Le marché des cryptomonnaies bénéficie d'une double catalyse des politiques et des fonds, ETH entre dans un pic de course aux armements institutionnels.
"Semaine des Cryptomonnaies" aux États-Unis : trois projets de loi envoient des signaux, les actifs conformes seront soumis à une réévaluation de leur valeur
En juillet 2025, le Congrès américain a pour la première fois avancé de manière systématique la gouvernance complète des actifs chiffrés par le biais d'un agenda législatif. Dans le contexte d'un bouleversement du paysage financier numérique mondial et de la remise en question des modèles de régulation traditionnels, ces projets de loi répondent non seulement aux risques du marché, mais reflètent également l'intention des États-Unis de dominer dans la prochaine compétition des infrastructures financières.
La loi « GENIUS » établit un cadre réglementaire complet pour les stablecoins, couvrant des éléments clés tels que les exigences de garde, la divulgation des audits, les réserves d'actifs et les processus de règlement. Cela signifie que le système des stablecoins, longtemps en dehors de la réglementation financière traditionnelle, sera pour la première fois intégré dans la structure juridique souveraine des États-Unis. L'adoption à une large majorité par le Sénat montre également un solide soutien bipartite.
La loi « CLARITY » se concentre sur la question de la classification des actifs cryptographiques en tant que titres ou marchandises. Son objectif principal est de clarifier quels actifs cryptographiques sont considérés comme des titres et lesquels ne le sont pas, tout en définissant les frontières de réglementation entre la SEC et la CFTC. Cela mettra fin à l'état d'incertitude prolongé dans la réglementation des actifs cryptographiques, fournissant une base légale prévisible pour les projets, les échanges et les gestionnaires de fonds.
La "Loi sur la surveillance nationale contre la CBDC" interdit à la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale, afin d'empêcher le gouvernement d'établir une capacité de surveillance en temps réel des activités financières individuelles via l'architecture du dollar numérique. Cela reflète l'importance accordée par le Congrès américain à la confidentialité financière et à la liberté du marché, tout en envoyant le signal que les États-Unis n'ont pas l'intention de dominer la transformation financière numérique par un monopole d'État, mais choisissent plutôt de soutenir un écosystème d'actifs chiffrés piloté par le marché, technologiquement neutre et interconnecté.
Ces projets de loi visent à "réglementer pour stimuler l'innovation", en mettant l'accent sur "des frontières claires et la réduction de l'incertitude". La demande principale n'est plus "de limiter", mais "de guider". On s'attend à plusieurs conséquences directes :
Les obstacles à l'entrée massive des investisseurs institutionnels en raison des préoccupations liées aux risques de conformité seront progressivement levés.
Le rôle des stablecoins en tant que "dollar on-chain" sera confirmé par les politiques, et leur efficacité d'utilisation sera amplifiée.
Les bourses conformes et les banques dépositaires recevront un soutien politique, redéfinissant la structure de confiance du marché mondial des cryptomonnaies.
D'un point de vue plus profond, il s'agit de la réponse stratégique des États-Unis à une nouvelle série de restructurations de l'ordre financier. Les stablecoins deviennent le vecteur de l'expansion numérique de l'influence du dollar, tandis que le Congrès américain tente d'injecter une légitimité institutionnelle par des moyens réglementaires. C'est un jeu de disposition de pouvoir géo-financier et une réponse directe aux monnaies numériques de banque centrale de la Chine et au cadre réglementaire MiCA de l'Union européenne.
Course à l'armement institutionnel ETH : entrée des ETF, transformation des mécanismes de staking, mise à niveau de la structure d'actifs sur trois fronts.
Récemment, avec la forte reprise du prix de l'ETH, la confiance du marché se rétablit progressivement. En toile de fond, une nouvelle "course à l'armement capital" autour d'Ethereum se déroule discrètement. Des géants financiers de Wall Street continuent d'accumuler via des ETF, tandis qu'un nombre croissant d'entreprises cotées intègrent l'ETH dans leur bilan, Ethereum subit une restructuration profonde de sa structure de marché.
Depuis le lancement des ETF, l'ETF spot Ethereum a cumulé des entrées nettes de fonds de 5,76 milliards de dollars, représentant près de 4 % de sa capitalisation boursière. Au cours des deux derniers mois, les entrées de fonds ont clairement accéléré, plusieurs produits ETF Ethereum ayant enregistré des entrées nettes mensuelles de plus de 1 milliard de dollars. Des acteurs de la finance traditionnelle tels que Bitwise, ARK et BlackRock ont visiblement augmenté leurs positions.
En même temps, une "vague de réserves stratégiques d'ETH" émerge parmi les entreprises cotées. Des entreprises telles que SharpLink Gaming, Siebert Financial, Bit Digital, BitMine, etc. ont successivement annoncé qu'elles intégraient l'ETH à leur bilan. SharpLink détient actuellement plus de 280 000 ETH, dépassant la Fondation Ethereum, devenant ainsi le plus grand détenteur institutionnel unique d'ETH au monde.
La structure de participation des institutions peut être divisée en deux camps : le "camp natif d'Ethereum" représenté par SharpLink, qui regroupe des participants précoces de l'écosystème comme ConsenSys et Electric Capital ; et le "modèle de Wall Street" représenté par BitMine, qui reproduit directement la logique de réserve de Bitcoin. Ce mode de construction de positions institutionnelles en forme de pression du sud et du nord fait migrer le point d'ancrage de valeur et le système de soutien des prix de l'ETH vers un cadre capitalistique institutionnalisé, à long terme et structuré.
L'impact de cette tendance ne se limite pas au niveau des prix, mais concerne également la gouvernance, le pouvoir de parole et la domination écologique du réseau Ethereum, qui pourraient être redéfinis. L'ETH est réévalué, et le récit du marché passe d'un secteur encombré de DeFi et de L2 vers un nouvel espace de "actif de réserve + ETF + pouvoir de gouvernance".
Vitalik Buterin et la Fondation Ethereum ont récemment pris la parole à plusieurs reprises pour souligner la résilience technique d'Ethereum, ses mécanismes de sécurité et ses principes de décentralisation, tout en commençant à renforcer le cadre de "double voie" de la gouvernance écologique, avec l'intention d'embrasser le capital institutionnel tout en évitant que le pouvoir de gouvernance ne soit contrôlé par une seule force.
Dans l'ensemble, l'ETH traverse un bouleversement complet de sa structure de capital : passant d'un marché ouvert dominé par les détaillants à une structure de marché institutionnelle alimentée par des ETF, des entreprises cotées et des nœuds institutionnels. Cela déterminera non seulement le chemin futur de la construction du centre de prix de l'ETH, mais pourrait également remodeler la structure de gouvernance et le rythme de développement de l'écosystème Ethereum.
Stratégie de marché : BTC construit une plate-forme à haut niveau, ETH et les chaînes d'applications de qualité moyenne à élevée accueillent une logique de rattrapage.
Avec le Bitcoin qui a réussi à franchir le seuil des 120 000 dollars et entre progressivement dans une phase de plateau, la structure de rotation du marché des cryptomonnaies devient de plus en plus claire. Dans le cadre d'une logique dominée par le BTC, l'Ethereum et les actifs de chaînes d'applications de haute qualité commencent à connaître une période de correction de valorisation. Le marché actuel présente une structure typique de "fluctuation des grandes capitalisations + montée des moyennes capitalisations".
BTC entre dans une phase de construction à un niveau élevé : il y a un support à la baisse, mais une certaine faiblesse à la hausse. Le Bitcoin a essentiellement terminé la phase de forte hausse alimentée par le récit triple des ETF spot, du cycle de réduction de moitié et des réserves institutionnelles. Le mouvement actuel entre dans une phase de consolidation, avec une énergie à la hausse qui tend à diminuer à court terme.
Formation de la logique de rattrapage d'ETH : de "leader perdu" à "vallée de valeur" dans la réévaluation. Le prix d'ETH a déjà franchi la ligne de tendance à la baisse précédente, commençant à établir un canal haussier, et a récupéré successivement plusieurs niveaux clés de moyennes mobiles techniques. ETH possède non seulement l'avantage de "vallée de valeur", mais commence également à avoir un niveau de reconnaissance institutionnelle et d'intégrité narrative similaire à celui de BTC.
Émergence de chaînes d'applications de qualité moyenne à élevée : Les chaînes comme Solana, TON, Tanssi, etc. rencontrent des opportunités structurelles. Ces chaînes, en raison de leurs multiples avantages de "haute performance + écosystème solide + positionnement clair", ont rapidement attiré des fonds lors de cette reprise.
Perspectives stratégiques du marché :
Réserve de configuration BTC, pas la direction principale
ETH en tant qu'actif de configuration central de rotation
Les chaînes de blocs publiques de qualité moyenne à élevée et les protocoles modulaires se concentrent sur
Se concentrer sur les cibles de déploiement précoce dans les domaines DePIN, RWA, chaînes AI et ZK
Le marché actuel est passé d'une phase de conduite par des actifs uniques à une phase de rotation structurelle, la montée principale de BTC marque une pause, et la rotation d'ETH et des nouvelles chaînes publiques de haute qualité deviendra le moteur clé de la seconde moitié du marché. Sur le plan stratégique, il convient d'abandonner la pensée habituelle de "poursuivre les leaders" et de se tourner vers une disposition de tendance à moyen terme axée sur "rééquilibrage des évaluations + diffusion des récits".
Conclusion : Réglementation claire + ETH en forte hausse, le marché entre dans un cycle institutionnel
Avec l'avancement des trois lois clés de la "semaine des cryptomonnaies" aux États-Unis, l'industrie a connu une période de clarté politique sans précédent. Cette clarification de l'environnement réglementaire non seulement élimine l'incertitude en matière de conformité qui a perduré pendant des années, mais elle jette également des bases solides pour le développement institutionnel et la régularisation du marché des actifs chiffrés. Avec l'accélération de la course aux armements des réserves stratégiques des actifs fondamentaux tels qu'ETH, le marché entre progressivement dans un nouveau cycle dominé par les institutions.
L'effet d'entraînement de la clarté réglementaire et de la renaissance de la valeur des actifs traditionnels incite le marché des cryptomonnaies à sortir progressivement du "piège du cycle haussier et baissier" précédent, évoluant vers un cycle institutionnel plus stable et plus durable. Une caractéristique notable du cycle institutionnel est que la volatilité du marché est davantage guidée par les fondamentaux et les attentes politiques, les fluctuations des prix des actifs ne sont plus dominées par des émotions dispersées et des nouvelles réglementaires, mais se manifestent par une interaction bénéfique entre le capital et la technologie et une croissance solide.
Les percées réglementaires des États-Unis lors de la "Semaine des cryptomonnaies" et la tendance à la hausse du capital d'ETH ouvrent un chapitre important vers la maturité du marché des cryptomonnaies. Le marché passe d'une phase de "croissance sauvage" désordonnée à une phase de "développement rationnel" institutionnalisée et normalisée. Les investisseurs doivent saisir les opportunités de croissance des actifs fondamentaux et des dividendes institutionnels, en se positionnant activement sur ETH et les chaînes d'application de qualité, tout en embrassant une nouvelle ère de cryptographie plus saine et durable.
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DecentralizeMe
· 07-24 06:59
Le bull run est à portée de main.
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ser_we_are_ngmi
· 07-24 00:23
Les institutions ont finalement entrer dans une position.
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SelfSovereignSteve
· 07-23 02:16
Enfin, le système ETH a explosé.
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MoonRocketman
· 07-23 02:15
Alerte RSI court terme 95, il y a de fortes chances qu'un réajustement de gravité soit nécessaire, mais l'approvisionnement en carburant est suffisant, attendre que le stockage de 6 petites pistes soit terminé avant d'allumer.
Les trois grandes lois américaines et l'entrée des institutions ETH montent à bord, le marché des cryptomonnaies entre dans un cycle institutionnel.
Le marché des cryptomonnaies bénéficie d'une double catalyse des politiques et des fonds, ETH entre dans un pic de course aux armements institutionnels.
"Semaine des Cryptomonnaies" aux États-Unis : trois projets de loi envoient des signaux, les actifs conformes seront soumis à une réévaluation de leur valeur
En juillet 2025, le Congrès américain a pour la première fois avancé de manière systématique la gouvernance complète des actifs chiffrés par le biais d'un agenda législatif. Dans le contexte d'un bouleversement du paysage financier numérique mondial et de la remise en question des modèles de régulation traditionnels, ces projets de loi répondent non seulement aux risques du marché, mais reflètent également l'intention des États-Unis de dominer dans la prochaine compétition des infrastructures financières.
La loi « GENIUS » établit un cadre réglementaire complet pour les stablecoins, couvrant des éléments clés tels que les exigences de garde, la divulgation des audits, les réserves d'actifs et les processus de règlement. Cela signifie que le système des stablecoins, longtemps en dehors de la réglementation financière traditionnelle, sera pour la première fois intégré dans la structure juridique souveraine des États-Unis. L'adoption à une large majorité par le Sénat montre également un solide soutien bipartite.
La loi « CLARITY » se concentre sur la question de la classification des actifs cryptographiques en tant que titres ou marchandises. Son objectif principal est de clarifier quels actifs cryptographiques sont considérés comme des titres et lesquels ne le sont pas, tout en définissant les frontières de réglementation entre la SEC et la CFTC. Cela mettra fin à l'état d'incertitude prolongé dans la réglementation des actifs cryptographiques, fournissant une base légale prévisible pour les projets, les échanges et les gestionnaires de fonds.
La "Loi sur la surveillance nationale contre la CBDC" interdit à la Réserve fédérale d'émettre une monnaie numérique de banque centrale, afin d'empêcher le gouvernement d'établir une capacité de surveillance en temps réel des activités financières individuelles via l'architecture du dollar numérique. Cela reflète l'importance accordée par le Congrès américain à la confidentialité financière et à la liberté du marché, tout en envoyant le signal que les États-Unis n'ont pas l'intention de dominer la transformation financière numérique par un monopole d'État, mais choisissent plutôt de soutenir un écosystème d'actifs chiffrés piloté par le marché, technologiquement neutre et interconnecté.
Ces projets de loi visent à "réglementer pour stimuler l'innovation", en mettant l'accent sur "des frontières claires et la réduction de l'incertitude". La demande principale n'est plus "de limiter", mais "de guider". On s'attend à plusieurs conséquences directes :
D'un point de vue plus profond, il s'agit de la réponse stratégique des États-Unis à une nouvelle série de restructurations de l'ordre financier. Les stablecoins deviennent le vecteur de l'expansion numérique de l'influence du dollar, tandis que le Congrès américain tente d'injecter une légitimité institutionnelle par des moyens réglementaires. C'est un jeu de disposition de pouvoir géo-financier et une réponse directe aux monnaies numériques de banque centrale de la Chine et au cadre réglementaire MiCA de l'Union européenne.
Course à l'armement institutionnel ETH : entrée des ETF, transformation des mécanismes de staking, mise à niveau de la structure d'actifs sur trois fronts.
Récemment, avec la forte reprise du prix de l'ETH, la confiance du marché se rétablit progressivement. En toile de fond, une nouvelle "course à l'armement capital" autour d'Ethereum se déroule discrètement. Des géants financiers de Wall Street continuent d'accumuler via des ETF, tandis qu'un nombre croissant d'entreprises cotées intègrent l'ETH dans leur bilan, Ethereum subit une restructuration profonde de sa structure de marché.
Depuis le lancement des ETF, l'ETF spot Ethereum a cumulé des entrées nettes de fonds de 5,76 milliards de dollars, représentant près de 4 % de sa capitalisation boursière. Au cours des deux derniers mois, les entrées de fonds ont clairement accéléré, plusieurs produits ETF Ethereum ayant enregistré des entrées nettes mensuelles de plus de 1 milliard de dollars. Des acteurs de la finance traditionnelle tels que Bitwise, ARK et BlackRock ont visiblement augmenté leurs positions.
En même temps, une "vague de réserves stratégiques d'ETH" émerge parmi les entreprises cotées. Des entreprises telles que SharpLink Gaming, Siebert Financial, Bit Digital, BitMine, etc. ont successivement annoncé qu'elles intégraient l'ETH à leur bilan. SharpLink détient actuellement plus de 280 000 ETH, dépassant la Fondation Ethereum, devenant ainsi le plus grand détenteur institutionnel unique d'ETH au monde.
La structure de participation des institutions peut être divisée en deux camps : le "camp natif d'Ethereum" représenté par SharpLink, qui regroupe des participants précoces de l'écosystème comme ConsenSys et Electric Capital ; et le "modèle de Wall Street" représenté par BitMine, qui reproduit directement la logique de réserve de Bitcoin. Ce mode de construction de positions institutionnelles en forme de pression du sud et du nord fait migrer le point d'ancrage de valeur et le système de soutien des prix de l'ETH vers un cadre capitalistique institutionnalisé, à long terme et structuré.
L'impact de cette tendance ne se limite pas au niveau des prix, mais concerne également la gouvernance, le pouvoir de parole et la domination écologique du réseau Ethereum, qui pourraient être redéfinis. L'ETH est réévalué, et le récit du marché passe d'un secteur encombré de DeFi et de L2 vers un nouvel espace de "actif de réserve + ETF + pouvoir de gouvernance".
Vitalik Buterin et la Fondation Ethereum ont récemment pris la parole à plusieurs reprises pour souligner la résilience technique d'Ethereum, ses mécanismes de sécurité et ses principes de décentralisation, tout en commençant à renforcer le cadre de "double voie" de la gouvernance écologique, avec l'intention d'embrasser le capital institutionnel tout en évitant que le pouvoir de gouvernance ne soit contrôlé par une seule force.
Dans l'ensemble, l'ETH traverse un bouleversement complet de sa structure de capital : passant d'un marché ouvert dominé par les détaillants à une structure de marché institutionnelle alimentée par des ETF, des entreprises cotées et des nœuds institutionnels. Cela déterminera non seulement le chemin futur de la construction du centre de prix de l'ETH, mais pourrait également remodeler la structure de gouvernance et le rythme de développement de l'écosystème Ethereum.
Stratégie de marché : BTC construit une plate-forme à haut niveau, ETH et les chaînes d'applications de qualité moyenne à élevée accueillent une logique de rattrapage.
Avec le Bitcoin qui a réussi à franchir le seuil des 120 000 dollars et entre progressivement dans une phase de plateau, la structure de rotation du marché des cryptomonnaies devient de plus en plus claire. Dans le cadre d'une logique dominée par le BTC, l'Ethereum et les actifs de chaînes d'applications de haute qualité commencent à connaître une période de correction de valorisation. Le marché actuel présente une structure typique de "fluctuation des grandes capitalisations + montée des moyennes capitalisations".
BTC entre dans une phase de construction à un niveau élevé : il y a un support à la baisse, mais une certaine faiblesse à la hausse. Le Bitcoin a essentiellement terminé la phase de forte hausse alimentée par le récit triple des ETF spot, du cycle de réduction de moitié et des réserves institutionnelles. Le mouvement actuel entre dans une phase de consolidation, avec une énergie à la hausse qui tend à diminuer à court terme.
Formation de la logique de rattrapage d'ETH : de "leader perdu" à "vallée de valeur" dans la réévaluation. Le prix d'ETH a déjà franchi la ligne de tendance à la baisse précédente, commençant à établir un canal haussier, et a récupéré successivement plusieurs niveaux clés de moyennes mobiles techniques. ETH possède non seulement l'avantage de "vallée de valeur", mais commence également à avoir un niveau de reconnaissance institutionnelle et d'intégrité narrative similaire à celui de BTC.
Émergence de chaînes d'applications de qualité moyenne à élevée : Les chaînes comme Solana, TON, Tanssi, etc. rencontrent des opportunités structurelles. Ces chaînes, en raison de leurs multiples avantages de "haute performance + écosystème solide + positionnement clair", ont rapidement attiré des fonds lors de cette reprise.
Perspectives stratégiques du marché :
Le marché actuel est passé d'une phase de conduite par des actifs uniques à une phase de rotation structurelle, la montée principale de BTC marque une pause, et la rotation d'ETH et des nouvelles chaînes publiques de haute qualité deviendra le moteur clé de la seconde moitié du marché. Sur le plan stratégique, il convient d'abandonner la pensée habituelle de "poursuivre les leaders" et de se tourner vers une disposition de tendance à moyen terme axée sur "rééquilibrage des évaluations + diffusion des récits".
Conclusion : Réglementation claire + ETH en forte hausse, le marché entre dans un cycle institutionnel
Avec l'avancement des trois lois clés de la "semaine des cryptomonnaies" aux États-Unis, l'industrie a connu une période de clarté politique sans précédent. Cette clarification de l'environnement réglementaire non seulement élimine l'incertitude en matière de conformité qui a perduré pendant des années, mais elle jette également des bases solides pour le développement institutionnel et la régularisation du marché des actifs chiffrés. Avec l'accélération de la course aux armements des réserves stratégiques des actifs fondamentaux tels qu'ETH, le marché entre progressivement dans un nouveau cycle dominé par les institutions.
L'effet d'entraînement de la clarté réglementaire et de la renaissance de la valeur des actifs traditionnels incite le marché des cryptomonnaies à sortir progressivement du "piège du cycle haussier et baissier" précédent, évoluant vers un cycle institutionnel plus stable et plus durable. Une caractéristique notable du cycle institutionnel est que la volatilité du marché est davantage guidée par les fondamentaux et les attentes politiques, les fluctuations des prix des actifs ne sont plus dominées par des émotions dispersées et des nouvelles réglementaires, mais se manifestent par une interaction bénéfique entre le capital et la technologie et une croissance solide.
Les percées réglementaires des États-Unis lors de la "Semaine des cryptomonnaies" et la tendance à la hausse du capital d'ETH ouvrent un chapitre important vers la maturité du marché des cryptomonnaies. Le marché passe d'une phase de "croissance sauvage" désordonnée à une phase de "développement rationnel" institutionnalisée et normalisée. Les investisseurs doivent saisir les opportunités de croissance des actifs fondamentaux et des dividendes institutionnels, en se positionnant activement sur ETH et les chaînes d'application de qualité, tout en embrassant une nouvelle ère de cryptographie plus saine et durable.