Le marché des stablecoins dépasse 205 milliards de dollars, la part de l'USDT diminue, de nouvelles devises à haut rendement émergent.

2025-07-24 22:24:12

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Analyse du marché des stablecoins : la capitalisation boursière totale dépasse 205 milliards de dollars, la part de l'USDT continue de diminuer.

Récemment, la capitalisation boursière totale du marché des stablecoins a dépassé 205 milliards de dollars, mais la part de marché de l'USDT continue de diminuer. Cet article fournira une analyse complète des stablecoins principaux actuels, afin d'aider les lecteurs à comprendre les dernières tendances de ce marché important.

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stablecoin traditionnel

USDT (Tether)

Émetteur : Tether
Date de lancement : 2014
Ancrage de valeur : lié au dollar à 1:1, soutenu par des actifs de réserve tels que des liquidités et des obligations d'État.
Position sur le marché : le stablecoin le plus ancien et le plus échangé au monde, largement utilisé dans le trading de cryptomonnaies, les paiements transfrontaliers et le domaine de la DeFi.
Controverse : La question de la transparence des réserves a toujours été au centre des préoccupations.

USDC (USD Coin)

Émetteur : Circle et Coinbase ont été fondés ensemble, régulés par le Centre Consortium
Date de lancement : 2018
Conformité : respecter strictement les exigences réglementaires américaines, accepter des audits mensuels et publier des rapports.
Ancrage de valeur : lié au dollar 1:1, les réserves sont constituées de liquidités et d'obligations gouvernementales à court terme
Position sur le marché : le deuxième plus grand stablecoin, juste derrière USDT, très apprécié des utilisateurs institutionnels

FDUSD (Premier USD numérique )

Émetteur : First Digital Labs
Date de lancement : 2023
Mécanisme de stabilisation : 100 % en USD ou équivalents en espèces ( tels que des obligations d'État à court terme ) en tant que réserve, avec un lien 1:1 avec le dollar.
Support de la blockchain : compatible avec Ethereum et Binance Smart Chain

DAI

Émetteur : MakerDAO
Date de lancement : 2017
Ancrage de valeur : maintenu à 1:1 avec le dollar grâce à des contrats intelligents et à un mécanisme de garantie d'actifs cryptographiques.
Réseau d'exécution : Ethereum et d'autres blockchains compatibles EVM
Caractéristiques : le stablecoin algorithmique ayant la capitalisation boursière la plus élevée actuellement

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Nouveau stablecoin

Les nouveaux stablecoins non seulement maintiennent la stabilité des prix, mais offrent également un rendement d'investissement supplémentaire pour les détenteurs. Les principales caractéristiques incluent :

Offrir des rendements aux utilisateurs en investissant dans des actifs à faible risque, en les mettant en gage ou en utilisant des stratégies financières structurées.
Utiliser des actifs tels que des obligations d'État comme garantie pour maintenir la stabilité des prix et une grande liquidité.
Combiner les actifs en chaîne avec des fonds hors chaîne, des obligations, etc.

1. USDe

Développeur : Ethena Labs
Mécanisme d'opération : maintenir le lien 1:1 avec le dollar grâce à une stratégie delta neutre
Sources de revenus : revenus de staking, taux de financement et revenus de base.
Taux de rendement actuel : sUSDe environ 8,64 % APY

2. USD0

Émetteur : Usual Protocol
Mécanisme : émettre des jetons avec des actifs RWA comme réserve à 1:1
Caractéristiques : les utilisateurs qui déposent des actifs peuvent obtenir des jetons LDT, représentant la valeur initiale du dépôt.

3. Sky Dollar (USDS)

Émetteur : MakerDAO( a été renommé en Sky)
Caractéristiques : peut être échangé 1:1 avec DAI, réparti chaque année aux détenteurs de USDS à un rythme de 6 millions de SKY.

4. USDD (USD décentralisé )

Émetteur : Réserve TRON DAO (
Caractéristiques : surcollatéralisation de plusieurs actifs numériques majeurs, support de plusieurs chaînes

) 5. BlackRock USD ###BUIDL(

Émetteur : BlackRock)
Date de lancement : mars 2024
Mécanisme de fonctionnement : émission de parts tokenisées via Ethereum, investissement dans des outils financiers à faible risque
Taux de rendement actuel : environ 4,5 %

( 6. Rendement en dollars américains Ondo )USDY###

Émetteur : Ondo Finance
Mécanisme : soutenu par des obligations d'État américaines à court terme et des dépôts bancaires
Source de revenus : revenus des actifs sous-jacents et intérêts composés
APY actuel : 4,65 %

( 7. USDX Money )USDX###

Émetteur : Stables Labs
Mécanisme : obtenir des revenus grâce à la stratégie de portefeuille d'investissement delta neutre.
Caractéristiques : offre un choix de plusieurs jetons, des rendements potentiels plus élevés mais des risques également plus importants.

( 8. Frax )FRAX###

Émetteur : Frax Finance
Mécanisme : combinaison de la collatéralisation partielle et de la stabilité algorithmique
Source de revenu : revenus d'intérêts, minage de liquidité, jeton de gouvernance FXS
APY actuel : environ 10%

( 9. Resolv USD )USR###

Mécanisme : utiliser l'ETH et les dérivés comme garantie, protéger les actifs par des opérations de couverture.
Source de revenus : rendement du staking d’ETH et spread de l’opération de couverture

( 10. M Par M⁰ )M###

Mécanisme : permet aux utilisateurs de frapper des jetons M en utilisant des garanties approuvées.
Sources de revenus : revenus des garanties, frais de frappe et amendes

( 11. yala

Caractéristiques : protocole de stablecoin basé sur l'écosystème Bitcoin
Statut : actuellement en phase de test

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Perspectives du marché des stablecoins

Le marché des stablecoins est immense, constituant la pierre angulaire de la DeFi et du futur PayFi. À court terme, les stablecoins soutenus par des monnaies fiduciaires comme USDT/USDC continueront de dominer. Le développement de nouveaux stablecoins dépend principalement de la capacité d'expansion commerciale des plateformes et de leur reconnaissance sur le marché. Les investisseurs peuvent se concentrer sur les protocoles de stablecoins émergents, mais doivent traiter avec prudence les risques d'investissement dans les jetons de plateforme.

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