve, avec des fonctionnalités supplémentaires telles que Launchpad, frais de transaction personnalisés, combinaison de LP et NFT, et la possibilité pour les projets de définir des incitations. Ses principales caractéristiques incluent :

• Un DEX AMM similaire à Uniswap V2, avec une liquidité répartie sur toute la plage de zéro à l'infini.
• Paires d'échange de stablecoins similaires à Curve
• Support des frais de transaction dynamiques orientés, permettant aux projets de définir le taux de frais de transaction en fonction des conditions du marché.
• Offrir des revenus et des incitations grâce aux NFT, les utilisateurs fournissent de la liquidité pour obtenir un spNFT représentant une position de staking.
• Protocole sans autorisation, les équipes de projet peuvent mettre en place des mesures incitatives supplémentaires via Nitro Pools
• Dispose de la fonctionnalité Launchpad, permettant aux projets de lever des fonds et de guider la liquidité.

En comparaison, le projet similaire avec le TVL le plus élevé sur OP, Velodrome, dispose d'une liquidité de 77,14 millions de dollars, dépassant les 44,87 millions de dollars d'Uniswap V3, mais son FDV n'est que de 9,46 millions de dollars, avec un ratio FDV/TVL de 0,21. Par rapport à Camelot, le TVL de Velodrome est plus élevé, mais sa valorisation est plus basse.

Projet phare trois : RDNT

Le protocole de prêt RDNT sur Arbitrum présente deux innovations : l'utilisation de LayerZero pour des prêts multi-chaînes ; la possibilité de prêt circulaire (non disponible pour le moment). Actuellement, il est le leader sur Arbitrum, avec un TVL dépassant la version Arb d'Aave V3, mais à long terme, la concurrence reste très intense.

En tant que protocole de prêt sur l'ensemble de la blockchain, les utilisateurs peuvent déposer n'importe quel actif principal sur n'importe quelle chaîne principale et emprunter divers actifs pris en charge de manière inter-chaînes. Le prêteur dépose des actifs, l'emprunteur peut emprunter et les frais générés (revenus de la plateforme) sont répartis à 50 % au prêteur et les 50 % restants sont attribués à la RNDT verrouillée en tant que récompense. Actuellement, ce protocole est à la version V1, la version V2 subira les améliorations suivantes :

• Autoriser l'emprunt inter-chaînes complet de BTC, ETH et USDC, avec d'autres actifs choisis par vote de Radiant DAO par la suite.
• Inclure les frais de protocole en faveur des LP pour augmenter la liquidité et réduire le slippage.
• Introduction du mécanisme "Liquidité Dynamique", récompensant les investisseurs à long terme
• Le retrait du pool de liquidité déclenchera un mécanisme de pénalité

3.2 Catégorie de jeu

Arbitrum possède un écosystème GameFi en pleine expansion, en particulier trois projets très en vue : Treasure DAO, The beacon et Trident DAO. Actuellement, l'écosystème GameFi sur Arbitrum est relativement avancé, mais il n'a pas d'avantage absolu comme dans son secteur des dérivés, et son développement futur reste à observer.

Trésor DAO

Treasure s'engage à construire un "Nintendo décentralisé", une série de jeux en chaîne qui sont interconnectés grâce à l'interopérabilité des actifs in-game et au jeton natif de Treasure, MAGIC, utilisé comme monnaie partagée. Les jeux les plus populaires incluent le jeu de stratégie Bridgeworld, le jeu de rôle The Beacon et Smolverse, ainsi que le jeu de gestion des ressources et de stratégie Realm.

Ces jeux peuvent être accessibles via Trove. Trove est le centre de l'écosystème Treasure, c'est le marché des actifs in-game et des collections de NFT Treasure. Les séries les plus populaires incluent Smol Brains (la base de Smolverse) et d'autres.