Comment un génie du chiffrement a fait disparaître mille milliards de dollars
En 2022, le marché des chiffrement a subi un coup dur, avec des actifs numériques tels que le Bitcoin chutant de plus de 70 %, entraînant l'évaporation de plus de mille milliards de dollars de capitalisation boursière. Le principal acteur de cet effondrement est un fonds spéculatif de Singapour nommé Three Arrows Capital(, abrégé en 3AC).
3AC a été fondée en 2012 par deux jeunes traders géniaux, Su Zhu et Kyle Davies. Ils se sont rencontrés au lycée Andover et à l'Université de Columbia, puis ont travaillé dans une banque d'investissement sur Wall Street après l'obtention de leur diplôme. Su Zhu a obtenu son diplôme avec mention une année à l'avance, a travaillé chez Credit Suisse et Deutsche Bank, puis a rejoint la société de trading haute fréquence Flow Traders. Là, il a maîtrisé l'essence du chiffrement d'arbitrage, devenant l'un des traders les plus rentables de l'entreprise.
En 2012, Su Zhu et Davies ont levé environ 1 million de dollars pour fonder 3AC. L'entreprise s'est d'abord concentrée sur l'arbitrage des produits dérivés des devises sur les marchés émergents, puis s'est tournée vers le trading de chiffrement. Avec l'envolée des actifs numériques comme le Bitcoin à la fin de 2017, 3AC a commencé à emprunter massivement et à investir avec effet de levier. À la fin de 2020, les actifs gérés par le fonds avaient dépassé 2,6 milliards de dollars, avec des dettes de 1,9 milliard de dollars.
L'un des plus grands paris de 3AC est le trust Bitcoin Grayscale (GBTC). Lorsque GBTC se négocie à un prix supérieur à celui du Bitcoin, 3AC réalise d'importants bénéfices grâce à l'arbitrage. Mais depuis le début de 2021, GBTC a commencé à se négocier à un prix inférieur, entraînant d'énormes pertes pour 3AC.
Malgré cela, 3AC continue d'investir en utilisant l'effet de levier. En février 2022, le fonds a investi 200 millions de dollars dans le jeton populaire Luna. Début mai, Luna a chuté près de zéro, et les 5 milliards de dollars d'investissement de 3AC ont presque entièrement disparu. Cela a déclenché une série de réactions en chaîne, entraînant la faillite de 3AC.
Mi-juin, 3AC a commencé à ignorer les notifications d'appel de marge, Su Zhu et Davies ont également perdu tout contact avec l'extérieur. Les grandes institutions de prêt ont commencé à liquider les positions de 3AC, aggravant ainsi la vague de vente de chiffrement. Le 1er juillet, 3AC a demandé une protection contre la faillite à New York, avec une dette d'au moins 2,8 milliards de dollars.
L'enquête postérieure a révélé que 3AC n'avait absolument pas couvert le risque, avec un effet de levier dépassant 3 fois. La société a mélangé les fonds des clients, les fonds personnels et les prêts, utilisant un compte pour rembourser les dettes d'un autre compte. Beaucoup pensent qu'il s'agit d'un exemple typique d'escroquerie de type Ponzi.
Su Zhu et Davies sont actuellement portés disparus et seraient en fuite à Dubaï. Leur montée et leur chute montrent la folie et la fragilité de l'industrie du chiffrement. Cette tempête a non seulement détruit un fonds spéculatif, mais a également eu un impact dévastateur sur l'ensemble de l'écosystème du chiffrement, dont les effets pourraient durer des années.
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RugDocScientist
· Il y a 10h
Se détruire soi-même tout en entraînant les autres !
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FloorSweeper
· Il y a 22h
mains faibles ont été liquidées lmao
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MetaverseMigrant
· 07-25 04:21
J'en ai assez d'entendre ce genre d'histoires.
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LiquidationAlert
· 07-25 04:18
le sang et les larmes des pigeons
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GateUser-40edb63b
· 07-25 04:18
Se faire prendre pour des cons et rug pull.
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MEV_Whisperer
· 07-25 04:16
Raconte une blague, 3AC
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CryptoMom
· 07-25 04:13
Se faire prendre pour des cons est éternel.
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GmGnSleeper
· 07-25 04:02
prendre les gens pour des idiots une fois et puis Rug Pull Trading des cryptomonnaies est une norme
Analyse de l'effondrement de 3AC : le génie du chiffrement derrière l'évaporation d'un trillion de dollars de capitalisation boursière
Comment un génie du chiffrement a fait disparaître mille milliards de dollars
En 2022, le marché des chiffrement a subi un coup dur, avec des actifs numériques tels que le Bitcoin chutant de plus de 70 %, entraînant l'évaporation de plus de mille milliards de dollars de capitalisation boursière. Le principal acteur de cet effondrement est un fonds spéculatif de Singapour nommé Three Arrows Capital(, abrégé en 3AC).
3AC a été fondée en 2012 par deux jeunes traders géniaux, Su Zhu et Kyle Davies. Ils se sont rencontrés au lycée Andover et à l'Université de Columbia, puis ont travaillé dans une banque d'investissement sur Wall Street après l'obtention de leur diplôme. Su Zhu a obtenu son diplôme avec mention une année à l'avance, a travaillé chez Credit Suisse et Deutsche Bank, puis a rejoint la société de trading haute fréquence Flow Traders. Là, il a maîtrisé l'essence du chiffrement d'arbitrage, devenant l'un des traders les plus rentables de l'entreprise.
En 2012, Su Zhu et Davies ont levé environ 1 million de dollars pour fonder 3AC. L'entreprise s'est d'abord concentrée sur l'arbitrage des produits dérivés des devises sur les marchés émergents, puis s'est tournée vers le trading de chiffrement. Avec l'envolée des actifs numériques comme le Bitcoin à la fin de 2017, 3AC a commencé à emprunter massivement et à investir avec effet de levier. À la fin de 2020, les actifs gérés par le fonds avaient dépassé 2,6 milliards de dollars, avec des dettes de 1,9 milliard de dollars.
L'un des plus grands paris de 3AC est le trust Bitcoin Grayscale (GBTC). Lorsque GBTC se négocie à un prix supérieur à celui du Bitcoin, 3AC réalise d'importants bénéfices grâce à l'arbitrage. Mais depuis le début de 2021, GBTC a commencé à se négocier à un prix inférieur, entraînant d'énormes pertes pour 3AC.
Malgré cela, 3AC continue d'investir en utilisant l'effet de levier. En février 2022, le fonds a investi 200 millions de dollars dans le jeton populaire Luna. Début mai, Luna a chuté près de zéro, et les 5 milliards de dollars d'investissement de 3AC ont presque entièrement disparu. Cela a déclenché une série de réactions en chaîne, entraînant la faillite de 3AC.
Mi-juin, 3AC a commencé à ignorer les notifications d'appel de marge, Su Zhu et Davies ont également perdu tout contact avec l'extérieur. Les grandes institutions de prêt ont commencé à liquider les positions de 3AC, aggravant ainsi la vague de vente de chiffrement. Le 1er juillet, 3AC a demandé une protection contre la faillite à New York, avec une dette d'au moins 2,8 milliards de dollars.
L'enquête postérieure a révélé que 3AC n'avait absolument pas couvert le risque, avec un effet de levier dépassant 3 fois. La société a mélangé les fonds des clients, les fonds personnels et les prêts, utilisant un compte pour rembourser les dettes d'un autre compte. Beaucoup pensent qu'il s'agit d'un exemple typique d'escroquerie de type Ponzi.
Su Zhu et Davies sont actuellement portés disparus et seraient en fuite à Dubaï. Leur montée et leur chute montrent la folie et la fragilité de l'industrie du chiffrement. Cette tempête a non seulement détruit un fonds spéculatif, mais a également eu un impact dévastateur sur l'ensemble de l'écosystème du chiffrement, dont les effets pourraient durer des années.