Rolex, le « baromètre de l'humeur » du marché des cryptomonnaies.
Rédigé par : Pix
Compilation : Luffy, Foresight News
Dans chaque cycle de chiffrement, il y a un moment où la richesse devient visible à l'œil nu. Ce n'est pas seulement sur la chaîne, ou dans les captures d'écran de portefeuille, mais dans le monde réel.
Il y a un an, une personne qui n’était pas connue est entrée dans un magasin de distributeur, a acheté une montre en espèces, puis a publié une photo de son poignet portant la montre en ligne. À ce moment-là, cela semblait insignifiant, mais cela marquait un changement important dans la psychologie du marché.
Pourquoi une montre ?
La logique est simple. Rolex est un produit de Veblen (note : désigne les produits dont la demande augmente avec le prix).
Plus le prix est élevé, plus les gens veulent acheter. Ils ne démontrent pas leur valeur par la fonctionnalité, mais par le prix. Parce que ce que les gens achètent n'est pas l'utilité, mais le statut.
Lorsque la nouvelle classe riche devient rapidement riche, la première chose qu'ils souhaitent faire est de faire savoir aux autres qu'ils ont de l'argent.
Ils n'achèteront pas des terres agricoles ou des obligations d'État. Ils achèteront des choses qui symbolisent leur identité. Des montres, des voitures, et parfois même des NFT au format JPEG (note : jetons non fongibles).
Mais la réalité n'est pas aussi simple qu'elle en a l'air au premier abord...
Réaction retardée
2020 - 2024, comparaison de l'indice des montres avec le prix du bitcoin
En 2021, la plupart des gens pensaient que le marché des montres de luxe suivrait la hausse des cryptomonnaies.
Mais si l'on examine attentivement les moments clés, le marché des montres n'a pas prospéré lors du premier record historique du Bitcoin. C'était lors du deuxième sommet, lorsque les JPEG tokenisés (NFT) ont brièvement atteint le prix des maisons.
La montée des prix des Rolex n'est pas le début d'un marché haussier, mais le sommet d'un marché haussier.
La valeur de ce phénomène réside dans le fait qu'il existe une certaine latence sur le marché des biens de luxe. Le temps de retard n'est pas long, mais il permet de refléter la tendance. Cela peut être observé dans les données.
L'indice des montres a pris du retard pendant la hausse des cryptomonnaies, atteignant son pic un peu plus tard, puis s'effondrant presque simultanément.
Après un an de l'effondrement du marché des cryptomonnaies, le prix des montres Rolex a chuté de près de 30 %. Ce n'est pas parce que la demande a disparu, mais parce que ce type de demande identitaire qui stimule cette demande s'est épuisé.
Cela fait de la montre un signal inhabituel. Elles ne prédisent pas les fondamentaux, mais reflètent le sentiment du marché.
Et, c'est plus clair que la plupart de nos indicateurs actuels...
Un type différent d'indicateur
Dans le domaine financier traditionnel, il existe un indice de volatilité. Dans le domaine des cryptomonnaies, il y a le taux de financement. Mais ces deux éléments mesurent indirectement le comportement du marché.
Les produits de luxe sont différents. Ils peuvent non seulement vous indiquer ce que font les investisseurs, mais aussi vous révéler ce que ressentent les investisseurs.
Ils se sentent riches et souhaitent que le monde fasse attention à eux.
Ce n'est pas sans défaut. Mais quand vous voyez une montre se revendre au double de son prix de détail, ou quand quelqu'un publie sa propre Rolex NFT personnalisée, cela signifie généralement que le marché est proche de son sommet.
Parce qu'à ce moment-là, la richesse avait déjà été acquise et était entrée dans la phase de consommation.
Alors, à quelle étape du cycle sommes-nous maintenant ?
Cycle actuel
Nous revenons actuellement près des sommets historiques. Le Bitcoin est en hausse, tout comme l'Ethereum.
Même des cryptomonnaies « grand public » comme ADA et XRP ont augmenté de 50 % au cours du dernier mois.
Cependant... le marché des cryptomonnaies de Rolex reste très calme. Les prix sont stables, et certains modèles ne se vendent pas. Les concessionnaires n'ont pas mentionné de pénurie d'approvisionnement, et la prime n'est pas élevée.
À première vue, cela semble être un signal négatif, mais en réalité, cela pourrait être le contraire. Le fait est que les bénéfices de ce cycle n'ont pas encore été largement diffusés.
La récente frénésie des Memecoins a seulement créé des centaines de millionnaires. Cela ne suffit pas à propulser un marché basé sur un excès de spéculation généralisé (en référence au marché des montres).
Vous pouvez voir des signes de retour à ce modèle. Il y a de plus en plus de photos de Rolex sur Twitter crypto (CT), et les mentions augmentent également, mais cela reste loin de l'engouement de 2021.
Il est également important de se rappeler que, lors de la dernière fois, le marché des montres n'a montré des fluctuations qu'à la fin du cycle.
Ce n'est pas au moment du premier pic du Bitcoin, mais après le deuxième pic, lorsque tout le monde se sentait riche et que tout le monde voulait être remarqué.
L'histoire ne se répète pas, mais elle rime.
Au cours des derniers mois, la situation a changé. Le prix du Bitcoin et celui des montres ont commencé à varier en synchronisation. Ce n'est pas une synchronisation parfaite, mais une corrélation évidente est apparue.
Le cycle précédent n'était pas comme ça. En 2021, le marché des montres était à la traîne. D'abord, le chiffrement a augmenté, ensuite la fièvre des NFT, puis les prix des Rolex ont explosé.
Et cette fois, la montre a-t-elle déjà commencé à changer ? Hmm, pas tout à fait...
Cette fois, le graphique présente un aspect différent. Les montres et le Bitcoin ont presque commencé à augmenter en même temps.
Depuis mars, leurs tendances sont presque synchrones. Mais si l'on prolonge l'axe temporel, la situation change.
Une vue plus macro
Le Bitcoin est proche de son niveau historique, mais les montres ne le sont pas. La plupart des modèles restent bien en dessous des pics de 2022.
À part Rolex et Patek Philippe, le marché des montres est morose. Cartier, Omega, et même Audemars Piguet — les prix sont tous inférieurs de 30 % à 40 % au prix de vente conseillé.
C'est important car cela transmet deux informations.
Tout d'abord, nous ne sommes pas encore dans la phase de frénésie. Deuxièmement, la plupart des montres sont actuellement de mauvais investissements.
Leur but de conception n'est pas de conserver de la valeur, mais de mettre en avant l'identité.
Le prix des montres a de nouveau augmenté, ce qui ne signifie pas que nous avons atteint le sommet du cycle, mais cela indique en effet que nous avons déjà traversé une grande partie du cycle.
Les gens commencent à acheter des symboles d'identité lorsque la partie qu'ils trouvent la plus difficile est déjà passée.
En général, c'est le milieu du cycle, environ aux deux tiers de la phase du cycle.
La richesse s'accumule, la confiance revient, mais la véritable vague de consommation n'a pas encore commencé. Lorsque la vague de consommation arrivera, vous n'aurez pas besoin de graphiques pour le percevoir, vous le ressentirez réellement.
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Bitcoin a atteint un nouveau sommet, y a-t-il quelqu'un qui montre une Rolex sur ton Twitter ?
Rédigé par : Pix
Compilation : Luffy, Foresight News
Dans chaque cycle de chiffrement, il y a un moment où la richesse devient visible à l'œil nu. Ce n'est pas seulement sur la chaîne, ou dans les captures d'écran de portefeuille, mais dans le monde réel.
Il y a un an, une personne qui n’était pas connue est entrée dans un magasin de distributeur, a acheté une montre en espèces, puis a publié une photo de son poignet portant la montre en ligne. À ce moment-là, cela semblait insignifiant, mais cela marquait un changement important dans la psychologie du marché.
Pourquoi une montre ?
La logique est simple. Rolex est un produit de Veblen (note : désigne les produits dont la demande augmente avec le prix).
Plus le prix est élevé, plus les gens veulent acheter. Ils ne démontrent pas leur valeur par la fonctionnalité, mais par le prix. Parce que ce que les gens achètent n'est pas l'utilité, mais le statut.
Lorsque la nouvelle classe riche devient rapidement riche, la première chose qu'ils souhaitent faire est de faire savoir aux autres qu'ils ont de l'argent.
Ils n'achèteront pas des terres agricoles ou des obligations d'État. Ils achèteront des choses qui symbolisent leur identité. Des montres, des voitures, et parfois même des NFT au format JPEG (note : jetons non fongibles).
Mais la réalité n'est pas aussi simple qu'elle en a l'air au premier abord...
Réaction retardée
2020 - 2024, comparaison de l'indice des montres avec le prix du bitcoin
En 2021, la plupart des gens pensaient que le marché des montres de luxe suivrait la hausse des cryptomonnaies.
Mais si l'on examine attentivement les moments clés, le marché des montres n'a pas prospéré lors du premier record historique du Bitcoin. C'était lors du deuxième sommet, lorsque les JPEG tokenisés (NFT) ont brièvement atteint le prix des maisons.
La montée des prix des Rolex n'est pas le début d'un marché haussier, mais le sommet d'un marché haussier.
La valeur de ce phénomène réside dans le fait qu'il existe une certaine latence sur le marché des biens de luxe. Le temps de retard n'est pas long, mais il permet de refléter la tendance. Cela peut être observé dans les données.
L'indice des montres a pris du retard pendant la hausse des cryptomonnaies, atteignant son pic un peu plus tard, puis s'effondrant presque simultanément.
Après un an de l'effondrement du marché des cryptomonnaies, le prix des montres Rolex a chuté de près de 30 %. Ce n'est pas parce que la demande a disparu, mais parce que ce type de demande identitaire qui stimule cette demande s'est épuisé.
Cela fait de la montre un signal inhabituel. Elles ne prédisent pas les fondamentaux, mais reflètent le sentiment du marché.
Et, c'est plus clair que la plupart de nos indicateurs actuels...
Un type différent d'indicateur
Dans le domaine financier traditionnel, il existe un indice de volatilité. Dans le domaine des cryptomonnaies, il y a le taux de financement. Mais ces deux éléments mesurent indirectement le comportement du marché.
Les produits de luxe sont différents. Ils peuvent non seulement vous indiquer ce que font les investisseurs, mais aussi vous révéler ce que ressentent les investisseurs.
Ils se sentent riches et souhaitent que le monde fasse attention à eux.
Ce n'est pas sans défaut. Mais quand vous voyez une montre se revendre au double de son prix de détail, ou quand quelqu'un publie sa propre Rolex NFT personnalisée, cela signifie généralement que le marché est proche de son sommet.
Parce qu'à ce moment-là, la richesse avait déjà été acquise et était entrée dans la phase de consommation.
Alors, à quelle étape du cycle sommes-nous maintenant ?
Cycle actuel
Nous revenons actuellement près des sommets historiques. Le Bitcoin est en hausse, tout comme l'Ethereum.
Même des cryptomonnaies « grand public » comme ADA et XRP ont augmenté de 50 % au cours du dernier mois.
Cependant... le marché des cryptomonnaies de Rolex reste très calme. Les prix sont stables, et certains modèles ne se vendent pas. Les concessionnaires n'ont pas mentionné de pénurie d'approvisionnement, et la prime n'est pas élevée.
À première vue, cela semble être un signal négatif, mais en réalité, cela pourrait être le contraire. Le fait est que les bénéfices de ce cycle n'ont pas encore été largement diffusés.
La récente frénésie des Memecoins a seulement créé des centaines de millionnaires. Cela ne suffit pas à propulser un marché basé sur un excès de spéculation généralisé (en référence au marché des montres).
Vous pouvez voir des signes de retour à ce modèle. Il y a de plus en plus de photos de Rolex sur Twitter crypto (CT), et les mentions augmentent également, mais cela reste loin de l'engouement de 2021.
Il est également important de se rappeler que, lors de la dernière fois, le marché des montres n'a montré des fluctuations qu'à la fin du cycle.
Ce n'est pas au moment du premier pic du Bitcoin, mais après le deuxième pic, lorsque tout le monde se sentait riche et que tout le monde voulait être remarqué.
L'histoire ne se répète pas, mais elle rime.
Au cours des derniers mois, la situation a changé. Le prix du Bitcoin et celui des montres ont commencé à varier en synchronisation. Ce n'est pas une synchronisation parfaite, mais une corrélation évidente est apparue.
Le cycle précédent n'était pas comme ça. En 2021, le marché des montres était à la traîne. D'abord, le chiffrement a augmenté, ensuite la fièvre des NFT, puis les prix des Rolex ont explosé.
Et cette fois, la montre a-t-elle déjà commencé à changer ? Hmm, pas tout à fait...
Cette fois, le graphique présente un aspect différent. Les montres et le Bitcoin ont presque commencé à augmenter en même temps.
Depuis mars, leurs tendances sont presque synchrones. Mais si l'on prolonge l'axe temporel, la situation change.
Une vue plus macro
Le Bitcoin est proche de son niveau historique, mais les montres ne le sont pas. La plupart des modèles restent bien en dessous des pics de 2022.
À part Rolex et Patek Philippe, le marché des montres est morose. Cartier, Omega, et même Audemars Piguet — les prix sont tous inférieurs de 30 % à 40 % au prix de vente conseillé.
C'est important car cela transmet deux informations.
Tout d'abord, nous ne sommes pas encore dans la phase de frénésie. Deuxièmement, la plupart des montres sont actuellement de mauvais investissements.
Leur but de conception n'est pas de conserver de la valeur, mais de mettre en avant l'identité.
Le prix des montres a de nouveau augmenté, ce qui ne signifie pas que nous avons atteint le sommet du cycle, mais cela indique en effet que nous avons déjà traversé une grande partie du cycle.
Les gens commencent à acheter des symboles d'identité lorsque la partie qu'ils trouvent la plus difficile est déjà passée.
En général, c'est le milieu du cycle, environ aux deux tiers de la phase du cycle.
La richesse s'accumule, la confiance revient, mais la véritable vague de consommation n'a pas encore commencé. Lorsque la vague de consommation arrivera, vous n'aurez pas besoin de graphiques pour le percevoir, vous le ressentirez réellement.